《证券投资学》练习题(1—7章)
证券投资学习题及答案全案
《证券投资学》习题（1-6章）一. 单项选择1．证券经纪商的收入来源是（）A、买卖价差B、佣金C、股利和利息D、税金2．贴现债券的发行属于（）A、平价方式B、折价方式C、溢价方式D、时价方式3．世界上历史最悠久的股价指数是（）A、金融时报指数B、道琼斯股价指数C、标准普尔股价指数D、日经指数4．在我国股票发行通常采用（）方式。
A、平价B、溢价C、时价D、贴现5．股份公司向股东送股体现了资本增值收益，这种送股的资金来源是（）A、公积金B、税后利润C、借入资金D、社会闲置资金6．优先股票的“优先”体现在（）A、对企业经营参与权的优先B、认购新发行股票的优先C、公司盈利很多时，其股息高于普通股股利D、股利分配和剩余资产清偿的优先7．以银行金融机构为中介进行的融资活动场所是（）A、直接融资市场B、间接融资市场C、资本市场D、货币市场8．公司不以任何资产作担保而发行的债券是（）A、信用公司债B、保证公司债C、抵押公司债D、信托公司债9．（）是股份有限公司最基本的筹资工具。
A、普通股票B、优先股票C、公司债券D、银行贷款10．（）的投资者可以享受税收优惠。
A、优先股票B、公司债券C、政府债券D、金融债券11．一般来讲，公司债券与政府债券比较（）A、公司债券风险小，收益低B、公司债券风险大，收益高C、公司债券风险小，收益高D、公司债券风险大，收益低12．我国证券交易所实行（）。
A、公司制B、会员制C、股份制D、合伙制13．股份有限公司的设立，一般有两种方法（）A、公募设立和私募设立B、发起设立和募集设立C、直接设立和委托设立D、直接设立和投标设立14.贴现债券的发行属于（）A、平价方式B、折价方式C、溢价方式D、时价方式15.金融机构证券是金融机构为筹集资金而发行的证券，以下不属于这类证券的是（）A、大额可转让定期存单B、银行承兑汇票C、银行本票D、银行股票16.世界上第一个股票交易所是（）A、纽约证券交易所B、阿姆斯特丹证券交易所C、伦敦证券交易所D、美国证券交易所17.以下不属于证券交易所的职责的是（）A、提供交易场所和设施B、制定交易规则C、制定交易价格D、公布行情18.根据市场组织形式的不同，可以将证券市场划分为（）。
[经济学]《证券投资学》练习题1—7章
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《证券投资学》练习题（1—7章）一、名词解释1、证券投资:债券和股票都是有价证券，对发行公司的公司而言，都属于直接融资的工具。
购买证券、股票都称为证券投资。
2、投资三要素：收益：投资所得=资本利得或损失+期间收入；风险：投资者面临本金损失或者报酬未能达到预期目标的可能性。
时间：完成投资行为的周期即持有期。
3、投资与投机：投资：就是为获得可能的不确定的未来值而作出的确定现值牺牲。
投机：4、持有期回报：衡量投资者在一定持有期内的收益，用以测定投资者财富增加或减少（如遭受损失）的速度。
5、债券：是政府、金融机构、工商企业等各类经济主体为筹措资金直接向投资者发行的、载明一定面额、承诺定期还本付息、并表明债权债务关系的有价证券。
本质：债权证明书。
6、国际债券：是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。
7、股票:指股份公司发给股东作为入股凭证以获取股息收益的一种有价证券。
8、基金：证券投资基金（投资基金）作为一种投资工具通过公开发售基金份额募集，是由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资活动的投资方式。
3.衍生金融产品：价值由名义规定的，衍生于所依据的资产或指数的业务或合约。
包括期权、权证、可转换公司债券。
股价指数期货：是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
认股权证：认股权的执行一般由发行公司与持有者直接结算，并导致公司增发新股。
认股权证常常与债券捆绑销售，以增加债券的吸引力。
可转换公司债券：是一种可以在特定时间内按特定条件转换成公司普通股的特殊债券。
是一种混合型证券。
4.普通股：是一种股权证券，代表着公司股份中的所有权份额。
是股份公司资本的基本组成部分，可以转让、买卖或质押，是金融市场主要的长期信用工具。
优先股：相对于普通股而言的，主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面，优先于普通股。
成长股：成长率高，分红少，市盈率高蓝筹股：大盘，业绩稳定，行业垄断性防守股：受经济周期影响少，风险少周期股：收益随经济周期波动而变化5、债券的赎回与回售、无记名与记名股票6、承销、证券公开发行——IPO、路演、绿鞋7、市盈率：、流动比率、市净率8、股票保证金交易、股票过户：股票由卖方转到买方即有老股东转到新股东，需要变更股东名册上相应的姓名和持股情况，这就是过户手续。
《证券投资学》练习题(1—7章)
