商业银行经营绩效影响因素实证研究——以我国16家上市银行为例
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.力四A个ll方面R进i行gh分t析s：选Re取s总e资r产ve利d润.率和权益净利率衡量其盈
利性；选取存贷比率和流动资 产比 率作 为流动性指标；以不良贷款 率和资产充足率作为银行安全性的衡量指标；将非利息收入占比作 为另一个衡量成长性的指标。
2.商业银行经营绩效影响因素分析 影响商业银行经营绩效的因素依据其特性可分为内部因素和外 部因素： （1）内部因素 考虑各种因素对经营绩效影响的重要性，本文从银行经营规模、 股权结构、创新能力四个方面进行分析。 （2）外部因素 影响商业银行经营绩效的外部因素主要包括宏观经济发展状况和 政策监管两个方面。这两个因素对商业银行产生的影响主要是系统性风 险，是银行所不能控制的外部变量。 3.模型构建 本 文 是 分 析 商 业 银 行 经 营 绩 效 与 银 行 规 模 、资 本 结 构 、创 新 能 力、宏观经济发展状况和货币政策之间的关系，因此，根据面板数据模 型建立以下的式子进行分析:
动比率 -0.0793* 不良贷款率 -0.0773* 资本充足率 +0.0700* 资本充 足率 +0.2242* 非利息收入占比 +0.1387* 存款增长率
（2）解释变量 内部影响因素包括：总资产、资产负债率、第一大股东持股比例、 前十大股东持股比例总和、存款占总负债比例、中间业务收入占总营 业收入比重；外部影响因素包括 GDP 增长率、CPI、法定存款准备金率、 定期存款利率。 3.检验结果 将上述自变量和因变量带入回归模型得到回归结果如下表所示：
一、文献综述 商业银行经营绩效分析一直是国内外学者研究银行业的重点问 题。刘信群、刘江涛（2013）利用权益净利率衡量商业银行的经营绩效。 DemirgueKunt and HusZsnga(2000)利用数据包络分析法（DEA）对 80 多 个国家的银行进行了综合评价分析，发现金融发展对银行绩效有着显 著影响。随着商业银行经济绩效评价体系研究的深入，国内外学者越 来越重视商业银行经营绩效影响因素的研究。 现有文献建立的经营绩效衡量体系未考虑指标之间的相关关系。对 经营绩效影响因素的研究只分析了单个因素的影响。本文认为，采用 主成分分析法从资产利润率、流动比率、资本充足率等 8 项因子中提 取的公因子，能够作为评价经营绩效的直观指标；将银行规模、资本结 构、创新能力、货币政策等因素引入研究模型将使经营绩效影响指标 的研究更具全面性和客观性。 二、建模依据与模型设计 1.商业银行经营绩效评价体系构建 本 文 从 盈 利 性 指 标 、流 动 性 指 标 、安 全 性 指 标 以 及 未 来 增 长 潜
行 2004-2011 年面板数据分析[J].国际金融研究. [5]John P. Bonin, IftekharHasan, PaulWachte.iBank Performance, Effi-
ciency and Ownership in transition countries[J]. Journal of Banking&Finance, 2005(29).
