易纲《宏观经济学》(第2版)笔记和课后习题详解(第17章 新凯恩斯主义宏观经济理论)【圣才出品】

第17章 新凯恩斯主义宏观经济理论
17.1 复习笔记
一、名义刚性
名义刚性是指宏观经济中价格水平或工资水平不能进行充分调整的状态，包括名义价格刚性和名义工资刚性两种情况。

新凯恩斯主义者从垄断竞争出发，用菜单成本和近似理性说明名义刚性的宏观经济后果。

1．菜单成本
菜单成本是由美国哈佛大学经济学教授曼昆提出的一个比喻型的名词，以说明调整价格可能带来的成本，菜单成本的存在会给名义价格调整带来阻力。

2．近似理性
诺贝尔经济学奖得主阿克洛夫指出，在定价过程中作出非最优选择的企业会遭受损失，但这种损失可能很小，因此企业的惯性价格行为是一种“近似理性”的行为。

如图17-1所示，原来的需求状况下企业最佳利润点为A ，发生需求冲击后企业的最佳利润点为B 。

如果企业维持A 点的价格不变，将获得C 点的利润。

虽然02ππ-较大，但12ππ-却相对较小，此时企业选择不调整价格的损失较小，所以维持价格不变是一种近似的理性行为。

图17-1
二、真实刚性 真实刚性是指经济行为人缺乏动机去改变实际工资或实际产品价格，真实刚性分为真实工资刚性和真实价格刚性两类。

1．真实价格刚性
在真实价格刚性方面，新凯恩斯主义者主要的解释集中在“密集”市场的外部性、存在搜寻成本、资本市场与产品市场上的信息不对称等方面。

2．真实工资刚性
（1）不完全竞争
产生不完全竞争的原因主要有：工会的存在导致工资的议价谈判，以及存在劳动力流动成本。

（2）不完全信息
不完全信息的情况主要包括逆选择和道德风险两种：
①逆选择是指由于劳动者的异质性，企业对工作申请者的生产率特征的信息不完全，工人在被雇用前关于自身信息自然掌握得比企业多，在雇用成本（如上述那些成本）无法忽视的情况下，企业为避免投入大量资源用以甄别或培训工人，宁愿以高工资向劳动市场发出信号，以吸引相对令自己满意的工人来申请岗位。

②道德风险是指工人在被雇用后，即在签订工资合约后，由于劳动合同不可能很完善，导致工人有机会主义的动机，可能会选择利于自己而非企业的努力程度。

3．效率工资模型
假设企业的生产函数是()()0Q AF e w L e w '=>⎡⎤⎣⎦，。

其中A 仍表示技术水平的索洛残差，L 是劳动，P 是每个工人的努力程度，它是真实工资的递增函数。

假设工人的效用函
数为U w e =-，显然如果当工人的努力程度P 与真实工资完全无关时，由于工资合同是事先签订的，那么工人效用最大化的结果必然是选择0e =的努力程度。

这正是道德风险问题。

一般而言，由于存在一定的监督措施，工人不太可能完全偷懒。

但只要工人存在偷懒的可能，企业就无法仅仅给予工人在完全信息时的均衡工资水平，而是必须要支付比均衡工资更高的工资，即效率工资。

此时工人最大化其效用函数()U w e w =-的结果，要求(0)1e w '-=，即工人会选择使1()e w '=的工资水平，并由此决定自己的努力程度。

企业利润函数为π()AF e w L w =-⎡⎤⎣⎦。

本来在不存在效率工资的情况下，企业最大化其利润，对L 求导的结果是：直接选择使()AF L w '=的劳动力雇用水平。

现在企业的最大化
行为要求其对w 求导，得到最优状态的一阶条件为：()()0AF eL e w L ''⨯-=即有
()L AF eL '=，意味着企业只能先选择使()L AF eL '=的工资水平，并通过工资水平来决定劳动力的雇用水平。

由于效率工资高于完全信息时的工资，那么企业均衡时雇用的劳动力水平就将低于完全竞争时的就业水平。

效率工资理论正是通过上述机理来说明一个经济会存在非自愿失业情况的原因的。

4．失业滞后理论
新凯恩斯主义提出了类似于投资调整滞后的失业滞后理论。

该理论认为“非加速通货膨胀的失业率”与实际失业率之间存在111()nt nt t nt U U a U U ----=-的关系，其中01a <<，即如果上一期的实际失业率与理论失业率存在不一致，这一缺口到本期只能获得部分的调整。

实际失业率会使理论的失业率向同一个方向变动，从而使两者回复到一致的调整时间延长。

三、新凯恩斯主义的政策建议
1．政府干预经济
（1）未来经济的不确定性使货币主义鼓吹的固定货币规则无法具有可行性，政府不可能设计出很合理的政策来应对千变万化的经济，所以应该相机抉择。

（2）当存在价格刚性时，货币是非中性的，政府的货币政策可以发挥作用。

而当经济处于较严重的衰退期时，政府也应该发挥作用，采取措施以缩短长期而缓慢的调整过程。

2．消除真实工资刚性造成的非自愿失业
措施包括通过软化就业保障立法来减少雇用劳动的招募和辞退成本；尽量缓和劳资关系以降低罢工发生的概率；对失业者进行培训以提高其生产能力；减少失业救济制度对失业的扭曲；鼓励企业采取灵活程度更大的利润分享制度等。

