财务报表盈利预测与估值表(超级精华)
安科瑞分业务盈利预测及财务报表分析
盈利预测、估值与投资建议1.盈利预测1）用户端智能电力仪表销量方面，近年来公司持续扩张用户端智能电表产能，预计该趋势后续有望延续，预计未来3年用户端智能电表销量增速分别为40%/39%/38%。
单价方面，2020年公司用户端智能电表单价有所下降，预计主要系公司规模扩张中成本有所下降，同时降价也有利于市占率提升，我们预计后续单价可能延续较低价格趋势。
基于销量和单价可测算公司未来3年用户端智能电表业务营收分别为6.0/8.3/11.4亿元，同增38%/37%/37%。
毛利率方面，预计公司在全国区域市场扩张过程中毛利率将延续此前小幅下行趋势，预计未来3年毛利率分别为46.5%/46.3%/46.0%。
图表：用户端智能电力仪表业务盈利预测2）能效管理产品及系统销量方面，随着双碳发展目标持续推进，不仅政府对企业能耗监管需求提升，同时企业自身也有节能降耗内生动力，预计能效管理产品及系统业务成长性较为优异，未来3年销量增速分别达70%/58%/55%。
单价方面，近年来公司能效管理产品及系统单价连续下降，当前已降价至较低水平，我们预计后续单价可能延续当前价格。
基于销量和单价可测算公司未来3年能效管理产品及系统业务营收分别为2.2/3.4/5.2亿元，同增68%/57%/54%。
毛利率方面，能效管理产品及系统近年来毛利率有所回升，后续可能延续小幅回升趋势，预计未来3年毛利率分别为46.5%/46.7%/46.9%。
图表：能效管理产品及系统业务盈利预测3）消防产品销量方面，当前国内消防报警行业迎成长风口，其中智能疏散系统需求有望快速释放，在此背景下公司消防产品销量有望保持较高水平，预计未来3年均保持30%增长。
单价方面，2020年公司消防产品单价154元/台，尚无历史数据可比较，我们可预测未来3年消防产品单价维持在该水平。
基于销量和单价可测算公司未来3年消防产品业务营收分别为0.7/0.9/1.2亿元，均同增30%。
财务报表盈利预测与估值表(超级精华)
2017E 30.00%
2018E 30.00%
30.00 1.10%
30.00 1.10%
0.00 300.00
0.00 300.00
0.00
0.00
22.00 3.00% 0.50% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 5.00%
22.00 3.00% 0.50% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 5.00%
0.47% 70.64%
0.42% 3.02% 3.84% 10.86% 0.00% 17.57%
17.48% 73.28%
0.40% 3.50% 5.00% 20.00% 0.00% 30.00%
22.66% 68.67%
0.40% 3.50% 4.60% 20.00% 0.00% 35.00%
15.09% 66.86%
2008
2009E
2010E
2011E
2012E
2013E
2014E
2015E
2016E
27363.13 5134.80
0.00 6813.68
0.00
31112.03 7092.73 0.00 4000.00 1000.00 0.00
33986.48 9223.13 0.00 2000.00 1000.00 0.00
历史数据
2005
2006
8.12% 78.22%
0.39% 2.50% 3.60% 29.86% 0.00% 59.13%
40.76% 79.83%
0.41% 1.09% 3.42% 30.32% 0.02% 49.02%
2007
15.00% 73.78%
利元亨收入成本表及财务预测分析
2020A 2.13 15.89 66
25.0% 13.4% 38.3%
9.8% 69.7% 60.9% 50.9% 136.11 18.23 65.10
2021E 2.73
