《证券投资学》练习题(1—7章)
证券投资学习题及答案全案
《证券投资学》习题（1-6章）
一. 单项选择
1．证券经纪商的收入来源是（）
A、买卖价差
B、佣金
C、股利和利息
D、税金
2．贴现债券的发行属于（）
A、平价方式
B、折价方式
C、溢价方式
D、时价方式
3．世界上历史最悠久的股价指数是（）
A、金融时报指数
B、道琼斯股价指数
C、标准普尔股价指数
D、日经指数
4．在我国股票发行通常采用（）方式。
A、平价
B、溢价
C、时价
D、贴现
5．股份公司向股东送股体现了资本增值收益，这种送股的资金来源是（）
A、公积金
B、税后利润
C、借入资金
D、社会闲置资金
6．优先股票的“优先”体现在（）
A、对企业经营参与权的优先
B、认购新发行股票的优先
C、公司盈利很多时，其股息高于普通股股利
D、股利分配和剩余资产清偿的优先
7．以银行金融机构为中介进行的融资活动场所是（）
A、直接融资市场
B、间接融资市场
C、资本市场
D、货币市场
8．公司不以任何资产作担保而发行的债券是（）
A、信用公司债
B、保证公司债
C、抵押公司债
D、信托公司债
9．（）是股份有限公司最基本的筹资工具。
A、普通股票
B、优先股票
C、公司债券
D、银行贷款
10．（）的投资者可以享受税收优惠。
A、优先股票
B、公司债券
C、政府债券
D、金融债券
11．一般来讲，公司债券与政府债券比较（）
A、公司债券风险小，收益低
B、公司债券风险大，收益高
C、公司债券风险小，收益高
D、公司债券风险大，收益低
12．我国证券交易所实行（）。
A、公司制
B、会员制
C、股份制
D、合伙制
13．股份有限公司的设立，一般有两种方法（）
A、公募设立和私募设立
B、发起设立和募集设立
[经济学]《证券投资学》练习题1—7章
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《证券投资学》练习题（1—7章）
一、名词解释
1、证券投资:债券和股票都是有价证券，对发行公司的公司而言，都属于直接融资的工具。购买证券、股票都称为证券投资。
2、投资三要素：收益：投资所得=资本利得或损失+期间收入；
风险：投资者面临本金损失或者报酬未能达到预期目标的可能性。
时间：完成投资行为的周期即持有期。
3、投资与投机：
投资：就是为获得可能的不确定的未来值而作出的确定现值牺牲。
投机：
4、持有期回报：衡量投资者在一定持有期内的收益，用以测定投资者财富增加或减少（如遭受损失）的速度。
5、债券：是政府、金融机构、工商企业等各类经济主体为筹措资金直接向投资者发行的、载明一定面额、承诺定期还本付息、并表明债权债务关系的有价证券。本质：债权证明书。
6、国际债券：是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在国外金融市场上发行的，以外国货币为面值的债券。
7、股票:指股份公司发给股东作为入股凭证以获取股息收益的一种有价证券。
8、基金：证券投资基金（投资基金）作为一种投资工具通过公开发售基金份额募集，是由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益以资产组合方式进行证券投资活动的投资方式。
3.衍生金融产品：价值由名义规定的，衍生于所依据的资产或指数的业务或合约。包括期权、权证、可转换公司债券。
股价指数期货：是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
认股权证：认股权的执行一般由发行公司与持有者直接结算，并导致公司增发新股。认股权证常常与债券捆绑销售，以增加债券的吸引力。
可转换公司债券：是一种可以在特定时间内按特定条件转换成公司普通股的特殊债券。是一种混合型证券。
《证券投资学》练习题(1—7章)
《证券投资学》练习题（1—7章）
一、名词解释
1.证券投资、投资三要素、投资与投机、持有期回报
2.债券、国际债券、股票、基金：封闭式与开放式基金
3.衍生金融产品：股价指数期货、认股权证、可转换公司债券
4.普通股、优先股、成长股、蓝筹股、防守股、周期股