《证券投资学》练习题（1—7章）一、名词解释1.证券投资、投资三要素、投资与投机、持有期回报2.债券、国际债券、股票、基金：封闭式与开放式基金3.衍生金融产品：股价指数期货、认股权证、可转换公司债券4.普通股、优先股、成长股、蓝筹股、防守股、周期股5、债券的赎回与回售、无记名与记名股票6、承销、证券公开发行——IPO、路演、绿鞋7、市盈率、流动比率、市净率8、股票保证金交易、股票过户、开户、交割、清算9、证券交易所与场外交易OTC10、NASDAQ、集合竟价、连续竟价、股价指数11、核准制与注册制、证券发行审核、证券监管12、债券六大属性、债券五大定理13、证券内在价值、DDM折现模型14、证券基本分析二、简答题第一章1、投资有哪些要素？投资者的目标是什么？2、证券市场上的投资与投机如何区分？3、证券投机有何积极作用和消极作用？第二章1、讨论股票、债券、基金、股票价格指数期货四种投资工具的异同。
2、普通股主要有哪几种类型？它与优先股主要有哪些不同点？3、普通股股东有哪些权利？讨论我国股票市场普通股股东享受权利的情况。
4、公司型基金与契约型基金、开放式基金与封闭式基金的差别有哪些？5、简述股票价格指数期货的概念及作用。
6、试概括股票和债券的主要区别。
7、试述股票与债券的性质。
第三章1、证券发行市场和证券流通市场各有什么功能？它们之间的关系是什么？2、证券发行有哪几种方式？公募发行和私募发行之间有什么特点、区别？3、试述股份有限公司发行新股的目的及相应的发行类型。
4、证券流通市场由哪几部分组成？试分析证券交易所在二级市场的角色。
5、试述证券交易所的交易程序及各自的作用。
6、什么是股价指数？股价指数的作用是什么？8、简单算术股价平均数有何缺点？这些缺点可以用什么方法弥补？9、选择股价指数的成分股主要考虑哪些因素？第四章1、机构投资者的重要作用体现在哪些方面？与个人投资者相比，机构投资者有那些特点？2、简述证券投资中介机构的分类。
证券投资学习题及答案
课后习题答案总结第一章股票1、什么是股份制度？它的主要功能有哪些？答：股份制度亦称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。
股份公司一般以发行股票的方式筹集股本，股票投资者依据他们所提供的生产要素份额参与公司收益分配。
在股份公司中，各个股东享有的权利和义务与他们所提供的生产要素份额相对应。
功能：一、筹集社会资金；二、改善和强化企业的经营管理。
2、什么是股票？它的主要特性是什么？答：股票是股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。
股票作为股份公司的股份证明，表示其持有者在公司的地位与权利，股票持有者为公司股东.特性：1 、不可返还性2、决策性3、风险性4、流动性5、价格波动性6、投机性3、普通股和优先股的区别？答：普通股是构成股份有限公司资本基础股份，是股份公司最先发行、必须发行的股票，是公司最常见、最重要的股票，也是最常见的股票。
其权利为：1、投票表决权2、收益分配权3、资产分配权4、优先认股权。
对公司优先股在股份公司中对公司利润、公司清理剩余资产享有的优先分配权的股份。
第一是领取股息优先。
第二是分配剩余财产优先。
优先股不利一面：股息率事先确定；无选举权和被选举权，无对公司决策表决权；在发放新股时，无优先认股权。
有利一面：投资者角度:收益固定，风险小于普通股，股息高于债券收益；筹资公司发行角度：股息固定不影响公司利润分配，发行优先股可以广泛的吸收资金，不影响普通股东经营管理权。
4、我国现行的股票类型有哪些？答：我国现行的股票按投资主体不同有国有股、法人股、公众股和外资股。
国有股是有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有的国有资产折算的股份。
法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。
公众股即个人股，指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。
证券投资学各章-判断题
《证券投资学》习题导论一、判断题1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。
答案：非2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。
答案：是3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。
答案：是第一章证券投资要素一、判断题1、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。
答案：非2、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。
答案：非3、债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。
答案：非4、零息债券，即贴现债券，指债券发行价格远远低于面值，到期时按面值偿还的债券。
