个人理财第三章

B、偏当前享用族（蟋蟀族）的理财特点
●储蓄率低 ●当前消费最重要 ●先享受后牺牲
工作期储蓄
退休 后生 活支 出
工作期生活支出
C、偏购房族（蜗牛族）的理财特点
●购房本息支出在 收入30%以上 ●牺牲当前与未来 的享受,换得拥有 自己的房子，为 壳辛苦为壳忙
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富足感在理财方面的运用
当然这不是说追求财富不重要，甚至是一种罪恶，而是应 该在年轻时设定个人的理财目标，把它当作一个促使自己积极 理财，累积财富的原动力。等财富累积到一定程度，终其一生 吃穿不愁时，再思考如何运用现有的财富，来做想做的事，使 生活更多采多姿，并成为终老前的生活重点。 ������ 欲望可以转化为较具体的理财目标。而理财目标以现况 为基础，加上对未来的假设，也可以转化成为更具体的数据。 因此若觉得富足感过抽象，可以用已累积的财富为分子，数据 化的理财目标为分母，求得一个理财目标达标率，来当做富足 感的指数。当此指数小于1时，理财重点应在累积财富。当此指 数大于1时，理财重点则要放在如何运用财富，来丰富生活。 ������ 若你的客户已届中年，富足感指数仍远小于1时，很可能 他的欲望超过他能力所及，若不修正欲望，只会让自己在后半 辈子更加不满意，过着更不快乐的生活。
起点:夫妻退休 ● 终点:一方离世 ● 理财收入为主 医疗休闲支出 终身寿险节税 领用退休年金 固定收益为主
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（二）四个阶段的理财特点
（三）家庭生命周期中的理财安排
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根据家庭生命周期阶段设计适合的保险、信托、 投资、信贷理财套餐。 ������ 根据家庭生命周期的流动性、收益性与安全性需 求做资产配臵建议。 例如，如流动性需求在子女很小与自己很老时较 大，流动性好的存款或货币基金比重可以高一些。由形成 期至衰老期，随着年龄增加，投资在股票等风险性资产的 比重应降低，衰老期收益性的需求大，债券比重应最高。
受偿感在理财方面的运用(3)
������ 因为竞争的关系，同一行业受偿水准应趋于一致， 不同行业则会根据短期供需的不同而有所差异。因此若有 选择职业的弹性，应先从不同职业中选择受偿感较高的行 业，再就同一个行业中选择受偿感较高的公司，才不会在 就职时有被亏待的感觉。若已进入一家公司，数年后在考 虑和衡量非金钱所能衡量的成就报偿后，可以尽量用实际 数据向公司老板据理力争，争取应得的报偿。若个人确有 此能力而老板未予重视，就应考虑是否另择良木而栖了! 如果你所从事的行业生产价值容易衡量，而你的业绩不佳 使受偿感远超过正常水准时，应戒慎寻求改进，以免遭到 被迫失业的后果。受偿感也可以当作自我评估现有职位稳 定性的重要参考。
案例分析
3、在理财活动上：
●此阶段的可累积的资产不高，通常以存款及基金定投为主， 先累积足以用来做多元化投资或创业的第一桶金。 ●赵先生目前20万资产均为银行存款，目前存款利率偏低， 赵先生可以保留半年的支出3万元放存款，当作紧急备用金即可， 其它部分可投资于投资收益率较高的货币市场基金与记账式国 债。保持流动性当做未来购房计划的首付款。 ●每年4万元的储蓄（购房后扣除月供额，可投资额可能降 低），建议以基金定投的方式运用，投资股票型基金，以较高 的预期报酬率来进行中长期的子女高等教育金规划与长期的退 休规划。 ●保险方面此时夫妻应该互以对方为受益人买保险，以被保 险人五年的收入额为适当的保额。
（2）危险的客观计量与主观评价
危险的客观计量
客观的计量，并由此计算出可能的损失。
● 一个危险事件险的主观评价存在很大差异。 ● 安全意识低的人会把百分之一的概率视同零，认为 这些不幸的事情不会发生在自己身上，任你苦口婆心，也 很难让这种人买保险；安全意识高的人会把百分之一的概 率视同百分之五，甚至更高，来强化透过保险提升安全感 的合理性。
三、人生价值取向和理财价值观
（一）人生的价值取向 ������ 每个人都希望有个幸福快乐的人生，幸福快 乐是一种感觉，可以将之细分为：
●富足感 ●受偿感 ●安全感
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1、富足感：衡量理财积极程度的指标
富足感= 已有财富/目标财富
富足感在理财方面的运用
������ 理财的目的与其说是在追求财富，还不如说是在求取一个 富足感。富足感可以用财富除以欲望来衡量。如果欲望是一个常 数，则财富累积得愈多，富足感就愈高。较多的财富可以让自己 过更好的生活，可以做想做的事，甚至提升声望与地位。然而欲 望不是固定的，当财富愈多时，欲望也会随之提升，并成为追求 更多财富的原动力。在汲汲求利的过程中，若欲望增加的速度大 于财富增加的速度，则富足感降低，这就是有钱人未必觉得幸福 快乐的主要原因。 ������ 相反地，要达到知足常乐就要以心灵的修持来克制自己的 欲望。对于财富的追求，只要能够满足正常生活就好了。其它时 间可以投入个人觉得更有意义的事，以精神的财富来弥补物质财 富的不足，而同样感受到幸福快乐。
第二阶段：家庭成长期(满巢期)
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起点:子女出生 ● 终点:子女独立 ● 家计支出固定 教育负担增加 保险需求高峰 购房偿还房贷 投资股票、债券平衡
