第六章战略黄金考点

考点：外部风险
1.2018年5月28日，美国众议院通过一项法案，禁止美国政府和国防部与大华股份等电信、视频监控设备公司进行商业交易。

在上述案例中，大华公司面临的风险是（）。

A.战略风险
B.技术风险
C.政治风险
D.社会文化风险
【答案】C
【解析】“美国众议院通过一项法案，禁止美国政府和国防部与大华股份等电信、视频监控设备公司进行商业交易”表明美国的政府行为使大华公司面临风险，故属于政治风险，选项C正确。

2.2019年2月21日，印度商工部发布公告称，对原产于或进口自中国的太阳能电池组件用EVA塑料片作出反倾销终裁：中国的涉案产品存在倾销行为，并对印度国内产业造成实质性损害，故建议对中国的涉案产品征收反倾销税，有效期为5年。

向印度出口太阳能电池组件用EVA塑料片的国内H公司面临的风险是（）。

A.技术风险
B.市场风险
C.政治风险
D.社会文化风险
【答案】C
【解析】“印度商工部发布公告称，对原产于或进口自中国的太阳能电池组件用EVA塑料片作出反倾销终裁：中国的涉案产品存在倾销行为，并对印度国内产业造成实质性损害，故建议对中国的涉案产品征收反倾销税，有效期为5年”属于政治风险类别中的“设置贸易壁垒”，选项C正确。

3.2017年12月29日，财政部对ZXH会计师事务所审计J省G市建设投资发展有限公司的执业质量进行了专项检查。

检查发现，ZXH会计师事务所在审计中未保持职业怀疑态度，未获取充分、适当的审计证据，出具了不恰当的审计意见。

针对检查发现的问题，财政部依法下达了处理决定，要求ZXH会计师事务所限期进行整改，并对4名签字注册会计师予以警告的行政处罚。

ZXH会计师事务所面临的风险是（）。

A.技术风险
B.市场风险
C.政治风险
D.法律风险与合规风险
【答案】D
【解析】“ZXH会计师事务所在审计中未保持职业怀疑态度，未获取充分、适当的审计证据，出具了不恰当的审计意见。

针对检查发现的问题，财政部依法下达了处理决定，要求ZXH 会计师事务所限期进行整改，并对4名签字注册会计师予以警告的行政处罚”体现了法律风险与合规风险，选项D正确。

4.我国纺织生产企业甲公司向欧洲H国出口“双羊”牌高档羊绒被，其英文商标名为“Goats”。

该产品虽然质量上乘，但在H国一直销路不佳。

甲公司进行详细调查后发现，在H国，“Goats”
除了有山羊的意思以外，还有其他的贬义，一些消费者因此产生不好的联想，影响了产品的销售。

这个案例表明，企业跨国营销可能面临（）。

A.市场风险
B.环境风险
C.社会文化风险
D.品牌风险
【答案】C
【解析】“在H国，‘Goats’除了有山羊的意思以外，还有其他的贬义，一些消费者因此产生不好的联想，影响了产品的销售”表明甲公司跨国营销可能面临社会文化风险，选项C 正确。

5.在TCL与阿尔卡特合资的TA公司中有600名原阿尔卡特员工，但后来很多员工纷纷出走。

其原因在于，阿尔卡特对员工的薪酬制度采取的是高底薪、低提成的制度，在这个制度下，原阿尔卡特员工已经习惯让公司承担风险，个人抗御风险能力和承受能力不强。

而当TCL 掌握TA公司的话语权后变革薪酬制度，采取的是低底薪、高提成的薪酬制度，就会让原阿尔卡特销售人员的压力陡然增加，薪酬风险加大，因不适应而选择出走。

在上述案例中，TCL 面临的风险是（）。

A.社会文化风险
B.技术风险
C.政治凤险
D.法律风险与合规风险
【答案】A
【解析】在本案例中，TCL面临的是来自于不同文化背景下的价值观念冲突，属于社会文化风险，选项A正确。

