经典均线理论 ppt课件
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均线理论入门
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• 市场平均成本：均线反应了市场在均线时期内的
市场成本，而市场成本原理非常重要，它是趋势产生的基 础，市场中的趋势之所以能够维持，是因为市场成本的推 动力，例如：在上升趋势里，市场的成本是逐渐上升的， 下降趋势里，市场的成本是逐渐下移的。成本的变化导致 了趋势的沿续。 以趋势方式演进，如何正确把握了价格演进的趋势和方向 便成了投资分析过程的关键。但由于信息干扰、人为操作 等因素的存在使得市场价格趋势往往破朔迷离令人难以把 握，而均线的出现则在很大程度上为此提供了解决之道。
• 简化的趋势：技术分析的三大基础假设之一是价格
均线分析关注的要素
• 参数的选取：5、10、20、120、250等等 • 交叉：股价与均线的交叉、均线之间的交叉 • 拐点、方向、角度 • 夹层和通道：均线之间的间距、股价与均线之间的乖
•
离程度
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•
• •
八大法则运用中需要注意的问题
• 四个买入法则中突破买点、假突破买点和
回抽买点相对安全，而急跌反弹买点操作 难度较大； • 四个卖点法则中卖8是比较理想的卖出信号， 而7如把握不当则容易错失良机，6则需要 确认。 • 总之，八大法则仅仅提供了最有可能的操 作信号，具体成效如何仍需经验把握和执 行力保障。
均线相关的术语
• 均线收敛 • 多头/空头排列 • 均线修复（股价与均线之间修复乖离率） • 均线背离（顶背离和底背离） • 均线金叉和均线死叉（长短期均线交叉）
均线参数的设定
参数举例
• 交易系统默认参数：5/10/20/60/120/250 • 斐波那契数列参数：34 /55/89/144 • 其他数列参数：72、113、187、288等 • 小参数往往适用于短线操作，大参数多用
均线理论
均线的特点
MA的最基本的思想是消除偶然因素的影响， 另外还稍微有一点平均成本价格的涵义。 它具有以下几个特点： (1)追踪趋势。注意价格的趋势，并追随这 个趋势，不轻易放弃。如果从价格的图表 中能够找出上升或下降趋势线，那么，MA 的曲线将保持与趋势线方向一致，能消除 中间期货价格在这个过程中出现的起伏。
均 线 理 论
移动平均线
定义 均线的种类和形态 均线的特点 均线的应用 单均线、双均线、三均线
什么是均线
均线就是移动平均线，简称“MA”。它代 表在一段时间内买入价格的平均成本。 将一段时期内的期货价格平均值连成曲线， 用来显示价格的历史波动情况，进而反映 价格未来发展趋势的技术分析方法，实际 上它是一个个计算结果数值的连线。 其计算方法就是连续若干天的收盘价的算 术平均。
均线的种类
依据时间长短可分为三种 ——短期移动平均线 ——中期移动平均线 ——长期移动平均线
---短期移动平均线： 一般有MA5，MA10，是最广泛运用参考的均 线，代表一周或半月的平均价，可作为短线进出 的依据。 ---中期移动平均线： MA20、 MA30 （俗称月线）、 MA60（俗称 季线），有效性较高； ---长期移动平均线： MA120（俗称半年线） MA250（俗称年线，牛熊分界线） 常用均线：5—10—20—40—60日均线
谢
谢
均线的形态
——多头排列：
均线系统在价格的下方，按价格的远近秩序分别 为长期均线，中期均线，短期均线，这样的排列 形态称为多头排列。 在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动 平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动， 即为多头排列，预示价格将大幅上涨。
在上升行情中价格位于移动平均线之上， 多头排列的均线可视为多方的防线；当价 格回调至移动平均线附近，各条移动平均 线依次产生支撑力量，买盘入场推动价格 再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。
均线理论讲解
市场上俗称的“5日线、10日线、20日线”
中国传 统
三、均线的总类
短期均线：5日线（攻击线）、10日线（防守线） 中期均线：20日、30日（生命线）、60日线（趋势线） 长期均线：120日（长期趋势线）、250日（牛熊分界线）
中国传 统
中国传 统
壹 什么是移动平均线？
股海茫茫，何处是暗礁？何处是海滩？这是参与股市的人最关心的问题。 大海行舟，尚有航灯指向；股海乘船，又靠什么辨别方向呢？靠消息，真真假 假，谁知那个是真？那个是假？靠股评，一个说多、一个说空，你去相信谁？ 看来，投资者要在股海中不迷失方向就得找一个安全可靠的导航工具。经过中 外股市几十年的运作经验，移动平均线就是投资者闯荡股海的最好的导航工具。 有了它，你就可以绕过暗礁、险滩，驶向幸福的彼岸；有了它，你就可以在狂 风暴雨来临之前，快速驶向避风港，躲过一场股市暴跌的灾难！
