商业银行经济资本管理的现状及其建议
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经 济资本 计 量 的理 论基 础是 Ｒ Ｒ Ｃ原理 。 Ａ Ｏ Ａ Ｏ Ｒ Ｒ Ｃ指标 是将 风 险带来 的未来 可 预计损 失量 化为 当期 成 本 ， 非预 期损 失量 化 为经 济资本 ， 将 直接对 当期盈 利进 行调 整 ， 再考 虑 为可 能发 生 的最 大风 险 （ 意外 损失 ） 所
资本是 银行 发展 的前 提与保 障 。对 于商业银 行 而言 ， 资本充 足不 仅是银 行 自身发 展 的需要 ， 更是 对银 行
经 营风 险控 制 的保证 。 目前 ， 于银行 资本 有各 种不 同的考量视 角 ， 对 基本 可分 为 ： 会计 资本 ， 管资本 和 经济 监 资本 。
经济 资本 是指 用 于抵御 银行 各 项业 务非 预期 损 失所需 要 的资 本支 持 ． 是银 行 各项 业务 风 险所 产 生 的资 本需 要 。 从计 量 角度 上讲 ， 济资 本等 于银 行各 项业 务 风 险总量 。 行 的潜 在损 失大 体有 三种 ， 经 银 即预期 损 失 、
需 要做 出的资本储 备 ， 进而衡 量 资本 的使用 效益 ， 使银 行 的收益 与所 承担 的风 险直接 挂钩 。其计 算公 式为 ：
Ｒ Ｒ Ｃ（ Ａ Ｏ ＝ 收入一 出一 支 预期 损失 ） 御非 预期 损失 的资本 金 ／ 抵
＝
＝
收入支出预期损失， 经济资本 （ 收益一 期损 失 ） 济资本 净 预 ／ 经
共 同语 言， 成为金融机构决策的核 心依据。本文在对商业银行 资本管理现状进行分析 的基础上 ， 引入 了风 险量化方法模型 ， 并结合银行经济资本 管理的计量和作用 ， 出了我 国商业银行资本管理 的相关建议 。 提 关 键 词 ： 业银 行 ； 济 资本 ； 险 管理 商 经 风
中 图分 类 号 ：８ ０ Ｆ ３ 文 献 标 识 码 ： Ｂ 文 章 编 号 ：０ ７ ４９ ｛０ １０ — ０ ０ ０ １０ — ３２ ２ １ ）９ ０ ３ — ４
另外 ， 衡量企业资本利润效率的指标是经济利润即经济增加值（ Ｖ ）通常定义为 ： ＥＡ， 经济利 润＝ 税后 利润 一 经济资 本Ｘ 济资本 成本 率 经
其中． 经济 资本成 本率 根据 股东要 求 的 回报 率等 因素确 定 。
１ 用 风险经 济资 本 的计 量 。 ． 信
根据 经济 资本 的定义 ． 信用 风 险经济 资本计 量 就是测算 银 行贷款 组合 在未 来一 段时 期 内的非 预期损 失 。
最 大损失 ， 在 同样 置信 水平 下贷 款 占用 的经 济 资本 （ Ｃ ） 用公 式表 示 如下 ： 则 Ｅ 可
２市 场风 险经 济资 本 的计 量 ． 企业 资产市 场 风险 的评 估多 是使 用 Ｖ Ｒ模 型 １ Ａ 进行 衡量 。Ｖ Ｒ模 型 的表示 如下 ： Ａ
《 华北 金融》
２ １ 年第 ９ ０１ 期
主流 信用 风 险 经济 资本 计 量方 法 是 首先 计 算 信贷 资 产 的损 失 分 布 ． 确定 在 某 置信 水平 下 的 Ｖ Ｒ值 ， 减 去 ａ 再
预期损 失值 （ Ｌ 即得 到 信用 贷款 资产 的非 预期 损 失 ． 就是 信用 贷 款 的经 济资本 要 求 。银行 因违 约事 件 可 Ｅ ） 也 能 的损 失 （ ） Ｌ 主要 由违 约 概率 （ Ｄ） 违约 损 失率 （ Ｇ 和违 约风 险暴 露 （ Ａ 等风 险参 数决 定 ， 用 以下 公 Ｐ 、 Ｌ Ｄ） Ｅ Ｄ） 可
式 表示 ：
Ｌ ｆＰ Ｅ Ｄ， Ｇ ＝ （ Ｄ， Ａ Ｌ Ｄ）
Ｌ可 以分 为预期 损失 值 （Ｌ 和经 济资 本 占用 （ Ｃ） Ｅ） Ｅ 两部 分 。如果 用
Ｅ Ｉ 一 Ｌ ＝％Ｐ Ｅ Ｄ，Ｇ － Ｌ Ｃ ： Ｅ ｆ（ Ｄ， Ａ Ｌ Ｄ） Ｅ ￣