表 实证研究回归结果
四、结论及建议 通过实证研究与分析，我们得出如下结论： 第一，股权结构对商业银行经营绩效有显著影响。银行股权越集 中于少数几个股东手中，越有利于银行经营绩效的提升。 第二，金融创新对商业银行经营绩效产生正效应。金融创新能力 越强，银行经营绩效越高。 第三，法定存款准备金率对上市银行经营绩效存在正向影响。法定存 款准备金率对绩效的影响主要是通过影响商业银行的流动性实现的。 基于上述结论，我们对商业银行提升经营绩效提出了如下建议： 第一，进一步优化股权结构，完善股权制衡。商业银行应当继续完 善股权结构，适度增加法人股股东、外资股股东的比例，优化银行股权 主体结构，形成有效的制衡机制，提高银行经营能力。 第二，提高业务创新能力，开拓新的利润增长点。商业银行应加大 综合性零售业务的开展，将服务主体“平民化”；顺应互联网金融发展， 创新科技化经营方式；积极开展国际结算等国际金融业务，将我国商 业银行发展为先进的国际银行。 第 三 ，建 立 货 币 政 策 应 对 机 制 ，实 施 动 态 经 营 管 理 模 式 。 通 过 对 政 策 的 研 究 与Байду номын сангаас判 断 ，针 对 不 同 政 策 采 取 不 同 经 营 方 案 ，实 施 动 态 管 理 ，从 而 带 来经营绩效的提高。
三、实证研究 1.样本选取与数据来源 本文选取 2004 年 -2013 年间 16 家上市商业银行数据作为样本， 进行面板数据分析。 2.指标构建 （1）被解释变量 本文构建了商业银行经营绩效评价指标体系，涵盖了商业银行经 营的盈利性、流动性、安全性与成长性四个方面，该指标数值越大，经 营效率越高。依该指标计算公式为： 经营绩效 =0.3553* 总资产收益率 +0.2340* 存贷比 +0.0525* 流
财经论坛
商业银行经营绩效影响因素实证研究
———以我国 16 家上市银行为例
▉林 莎 孟 娇 杨 扬 中央财经大学
近年来，伴随着我国利率市场化改革加速，国际金融一体化的到 来，我国银行之间的竞争更为激烈，提高商业银行竞争力成为了银行 能否长远发展的决定性因素。提升银行经营效率成为银行在竞争中的 脱颖而出关键所在。
参考文献： [1]陈仲常,刘佳,林川.商业银行绩效评价体系及影响因素研究[J].工业
工程. [2]虞茜.基于主成分分析法的我国商业银行经营绩效分析[D].西南财
经大学,2011 年. [3]王清照.我国商 业 银 行 经 营 绩 效 实 证 研 究 [ D ]. 中 国 海 洋 大 学 ,
2006 年. [4]刘信群、刘江涛.杠杆率、流动性与经营绩效———中国上市商业银
作者简介：林莎（1990- ），女，汉，福建福州，金融学硕士，中央财经 大学，金融学；孟娇（1990- ），女，汉，辽宁营口，金融学硕士，中央财经 大学，金融学；杨扬（1990- ），女，汉，陕西西安 ，精算学硕士，中央财经 大学，精算学
利性；选取存贷比率和流动资 产比 率作 为流动性指标；以不良贷款 率和资产充足率作为银行安全性的衡量指标；将非利息收入占比作 为另一个衡量成长性的指标。
2.商业银行经营绩效影响因素分析 影响商业银行经营绩效的因素依据其特性可分为内部因素和外 部因素： （1）内部因素 考虑各种因素对经营绩效影响的重要性，本文从银行经营规模、 股权结构、创新能力四个方面进行分析。 （2）外部因素 影响商业银行经营绩效的外部因素主要包括宏观经济发展状况和 政策监管两个方面。这两个因素对商业银行产生的影响主要是系统性风 险，是银行所不能控制的外部变量。 3.模型构建 本 文 是 分 析 商 业 银 行 经 营 绩 效 与 银 行 规 模 、资 本 结 构 、创 新 能 力、宏观经济发展状况和货币政策之间的关系，因此，根据面板数据模 型建立以下的式子进行分析:
动比率 -0.0793* 不良贷款率 -0.0773* 资本充足率 +0.0700* 资本充 足率 +0.2242* 非利息收入占比 +0.1387* 存款增长率
（2）解释变量 内部影响因素包括：总资产、资产负债率、第一大股东持股比例、 前十大股东持股比例总和、存款占总负债比例、中间业务收入占总营 业收入比重；外部影响因素包括 GDP 增长率、CPI、法定存款准备金率、 定期存款利率。 3.检验结果 将上述自变量和因变量带入回归模型得到回归结果如下表所示：
一、文献综述 商业银行经营绩效分析一直是国内外学者研究银行业的重点问 题。刘信群、刘江涛（2013）利用权益净利率衡量商业银行的经营绩效。 DemirgueKunt and HusZsnga(2000)利用数据包络分析法（DEA）对 80 多 个国家的银行进行了综合评价分析，发现金融发展对银行绩效有着显 著影响。随着商业银行经济绩效评价体系研究的深入，国内外学者越 来越重视商业银行经营绩效影响因素的研究。 现有文献建立的经营绩效衡量体系未考虑指标之间的相关关系。对 经营绩效影响因素的研究只分析了单个因素的影响。本文认为，采用 主成分分析法从资产利润率、流动比率、资本充足率等 8 项因子中提 取的公因子，能够作为评价经营绩效的直观指标；将银行规模、资本结 构、创新能力、货币政策等因素引入研究模型将使经营绩效影响指标 的研究更具全面性和客观性。 二、建模依据与模型设计 1.商业银行经营绩效评价体系构建 本 文 从 盈 利 性 指 标 、流 动 性 指 标 、安 全 性 指 标 以 及 未 来 增 长 潜
行 2004-2011 年面板数据分析[J].国际金融研究. [5]John P. Bonin, IftekharHasan, PaulWachte.iBank Performance, Effi-
ciency and Ownership in transition countries[J]. Journal of Banking&Finance, 2005(29).