第二章证券市场的运行与管理一、判断题1、私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。
答案：非2、有偿增资发行的具体方式中需要股东大会特别批准的是公募增资。
答案：非3、部分偿还是在债券到期前，分次在规定的日期按一定偿还率偿还的方式。
答案：非4、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。
答案：是第三章证券交易程序和方式一、判断题1、市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。
答案：非2、证券交易成交后意味着交易行为的了结。
答案：非3、市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。
答案：非4、期权交易通常是借助标准化的期权合约(option contract)达成协议的。
答案：是第四章证券投资的收益和风险一、判断题1、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。
答案：非2、信用风险属于非系统风险，当证券发生信用风险时，投资股票比投资公司债券的损失大。
答案：非3、经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而产生投资者预期收益下降的可能。
证券投资学练习题_答案
《证券投资学》练习题答案第一章证券投资工具概述一、简答题1．证券的定义是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。
2．有价证券是记载着具体的票面金额，证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
3．证券的特征：1．产权性；2．收益性；3．风险性；4．变现性；5．期限性；6．价悖性4．公司证券是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。
主要包括股票、债券、认股证书等。
5．政府证券是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。
6．证券投资工具的属性比较：1．性质和功能的不同2．发行条件和流通方式的不同3．收益和风险水平不同7．固定收益证券是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。
8．证券投资的基本要素：三要素：收益、风险和时间9．证券投资的含义是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。
10．私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券。
二、填空题1．上市证券和非上市证券2．公募证券和私募证券3．（1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券4．（1）固定收益证券（2）变动收益证券5．（1）适销证券（2）不适销证券6．（1）上市证券（2）非上市证券7．（1）国内证券（2）国际证券8．证券的变现性9．证券的价悖性10．股票第二章股票一、简答题1．股份有限公司的特征：承担有限责任；资本总额划分为相等金额的股份；可向社会公开发行股票；股东人数有下限但无上限。
2．股份有限公司设立程序：设立准备；申请与批准；募集股份；召开创立大会；登记注册。
3．股份公司的一般性质：具有独立法人资格；以股份筹资的形式组建；它的股份投资具有永久性；所有权和经营权相互分离4．股票是指股份有限公司在筹集资本时向出资人签发的证明股东所持有股份的凭证。
5．股票的性质：（1）股票是一种有价证券（2）股票是一种要式证券（3）股票是一种证权证券（4）股票是一种资本证券（5）股票是一种综合权利证券6．股票的特征：（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性（6）波动性7．普通股票的功能：（1）筹资功能（2）投资功能8．普通股票的主要权利：（1）公司重大决策的参与权（2）公司盈余和剩余资产的分配权；（3）选择管理者；9．优先股票的特征：（1）股息率固定（2）股息分派优先（3）剩余资产分配优先（4）一般无表决权10．优先认股权是指股份公司为增加公司资本而决定发行新股时，原来的普通股股东享有按照持有比例以特定价格优先认购新股的权利。
证券投资学练习题
第1章证券投资工具一、判断题1 通常将政府、企事业单位和金融机构合称为机构投资者。
3 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。
4 股票是代表股份所有权的股权证书，是代表对一定经济分配请求权的资本证券。
5 股东若是不参加股东大会，可填写授权委托书，委托代理人来行使投票表决权。
6 优先认股权是公司给予优先股股东的一种权利，当公司增发股票时，股东可以以低于市价的价格买入一定数量的股票。
8 B股是以人民币表明面值，以人民币认购和买卖，在境内上市的普通股股票。