5、债券的赎回与回售、无记名与记名股票
6、承销、证券公开发行——IPO、路演、绿鞋
7、市盈率、流动比率、市净率
8、股票保证金交易、股票过户、开户、交割、清算
9、证券交易所与场外交易OTC
10、NASDAQ、集合竟价、连续竟价、股价指数
11、核准制与注册制、证券发行审核、证券监管
12、债券六大属性、债券五大定理
13、证券内在价值、DDM折现模型
14、证券基本分析
二、简答题
第一章
1、投资有哪些要素？投资者的目标是什么？
2、证券市场上的投资与投机如何区分？
3、证券投机有何积极作用和消极作用？
第二章
1、讨论股票、债券、基金、股票价格指数期货四种投资工具的异同。
2、普通股主要有哪几种类型？它与优先股主要有哪些不同点？
3、普通股股东有哪些权利？讨论我国股票市场普通股股东享受权利的情况。
4、公司型基金与契约型基金、开放式基金与封闭式基金的差别有哪些？
5、简述股票价格指数期货的概念及作用。
6、试概括股票和债券的主要区别。
7、试述股票与债券的性质。
第三章
1、证券发行市场和证券流通市场各有什么功能？它们之
间的关系是什么？
2、证券发行有哪几种方式？公募发行和私募发行之间有
什么特点、区别？
3、试述股份有限公司发行新股的目的及相应的发行类型。
4、证券流通市场由哪几部分组成？试分析证券交易所在二级
证券投资学习题及答案
《证券投资学》习题（1-6章）
一. 单项选择
1．证券经纪商的收入来源是（）
A、买卖价差
B、佣金
C、股利和利息
D、税金
2．贴现债券的发行属于（）
A、平价方式
B、折价方式
C、溢价方式
D、时价方式
3．世界上历史最悠久的股价指数是（）
A、金融时报指数
B、道琼斯股价指数
C、标准普尔股价指数
D、日经指数
4．在我国股票发行通常采用（）方式。
A、平价
B、溢价
C、时价
D、贴现
5．股份公司向股东送股体现了资本增值收益，这种送股的资金来源是（）
A、公积金
B、税后利润
C、借入资金
D、社会闲置资金
6．优先股票的“优先”体现在（）
A、对企业经营参与权的优先
B、认购新发行股票的优先
C、公司盈利很多时，其股息高于普通股股利
D、股利分配和剩余资产清偿的优先
7．以银行金融机构为中介进行的融资活动场所是（）
A、直接融资市场
B、间接融资市场
C、资本市场
D、货币市场
8．公司不以任何资产作担保而发行的债券是（）
A、信用公司债
B、保证公司债
C、抵押公司债
D、信托公司债
9．（）是股份有限公司最基本的筹资工具。
A、普通股票
B、优先股票
C、公司债券
D、银行贷款
10．（）的投资者可以享受税收优惠。
A、优先股票
B、公司债券
C、政府债券
D、金融债券
11．一般来讲，公司债券与政府债券比较（）
A、公司债券风险小，收益低
B、公司债券风险大，收益高
C、公司债券风险小，收益高
D、公司债券风险大，收益低
12．我国证券交易所实行（）。
A、公司制
B、会员制
C、股份制
D、合伙制
13．股份有限公司的设立，一般有两种方法（）
A、公募设立和私募设立
B、发起设立和募集设立
证券投资学练习题_答案
《证券投资学》练习题答案
第一章证券投资工具概述
一、简答题
1．证券的定义是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。
2．有价证券是记载着具体的票面金额，证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。
3．证券的特征：1．产权性；2．收益性；3．风险性；4．变现性；5．期限性；6．价悖性
4．公司证券是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。主要包括股票、债券、认股证书等。
5．政府证券是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。
6．证券投资工具的属性比较：1．性质和功能的不同2．发行条件和流通方式的不同3．收益和风险水平不同
7．固定收益证券是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。