表示一 定 置信 水平 下 可能 出现 的
商业银 行经 济 资本 管理的现 状及 其建议
商业银行经济资本管理 的现状及 其建议
刘 明坤
（ 国工 商银行 博士后 工作 北京 大 学博 士后 流动站 北京 市 １０ ７ ） ０ ８ １
摘 要： 资本是银行发展的根 本保 障。经济资本作 为一种管理工具 ， 正逐步演变为国内外银行管理的
配 置 和业务结 构 ， 用于 各级经 营机 构管理 者 的经 营决策 。
一
、
经济资本 的管理
经 济资 本 管理体 系 主要 由三 部分 构成 ： 是经 济 资本 的计 量 ； 是 经济 资本 的 预算 管理 ； 一 二 三是 以经 济 增 加值 （ Ｖ 和经 风 险因素 调整 的经济 资本 回报率 （ Ａ Ｏ ） Ｅ Ａ） Ｒ Ｒ Ｃ 为核 心 的绩 效 考核制 度 。 （ ） 一 经济 资本的计 量
概念 。
经 济资 本 管理 是指 在 经济 资 本计 量 的基 础 上 。 过 优化 经 济 资 本分 配 和配 置 ， 通 以资 本 约束 资 产 风 险增 长 。 高资本 回报率 ， 低经 济资 本 占用 ， 使 业务 发展 的速 度 、 提 降 促 效益 与 风 险承担 能力 相 匹配 ， 现银 行 价值 实 最 大化 目标 。通俗 的讲 ， 经济 资本 管理就 是 以经济 资本 “ 数 ” 参 来约 束商 业银 行风 险资 产扩 张 ． 优化 金融 资 源
异 常损失 和非 预 期损 失 。对于 预期 损失 银行 可用 提 取 的准备 金进 行 预防 和弥 补 ， 它作 为正 常 的财 务成 本 影
响银 行 当期 收 益 ； 于 因战争 、 大 灾 害等造 成 的损失 即 为异 常损 失 ， 行无 法 抵 御 。 对 重 银 只能 通过 存 款保 险公 司 等特殊 方式 进 行弥 补 ； 于非预 期损 失 （ 对 即在 一定 时期 内、 既定 置信 区 间 内可 能超 过 预期 损失 的损 失 ） 在 ， 银 行需 要 以资本 来 预防 和弥 补 ， 影 响银行 的长远 发展 ， 构成 银行 真正 的风险 ， 是就 产生 了经济 资 本 的 它 并 于
资本是 银行 发展 的前 提与保 障 。对 于商业银 行 而言 ， 资本充 足不 仅是银 行 自身发 展 的需要 ， 更是 对银 行
经 营风 险控 制 的保证 。 目前 ， 于银行 资本 有各 种不 同的考量视 角 ， 对 基本 可分 为 ： 会计 资本 ， 管资本 和 经济 监 资本 。
经济 资本 是指 用 于抵御 银行 各 项业 务非 预期 损 失所需 要 的资 本支 持 ． 是银 行 各项 业务 风 险所 产 生 的资 本需 要 。 从计 量 角度 上讲 ， 济资 本等 于银 行各 项业 务 风 险总量 。 行 的潜 在损 失大 体有 三种 ， 经 银 即预期 损 失 、
需 要做 出的资本储 备 ， 进而衡 量 资本 的使用 效益 ， 使银 行 的收益 与所 承担 的风 险直接 挂钩 。其计 算公 式为 ：
Ｒ Ｒ Ｃ（ Ａ Ｏ ＝ 收入一 出一 支 预期 损失 ） 御非 预期 损失 的资本 金 ／ 抵
＝
＝
收入支出预期损失， 经济资本 （ 收益一 期损 失 ） 济资本 净 预 ／ 经
共 同语 言， 成为金融机构决策的核 心依据。本文在对商业银行 资本管理现状进行分析 的基础上 ， 引入 了风 险量化方法模型 ， 并结合银行经济资本 管理的计量和作用 ， 出了我 国商业银行资本管理 的相关建议 。 提 关 键 词 ： 业银 行 ； 济 资本 ； 险 管理 商 经 风
中 图分 类 号 ：８ ０ Ｆ ３ 文 献 标 识 码 ： Ｂ 文 章 编 号 ：０ ７ ４９ ｛０ １０ — ０ ０ ０ １０ — ３２ ２ １ ）９ ０ ３ — ４