6.惠通公司开发出一种用于少儿英语学习的智能机器人。

该产品投放市场不久，便被其他公司仿制。

从技术活动过程所处的不同阶段考察，惠通公司面临的技术风险属于（）。

A.技术选择风险
B.技术设计风险
C.技术应用风险
D.技术研发风险
【答案】C
【解析】“该产品投放市场不久，便被其他公司仿制”表明该产品在投入市场后面临他人的技术模仿风险，属于技术风险中的技术应用风险，选项C正确。

7.亚洲R国H公司推出了一个名为“东大机器人”的项目，该项目的目标是通过R国顶级学府J大学的入学考试。

2013年以来，“东大机器人”每年都参加J大学的入学考试，但连续3年的得分均低于J大学的录取分数线。

H公司于2016年11月正式宣布因项目过于复杂而最终放弃该项目。

根据上述描述，H公司研发“东大机器人”项目面临的风险是（）。

A.政治风险
B.市场风险
C.技术风险
D.财务风险
【答案】C
【解析】“H公司于2016年11月正式宣布因项目过于复杂而最终放弃该项目”表明H公司研发“东大机器人”项目面临的风险是技术风险，选项C正确。

8.2021年新年伊始，新能源汽车巨头特斯拉新款车型特斯拉Model Y正式向国内消费者亮相，同时，国产Model Y正式开卖。

国产Model Y共推出长续航版和高性能版两款车型，其中长续航版起售价为33.99万元，较此前预售价48.8万元下调了14.81万元；高性能版起售价为36.99万元，较此前预售价53.5万元下调了16.51万元。

网传Model Y的订单量在10多个小时内已经突破10万，Model Y的价格直接杀到了蔚来等众国产新能源汽车的价格区间。

基于以上分析判断，国内造车新势力的蔚来面临的风险是（）。

A.政治风险
B.市场风险
C.技术风险
D.运营风险
【答案】B
【解析】“国产Model Y共推出长续航版和高性能版两款车型，其中长续航版起售价为33.99万元，较此前预售价48.8万元下调了14.81万元；高性能版起售价为36.99万元，较此前预售价53.5万元下调了16.51万元。

网传Model Y的订单量在10多个小时内已经突破10万，Model Y的价格直接杀到了蔚来等众国产新能源汽车的价格区间”表明蔚来面临新进入者、竞争者的竞争带来的市场风险，选项B正确。

9.甲公司是我国一家长期向M国出口照明产品的企业。

2019年，M国对我国出口的照明产品大幅提高了关税。

面对这种情况，甲公司在M国与当地企业组建了一家合资公司，生产销售照明产品。

甲公司在M国组建合资公司规避的风险有（）。

A.运营风险
B.政治风险
C.市场风险
D.社会文化风险
【答案】BC
【解析】“2019年，M国对我国出口的照明产品大幅提高了关税”表明甲公司向M国出口照明产品面临政治风险，选项B正确；因关税（税收政策）变化引起的税收风险属于市场风险中的“税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险”，选项C正确。

考点：内部风险
1.甲公司曾是一家世界著名的照相机生产企业。

近年来，面对各类新型照相设备的兴起，该公司业务转型迟缓，目前出现巨额亏损，频临破产。

甲公司遭遇的风险属于（）。

A.财务风险
B.技术风险
C.产业风险
D.战略风险
【答案】D
【解析】“近年来，面对各类新型照相设备的兴起，该公司业务转型迟缓，目前出现巨额亏损，频临破产”表明甲公司在战略管理过程中，由于内外部环境的复杂性和变动性以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性，而导致企业整体性损失，属于战略风险，选项D
正确。