8．证券投资的基本要素：三要素：收益、风险和时间
9．证券投资的含义是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。
10．私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券。
二、填空题
1．上市证券和非上市证券
2．公募证券和私募证券
3．（1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券
4．（1）固定收益证券（2）变动收益证券
5．（1）适销证券（2）不适销证券
6．（1）上市证券（2）非上市证券
7．（1）国内证券（2）国际证券
8．证券的变现性
9．证券的价悖性
10．股票
第二章股票
一、简答题
1．股份有限公司的特征：承担有限责任；资本总额划分为相等金额的股份；可向社会公开发行股票；股东人数有下限但无上限。
证券投资学习题及答案
课后习题答案总结
第一章股票
1、什么是股份制度？它的主要功能有哪些？
答：股份制度亦称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。股份公司一般以发行股票的方式筹集股本，股票投资者依据他们所提供的生产要素份额参与公司收益分配。在股份公司中，各个股东享有的权利和义务与他们所提供的生产要素份额相对应。
功能：一、筹集社会资金；二、改善和强化企业的经营管理。
2、什么是股票？它的主要特性是什么？
答：股票是股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。股票作为股份公司的股份证明，表示其持有者在公司的地位与权利，股票持有者为公司股东.
特性：1 、不可返还性2、决策性3、风险性4、流动性5、价格波动性6、投机性
3、普通股和优先股的区别？
答：普通股是构成股份有限公司资本基础股份，是股份公司最先发行、必须发行的股票，是公司最常见、最重要的股票，也是最常见的股票。其权利为：1、投票表决权2、收益分配权3、资产分配权4、优先认股权。对公司优先股在股份公司中对公司利润、公司清理剩余资产享有的优先分配权的股份。第一是领取股息优先。第二是分配剩余财产优先。优先股不利一面：股息率事先确定；无选举权和被选举权，无对公司决策表决权；在发放新股时，无优先认股权。
有利一面：投资者角度:收益固定，风险小于普通股，股息高于债券收益；筹资公司发行角度：股息固定不影响公司利润分配，发行优先股可以广泛的吸收资金，不影响普通股东经营管理权。
4、我国现行的股票类型有哪些？
答：我国现行的股票按投资主体不同有国有股、法人股、公众股和外资股。
证券投资学1-9章测试
第一章：
1.以下哪点不属于证券投资的基本特点
A.收益性
B.流通性
C.稳健性
D.社会性
你的答案：C
正确答案：C
2.（）是股份公司公开发行的用以证明投资者股东身份和权益，并具以获得股息和红利的凭证
A.债券
B.股票
C.证券投资基金
D.期货
你的答案：B
正确答案：B
3.投资三要素包括收益、（）和风险
A.主体
B.方式
C.目的
D.时间
你的答案：D
正确答案：D
4.哪个股票是以人民币标明票面价值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票？
A.A股
B.B股
C.H股
D.N股
你的答案：C
正确答案：C
5.某居民
6.2买入1000美元，以1:6.4卖出，则收益率为（）%，赚（）人民币。
A.3.225,200
B.3.125,200
C.3,225,325
D.3.125,325
你的答案：A
正确答案：A
6.李某存入银行20000元，定期两年，年利率为1.98%。则该储户到期的实际收益是（）
A.633.6
B.800
C.396
D.158.4
你的答案：B
正确答案：B
7.关于存款利率变动的影响，正确的是（）
A.
利率上调会抑制银行贷款规模，减少流通中的货币量
B.
利率上调会吸收公民储蓄，使流通中的货币量减少
C.
利率下调会吸收公民储蓄，使流通中的货币量减少
D.