表 实证研究回归结果
四、结论及建议 通过实证研究与分析，我们得出如下结论： 第一，股权结构对商业银行经营绩效有显著影响。银行股权越集 中于少数几个股东手中，越有利于银行经营绩效的提升。 第二，金融创新对商业银行经营绩效产生正效应。金融创新能力 越强，银行经营绩效越高。 第三，法定存款准备金率对上市银行经营绩效存在正向影响。法定存 款准备金率对绩效的影响主要是通过影响商业银行的流动性实现的。 基于上述结论，我们对商业银行提升经营绩效提出了如下建议： 第一，进一步优化股权结构，完善股权制衡。商业银行应当继续完 善股权结构，适度增加法人股股东、外资股股东的比例，优化银行股权 主体结构，形成有效的制衡机制，提高银行经营能力。 第二，提高业务创新能力，开拓新的利润增长点。商业银行应加大 综合性零售业务的开展，将服务主体“平民化”；顺应互联网金融发展， 创新科技化经营方式；积极开展国际结算等国际金融业务，将我国商 业银行发展为先进的国际银行。 第 三 ，建 立 货 币 政 策 应 对 机 制 ，实 施 动 态 经 营 管 理 模 式 。 通 过 对 政 策 的 研 究 与Байду номын сангаас判 断 ，针 对 不 同 政 策 采 取 不 同 经 营 方 案 ，实 施 动 态 管 理 ，从 而 带 来经营绩效的提高。
三、实证研究 1.样本选取与数据来源 本文选取 2004 年 -2013 年间 16 家上市商业银行数据作为样本， 进行面板数据分析。 2.指标构建 （1）被解释变量 本文构建了商业银行经营绩效评价指标体系，涵盖了商业银行经 营的盈利性、流动性、安全性与成长性四个方面，该指标数值越大，经 营效率越高。依该指标计算公式为： 经营绩效 =0.3553* 总资产收益率 +0.2340* 存贷比 +0.0525* 流
财经论坛
商业银行经营绩效影响因素实证研究
———以我国 16 家上市银行为例
▉林 莎 孟 娇 杨 扬 中央财经大学
近年来，伴随着我国利率市场化改革加速，国际金融一体化的到 来，我国银行之间的竞争更为激烈，提高商业银行竞争力成为了银行 能否长远发展的决定性因素。提升银行经营效率成为银行在竞争中的 脱颖而出关键所在。
参考文献： [1]陈仲常,刘佳,林川.商业银行绩效评价体系及影响因素研究[J].工业
工程. [2]虞茜.基于主成分分析法的我国商业银行经营绩效分析[D].西南财
经大学,2011 年. [3]王清照.我国商 业 银 行 经 营 绩 效 实 证 研 究 [ D ]. 中 国 海 洋 大 学 ,
2006 年. [4]刘信群、刘江涛.杠杆率、流动性与经营绩效———中国上市商业银
作者简介：林莎（1990- ），女，汉，福建福州，金融学硕士，中央财经 大学，金融学；孟娇（1990- ），女，汉，辽宁营口，金融学硕士，中央财经 大学，金融学；杨扬（1990- ），女，汉，陕西西安 ，精算学硕士，中央财经 大学，精算学