中国传 统
壹 如何用均线来判断大盘(个股)是强势还是弱势状态
有一天当你发现：短期均线先后弯曲向上(中、长期均线此时还呈空头排列)，那么 我们就说此时的大盘已有好转迹象，但切记这个时候的大盘还是处于弱势状态，可以 采取短期看好、中长期继续看空的应对策略。如果指数经过小幅拉升后，短期均线又 回到空头排列，那么我们就说此时的大盘只是弱势反弹罢了！。
均线
第一讲
中国传 统
一、什么是均线? Moving Average，简称MA，原本的意思是移动平均，由于我 们将其制作成线形，所以一般称之为移动平均线，简称均线
中国传 统
二、均线的原理和特点
均线是将某一段时间的收盘价之和除以该周期。比如日线MA5指5天内的 收盘价之和除以5，MA10就是指10天内的收盘价之和除以10。这个也是我们在
中国传 统
中国传 统
三、均线的总类
短期均线：5日线（攻击线）、10日线（防守线） 中期均线：20日、30日（生命线）、60日线（趋势线） 长期均线：120日（长期趋势线）、250日（牛熊分界线）
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中国传 统
壹 什么是移动平均线？
股海茫茫，何处是暗礁？何处是海滩？这是参与股市的人最关心的问题。 大海行舟，尚有航灯指向；股海乘船，又靠什么辨别方向呢？靠消息，真真假 假，谁知那个是真？那个是假？靠股评，一个说多、一个说空，你去相信谁？ 看来，投资者要在股海中不迷失方向就得找一个安全可靠的导航工具。经过中 外股市几十年的运作经验，移动平均线就是投资者闯荡股海的最好的导航工具。 有了它，你就可以绕过暗礁、险滩，驶向幸福的彼岸；有了它，你就可以在狂 风暴雨来临之前，快速驶向避风港，躲过一场股市暴跌的灾难！
中国传 统
壹 如何用均线来判断大盘(个股)是强势还是弱势状态
有一天当你发现：短期均线先后弯曲向上(中、长期均线此时还呈空头排列)，那么 我们就说此时的大盘已有好转迹象，但切记这个时候的大盘还是处于弱势状态，可以 采取短期看好、中长期继续看空的应对策略。如果指数经过小幅拉升后，短期均线又 回到空头排列，那么我们就说此时的大盘只是弱势反弹罢了！。
均线
第一讲
中国传 统
一、什么是均线? Moving Average，简称MA，原本的意思是移动平均，由于我 们将其制作成线形，所以一般称之为移动平均线，简称均线
中国传 统
二、均线的原理和特点
均线是将某一段时间的收盘价之和除以该周期。比如日线MA5指5天内的 收盘价之和除以5，MA10就是指10天内的收盘价之和除以10。这个也是我们在
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• 发出买入股票信号的先后顺序是：5、10、20日
均线。
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12
• 2、当移动平均线在顶部出现双顶形态或三重顶
形态时，将是最佳的卖出时机。如下图：
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13
• （五）短期移动平均线和长期移动平均线的黄金
交叉
• 当5日短期移动平均线在低位上穿10日长期移动
平均线而产生的交叉点，叫“黄金交叉”，通常 是较好的买入点。如下图：
实战案例
• 下图是000001从98年8月到99年1月的日K线和
成交量走势图。
PPT课件
19
• 分析：A是5日移动平均线； B是10日移动平均线；
C是20日移动平均线。
• E处是5日均线下穿10日均线时所产生的死亡交叉。
之后股指下降。
• G处是5日均线下穿20日均线时所产生的死亡交
叉。之后股指下降。
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14
• （六）5日和10日移动平均线黄金交叉实战案例 • 下图是000028从97年8月到98年2月的日K线图。
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15
• 分析：A处是5日移动平均线；B处是10日移动平
均线。
• C处、D处和E处都是5日均线上穿10日均线产生
的黄金交叉，当日收出一根放量长阳，站立在黄 金交叉上，发生黄金交叉后，买进股票。之后， 股价上涨。
1
• 2、移动平均线亦称均线系统或均线系统理论。
• 不同周期的移动平均线可以为您表明短线、中线
和长线的大盘趋势。
• 常用5天、10天、20天、60天、120天和240天
取样的价格来计算。
• 5天、10天和20天的移动平均线看作短期移动平
均线，称作月均线指标。
• 20天、30天和60天是中期移动平均线，称作季
21