利率调整主要是通过调节存款量来控制流通中货币量和社会对投资的需求量
你的答案：D
正确答案：D
8.安全性最高的有价证券是（）
A.股票
B.国债
C.公司债券
D.金融债券
你的答案：B
正确答案：B
9.股票是指股份有限公司签发的用以证明投资者股东的（），并据以获得股息和红利的凭证
证券投资学 试题及答案
证券投资学试题及答案第一部分：选择题
1. 以下哪个是证券市场的功能之一？
a) 资金调剂和融通
b) 风险转移
c) 定价和流动性提供
d) 所有答案都是正确的
答案：d) 所有答案都是正确的
2. 直接投资的特点是什么？
a) 投资者通过购买证券间接投资于金融市场
b) 投资者直接购买实体企业的股权或债务
c) 直接投资具有流动性较差的特点
d) 所有答案都不正确
答案：b) 投资者直接购买实体企业的股权或债务
3. 以下哪个是证券市场的基本机构？
a) 证券交易所
b) 证券公司
c) 证监会
d) 所有答案都是正确的
答案：d) 所有答案都是正确的
4. 证券市场的信息披露的目的是什么？
a) 确保市场公平公正
b) 保护投资者权益
c) 提供市场参与者决策所需的信息
d) 所有答案都是正确的
答案：d) 所有答案都是正确的
5. 以下哪个是证券投资分析的主要内容？
a) 宏观经济分析
b) 行业分析
c) 公司分析
d) 所有答案都是正确的
答案：d) 所有答案都是正确的
第二部分：简答题
1. 什么是资本市场？请简要解释。
资本市场是指国家经济体制中用于吸收和配置资本的金融市场。它
是经济中用于企业融资和个人投资的一种机制，通过证券交易来完成
各种融资和投资活动，包括发行和交易股票、债券等证券品种。资本
市场对于经济的发展和企业的成长至关重要，它提供了一个有效的融
资渠道，并且能够为投资者提供良好的投资机会。
2. 请简要说明证券市场的主要功能。
证券市场的主要功能包括资金调剂和融通、风险转移、定价和流动
性提供等。首先，证券市场可以促进资金的调剂和融通，将闲置资金
证券投资学练习题
第1章证券投资工具
一、判断题
1 通常将政府、企事业单位和金融机构合称为机构投资者。
3 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。
4 股票是代表股份所有权的股权证书，是代表对一定经济分配请求权的资本证券。
5 股东若是不参加股东大会，可填写授权委托书，委托代理人来行使投票表决权。
6 优先认股权是公司给予优先股股东的一种权利，当公司增发股票时，股东可以以低于市价的价格买入一定数量的股票。
8 B股是以人民币表明面值，以人民币认购和买卖，在境内上市的普通股股票。
9 债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。
二、单项选择题
1 进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的______。
A 主体
B 客体
C 中介
D 对象
2 有价证券代表的是______。
A 财产所有权
B 债权
C 剩余请求权
D 所有权或债权
4 普通股股东通过参加______体现其作为公司所有者的地位，并参与公司的经营决策。
A 董事会
B 监事会
C 股东大会
D 以上均不正确
5 最普遍、最基本的股息形式是______。
A 现金股息
B 股票股息
C 财产股息
D 负债股息
E 建业股息
6 能转换成普通股票的优先股票是______。
A 参与优先股票
B 可转换优先股票
C 可收回优先股票
D 累积优先股票
7 债券反映的是筹资者和投资者之间的______关系。
A 债权
B 所有权
C 债务
D A和C
8 短期债券是偿还期限在_____以下的债券。
A 3个月
B 6个月
C 9个月
D 一年
9 证券投资基金是一种______的证券投资方式。
《证券投资学》练习题
A、XYZ被高估 B、XYZ是公平定价 C、XYZ的阿尔法值为-0.25％ D、XYZ的阿尔法值为0.25％
10
第六章：股票价值估计
• （公司增长实质） 【题】例：假定A公司与B公司，两者最初的 盈利相同，为15美元，但A公司每年把60% 的盈利用于新的投资项目，这些投资项目 的收益率为每年20%；B公司将盈利都用于 分配。市场资本报酬率为15%，则两公司股 票合理价格为多少？
Strong Form Efficient
Semi-Strong Form Efficient
Weak Form Efficient