14.24 88
17.2% 19.2% 32.3% 10.2% 75.6% 64.0% 71.0% 106.13 20.34 67.24
2022E 5.16
18.63 88
27.6% 27.7% 32.6% 10.7% 80.6% 80.8% 89.1% 56.11 15.55 42.91
2023E 7.23
24.77 88
29.7% 29.2% 33.2% 11.3% 80.2% 33.1% 40.1% 40.05 11.69 33.54
负债和股东权益
3463
现金流量表（百万元） 2020A
经营活动现金流
-118
投资活动现金流
-171
筹资活动现金流
451
现金净增加额
161
折旧和摊销
30
资本开支
-245
营运资本变动
-242
2021E 4222 237 1542 1740 703 906 0 677 91 48 90 5128 3807 200 2176 1432 68 64 3 3875 0 1253 5128
3
105.40%
3.00%
3.00%
3.00%
毛利率 其他业务
65.02% 0.01
51.38% 0.15
50.00% 0.15
50.00% 0.15
50.00% 0.15
1
YOY 毛利率
收入合计 YOY
毛利合计 综合毛利率
财务分析报告盈利估值(3篇)
第1篇一、前言随着我国经济的持续发展，企业之间的竞争日益激烈，投资者对企业的盈利能力和估值水平越来越关注。
本文通过对某企业的财务报表进行分析，对其盈利能力和估值水平进行评估，为投资者提供决策参考。
二、企业概况（一）企业简介某企业成立于20XX年，主要从事XX行业产品的研发、生产和销售。
经过多年的发展，企业已成为行业内的领军企业，市场份额逐年上升。
截至20XX年底，企业总资产达到XX亿元，员工人数XX人。
（二）行业分析XX行业属于国家战略性新兴产业，具有广阔的市场前景。
近年来，随着国家政策的扶持和市场需求的发展，行业整体规模不断扩大。
然而，行业竞争也日益激烈，企业需不断提升自身竞争力。
三、盈利能力分析（一）收入分析1.营业收入从企业财务报表可以看出，近年来企业的营业收入呈现出稳步增长的趋势。
20XX 年营业收入为XX亿元，同比增长XX%。
这主要得益于企业产品结构的优化和市场拓展力度的加大。
2.毛利率企业毛利率在过去几年中保持相对稳定，维持在XX%左右。
这表明企业在产品定价和成本控制方面具有较强能力。
（二）利润分析1.净利润企业净利润在过去几年中也呈现出稳步增长的趋势。
20XX年净利润为XX亿元，同比增长XX%。
这主要得益于企业收入增长和成本控制能力的提升。
2.净利润率企业净利润率在过去几年中相对稳定，维持在XX%左右。
这表明企业在盈利能力方面具有较强的竞争优势。
四、估值分析（一）市盈率估值根据企业20XX年的财务数据，我们可以计算出企业的市盈率。
假设企业20XX年净利润为XX亿元，股票价格为XX元，则市盈率为XX倍。
（二）市净率估值根据企业20XX年的财务数据，我们可以计算出企业的市净率。
假设企业20XX年净资产为XX亿元，股票价格为XX元，则市净率为XX倍。
（三）市销率估值根据企业20XX年的财务数据，我们可以计算出企业的市销率。
假设企业20XX年营业收入为XX亿元，股票价格为XX元，则市销率为XX倍。
财务报表分析盈利指标全
财务报表分析盈利指标大全1、核心指标1）资本金利润率＝利润总额／资本总额又称资本收益率反映资本金盈利能力2）销售净利润（营业净利润）＝净利润／销售收入反映每1元收入实现多少净利润3）营业利税率＝（利润总额＋销售税金）／营业收入反映每1元营业收入实现多少利税4）成本费用利润率＝利润总额／成本费用总额考察企业成本费用与利润关系说明1元成本实现多少利润5）资产报酬（收益）率（生产率比率）＝（净收益＋利息费用＋所得税）/资产平均总额考察企业运用全部资本收益率衡量资产运用效率高低6）边际利润率（临界收益率）＝1－变动成本率＝边际贡献／销售