2.甲公司是一家钢铁生产企业。

2015年上半年，甲公司把通过银行贷款取得的大部分技改项目基金投入股市。

后来，由于政府宏观管理措施的出台和股市的暴跌，甲公司投入股市的资金无法收回。

在上述案例中，甲公司面临的风险有（）。

A.战略风险
B.技术风险
C.政治风险
D.法律风险与合规风险
【答案】ACD
【解析】“甲公司是一家钢铁生产企业。

2015年上半年，甲公司把通过银行贷款取得的大部分技改项目基金投入股市”表明甲公司的发展战略偏离主业，面临战略风险，选项A正确；“由于政府宏观管理措施的出台和股市的暴跌，甲公司投入股市的资金无法收回”表明甲公司面临政治风险，选项C正确；“甲公司把通过银行贷款取得的大部分技改项目基金投入股市”表明甲公司违反相应贷款约定，把原本用来发展技改项目的资金另作他用，而这可能会导致银行方面的追责，使企业面临法律风险与合规风险，选项D正确。

3.思达集团原是一家房地产企业。

2016年，思达集团以银行贷款为主要资金来源，开始大举并购一些发达国家的酒店和娱乐、体育健身等方面的业务。

最近，思达集团由于收购规模过大，资金出现短缺。

同时银行收紧了银根，不再向思达集团发放贷款。

因此，思达集团被迫中止了收购活动，并为弥补资金漏洞出售了一些已购的业务。

根据《企业内部控制应用指引第2号——发展战略》，思达集团在制定和实施发展战略方面存在的主要风险是（）。

A.发展战略实施不到位
B.发展战略过于激进，脱离企业实际能力或偏离主业
C.发展战略因主观原因频繁变动
D.缺乏明确的发展战略
【答案】B
【解析】“思达集团原是一家房地产企业……大举并购一些发达国家的酒店和娱乐、体育健身等方面的业务。

最近，思达集团由于收购规模过大，资金出现短缺。

同时银行收紧了银根，不再向思达集团发放贷款。

因此，思达集团被迫中止了收购活动，并为弥补资金漏洞出售了一些已购的业务”表明思达集团发展战略过于激进，脱离企业实际能力或偏离主业，选项B 正确。

4.近年来，信息与通信技术产业发展迅速且复杂多变，信息与通信技术产业云服务的商业模式正在飞速发展。

华为在技术、商业、交易模式方面的不确定性大大增加，可能导致其战略目标无法实现。

随着全球贸易增速放缓，发展本地经济就成为各国政策首选。

随着华为市场的不断拓展，会面临更多更复杂的贸易壁垒方面的挑战。

虽然华为已采取严格的信息安全措施来全方位地保护知识产权，但不能完全防止其他厂商采用各种不正当手段使用华为的知识产权。

在上述案例中，华为面临的风险有（）。

A.战略风险
B.技术风险
C.政治风险
D.社会文化风险
【答案】ABC
【解析】“华为在技术、商业、交易模式方面的不确定性大大增加，可能导致其战略目标无法实现”体现的是战略风险，选项A正确；“华为在技术……方面的不确定性大大增加”“虽然华为已采取严格的信息安全措施来全方位地保护知识产权，但不能完全防止其他厂商采用各种不正当手段使用华为的知识产权”体现的是技术风险，选项B正确；“发展本地经济就成为各国政策首选。

随着华为市场的不断拓展，会面临更多更复杂的贸易壁垒方面的挑战”体现的是政治风险，选项C正确。

5.燕州公司是一家肉鸭养殖、加工企业，该公司于2017年从国外引进著名的番鸭全面替代原有鸭种。

由于番鸭的饲养成本是原有鸭种的3倍多，加上番鸭熟制品不太适合国内消费者的口味，因而该公司此后的经营持续入不敷出，逐渐陷入困境。

本案例中，燕州公司面临的风险有（）。

A.运营风险
B.技术风险
C.战略风险
D.市场风险
【答案】ACD
【解析】“引进著名的番鸭全面替代原有鸭种……番鸭熟制品不太适合国内消费者的口味，因而该公司此后的经营持续入不敷出”表明燕州公司面临企业产品结构、新产品研发可能引发的风险，属于运营风险，选项A正确；“引进著名的番鸭全面替代原有鸭种……加上番鸭熟制品不太适合国内消费者的口味，因而该公司此后的经营持续入不敷出，逐渐陷入困境”表明燕州公司在战略管理过程中，由于内外部环境的复杂性和变动性以及主体对环境的认知能力和适应能力的有限性而导致企业整体性损失，属于战略风险，选项C正确；“由于番鸭的饲养成本是原有鸭种的3倍多”意味着番鸭在与原有鸭种的竞争中存在成本方面的劣势，体现潜在进入者、竞争者、与替代品的竞争带来的风险，属于市场风险，选项D正确。