3
百度文库
第二章：风险管理
• （风险管理的过程） 【题】请根据下图谈谈对每一个风险管理步骤的 理解
风险管理过程
风险识别
风险评估
风险管理方法选择
实施
评价
风险回避
预防和控制损失
风险留存
8
加
第四章：资本资产定价模型
• 如果简单的 CAPM模型是有 效的、右面哪 些情形是有可 能的，试说明 之。每种情况 单独考虑。 资产组合 预期收益 标准差
无风险 市场 A 10 18 20 0 24 22 β值 0 1.0 0.9
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第一章导论
一、单项选择题
1、下列品种中，属于有价证券的是（）。
A、收据
B、发票
C、存单
D、债券
2、广义有价证券包括（）。
A．财物证券B．资本证券C．基金证券D．货币证券E．受益证
3、狭义的有价证券是包括（）。
A．证据证券B．商品证券C．货币证券D．资本证券
4、在证券市场上频繁地进行证券的买进和卖出，以获取证券买卖差价为唯一目的的投资方式被称作（）
A、灵活投资
B、长线投资
C、控股投资
D、短线投资
二、多项选择题
1、本身不能为持有人或第三者取得一定收入的证券是（）
A.商业票据
B.证据证券
C.凭据证券
D.资本证券
2、以下属于货币证券的有（）
A支票B信用卡C银行本票D房产证
3、下列哪些是证券投资的功能（）
A、实现价值增值
B、支撑社会融资
C、化解供求压力，稳定经济运行
D、传递经济信息
三、判断题
1、财物证券是一种有价证券（）
2、有价证券的价格证明了它本身是有价值的（）
3、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益（）
4、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券就是资本证券（）
5、证券投机不利于证券市场的健康发展。（）
四、思考题
1、证券投资学以什么为研究对象？学习证券投资学的意义主要体现在哪些方面？
2、学习、研究证券投资学应采用怎样的方法？
3、什么是金融市场？金融市场有哪些类别？如何理解金融市场的功能与特征？
4、什么是证券？请列举出你熟悉的一些证券品种，并说明它们属于哪类证券。
5、如何理解有价证券的涵义？为什么说证券投资的对象通常只能是有价证券，特别是有价资本证券？
证券投资学各章练习题及答案
证券投资学各章练习题及答案
第一章证券概述
第二章一、单选题
第三章１、证券按其性质不同，可以分为（A ）。
第四章Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券
第五章Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券
第六章２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
第七章Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券
第八章３、有价证券是（C）的一种形式。
第九章Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本
第十章４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。
第十一章Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券
第十二章５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（C ）。
第十三章Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利
第十四章Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值
第十五章６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益乃至损失的风险。因此收益是对风险的补偿，风险与收益成（A）关系。
第十六章Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性
证券投资学各章练习题及答案
第十七章证券概述
第十八章一、单选题
第十九章１、证券按其性质不同，可以分为（A ）。