收入＝单位边际贡献／销售单价边际贡献总额=销售收入总额-变动成本总额单位边际贡献=销售单价-单位变动成本考察边际利润变动对销售利润影响程度7）流动资产利润率＝利润总额／流动资产平均占用额考察流动资产占用与利润关系8）固定资产利润率＝利润总额／固定资产平均余额考察固定资产占用与利润关系9）净收益与销售额比率＝（净收益＋利息费用）／销售收入反映每单元获得收益额说明企业获利能力10）所有者权益与销售额比率＝所有者收益／销售收入观察每单元销售资本实力11）费用水平变动速度＝（报告期费用水平－基期费用水平）／基期费用水平考察企业费用水平变动趋势12）销售成本、费用率＝成本费用总额／销售收入考察每1元销售收入耗费成本、费用多少13）权益系数＝资产总额／所有者权益总额＝1/ 所有者权益总额/ 资产总额＝1÷（1－负债比率）考察资产总额所有者权益几倍14）权益报酬（收益）率＝净资产／所有者权益美国杜邦系统财务指标体系有代表性、综合性收益性指标考察投资取得报酬2、股份公司指标1）普通股权益报酬率＝（净收益－优先股股利）／平均普通股权益衡量普通股获利能力2）普通股每股收益额＝（净收益－优先股股利）／普通股股数反映普通股每股所获盈利额3）股票价格与收益比率＝普通股每股市价／普通股每股收益额反映每股市价相当于每股收益倍数衡量市价合理性4）每股股利＝已分配普通股利总额／普通股股数反映普通股每股获利数5）股利分派率＝每股现金股利／每股收益额考察企业分派股利占每股净收益比例6）证券收益率＝利息（股息）＋证券面值期末价格与期初价格之差/ 证券期初价格（证券持有期收益率）反映投资者从证券投资获利收益7）股利与股票价格利率＝每股股利／每股市价反映每股现价获利能力8）股东权益比率＝股东（所有者）权益总额／资产总额反映所有者权益总资产比重衡量所有者权益保障程度9）收益与利息保障倍数（利息收益倍数）＝营业利润／利息费用反映利润对应付利息保障程度10）收益对优先股＝净收益＋利息费用＋所得税用作优先股分析11）每股现金流量＝（净收益＋折旧）／发行外普通股股数反映每普通股股本提供现金流量情况12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利润额衡量普通股股利支付程度13）普通股本每股账面价值＝普通股权益／普通股本发行外股数兼并破产情况下衡量企业股东权益情况。
财务规划与预测财务报表 (PPT 61页)
净固定资产 总资产
普通股 500 留存盈利 $1000 总权益
$10பைடு நூலகம் 100
$200 100
500 200 $1000
2001 年收益表 (百万)
销货额 －生产成本 (60%)
营销、管理费用 纳税付息前利润（EBIT） 利息 税前盈利 所得税 (40%) 净收益 股利 (30%) 留存盈利增加值
$2,000.00 1,200.00 700.00 $100.00 16.00 $84.00 33.60 $50.40 $15.12 35.28
基本盈利能力 利润边际
股权资本报酬率
应收账款天数 存货周转期
固定资产周转期
总资产周转期 债务/资产 利息保证倍数 流动比率 股利支付率
主要财务比率
NWC
10.00%
2.52%
7.20% 43.20 天 8.33次 4.00次 2.00次
30.00% 6.25倍 2.50倍
30.00%
行业
20.00%
4.00%
15.60% 32.00 天 11.00次 5.00次 2.50次 36.00% 9.40倍 3.00倍 30.00%
状况 不好 不好 不好 不好 不好 不好 不好
两种类型的目标
财务目标
战略目标
• 短期 • 长期
制定战略
如何实现目标和实现竞争优势. 如何应对行业与竞争环境的变化 如何保护公司不被兼并 如何捕捉有利的发展时机
优秀的战略管理是极为重要的
合理的公司战略的有力地实施是公司实现发展 目标的关键.
制定并实施战略是核心的管理职能. 拥有一套极具吸引力的公司战略，是评价一个
公司管理优秀的重要标准之一.