另外 ， 衡量企业资本利润效率的指标是经济利润即经济增加值（ Ｖ ）通常定义为 ： ＥＡ， 经济利 润＝ 税后 利润 一 经济资 本Ｘ 济资本 成本 率 经
其中． 经济 资本成 本率 根据 股东要 求 的 回报 率等 因素确 定 。
１ 用 风险经 济资 本 的计 量 。 ． 信
根据 经济 资本 的定义 ． 信用 风 险经济 资本计 量 就是测算 银 行贷款 组合 在未 来一 段时 期 内的非 预期损 失 。
最 大损失 ， 在 同样 置信 水平 下贷 款 占用 的经 济 资本 （ Ｃ ） 用公 式表 示 如下 ： 则 Ｅ 可
２市 场风 险经 济资 本 的计 量 ． 企业 资产市 场 风险 的评 估多 是使 用 Ｖ Ｒ模 型 １ Ａ 进行 衡量 。Ｖ Ｒ模 型 的表示 如下 ： Ａ
《 华北 金融》
２ １ 年第 ９ ０１ 期
主流 信用 风 险 经济 资本 计 量方 法 是 首先 计 算 信贷 资 产 的损 失 分 布 ． 确定 在 某 置信 水平 下 的 Ｖ Ｒ值 ， 减 去 ａ 再
预期损 失值 （ Ｌ 即得 到 信用 贷款 资产 的非 预期 损 失 ． 就是 信用 贷 款 的经 济资本 要 求 。银行 因违 约事 件 可 Ｅ ） 也 能 的损 失 （ ） Ｌ 主要 由违 约 概率 （ Ｄ） 违约 损 失率 （ Ｇ 和违 约风 险暴 露 （ Ａ 等风 险参 数决 定 ， 用 以下 公 Ｐ 、 Ｌ Ｄ） Ｅ Ｄ） 可
式 表示 ：
Ｌ ｆＰ Ｅ Ｄ， Ｇ ＝ （ Ｄ， Ａ Ｌ Ｄ）
Ｌ可 以分 为预期 损失 值 （Ｌ 和经 济资 本 占用 （ Ｃ） Ｅ） Ｅ 两部 分 。如果 用
Ｅ Ｉ 一 Ｌ ＝％Ｐ Ｅ Ｄ，Ｇ － Ｌ Ｃ ： Ｅ ｆ（ Ｄ， Ａ Ｌ Ｄ） Ｅ ￣
表示一 定 置信 水平 下 可能 出现 的
商业银 行经 济 资本 管理的现 状及 其建议
商业银行经济资本管理 的现状及 其建议
刘 明坤
（ 国工 商银行 博士后 工作 北京 大 学博 士后 流动站 北京 市 １０ ７ ） ０ ８ １
摘 要： 资本是银行发展的根 本保 障。经济资本作 为一种管理工具 ， 正逐步演变为国内外银行管理的
配 置 和业务结 构 ， 用于 各级经 营机 构管理 者 的经 营决策 。
一
、
经济资本 的管理
经 济资 本 管理体 系 主要 由三 部分 构成 ： 是经 济 资本 的计 量 ； 是 经济 资本 的 预算 管理 ； 一 二 三是 以经 济 增 加值 （ Ｖ 和经 风 险因素 调整 的经济 资本 回报率 （ Ａ Ｏ ） Ｅ Ａ） Ｒ Ｒ Ｃ 为核 心 的绩 效 考核制 度 。 （ ） 一 经济 资本的计 量
概念 。
经 济资 本 管理 是指 在 经济 资 本计 量 的基 础 上 。 过 优化 经 济 资 本分 配 和配 置 ， 通 以资 本 约束 资 产 风 险增 长 。 高资本 回报率 ， 低经 济资 本 占用 ， 使 业务 发展 的速 度 、 提 降 促 效益 与 风 险承担 能力 相 匹配 ， 现银 行 价值 实 最 大化 目标 。通俗 的讲 ， 经济 资本 管理就 是 以经济 资本 “ 数 ” 参 来约 束商 业银 行风 险资 产扩 张 ． 优化 金融 资 源
异 常损失 和非 预 期损 失 。对于 预期 损失 银行 可用 提 取 的准备 金进 行 预防 和弥 补 ， 它作 为正 常 的财 务成 本 影
响银 行 当期 收 益 ； 于 因战争 、 大 灾 害等造 成 的损失 即 为异 常损 失 ， 行无 法 抵 御 。 对 重 银 只能 通过 存 款保 险公 司 等特殊 方式 进 行弥 补 ； 于非预 期损 失 （ 对 即在 一定 时期 内、 既定 置信 区 间 内可 能超 过 预期 损失 的损 失 ） 在 ， 银 行需 要 以资本 来 预防 和弥 补 ， 影 响银行 的长远 发展 ， 构成 银行 真正 的风险 ， 是就 产生 了经济 资 本 的 它 并 于