9 债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。
二、单项选择题1 进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的______。
A 主体B 客体C 中介D 对象2 有价证券代表的是______。
A 财产所有权B 债权C 剩余请求权D 所有权或债权4 普通股股东通过参加______体现其作为公司所有者的地位，并参与公司的经营决策。
A 董事会B 监事会C 股东大会D 以上均不正确5 最普遍、最基本的股息形式是______。
A 现金股息B 股票股息C 财产股息D 负债股息E 建业股息6 能转换成普通股票的优先股票是______。
A 参与优先股票B 可转换优先股票C 可收回优先股票D 累积优先股票7 债券反映的是筹资者和投资者之间的______关系。
A 债权B 所有权C 债务D A和C8 短期债券是偿还期限在_____以下的债券。
A 3个月B 6个月C 9个月D 一年9 证券投资基金是一种______的证券投资方式。
A 直接B 间接C 视具体的情况而定D 以上均不正确10 以下关于封闭型投资基金的表述不正确的是______。
A 期限一般为10－15年B 规模固定C 交易价格不受市场供求的影响D 交易费用相对较高15 在破产事件中————A、股东最可能损失的是他们在公司股票上的最初投资B、普通股东在获得公司资产赔偿方面有优先权C、债券持有人有权获得公司偿付股东清算后所剩余资产的赔偿D、优先股股东比普通股股东有获得赔偿的优先权E、A和D三、多项选择题1 证券投资主体包括______。
证券投资学各章练习题及答案
证券投资学各章练习题及答案第一章证券概述第二章一、单选题第三章１、证券按其性质不同，可以分为（A ）。
第四章Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券第五章Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券第六章２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
第七章Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券第八章３、有价证券是（C）的一种形式。
第九章Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本第十章４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。
第十一章Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券第十二章５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（C ）。
第十三章Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利第十四章Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值第十五章６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益乃至损失的风险。
因此收益是对风险的补偿，风险与收益成（A）关系。
第十六章Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性证券投资学各章练习题及答案第十七章证券概述第十八章一、单选题第十九章１、证券按其性质不同，可以分为（A ）。
第二十章Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券第二十一章Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券第二十二章２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
第二十三章Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券第二十四章３、有价证券是（C）的一种形式。
第二十五章Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本第二十六章４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。
第二十七章Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券第二十八章５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。
此收益的最终源泉是（C ）。