财务报表盈利 预测估值表(超级精华)x
1 销售收入增长率（YOY） 2 营业成本/营业收入 3 销售费用率
管理费用率 股利分配比例
1 销售收入增长率（YOY） 营业成本/营业收入 销售费用率 管理费用率 股利分配比例
2 销售收入增长率（YOY） 营业成本/营业收入 销售费用率 管理费用率 股利分配比例
3 销售收入增长率（YOY） 营业成本/营业收入 销售费用率 管理费用率 股利分配比例
2014E 299080 321563 299080 277899
85878 97798 85878 75054
64408 73348.7 64408.2 56290.6
1.04 1.19 1.04 0.91
2015E 316884 342620 316884 292788
94533 107953
94533 82418
70900 80964.5 70900.0 61813.6
1.15 1.31 1.15 1.00
2016E 353030 385610 353030 322846
108228 124610 108228
93597
81171 93457.7 81170.7 70197.6
1.32 1.52 1.32 1.14
3.40% 4.20% 54.00%
9.36% 64.60%
3.57% 4.41% 39.00%
9.14% 63.45%
3.57% 4.41% 41.00%
5.36% 62.44%
3.57% 4.41% 43.00%
10.27% 61.76%
3.57% 4.41% 45.00%
5.50% 60.52%
52390 59155 52390 46069
利润预测统计表(模板)
20
减:少数股东损益
21
五、归属于母公司所有的ຫໍສະໝຸດ 利 润22备注：2021年预计利润表
2019年实际
2020年预算
2020年1-10月实 2020年11-12月
际
预测
2020年实际
2021年预算
单位：万元 备注
二、营业利润（亏损以“-” 号填列）
15
加：营业外收入
16
减：营业外支出
17
三、利润总额（亏损总额以“ -”号填列）
18
减：所得税费用
19
四、净利润（净亏损以“-” 号填列）
单位名称: 项目
一、营业收入
行次 2018年实际 1
其中:主营业务收入
2
其他业务收入
3
减：营业成本
4
其中:主营业务成本 （铅）
5
税金及附加
7
销售费用
8
管理费用
9
财务费用
10
资产减值损失
11
加：公允价值变动净收益（净 损失以"－"号填列）
12
投资收益（损失以“-”号填 列）
13
其中：对联营企业投资收益 14
唯品会盈利预测及财务报表分析
财务分析及预测预计未来三年年均复合增长1%2021年，唯品会收入同比增长15%，达到1171亿人民币。
由于经济放缓以及竞争更为剧烈，我们预计公司2021-2024E 年收入仅约1%的年复合增长。
我们预计2022年产品收入同比下降11%至987亿人民币，GMV 同比下降9%至1738亿。
2Q 业绩：收入为245亿，同比下降17%，其中产品收入同比下降18%；毛利率同比提升0.4个百分点至20.5%；调整后净利润同比增长8%至16亿，调整后净利率为6.5%。
图表 117: 唯品会收入预测图表 118: 唯品会分部业务预测（人民币百万）图表 119: 唯品会产品收入预测图表 120: 唯品会GMV 预测利润率或维持稳定2021年公司毛利率为19.7%，我们预计未来几年毛利率基本维持稳定，整体费用率稳步下降。
我们预测2022年公司调整后净利润为59亿人民币，调整后净利率为5.6%。
图表 121: 唯品会毛利润预测图表 122: 唯品会费用率预测图表 123: 唯品会经营利润预测 图表 124: 唯品会调整后净利润预测财务报表分析与预测利润表现金流量表收入101,858117,060104,923112,458119,056净利润5,9194,6934,7824,9575,697收入成本(80,573)(93,953)(83,861)(89,742)(94,888)折旧9701,0971,1611,2361,318毛利21,28523,10721,06122,71724,168摊销3712121111仓储物流费用(6,879)(7,653)(7,167)(7,535)(7,858)其他调整项1,2641,7391,1601,2381,287研发费用(1,221)(1,517)(1,629)(1,462)(1,429)营运资金变动3,631(797)(607)349306销售费用(4,284)(5,089)(3,178)(3,936)(4,167)经营现金流11,8206,7456,5087,7928,618管理费用(3,749)(4,190)(4,194)(4,273)(4,286)其他经营收益净额708925356--固定资产(1,932)(2,337)(2,095)(2,245)(2,377)经营盈利5,8605,5825,2505,5106,429土地使用权(35)(846)(759)(813)(861)利息收益382657678685692