• 多头排列是投资者的持股最佳时期，股价呈强劲
上升势头。
• 多头排列常出现在利好消息充斥，庄家资金雄厚
且控制了大部分流通筹码时。
• 当多头排列出现，股价呈直线上升。
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22
• （十）移动平均线多头排列的实战案例
• C处是20日移动平均线，在股价头部第3个掉头
向下，出现拐点和股票的卖点。
• D处是60日移动平均线，在股价头部第4个掉头
向下，出现拐点和股票的卖点。
• 发出卖出股票信号的先后顺序是：5、10、20和
60日均线。
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8
• （三）移动平均线的下降拐点
• 1、在股价下跌过程中，移动平均线向下运行，
当无法再下跌时形成波谷，这是股价不能再下跌， 可能变成上升走势的征兆。如下图。
• 这个拐点通常是买点，公众应跟踪移动平均线，
及时发现拐点（波峰和波谷）来寻找买卖点。
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9
• 2、当移动平均线在底部出现双底形态或三重底
形态，将是最佳买入时机。如下图：
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10
• （四）移动平均线下降拐点的实战案例
• 一、投资者平均成本-
• 1、投资公众的平均成本：就是在某一段时间内，
投资者持筹股价的平均值。
• 例如5天以来的投资公众的持筹成本就是把第1天
到第5天的股价加起来除以5，以此作为5天的平 均成本。
• 根据平均成本的原理，将股价变动的趋势数字化，
由这些数字相应的坐标点连成曲线就是移动平均 线。
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• 下图是600835从98年5月到9月的日K线和成交
量走势图。
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11
• 分析：A处是5日移动平均线，在股价底部第1个
掉头向上，出现拐点和股票的买入点。
• B处是10日移动平均线，在股价底部第2个掉头
向上，出现拐点和股票的买入点。
• C处是20日移动平均线，在股价底部第3个掉头
向上，出现拐点和股票的买入点。
均线指标。
• 60天、120天和240天是长期移动平均线，称作
年均线指标。
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2
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3
• 3、在移动平均线的应用上，是单纯以股价与移
动平均线系统之间的关系作为研判的依据，确定 买入点和卖出点。
• 由于这一方法是以数日收盘价的平均值计算，反
映较为迟缓；
• 但准确度很高，较适合于中长线投资者使用。
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4
• 二、移动平均线的计算方法
• 将某一时间段的收盘股价或收盘指数相加的总和，
除以该时间段的天数，即得到这一时间段的平均 数值。
• 如：10日移动平均数，就是将头10日的收盘价相
加除以10，得到的就是第一个10日移动平均数值；
• 再将第一个10日平均数乘以10减去第一日的收盘
价加上第11日的收盘价的总和除以10，得到第二 个10日移动平均数值；
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6
• （二）移动平均线上升拐点的实战案例
• 下图是000008从99年10月到2000年6月的日K
线图和成交量走势图。
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7
• 分析：A处是5日移动平均线，在股价头部第1个
掉头向下，出现拐点和股票的卖点。
• B处是10日移动平均线，在股价头部第2个掉头
向下，出现拐点和股票的卖点。
• 依此类推，然后将计算的平均数画在坐标图上连
成曲线，即得到10日移动平均线。
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5
• 三、移动平均线的使用方法
• （一）移动平均线的上升拐点
• 1、移动平均线运行一段时间后，将会出现波峰和波谷，
也就是拐点。拐点预示着趋势的转变。
• 2、当一种移动平均线向上运行，无法再创新高而形成波
峰，这是股价无力再创新高，可能转变为下一步行走势的 征兆，这个拐点通常是卖点。如下图。
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16
• （七）短期移动平均线和长期移动平均线的死亡
交叉