第二十九章Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利第三十章Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值第三十一章６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益乃至损失的风险。
证券投资学习题集集
《证券投资学》习题集《证券投资学》习题集第一章导论一、单项选择题1、下列品种中，属于有价证券的是（）。
A、收据B、发票C、存单D、债券2、广义有价证券包括（）。
A．财物证券B．资本证券C．基金证券D．货币证券E．受益证3、狭义的有价证券是包括（）。
A．证据证券B．商品证券C．货币证券D．资本证券4、在证券市场上频繁地进行证券的买进和卖出，以获取证券买卖差价为唯一目的的投资方式被称作（）A、灵活投资B、长线投资C、控股投资D、短线投资二、多项选择题1、本身不能为持有人或第三者取得一定收入的证券是（）A.商业票据B.证据证券C.凭据证券D.资本证券2、以下属于货币证券的有（）A支票B信用卡C银行本票D房产证3、下列哪些是证券投资的功能（）A、实现价值增值B、支撑社会融资C、化解供求压力，稳定经济运行D、传递经济信息三、判断题1、财物证券是一种有价证券（）2、有价证券的价格证明了它本身是有价值的（）3、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益（）4、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券就是资本证券（）5、证券投机不利于证券市场的健康发展。
（）四、思考题1、证券投资学以什么为研究对象？学习证券投资学的意义主要体现在哪些方面？2、学习、研究证券投资学应采用怎样的方法？3、什么是金融市场？金融市场有哪些类别？如何理解金融市场的功能与特征？4、什么是证券？请列举出你熟悉的一些证券品种，并说明它们属于哪类证券。
5、如何理解有价证券的涵义？为什么说证券投资的对象通常只能是有价证券，特别是有价资本证券？6、什么是证券投资？为什么说买卖证券是一种投资行为？请说明这种投资行为与实物投资行为的区别。
7、如何理解证券投资的功能？怎样理解我国鼓励公民参与证券投资的积极意义？8、比较证券投资与证券投机之间的异同，并说明正当的证券投机对于证券市场运行的积极意义。
第二章证券投资要素与证券市场一、单项选择题1、从收益分配的角度看，（）。
证券投资学各章-单选题
C．信托关系D．无任何法律关系
6．套期保值者的目的是（ B ）
A．在期货市场上赚取盈利B．转移价格风险
C．增加资产流动性D．避税
7．股票价格指数期货合约交易的“商品”是（ B ）
A．股票价格B．股票价格指数
C．商品价格指数D．通货膨胀指数
第四章：
答案：D
16、以下关于自律组织的表述不正确的是______。
A一般实行会员制
B对会员公司每年进行一次例行检查
C对会员的日常业务活动进行监管
D一般实行注册制
答案：D
3．由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是（ A ）
A．发起设立 B．登记设立
C．募集设立 D．注册设立
4．我国的股票发行实行（ A ）
1．有价证券所代表的经济权利是（ D ）
A．财产所有权 B．债权
C．剩余请求权 D．所有权或债权
2．以下关于封闭型投资基金的表述不正确的是（ C ）
A．期限一般为10～15年 B．规模固定
C．交易价格不受市场供求的影响 D．交易费用相对较高
1．证券投资基金的投资方式是（ B ）
A．直接投资B．间接投资
A 证券交割B 交收C 结算D 证券清算
答案：D
5、大多数国家证券交易市场采取的交割时间安排是______。
A 当日交割、交收B 次日交割、交收
C 例行日交割、交收D 特约日交割、交收
答案：C
6、市价委托指令的特点是______。
A 委托价格固定化
B 成交价格理想，投资者可事先确定投资成本
C 委托人不限定价格，经纪人可按市场价格变化灵活掌握，随机应变
A又称为超额配售B主承销商按不超过包销数额120％的股份发售
证券投资学参考习题
证券投资学参考习题《证券投资学》习题第一章前言一、单选1.有价证券的主要形式是（）。
a．商品证券b．货币证券c．资本证券d．三票一体2．机构投资者主要存有（）。
ａ.企业ｂ.金融机构ｃ.公益基金ｄ.以上都是3、有价证券代表的是（）。
a、财产所有权b、债权c、剩余请求权d、所有权或债权4、以银行金融机构为中介展开的融资活动场所即为为（）市场。
a、轻易融资b、间接融资c、资本d、货币5、金融市场分为初级市场和二级市场，这是根据金融市场的（）划分的。
a、交易的对象b、交易的性质c、交易的期限d、交易的时间6、基本分析的理论基础创建在以下哪个前提条件之上？（）a、市场犯罪行为涵盖一切信息、价格沿趋势移动、历史可以重复b、博弈论c、经济学、金融学、财务管理学及投资学等d、金融资产的真实价值等于预期现金流的现值7、按照（）分割，证券交易的种类可以分成股票交易、债券交易、基金交易和其他金融派生工具交易。