第二十章Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券
第二十一章Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券
第二十二章２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。
第二十三章Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券
第二十四章３、有价证券是（C）的一种形式。
第二十五章Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本
证券投资学参考习题
证券投资学参考习题
《证券投资学》习题
第一章前言
一、单选
1.有价证券的主要形式是（）。
a．商品证券b．货币证券c．资本证券d．三票一体2．机构投资者主要存有（）。
ａ.企业ｂ.金融机构ｃ.公益基金ｄ.以上都是3、有价证券代表的是（）。
a、财产所有权
b、债权
c、剩余请求权
d、所有权或债权
4、以银行金融机构为中介展开的融资活动场所即为为（）市场。a、轻易融资b、间接融资c、资本d、货币
5、金融市场分为初级市场和二级市场，这是根据金融市场的（）划分的。a、交易的对象b、交易的性质c、交易的期限d、交易的时间
6、基本分析的理论基础创建在以下哪个前提条件之上？（）a、市场犯罪行为涵盖一切信息、价格沿趋势移动、历史可以重复b、博弈论
c、经济学、金融学、财务管理学及投资学等
d、金融资产的真实价值等于预期现金流的现值
7、按照（）分割，证券交易的种类可以分成股票交易、债券交易、基金交易和其他金融派生工具交易。a交易对象的品种b交易规模c交易场所d交易性质8、狭义的有价证券就是指（）
a、商品证券
b、资本证券
c、货币证券
d、凭证证券9、公司证券包括（）。a、公司债券、商业票据等b、银行汇票、金融债券等
c、股票、公司债券及商业票据等
d、股票、金融债券等
10、有价证券本身（）。a.没有价值但有价格b.有价值而且有价格c.没有价值也没有价格d.有价值但没有价格
11、按募资方式分类，有价证券可以分成()。a:上市证券、非上市证券b:股票、债券
c:政府证券、政府机构证券、公司证券d:公募债券、私募债券二、多选
1、证券投资主体包含（）。
证券投资学各章-单选题
单选题：
导论：
1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。
A 支出
B 储蓄
C 投资
D 消费
答案：C
2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为______。
A 间接投资
B 直接投资
C 实物投资
D 以上都不正确
答案：B
3、直接投融资的中介机构是______。
A 商业银行
B 信托投资公司
C 投资咨询公司
D 证券经营机构
答案：D
第一章：
1、进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的______。
A 主体
B 客体
C 工具
D 对象
答案：A
2、由于______的作用，投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合。
A 边际收入递减规律
B 边际风险递增规律
C 边际效用递减规律
D 边际成本递减规律
答案：C
3、通常，机构投资者在证券市场上属于______型投资者。
A 激进
B 稳定
C 稳健
D 保守
答案：C
4、商业银行通常将______作为第二准备金，这些证券以______为主。
A 长期证券长期国债
B 短期证券短期国债
C 长期证券公司债
D 短期证券公司债
答案：B
5、购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为______。
A 投机者
B 机构投资者
C QFII
D 战略投资者
答案：D
6、有价证券所代表的经济权利是______。
A 财产所有权
B 债权
C 剩余请求权
D 所有权或债权
答案：D
7、按规定，股份有限公司破产或解散时的清偿顺序是______。
A 支付清算费用－支付工资、劳保费用－支付股息－缴纳所欠税款
B 支付清算费用－支付工资、劳保费用－缴纳所欠税款－支付股息
智慧树知到《证券投资学(中南财经政法大学)》章节测试答案
