金融学原理彭兴韵课后答案章

《金融学》复习思考题

一、名词解释

1.货币的流动性结构：流动性高的货币和流动性低的货币之间的比率

2.直接融资：货币资金需求方通过金融市场与货币资金供给方直接发生

信用关系

3.货币时间价值：货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未

来持有的等量的货币具有更高的价值。货币的价值会随着时间的推移而增长

4.年金:一系列均等的现金流或付款称为年金。最现实的例子包括：零存

整取、均等偿付的住宅抵押贷款、养老保险金、住房公积金

5.系统性风险:一个经济体系中所有的资产都面临的风险,不可通过投资

组合来分散

6.财务杠杆:通过债务融资，在资产收益率一定的情况下，会增加权益性

融资的回报率。

7.表外业务：是指不在银行资产负债表中所反映的、但会影响银行所能

取得的利润的营业收入和利润的业务。分为广义的表外业务和狭义的表外业务。

8.缺口：是利率敏感型资产与利率敏感型负债之间的差额。

9.贷款五级分类法：把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，

后三类称为不良贷款。

10.可转换公司债券：可转换公司债券是可以按照一定的条件和比例、在

一定的时间内转换成该公司普通股的债券。

11.市盈率：市盈率是指股票的市场价格与当期的每股收益之间的比率。

12.市场过度反应：是指某一事件引起股票价格剧烈波动，超过预期的理

论水平，然后再以反向修正的形式回归到其应有的价位上来的现象。

13.回购：债券一方以协议价格在双方约定的日期向另一方卖出债券，同

时约定在未来的某一天按约定价格从后者那里买回这些债券的协议。

14.贴现：票据的持有人在需要资金时，将其持有的未到期票据转让给银

行，银行扣除利息后将余款支付给持票人的票据行为。

15.汇率：一种货币换成另一种货币的比价关系，即以一国货币表示另一

国货币的价格

16.直接标价法：以一定单位的外国货币作为标准，折算成若干单位的本

国货币来表示两种货币之间的汇率。

17.期权：事先以较小的代价购买一种在未来规定的时间内以某一确定价

格买入或卖出某种金融工具的权利。

18.掉期：在买进某种外汇的同时，卖出金额相同的这种货币，但买入和

卖出的交割日期不同，但数量完全相同的同一种外汇。

19.基础货币：又称高能货币，在部分准备金制度下可以创造出多倍存款

货币的货币，

MB（基础货币）=C（流通中的货币）+R（银行体系准备金总额）

20.货币乘数：表示基础货币的变动会引起货币供应量变动的倍数

21.利率风险结构：期限相同的各种信用工具利率之间的关系。包括违约

风险、流动性风险

22.利率期限结构：利率的期限结构是指不同期限债券的利率之间的关系

23.通货膨胀：一般物价水平的持续上涨的过程

24.消费价格指数：根据具有代表性的家庭的消费开支所编制的物价指数

25.一价定律：在自由贸易条件下，同样的商品无论在哪里生产，在世界

各地以同一货币表示的价格都应该是相同的

26.购买力平价：根据一价定律，两国货币间的汇率就取决于两国同类商

品价格之间的比率

27.货币政策传导机制：中央利用货币政策工具，操作手段指标变量后，

达到货币政策最终目标的过程

28.公开市场操作：中央银行在证券市场上买进或卖出有价证券，影响银

行体系的准备金，并进一步影响货币供应量的行为

二、简答题

1.我国当前货币划分为哪几个层次，各包括什么？三个层次

M0=流通中的现金

M1=M0+活期存款

M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款

2．一级市场与二级市场的含义、功能与联系

1)初级市场是组织证券发行的市场；二级市场也称次级市场，是

已经发行的证券进行交易的市场。

2)初级市场的首要功能是筹资：需要筹资的企业或政府，在这个

市场上发行证券、筹集资金

3)二级市场最重要的功能在于实现金融资产的流动性。

4)二级市场以初级市场的存在为前提，没有证券发行，谈不上证

券的再买卖；假如没有二级市场，新发行的证券就会由于缺乏

流动性而难以推销，从而导致初级市场萎缩难以发展。

3．简述金融体系的功能

1)降低交易费用

2)时间与空间转换

3)保持流动性与投资的连续性

4)风险分担

5)支付与清算

6)监督与激励

4．简述金融工具的特点及它们之间的关系

特点：

1)偿还期

2)流动性

3)安全性或风险性

4)收益性

关系：安全性与偿还期成反比，偿还期越长，安全性就越低，风险也就越高；反之，偿还期越短，本金安全性也就越高，风险越低。

1)流动性越高的金融工具，其安全性也就越高，风险越低；反之，

流动性越低，安全性也就越低，风险越高。

2)持有期越长，收益率越高。

3)金融工具的流动性越高，其收益率也越低；反之，收益率也就

会越高。

4)风险越高，所要求的收益率也就越高

5．比较债务融资与权益融资：

债务融资

1)具有杠杆作用。

2)不会稀释所有者的权益。

3)不会丧失控制权；

4)内部人控制问题较小

权益融资

1)没有杠杆作用

2)会稀释所有者权益。

3)可能会失去部分控制权。

4)内部人控制可能较严重。

6．什么是有效市场，分为哪几类？

当证券价格能够充分地反映投资者可以获得的信息时，证券市场就是有效市场，即在有效市场中，无论随机选择何种证券，投资者都只能获得与投资风险相当的正常收益率。

分为三类：弱型有效市场、半强型有效市场和强型有效市场。7．影响货币乘数的主要因素有哪些？

1)法定准备率

2)超额准备率

3)通货比率

8．凯恩斯货币需求理论的主要内容是什么？

交易动机：用货币购买到人们所需要的商品和服务，个人的收入动机&企业的营业动机（和收入水平成正相关）

谨慎动机：人们为应付始料未及的意外支出或为不失去突然来到的机会而持有一定的货币（收入水平成正相关）