6.随着云计算技术的崛起，传统数据技术受到严峻挑战。

此前引领世界数据库软件市场的J 公司对环境变化反应迟钝，没有及时研究云计算技术。

当公司意识到云技术是未来方向时，转型为时已晚。

2018年，J公司营业收入基本零增长，净利润比前一年暴跌59%。

J公司面对的主要风险是（）。

A.运营风险
B.法律风险
C.政治风险
D.社会文化风险
【答案】A
【解析】“此前引领世界数据库软件市场的J公司对环境变化反应迟钝，没有及时研究云计算技术。

当公司意识到云技术是未来方向时，转型为时已晚”体现的是运营风险中的企业组织效能、管理现状、企业文化，高、中层管理人员和重要业务流程中专业人员的知识结构、专业经验等方面可能引发的风险，选项A正确。

7.有关研究机构证实，从事中成药生产的上市公司天康公司的主打产品含有对人体健康有害的成分。

该研究结果被媒体披露后，天康公司的股价大跌，购买其产品的部分消费者和经销商纷纷要求退货，致使其经营陷入危机。

上述案例中，天康公司面临的风险属于（）。

A.市场风险
B.运营风险
C.财务风险
D.产业风险
【答案】B
【解析】“天康公司的主打产品含有对人体健康有害的成分。

该研究结果被媒体披露后……购买其产品的部分消费者和经销商纷纷要求退货，致使其经营陷入危机”体现的是天康公司在质量、安全、环保、信息安全等管理中发生失误导致的风险，属于运营风险，选项B正确。

8.平昌制冷设备公司在对某客户提供个性化定制产品服务时，因缺乏设计、制造经验，产品质量未达到客户的特殊需求，遭到该客户索赔。

根据上述信息，平昌制冷设备公司遇到的风险类型有（）。

A.技术风险
B.法律风险与合规风险
C.市场风险
D.运营风险
【答案】ABD
【解析】“缺乏设计、制造经验”属于技术风险，选项A正确；“遭到该客户索赔”属于法律风险与合规风险，选项B正确；“因缺乏设计、制造经验，产品质量未达到客户的特殊需求”属于运营风险，选项D正确。

9.上市公司康美药业的大股东康美实业投资控股有限公司，公司实控人是马兴田，任公司董事长兼总经理。

其妻许冬瑾目前为康美药业的第七大股东，持股1.97%，并任职公司副董事长兼副总经理。

康美药业马兴田夫妇的一股独大使得公司缺乏科学决策、良性运行机制和执行力，导致公司步履维艰，难以实现发展战略。

从内部控制角度来看，康美药业的运营风险主要来自于（）。

A.组织架构
B.人力资源
C.资金活动
D.财务报告
【答案】A
【解析】“康美药业马兴田夫妇的一股独大使得公司缺乏科学决策、良性运行机制和执行力，导致公司步履维艰，难以实现发展战略”表明康美药业的运营风险主要来自于组织架构方面，选项A正确。

10.主营太阳能电池组件业务的日华公司上市后，通过股权融资、债券融资、银行借贷、信托融资、民间集资等各种手段融资近70亿元，在多个国家投资布局光伏全产业链，还大举投资房地产、汽车等项目。

后来光伏产业国际市场需求急剧萎缩，致使公司出现大额亏损，深陷债务危机。

本案例中，日华公司所面临的主要风险类型有（）。

A.战略风险
B.政治风险
C.社会文化风险
D.财务风险
【答案】AD
【解析】“在多个国家投资布局光伏全产业链，还大举投资房地产、汽车等项目”体现了发展战略过于激进，脱离企业实际能力或偏离主业，可能导致企业过度扩张，甚至经营失败，
属于战略风险，选项A正确。