a交易对象的品种b交易规模c交易场所d交易性质8、狭义的有价证券就是指（）a、商品证券b、资本证券c、货币证券d、凭证证券9、公司证券包括（）。
a、公司债券、商业票据等b、银行汇票、金融债券等c、股票、公司债券及商业票据等d、股票、金融债券等10、有价证券本身（）。
a.没有价值但有价格b.有价值而且有价格c.没有价值也没有价格d.有价值但没有价格11、按募资方式分类，有价证券可以分成()。
a:上市证券、非上市证券b:股票、债券c:政府证券、政府机构证券、公司证券d:公募债券、私募债券二、多选1、证券投资主体包含（）。
a.个人b.政府c.企事业d.金融机构e、金融产品2、参加证券投资的金融机构主要有（）。
a证券经营机构b商业银行和信托投资公司c保险公司d证券投资基金e、人民银行3、按所彰显的内容相同，有价证券可以分成（）a．商品证券b．货币证券c．公司证券d．资本证券e、企业证券4、金融工具的基本特征包括（）a、期限性b、流动性c、风险性d、收益性e、稳定性四、判断题1、学术分析流派以“对价格与价值间偏离的调整”来解释证券价格波动的原因。
证券投资复习题及答案
证券投资复习题及答案第一章证券投资学概述一、单选题1.证券交易所所采取的交易的组织方式是（）。
A.经纪制B.代理制C.做市商制D.自助制2.（），《中华人民共和国证券法》正式实施。
A.1998年7月1日B.1999年7月1日C.1999年10月1日D.2000年1月1日3.金融期货证券是一种（）。
A.商品证券B.凭证证券C.资本证券D.货币证券4.有价证券是（）的一种形式。
A.商品证券B.虚拟资本C.权益资本D.债务资本5.商品证券是证明持券人对其证券所代表的那部分商品具有（）的凭证。
A.所有权或使用权B.租赁权或转让权C.收益权或处分权D.使用权或转让权6.资本证券主要包括（）。
A.股票、债券和基金证券B.股票、债券和金融期货C.股票、债券和金融衍生证券D.股票、债券和金融期权7.有价证券具有（）的经济和法律特征。
A.产权性、收益性、变通性、风险性B.产权性、收益性、变通性、非返还性C.产权性、收益性、流动性、风险性D.产权性、期限性、收益性、风险性8.资本市场是融通长期资金的市场，它又可以分为（）。
A.股票市场和债券市场B.中长期信贷市场和证券市场C.证券市场和货币市场 C.短期资金市场和长期资金市场9.世界上第一家股票交易所在（）成立。
A.纽约B.阿姆斯特丹C.伦敦D.巴黎10.中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展它的（）业务。
A.政策性B.投融资C.保值D.公开市场操作11.以银行等金融机构为中介进行融资的活动场所称为（）市场。
A.资本B.货币C.间接融资D.直接融资答案：1.A 2.B 3.B 4.B 5.A 6.C 7.C 8.B 9.B 10.D 11.C二、多选题1.本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（）。
A.商业汇票B.凭证证券C.商品证券D.无价证券2.未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（）。
A.非挂牌证券B.非上市证券C.场内证券D.场外证券3.有价证券按经济特征和法律特征划分可以有（）。
《证券投资学》练习题
六、《证券投资学》练习题第一章证券投资工具一、单项选择题2．有价证券具有( C )的经济和法律特征。
A．产权性、收益性、变通性、风险性B．产权性、收益性、变通性、非返还性C．产权性、收益性、流动性、风险性D．产权性、期限性、收益性、风险性8．开放式基金的交易价格取决于( C )。
A．基金总资产值B．供求关系C．基金净资产D．基金单位净资产值12．境外上市外资股( B )。
A．以外币标明面值B．以人民币标明面值，以外币认购C．以外币标明面值，以人民币认购D．以人民币标明面值，以人民币认购14．股票价格指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是( A )的需要而产生的。
A．系统性风险B．非系统性风险C．信用风险D．财务风险17．看涨期权的卖方预期该种金融资产的价格在期权有效期内将会( b )。
A．上涨B．下跌C．不变D．难以判断20．目前，只有（ C ）债券可以实现无纸化发行和交易A．实物债券B．凭证式债券C．记帐式债券D．中央政府债券二、多项选择8．债券的票面要素包括( ABC )。
A．债券的票面价值B．债券的偿还期限C、债券利率D．债券发行总量10．开放式基金的特点有（ABD ）A．没有预定的存续期限B．没有发行规模的限制C．可以上市交易D．每个交易日连续公布基金单位净资产12．由于大多数股票价格的变动与股价指数同方向，所以在股票现货市场和股票指数期货市场( BC )。
A．做同方向操作将抵消投资组合的系统性风险B．做反方向操作将抵消投资组合的系统性风险C．做同方向操作将增大投资组合的系统性风险D．做反方向操作将增大投资组合的系统性风险第二章证券市场一、单项选择题1．以银行等金融机构为中介进行融资的活动场所称为( C )市场。