• 当5日短期移动平均线在高位从上向下穿10日长
期移动平均线时所得到的交叉点，叫“死亡交 叉”。
• 死亡交叉发生时，是一个较好的卖出点。如下图：
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17
• 请注意：（1）大多技术指标均使用短线快速指
标从下上穿长线慢速指标所发出的买入信号。
• （2）大多技术指标均使用短线快速指标从上下
穿长线慢速指标所发出的卖出信号。
• （3）不是所有的黄金交叉和死亡交叉都有是买入点和卖出点。• 当源自家进行振荡吸筹和振荡出货时，黄金交叉和
死亡交叉指示的买卖点是不可靠的。
• 投资者应学会判明这种情况。
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18
• （八）5日、10日和20日移动平均线死亡交叉的
• F处是10日均线下穿20日均线时所产生的死亡交
叉。之后股指下降。
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20
• （九）移动平均线多头排列
• 当股指或股价上涨时，移动平均线托着K线上升，也就是
K线在均线的左上方，而所有均线处在K线的右下方，按 均线时间周期的长短，从小到大，从左到右自然排列，此 现象叫“多头排列”。如下图。
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均线。
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12
• 2、当移动平均线在顶部出现双顶形态或三重顶
形态时，将是最佳的卖出时机。如下图：
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13
• （五）短期移动平均线和长期移动平均线的黄金
交叉
• 当5日短期移动平均线在低位上穿10日长期移动
平均线而产生的交叉点，叫“黄金交叉”，通常 是较好的买入点。如下图：
实战案例
• 下图是000001从98年8月到99年1月的日K线和
成交量走势图。
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19
• 分析：A是5日移动平均线； B是10日移动平均线；
C是20日移动平均线。
• E处是5日均线下穿10日均线时所产生的死亡交叉。
之后股指下降。
• G处是5日均线下穿20日均线时所产生的死亡交
叉。之后股指下降。
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14
• （六）5日和10日移动平均线黄金交叉实战案例 • 下图是000028从97年8月到98年2月的日K线图。
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15
• 分析：A处是5日移动平均线；B处是10日移动平
均线。
• C处、D处和E处都是5日均线上穿10日均线产生
的黄金交叉，当日收出一根放量长阳，站立在黄 金交叉上，发生黄金交叉后，买进股票。之后， 股价上涨。
1
• 2、移动平均线亦称均线系统或均线系统理论。
• 不同周期的移动平均线可以为您表明短线、中线
和长线的大盘趋势。
• 常用5天、10天、20天、60天、120天和240天
取样的价格来计算。
• 5天、10天和20天的移动平均线看作短期移动平
均线，称作月均线指标。
• 20天、30天和60天是中期移动平均线，称作季
21
• 多头排列是投资者的持股最佳时期，股价呈强劲
上升势头。
• 多头排列常出现在利好消息充斥，庄家资金雄厚
且控制了大部分流通筹码时。
• 当多头排列出现，股价呈直线上升。
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• （十）移动平均线多头排列的实战案例
• C处是20日移动平均线，在股价头部第3个掉头
向下，出现拐点和股票的卖点。
• D处是60日移动平均线，在股价头部第4个掉头
向下，出现拐点和股票的卖点。
• 发出卖出股票信号的先后顺序是：5、10、20和
60日均线。
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8
• （三）移动平均线的下降拐点
• 1、在股价下跌过程中，移动平均线向下运行，
当无法再下跌时形成波谷，这是股价不能再下跌， 可能变成上升走势的征兆。如下图。
• 这个拐点通常是买点，公众应跟踪移动平均线，
及时发现拐点（波峰和波谷）来寻找买卖点。
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9
• 2、当移动平均线在底部出现双底形态或三重底
形态，将是最佳买入时机。如下图：
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10