总之，新凯恩斯主义理论认为，不管是什么原因对经济产生了冲击，重要的是政府应该做些什么来应对这一波动。

17.2 课后习题详解
1．从经济学说史的角度讨论新凯恩斯主义产生的背景。

答：以卢卡斯为代表的新古典主义在微观基础上严重打击了凯恩斯主义，而真实周期理论又否定了经济周期与货币冲击之间的关系，这些打击使凯恩斯主义学说在宏观理论中的统治地位一度丧失殆尽。

甚至连传统凯恩斯主义的代表人物也对其学说的命运产生了怀疑。

但是没多久，一大批依旧持有凯恩斯主义信念并充分理解新古典主义理论的出色经济学家又卷土重来，其中包括2001年的诺贝尔经济学奖得主斯蒂格利茨、阿克洛夫以及曼昆、布兰查德、费希尔、菲尔普斯、罗默等著名经济学家。

他们一方面把微观经济行为人的最优化行为和理性预期纳入到价格刚性的模型中去，另一方面又通过描述各种现实经济的不完全性，来解释经济的波动现象，从而形成了被称为新凯恩斯主义的宏观经济理论。

2．什么是名义刚性？什么是真实刚性？名义刚性和真实刚性理论与第14章介绍的非均衡理论有什么联系和区别？
答：（1）名义刚性与真实刚性的含义
名义刚性是指宏观经济中的价格水平或工资水平不能够进行充分调整的状态，包括名义价格刚性和名义工资刚性两种情况。

真实刚性是指经济行为人缺乏动机去改变实际工资或实际产品价格，于是当需求发生变化时，当事人会改变产量而不是调整价格来适应变化，分为真实工资刚性和真实价格刚性两类。

（2）名义刚性和真实刚性理论与非均衡理论的联系与区别
联系：它们都以凯恩斯理论为基础，都是对凯恩斯理论的完善与发展。

区别：①名义刚性和真实刚性理论说明货币是非中性的，非均衡理论认为货币是中性的。

②名义刚性和真实刚性理论一方面把微观经济行为人的最优化行为和理性预期纳入到价格刚性的模型中去，另一方面通过描述各种现实经济的不完全性来解释经济的波动现象；非均衡理论对凯恩斯失业均衡、古典失业均衡以及抑制性通货膨胀均衡这三种不同情况下的非均衡进行了分析。

3．为什么说名义刚性和真实刚性理论重建了凯恩斯主义的微观基础？
答：名义刚性和真实刚性理论为解释工资和价格的刚性提供了一个可以被广泛接受的微观基础，在理性预期假定的基础上，通过工资调整成本、菜单成本和近似理性等角度考察了名义工资刚性和名义价格刚性的生成机制。

由于存在名义刚性，所以即使微观经济主体采用理性预期假定，也可以获得不同于新古典宏观经济学的结论：货币是非中性的，政府的宏观经济干预政策能改进整个经济的福利水平。

由于名义刚性还不足以全面重建凯恩斯宏观经济学的微观基础，名义刚性和真实刚性理论还从真实刚性的角度论证了市场非出清情况的不可避免。

真实刚性指经济行为人缺乏动机去改变实际工资或实际产品价格，包括真实工资刚性和真实价格刚性两类。

通过市场的不完全竞争和不完全信息等角度，论述了真实价格刚性和真实工资刚性的生成机制：充分协调市场信息的拍卖者的缺位和搜寻成本的存在使固定价格成为理性的选择；工会议价力量存在和信息非对称情况下效率工资的实行对劳动力市场均衡有着明显的影响。

所以说有关名义刚性和真实刚性的理论重建了凯恩斯主义的微观基础。

4．什么是效率工资理论？效率工资理论是如何解释存在的非自愿失业情况的？ 答：（1）效率工资理论的内容
假设企业的生产函数是()()0Q AF e w L e w '=>⎡⎤⎣⎦，。

其中A 仍是表示技术水平的索洛残差，L 是劳动，P 是每个工人的努力程度，它是真实工资的递增函数。

假设工人的效用函数为U w e =-，显然如果当工人的努力程度P 与真实工资完全无关时，由于工资合同是事先签订的，那么工人效用最大化的结果必然是选择0e =的努力程度。

这正是道德风险问题。

一般而言，由于存在一定的监督措施，工人不太可能完全偷懒。

但只要工人存在偷懒的可能，企业就无法仅仅给予工人在完全信息时的均衡工资水平，而是必须要支付比均衡工资更高的工资，即效率工资。

这样的效率工资要求P 与叫存在较强的正比关系，此时工人最大化其效用函数()U w e w =-的结果，要求(0)1e w '-=，即工人会选择使1()e w '=的工资水平，并由此决定自己的努力程度。

（2）效率工资理论对非自愿失业的解释
企业利润函数为π()AF e w L w =-⎡⎤⎣⎦。

本来在不存在效率工资的情况下，企业最大化其利润，对L 求导的结果是：直接选择使()AF L w '=的劳动力雇用水平。

现在企业的最大化。