A．资本B．货币C．间接融资D．直接融资10．目前我国零数委托适用于Ａ。
A、卖出股票B、买入股票C、卖出记帐式国债D、买入记帐式国债15．根据我国行与承销《证券发管理办法》规定，首次公开发行股票以（C ）方式确定股票的发行价格。
13会计《证券投资学》练习题
《证券投资学》练习题第一章证券投资工具一、单项选择题1．证券必须同时具有的两个最基本特征是。
BA．法律特征与经济特征B．法律特征与书面特征C．经济特征与书面特征D．经济特征与权益特征2．基金持有人与管理人之间的关系是。
AA．所有人与经营者的关系B．经营与监管的关系C．持有与监管的关系D．委托与监管的关系3．不是影响债券利率的因素有。
BA．筹资者资信B．债券票面金额C．筹资用途D．借贷资金市场利率水平4．目前获得合格境内机构投资者资格的国内基金管理公司已可以通过募集基金投资国际市场，这样的基金叫做( A )。
A 、QDII基金B、LOF基金C、ETF基金D、国际基金5．在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票是。
C A．B股B．H股C．红筹股D．H股6．外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区发行的股票。
其中属于境内上市外资股的是( B )。
A．A股B．B股C．S股D．法人股7．目前，只有（ C ）债券可以实现无纸化发行和交易A．实物债券B．凭证式债券C．记帐式债券D．中央政府债券8．负责基金发起设立与经营管理的专业性机构( B )。
A．基金份额持有人B．基金管理人C．基金保管人D．基金托管人9．对公司型基金，说法错误的有( A )A．公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上不具有独立法人地位的股份投资公司B．公司型基金以发行股份的方式募集资金C．投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为基金公司的股东D．凭其持有的股份依法享有投资收益10．下面关于实物债券描述正确的是( C )。
A．实物债券不是一种具有标准格式实物券面的债券B．不可上市流通C．不记名，不挂失D．无记名国债不属实物债券11．公司型基金以的方式募集资金。
DA．吸收存款B．发售基金单位C．公益赞助D．发行股份12．以发行股份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人身份成为该公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益的基金指( B )。
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《证券投资学》练习题（1—7章）
一、名词解释
1.证券投资、投资三要素、投资与投机、持有期回报
2.债券、国际债券、股票、基金：封闭式与开放式基金
3.衍生金融产品：股价指数期货、认股权证、可转换公司债券
4.普通股、优先股、成长股、蓝筹股、防守股、周期股
5、债券的赎回与回售、无记名与记名股票
6、承销、证券公开发行——IPO、路演、绿鞋
7、市盈率、流动比率、市净率
8、股票保证金交易、股票过户、开户、交割、清算
9、证券交易所与场外交易OTC
10、NASDAQ、集合竟价、连续竟价、股价指数
11、核准制与注册制、证券发行审核、证券监管
12、债券六大属性、债券五大定理
13、证券内在价值、DDM折现模型
14、证券基本分析
二、简答题
第一章
1、投资有哪些要素？投资者的目标是什么？
2、证券市场上的投资与投机如何区分？
3、证券投机有何积极作用和消极作用？
第二章
1、讨论股票、债券、基金、股票价格指数期货四种投资工具的异同。
2、普通股主要有哪几种类型？它与优先股主要有哪些不同点？
3、普通股股东有哪些权利？讨论我国股票市场普通股股东享受权利的情况。
4、公司型基金与契约型基金、开放式基金与封闭式基金的差别有哪些？
5、简述股票价格指数期货的概念及作用。
6、试概括股票和债券的主要区别。
7、试述股票与债券的性质。
第三章
1、证券发行市场和证券流通市场各有什么功能？它们之间的关系是什么？
2、证券发行有哪几种方式？公募发行和私募发行之间有什么特点、区别？
3、试述股份有限公司发行新股的目的及相应的发行类型。
4、证券流通市场由哪几部分组成？试分析证券交易所在二级市场的角色。
5、试述证券交易所的交易程序及各自的作用。
6、什么是股价指数？股价指数的作用是什么？
8、简单算术股价平均数有何缺点？这些缺点可以用什么方法弥补？
9、选择股价指数的成分股主要考虑哪些因素？
第四章
1、机构投资者的重要作用体现在哪些方面？与个人投资者相比，机构投资者有那些特点？
2、简述证券投资中介机构的分类。
3、什么是证券监管？如何理解证券监管的必要性？
4、简述证券监管的基本原则与监管模式。
证券监管的内容主要有哪些？第五章
1、试运用收入资本化法来判断债券价格高估还是低估。
2、债券的六大属性是什么？它们对债券价格的作用机制是什么？