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《证券投资学》练习题
六、《证券投资学》练习题
第一章证券投资工具
一、单项选择题
2．有价证券具有( C )的经济和法律特征。
A．产权性、收益性、变通性、风险性B．产权性、收益性、变通性、非返还性
C．产权性、收益性、流动性、风险性D．产权性、期限性、收益性、风险性
8．开放式基金的交易价格取决于( C )。
A．基金总资产值B．供求关系C．基金净资产D．基金单位净资产值
12．境外上市外资股( B )。
A．以外币标明面值B．以人民币标明面值，以外币认购
C．以外币标明面值，以人民币认购D．以人民币标明面值，以人民币认购
14．股票价格指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是( A )的需要而产生的。
A．系统性风险B．非系统性风险C．信用风险D．财务风险
17．看涨期权的卖方预期该种金融资产的价格在期权有效期内将会( b )。
A．上涨B．下跌C．不变D．难以判断
20．目前，只有（ C ）债券可以实现无纸化发行和交易
A．实物债券B．凭证式债券C．记帐式债券D．中央政府债券
二、多项选择
8．债券的票面要素包括( ABC )。
A．债券的票面价值B．债券的偿还期限C、债券利率D．债券发行总量
10．开放式基金的特点有（ABD ）
A．没有预定的存续期限B．没有发行规模的限制
C．可以上市交易D．每个交易日连续公布基金单位净资产
12．由于大多数股票价格的变动与股价指数同方向，所以在股票现货市场和股票指数期货市场( BC )。A．做同方向操作将抵消投资组合的系统性风险B．做反方向操作将抵消投资组合的系统性风险C．做同方向操作将增大投资组合的系统性风险D．做反方向操作将增大投资组合的系统性风险
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《证券投资学》练习题（1—7章）
一、名词解释
1.证券投资、投资三要素、投资与投机、持有期回报
2.债券、国际债券、股票、基金：封闭式与开放式基金
3.衍生金融产品：股价指数期货、认股权证、可转换公司债券
4.普通股、优先股、成长股、蓝筹股、防守股、周期股
5、债券的赎回与回售、无记名与记名股票
6、承销、证券公开发行——IPO、路演、绿鞋
7、市盈率、流动比率、市净率
8、股票保证金交易、股票过户、开户、交割、清算
9、证券交易所与场外交易OTC
10、NASDAQ、集合竟价、连续竟价、股价指数
11、核准制与注册制、证券发行审核、证券监管
12、债券六大属性、债券五大定理
13、证券内在价值、DDM折现模型
14、证券基本分析
二、简答题
第一章
1、投资有哪些要素？投资者的目标是什么？
2、证券市场上的投资与投机如何区分？
3、证券投机有何积极作用和消极作用？
第二章
1、讨论股票、债券、基金、股票价格指数期货四种投资工具的异同。
2、普通股主要有哪几种类型？它与优先股主要有哪些不同点？
3、普通股股东有哪些权利？讨论我国股票市场普通股股东享受权利的情况。
4、公司型基金与契约型基金、开放式基金与封闭式基金的差别有哪些？
5、简述股票价格指数期货的概念及作用。
6、试概括股票和债券的主要区别。
7、试述股票与债券的性质。
第三章
1、证券发行市场和证券流通市场各有什么功能？它们之间的关系是什么？
2、证券发行有哪几种方式？公募发行和私募发行之间有什么特点、区别？
3、试述股份有限公司发行新股的目的及相应的发行类型。
4、证券流通市场由哪几部分组成？试分析证券交易所在二级市场的角色。
5、试述证券交易所的交易程序及各自的作用。
6、什么是股价指数？股价指数的作用是什么？
8、简单算术股价平均数有何缺点？这些缺点可以用什么方法弥补？
9、选择股价指数的成分股主要考虑哪些因素？
第四章
1、机构投资者的重要作用体现在哪些方面？与个人投资者相比，机构投资者有那些特点？
2、简述证券投资中介机构的分类。
3、什么是证券监管？如何理解证券监管的必要性？
4、简述证券监管的基本原则与监管模式。证券监管的内容主要有哪些？第五章
1、试运用收入资本化法来判断债券价格高估还是低估。
2、债券的六大属性是什么？它们对债券价格的作用机制是什么？
3、试述债券的五大定理对债券价格的影响及它们与债券属性之间的关联。
4、试讨论债券久期与凸性的关系。
第六章
1、理解账面价值、清算价值、替代成本和托宾q值的含义。
2、股票基本分析的主要内容有哪些？