“通过股权融资、债券融资、银行借贷、信托融资、民间集资等各种手段融资近70亿元”体现了筹资决策不当，引发资本结构不合理或无效融资，可能导致企业筹资成本过高或债务危机，属于财务风险，选项D正确。

11.2020年11月，华晨集团发布公告，确认债务违约金额达65亿元，逾期利息达1.44亿元，陷入债务危机，正式申请破产重组。

华晨集团旗下有中华、金杯、华颂三个自主品牌以及华晨宝马、华晨雷诺两个合资品牌，产品覆盖乘用车、商用车全领域。

华晨集团长期经营管理不善，自主品牌一直处于亏损状态，负债率居高不下。

本案例中，华晨集团所面临的主要风险类型有（）。

A.社会文化风险
B.市场风险
C.运营风险
D.财务风险
【答案】CD
【解析】“华晨集团长期经营管理不善，自主品牌一直处于亏损状态”属于运营风险，选项C正确；“确认债务违约金额达65亿元，逾期利息达1.44亿元，陷入债务危机，正式申请破产重组……负债率居高不下”属于财务风险，选项D正确。

考点：风险管理策略
1.大华公司新购置了一台价值5万元的机器设备。

考虑到该机器设备发生故障需要大额维修费用的可能性比较小，因此，大华公司既没有向保险公司为该机器设备投保，也没有计提固定资产减值准备。

从风险管理策略角度看，大华公司采取的策略是（）。

A.风险规避
B.风险转移
C.风险承担
D.风险补偿
【答案】C
【解析】“考虑到该机器设备发生故障需要大额维修费用的可能性比较小，因此，大华公司既没有向保险公司为该机器设备投保，也没有计提固定资产减值准备”说明大华公司既没有采取风险转移策略，也没有采取风险补偿策略，同时也没有将机器设备发生故障需要大额维修费用的风险规避掉，而是顺其自然，直接接受，故大华公司采取的风险管理策略是风险承担，选项C正确。

2.庆云公司是国内一家研发、生产抗癌药品的企业。

面对M国F公司生产的疗效和安全性更高的同类药品被越来越多的患者接受，庆云公司将业务转型为与F公司合作研发新一代抗癌药品，并销售F公司的产品，取得比转型前更好的经营业绩。

庆云公司采取的风险管理策略是（）。

A.风险转移
B.风险规避
C.风险补偿
D.风险转换
【答案】B
【解析】风险规避是指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人。

“面对M国F公司生产的疗效和安全性更高的同类药品被越来越多的患者接受，庆云公司将业务转型为与F公司合作研发新一代抗癌药品，并销售F公司的产品，取得比转型前更好的经营业绩”表明庆云公司采取的风险管理策略属于风险规避，选项B正确。

3.中科公司是国内一家著名的印刷机制造商。

面对G国先进印刷机在中国的市场占有率迅速提高，中科公司将业务转型为给G国印刷机的用户提供零配件和维修保养服务，取得比业务转型前更高的收益率。

从风险管理策略角度看，中科公司采取的策略是（）。

A.风险规避
B.风险转换
C.风险转移
D.风险补偿
【答案】A
【解析】“面对G国先进印刷机在中国的市场占有率迅速提高，中科公司将业务转型为给G 国印刷机的用户提供零配件和维修保养服务”体现了中科公司退出了印刷机制造领域，以避免激烈的市场竞争，其采取的策略为风险规避，选项A正确。

4.星云公司制造手机所需要的部分零部件由奇象公司提供。

星云公司为了防范和应对采购过程中可能出现的风险，与奇象公司签订了严格而规范的合同，其中一项规定是如果由于外界不可抗力因素造成奇象公司不能按时供货并给星云公司带来损失，只要损失额超过一定数量，那么超过的部分由奇象公司予以赔偿。