• （四）移动平均线下降拐点的实战案例
• 一、投资者平均成本-
• 1、投资公众的平均成本：就是在某一段时间内，
投资者持筹股价的平均值。
• 例如5天以来的投资公众的持筹成本就是把第1天
到第5天的股价加起来除以5，以此作为5天的平 均成本。
• 根据平均成本的原理，将股价变动的趋势数字化，
由这些数字相应的坐标点连成曲线就是移动平均 线。
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• 下图是600835从98年5月到9月的日K线和成交
量走势图。
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11
• 分析：A处是5日移动平均线，在股价底部第1个
掉头向上，出现拐点和股票的买入点。
• B处是10日移动平均线，在股价底部第2个掉头
向上，出现拐点和股票的买入点。
• C处是20日移动平均线，在股价底部第3个掉头
向上，出现拐点和股票的买入点。
均线指标。
• 60天、120天和240天是长期移动平均线，称作
年均线指标。
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3
• 3、在移动平均线的应用上，是单纯以股价与移
动平均线系统之间的关系作为研判的依据，确定 买入点和卖出点。
• 由于这一方法是以数日收盘价的平均值计算，反
映较为迟缓；
• 但准确度很高，较适合于中长线投资者使用。
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• 二、移动平均线的计算方法
• 将某一时间段的收盘股价或收盘指数相加的总和，
除以该时间段的天数，即得到这一时间段的平均 数值。
• 如：10日移动平均数，就是将头10日的收盘价相
加除以10，得到的就是第一个10日移动平均数值；
• 再将第一个10日平均数乘以10减去第一日的收盘
价加上第11日的收盘价的总和除以10，得到第二 个10日移动平均数值；
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• （二）移动平均线上升拐点的实战案例
• 下图是000008从99年10月到2000年6月的日K
线图和成交量走势图。
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• 分析：A处是5日移动平均线，在股价头部第1个
掉头向下，出现拐点和股票的卖点。
• B处是10日移动平均线，在股价头部第2个掉头
向下，出现拐点和股票的卖点。
• 依此类推，然后将计算的平均数画在坐标图上连
成曲线，即得到10日移动平均线。
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5
• 三、移动平均线的使用方法
• （一）移动平均线的上升拐点
• 1、移动平均线运行一段时间后，将会出现波峰和波谷，
也就是拐点。拐点预示着趋势的转变。
• 2、当一种移动平均线向上运行，无法再创新高而形成波
峰，这是股价无力再创新高，可能转变为下一步行走势的 征兆，这个拐点通常是卖点。如下图。
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16
• （七）短期移动平均线和长期移动平均线的死亡
交叉
• 当5日短期移动平均线在高位从上向下穿10日长
期移动平均线时所得到的交叉点，叫“死亡交 叉”。
• 死亡交叉发生时，是一个较好的卖出点。如下图：
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17
• 请注意：（1）大多技术指标均使用短线快速指
标从下上穿长线慢速指标所发出的买入信号。
• （2）大多技术指标均使用短线快速指标从上下
穿长线慢速指标所发出的卖出信号。
• （3）不是所有的黄金交叉和死亡交叉都有是买入点和卖出点。• 当源自家进行振荡吸筹和振荡出货时，黄金交叉和
死亡交叉指示的买卖点是不可靠的。
• 投资者应学会判明这种情况。
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18
• （八）5日、10日和20日移动平均线死亡交叉的
• F处是10日均线下穿20日均线时所产生的死亡交
叉。之后股指下降。
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20
• （九）移动平均线多头排列
• 当股指或股价上涨时，移动平均线托着K线上升，也就是
K线在均线的左上方，而所有均线处在K线的右下方，按 均线时间周期的长短，从小到大，从左到右自然排列，此 现象叫“多头排列”。如下图。
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