第三阶段：家庭成熟期(离巢期)
● 起点:子女独立 ● 终点:夫妻退休 ● 收入达到颠峰 支出逐渐降低 保险需求降低 准备退休基金 管控投资风险
第四阶段：家庭衰老期(空巢期)
4、构架理想人生
● 富足感源于人和钱这两个资源所产生的财富，而受 偿感源于个人能力的贡献。 ● 但是，一旦遇到疾病、意外、天灾或景气衰退，可 能使这两个资源受到折损，使原有的财富变成过眼烟云。 因此积极理财的人，应设法使财富遭受损失的概率降到最 低。财富本身或许可带给人们某种程度的安全感，但只要 有风险存在，再多的财富所带来的安全感仍然是不确定的。 唯有经过第三者加以保障的寿险与产险，才能减少事故发 生时的损失，带来踏踏实实的安全感。
(二)理财价值观
������ 在理财规划上，人们对个别理财目标间的相对重 要性或实现顺序的主观选择,称为理财价值观。 ������ 资源有限，欲望无穷，因此必须要做选择，决定 资源的分配顺序。 ������ 经济学就是探讨如何选择的科学，决定的标准就 在每一个选择项目可带来的效用高低。然而效用对每个不 同的个人来说并不是常数，是相当主观的。 ������ 价值观因人而异，没有对错标准，金融理财师的 责任不在扭转客户的价值观，而是让客户了解在坚持极端 价值观下所付出的代价。
案例分析
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1、赵先生家庭处于家庭成长期，在支出方面子女 养育与教育负担将逐渐增加，但同时随着收入的提高也应 增加储蓄额，来应对此时多数家庭会有的购房计划与购车 计划。
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2、赵先生的生涯阶段属于建立期，家庭型态为 新婚五年内，有学前小孩。事业上已经有几年的工作经验， 应该在职进修充实自己，同时拟定生涯计划，确定往后的 工作方向，目标是使家庭收入稳定的增加。
二、个人生涯规划
（一）根据生涯规划制订一生的理财计划
（二）生涯规划与理财活动 （三）案例 （四）一生的寿险安排
（一）生涯规划→理财计划
（二）生涯规划与理财活动
（三）案例
������ 赵先生今年32岁，已婚，妻30岁，儿子2岁。 家庭年收入10万元，支出6万元，资产有存款20 万元，有购房计划。从家庭生命周期与赵先生的 生涯规划来看，金融理财师为其家庭的规划架构 重点是什么?
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受偿感在理财方面的运用(2)
������ ������ 受偿感是求职、转工作或创业时极重要的考虑 因素之一。在一个激烈竞争的社会，透过价格机制这只看 不见的手，每个社会参与者所获得的报偿应与其对社会贡 献相当。不过这是从长期的角度来看，在中短期间，受雇 者的受偿感有可能小于1，也就是说，员工从企业所获得 的薪酬收入小于其生产力价值。这一方面是因为员工对企 业的贡献难以客观衡量，另一方面，即使可以衡量，企业 通常是根据上一期的贡献来衡量本期的报偿，比较基准上 仍有时间上的落差。此外受偿感的水准也与个别行业的短 期供需有关。一个新兴的热门行业，由于社会突增的需求， 会对先投入者给予高于其贡献的报酬，但一旦投入者增加， 又会趋近于平衡。 ������ ������
2、受偿感：衡量事业成就感的指标
受偿感＝贡献/报偿
受偿感=个人附加价值或生产力/薪酬收入或事 业报酬
受偿感在理财方面的运用(1)
������ 如果说富足感是衡量存量满意度的理财概念，则受 偿感可以代表衡量流量满意度的概念。贡献是指因自己的 努力或付出，对一个企业或社会所产生的价值。报偿是指 就前述的贡献，企业或社会给予金钱上的酬劳，或非金钱 上的肯定与赞美。天生富有，不需打拼大半辈子就能享受 成果的人，因为缺少受偿感带来的成就满足，反而不见得 会感到幸福快乐。在财富累积过程中获得受偿感，并由其 成果中得到富足感，个人才能真正享受到经过一番奋斗后 所所结出的甜美果实。
（1）安全感在理财方面的运用
安全的需要
● 不受物理危险的侵害。 ● 经济的保障。如失去工作能力，用保险来满足此需要。 ● 期待一个有秩序且可预知的环境。如不希望社会、政治或
经济发生重大变化，使自己面临失业或财产减损的危机。
危险的计量有三种方式：
● 危险发生后导致的损失额； ● 危险发生后导致的收入减少额； ● 危险发生后，责任人的赔偿额.
● 尽管危险的计量存在客观的结果，然而不同的人对
4 、构架理想人生
根据我们对上述三项理财人生价值的理解， 可以归纳出其相互关系： ● 富足感=实际财富/目标财富，藉由目标 决定累积财富的程度 ● 受偿感=报偿/贡献，藉由报偿累积财富 ● 安全感=保障/危险，藉由保险保障（收 入能力及）已累积的财富
以上三种支出合计为目前的义务性支出，连生活费都无法 支应的人，生活缺乏根本保障。贷款违约可能导致房屋遭拍卖 或个人信用破产，停缴保费可能导致保单失效，有违当初保险 原意，都是尽量要避免的。 ������ 收入高于义务性支出的部分就是选择性支出，哪些支出 给个人带来的效用较高就会偏向该项目，这是以现金流量方向 衡量的理财价值观。 ������ 对大多数属于中产阶级的家庭而言，所得已超过维持生 活的基本需求与应缴的贷款本息保费，但能力有限，可供选择 性支出的部分又无法同时满足所有想要的欲望，此时便要依个 人不同的价值观，评断各目标对家庭的主观效用，做出抉择。