在上述案例中，星云公司采取的风险管理工具有（）。

A.风险规避
B.风险转移
C.风险补偿
D.风险承担
【答案】BD
【解析】“星云公司为了防范和应对采购过程中可能出现的风险，与奇象公司签订了严格而规范的合同，其中一项规定是如果由于外界不可抗力因素造成奇象公司不能按时供货并给星云公司带来损失，只要损失额超过一定数量，那么超过的部分由奇象公司予以赔偿”表明星云公司采取的风险管理工具有非保险型的风险转移（超过的部分由奇象公司予以赔偿）和风险承担（损失额未超过规定数量的部分由星云公司自己承担），选项B、D正确。

5.R国W公司于2002年发行了名为Ploneer的巨灾债券。

该债券能够同时为北美飓风、欧洲风暴以及美国加利福尼亚和日本地震提供救灾资金保障。

这种具有金融衍生品特性的债券，属于风险管理策略工具中的（）。

A.风险补偿
B.风险转换
C.风险转移
D.风险对冲
【答案】C
【解析】“R国W公司于2002年发行了名为Ploneer的巨灾债券。

该债券能够同时为北美飓风、欧洲风暴以及美国加利福尼亚和日本地震提供救灾资金保障”属于风险转移应对策略中的风险证券化，选项C正确。

6.2021年4月10日，国内某铜贸易商，以7155美元/吨的价格与智利供货商签订了5000吨购货合同。

由于从订货到装船运输再到国内港口的时间预计还要45天左右。

于是，该贸易商于4月10日在英国伦敦期货市场卖出6月期铜合约200手（25吨/手），成交均价为7145美元/吨。

到2021年5月25日，进口铜到港卸货完毕，该贸易商卖出5000吨铜现货，价格为7172美元/吨；同时在期货市场上买入200手（25吨/手）6月期铜合约进行平仓，成交均价为7168美元/吨。

该贸易商的这种做法属于（）。

A.风险对冲
B.风险规避
C.风险转移
D.风险转换
【答案】A
【解析】风险对冲是指采取各种手段，引入多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能够互相冲抵，也就是使这些风险的影响互相抵消。

在金融资产风险管理中，对冲也包括使用衍生产品，如利用期货进行套期保值，选项A正确。

7.桐城钢铁公司需要的铁矿石购自U国的山谷矿山公司，后者曾多次在前者急需大量铁矿石时大幅提高产品价格，使前者遭受很大损失。

后来桐城钢铁公司买下山谷矿山公司51%的股权并获得定价权。

下列各项中，属于桐城钢铁公司采用的风险管理策略的是（）。

A.风险规避
B.风险控制
C.风险补偿
D.风险转移
【答案】B
【解析】根据“后者曾多次在前者急需大量铁矿石时大幅提高产品价格，使前者遭受很大损失”可知，桐城钢铁公司的利润原来不仅要受到铁矿石市场价格波动的影响，还要受到其供应商山谷矿山公司大幅提价的影响，而“后来桐城钢铁公司买下山谷矿山公司51%的股权并获得定价权”说明桐城钢铁公司对其产品价格制定拥有了主动权，将受到其供应商山谷矿山公司大幅提价的影响降到了最低，控制了影响其利润的因素之一。

因此，桐城钢铁公司采用的风险管理策略是风险控制，选项B正确。

8.亚星公司是一家生产、销售化工产品的企业。

由于各类风险发生的可能性难以预测且风险一旦发生危害巨大，因而该公司实施了极为严格的风险管理制度。

亚星公司采取的风险度量方法应是（）。

A.概率值
B.在险值
C.最大可能损失
D.期望值
【答案】C
【解析】“由于各类风险发生的可能性难以预测且风险一旦发生危害巨大，因而该公司实施了极为严格的风险管理制度”表明亚星公司采取的风险度量方法应是最大可能损失。

最大可能损失一般是在无法判断或无须判断发生概率的时候采取的风险度量方法。

因此，选项C 正确。

考点：风险理财措施。