3、试述债券的五大定理对债券价格的影响及它们与债券属性之间的关联。
4、试讨论债券久期与凸性的关系。
第六章
1、理解账面价值、清算价值、替代成本和托宾q值的含义。
2、股票基本分析的主要内容有哪些？
3、财政政策和货币政策分别起什么作用？在经济深陷衰退的时候，应采用
什么样的货币和财政政策？
4、普通股基本分析的一般思路。
4、公司财务报表及其审计报告主要有哪几种？各自有何特点？
5、试用青岛海尔股份有限公司的资产负债表、利润及利润分配表和现金流
量表计算各种标准财务比率，并分析该公司的经营状况。
三、计算题
1、张三1999年5月以12元/股的价格买入某股票50手，于2000年4月15日以12.5元/股将该股全部卖出，同日，李四以12.5元/股的价格买入该股100手，并于2000年6月以15元/股卖出。
在此期间该股的利润分配为10股送3股并派息2元，股权登记日为2000年4月14日，除权（息）日为4月15日。
求张三、李四的持有期回报。
2、某投资者于1999年12月31日以16元的价格购进X股票10000股，该股已公布的分配方案为每10股送4股。
该股票于2000年4月20日除权，4月22日送股部分上市。
该投资者在7月25日以13.50元的价格全部卖出股票。
随后以120元的价格买进面值15000元的Y债券，并在2000年12月31日以123元全部卖出。
若不计交易成本，该投资者本年度的投资收益率是多少？
3、投资者在经纪商处开设一个保证金账户进行交易。
第一笔投资以每股40元买入200股ABC股票，其中3000元资金向经纪商贷款而得。
⑴交易起初，该投资者的实际保证金有多少？⑵如果股票价格上涨至每股65元，该投资者的实际保证金又是多少？⑶如果经纪商与投资者签订的维持保证金为30%，股价跌至多少投资者才需要追加保证金？
4、题3中如果投资者以每股45元卖空200股ABC股票，且初始保证金要求为50%，投资者需交多少保证金才可执行委托？如果6个月后股价跌到每股35元时投资者买回股票平仓，该投资者的回报率是多少？（不计交易成本）
5、某股价指数，选择A、B、C三中股票为样本，基期价格分别为5.00元、8.00元和4.00元。
某报告期的股价分别为9.50元、19.00元和8.20元，设基期指数为1000点。
分别用综合法与相对法计算报告期股价指数。
6、某机构持有三年期附息债券，年息7.5%，每年付息一次。
该债券当前价格为每百元面值97.5元，贴现率10%，问该机构应卖掉债券还是继续持有？
7、某投资者平价购入一张面值1000美元，利率10%，差5年到期的附息债券。
此债券两年后以1200美元被赎回，赎回前已付过第二年的利息。
投资者将赎回收入重新购买了一张面值仍为1000美元，票面利率为7%，差3年到期的附息债券，该债券市场价格为996美元。
问这个投资者5年间的实际到期收益率为
多少？
8、债券A和债券B的面值、到期收益率及到期期限均为1000元、8%和10年。
债券A的息票利率为10%，债券B以面值出售，两种债券均按年支付利息。
若两种债券的到期收益率都降到6%，计算它们各自的价格变化率。
9、假设有一种债券的面值为100元，到期期限6年，息票率为7%，按年支付利息。
债券以面值出售，试计算债券的久期。
如果债券的到期收益率提高到8%，债券的久期是多少？
10、一个投资者期望从现在起过一年股票A每股价格达到59.77元。
股票A 的当前市场价等是50元，从现在起过一年股票A每股派发红利2.15元。
⑴股票A期望红利的收益率是多少？股票的升值率是多少？持有期回报率
是多少？
⑵股票A的内在价值是多少？与当前市场价比较如何？
11、⑴股票A期望今年末派发红利2.15元，并且永远以每年11.2%增长。
如果投资者要求15.2%的年回报率，股票A的内在价值是多少？
⑵股票A当前市场价等于它的内在价值，明年它的期望价格是多少？
⑶假如一个投资者打算现在购买股票A，从现在起一年内收到2.15元红利后卖出，期望资本所得百分比是多少？（即价格升值）红利的收益率是多少？持有期回报率是多少？
12、公司F的再投资率是0.6，如果它的ROE是20%，当前盈利E是每股5元。
投资者要求的年回报率是12.5%，试计算股票F的价格。
（公司F的增长符合固定股利增长模型要求）
13、公司F的再投资率是0.60，如果它的ROE是20%，当前盈利E是每股5元，投资者要求的年回报率是12.5%，计算股票F的价格。
（公司F的增长符合固定股利增长模型要求）
14、股票C每年有一个12%的ROE，每股有2元的期望利润和1.50元的期望红利。
每年市场平均回报率是10%。
（公司C的增长符合固定股利增长模型要求）
⑴股票C的期望增长率是多少？股价多少？市盈率是多少？
⑵如果再投资率是0.4，每股期望红利将是多少？期望增长率是多少？股价
多少？市盈率是多少？
15、预计公司M的普通股2001年的红利是0.50元，2006年内每年红利将以20%的增长率派发，在领取了2006年的红利后，投资者将股票M以P/E=15的价格卖出，那时，预计每股收益已达2元。
假定市场贴现率为8%不变。
问：普通股在2001年红利派发前、后的理论价值是多少？。