3、财政政策和货币政策分别起什么作用？在经济深陷衰退的时候，应采用
什么样的货币和财政政策？
4、普通股基本分析的一般思路。
4、公司财务报表及其审计报告主要有哪几种？各自有何特点？
5、试用青岛海尔股份有限公司的资产负债表、利润及利润分配表和现金流
量表计算各种标准财务比率，并分析该公司的经营状况。
三、计算题
1、张三1999年5月以12元/股的价格买入某股票50手，于2000年4月15日以12.5元/股将该股全部卖出，同日，李四以12.5元/股的价格买入该股100手，并于2000年6月以15元/股卖出。在此期间该股的利润分配为10股送3股并派息2元，股权登记日为2000年4月14日，除权（息）日为4月15日。求张三、李四的持有期回报。
2、某投资者于1999年12月31日以16元的价格购进X股票10000股，该股已公布的分配方案为每10股送4股。该股票于2000年4月20日除权，4月22日送股部分上市。该投资者在7月25日以13.50元的价格全部卖出股票。随后以120元的价格买进面值15000元的Y债券，并在2000年12月31日以123元全部卖出。若不计交易成本，该投资者本年度的投资收益率是多少？
3、投资者在经纪商处开设一个保证金账户进行交易。第一笔投资以每股40元买入200股ABC股票，其中3000元资金向经纪商贷款而得。⑴交易起初，该投资者的实际保证金有多少？⑵如果股票价格上涨至每股65元，该投资者的实际保证金又是多少？⑶如果经纪商与投资者签订的维持保证金为30%，股价跌至多少投资者才需要追加保证金？
4、题3中如果投资者以每股45元卖空200股ABC股票，且初始保证金要求为50%，投资者需交多少保证金才可执行委托？如果6个月后股价跌到每股35元时投资者买回股票平仓，该投资者的回报率是多少？（不计交易成本）
5、某股价指数，选择A、B、C三中股票为样本，基期价格分别为5.00元、8.00元和4.00元。某报告期的股价分别为9.50元、19.00元和8.20元，设基期指数为1000点。分别用综合法与相对法计算报告期股价指数。
6、某机构持有三年期附息债券，年息7.5%，每年付息一次。该债券当前价格为每百元面值97.5元，贴现率10%，问该机构应卖掉债券还是继续持有？
7、某投资者平价购入一张面值1000美元，利率10%，差5年到期的附息债券。此债券两年后以1200美元被赎回，赎回前已付过第二年的利息。投资者将赎回收入重新购买了一张面值仍为1000美元，票面利率为7%，差3年到期的附息债券，该债券市场价格为996美元。问这个投资者5年间的实际到期收益率为
多少？
8、债券A和债券B的面值、到期收益率及到期期限均为1000元、8%和10年。债券A的息票利率为10%，债券B以面值出售，两种债券均按年支付利息。若两种债券的到期收益率都降到6%，计算它们各自的价格变化率。
9、假设有一种债券的面值为100元，到期期限6年，息票率为7%，按年支付利息。债券以面值出售，试计算债券的久期。如果债券的到期收益率提高到8%，债券的久期是多少？
10、一个投资者期望从现在起过一年股票A每股价格达到59.77元。股票A 的当前市场价等是50元，从现在起过一年股票A每股派发红利2.15元。
⑴股票A期望红利的收益率是多少？股票的升值率是多少？持有期回报率
是多少？
⑵股票A的内在价值是多少？与当前市场价比较如何？
11、⑴股票A期望今年末派发红利2.15元，并且永远以每年11.2%增长。如果投资者要求15.2%的年回报率，股票A的内在价值是多少？
⑵股票A当前市场价等于它的内在价值，明年它的期望价格是多少？
⑶假如一个投资者打算现在购买股票A，从现在起一年内收到2.15元红利后卖出，期望资本所得百分比是多少？（即价格升值）红利的收益率是多少？持有期回报率是多少？
12、公司F的再投资率是0.6，如果它的ROE是20%，当前盈利E是每股5元。投资者要求的年回报率是12.5%，试计算股票F的价格。（公司F的增长符合固定股利增长模型要求）
13、公司F的再投资率是0.60，如果它的ROE是20%，当前盈利E是每股5元，投资者要求的年回报率是12.5%，计算股票F的价格。（公司F的增长符合固定股利增长模型要求）
14、股票C每年有一个12%的ROE，每股有2元的期望利润和1.50元的期望红利。每年市场平均回报率是10%。（公司C的增长符合固定股利增长模型要求）
⑴股票C的期望增长率是多少？股价多少？市盈率是多少？
⑵如果再投资率是0.4，每股期望红利将是多少？期望增长率是多少？股价