其他投资现金流(4,729)857---投资收益(43)(329)(92)--投资现金流(6,695)(2,326)(2,853)(3,058)(3,238)其他收益净额821(37)205--除税前盈利7,0195,8736,0416,1967,121借款(146)944846907960所得税开支(1,130)(1,223)(1,188)(1,239)(1,424)其他融资现金流125(1,003)---应占附属公司盈利3042(71)--融资现金流(21)(59)846907960年度盈利5,9194,6934,7824,9575,697少数股东权益12125--现金及现金等价物净流量5,1054,3594,5005,6416,341本公司权益持有人5,9074,6814,7774,9575,697汇率变动影响(13)1---年初现金及现金等价物7,71912,81117,17121,67227,312以股份为基础的酬金9511,0109961,0601,092年末现金及现金等价物12,81117,17121,67227,31233,653估值分析与预测●首予“持有”评级，目标价11美元目前唯品会的估值已处于近年低位，远期P/E为8.1x，略高于均值以下一个标准差，但考虑到公司目前增长乏力，仍需等待行业需求复苏，首予“持有”评级。
《财务报表分析与股票估值》表格整理
长期股权投资
固定资产、在建工程、工程物资、 固定资产清理、生产性生物资产、 油气资产、无形资产、开发支出、 商誉、长期待摊费用
用于经营活动的长期资产通过生产 产品或者提供劳务来获得回报
递延所得税资产应当根据附注调整 为经营活动的递延所得税资产(扣除金融 类资产的递延所得税资产),商誉是企业 业获得超额收益能力的营运资产
实收资本(或股本)、资本公积金、
专项储备、盈余公积金、一般风险
准备、未分配利润、库存股(作为减
应付股利在真正发放之前其实是股
项)、应付股利、外币报表折算差额 东在公司的投入
、未确认的投资损失
长期债务 股东权益
短期债务或营运负 债
长期借款、应付债券、长期应付款
长期债务
专项应付款
该项目比较特殊,绝大多数公司已经 没有发生额。如果有,则为政府为特定目 的给予公司的无偿投入,建议归人营运负 债,理由是该等政府投入是为了补贴公司 的营运活动
营运负债
其他非流动负债
具体分析,如果与营运相关,则归为营运 负债;如果与筹资有关,则归为长期债务
长期经营资产
负债：
短期借款、交易性金融负债、应 付利息、应付短期债券、一年内到 应付利息作为债务处理 期的非流动负债
资本： 短期债务
其他应付款、其他流动负债、预 计负债
需要按是否与营运有关进行具体分 析的项目,比如,金融资产或债务引起的 未决诉讼的预计负债归为短期债务,公司 产品担保准备金引起的预计负债归为营 运负债
金融资产
营运资产： 应收票据、应收账款、预付款项、 存货(含消耗性生物资产)、其他流 动资产、长期应收款、营运递延所 得税资产 营运负债： 应付票据、应付账款、预收款项、 应付手续费及佣金、应付职工薪酬 、应交税费、递延收益一一流动负 债、其他流动负债、递延收益一一 非流动负债、营运递延所得税负债
创业计划书财务表收入预测表excel模板
17036 3753 13133
38 113
1000 900 900 900 1000 4000
8032 12136 15791 21145 43050 60460 64269 71675 79081
800 800 800 800 1000 4000
900 900 900 900 1000 4000
900 900 900 900 1000 4000
2
15700 457 15243 1000 4000 5000 50 500 20 360
3
13600 396 13204 1000 4000 5000 50 500 20 360
4
15300 446 14854 1000 4000 5000 50 500 20 360
5
15300 446 14854 1000 4000 5000 50 500 20 360
合计
1480
59200 1390
62550 1390
55600 1390
62550
320 370 320 360 360 400 800 800 480 480 480 13400 15700 13600 15300 15300 17000 34000 34000 20400 20400 20400
销售收入预测
产品名称 商品1
商品2
商品3
商品4
商品5
商品6
商品7 合计 商品1 商品2 商品3 商品4
销售情况/时间
销售数量 平均单价 月销售额 销售数量 平均单价 月销售额 销售数量 平均单价 月销售额 销售数量 平均单价 月销售额 销售数量 平均单价 月销售额 销售数量 平均单价 月销售额 销售数量 平均单价 月销售额 销售总量 销售总收入
财务表收入预测表Excel模板
900 900 900 900 1000 4000
50 500 20
1000 1000 1000 1000 1000 4000
50 500 20
2000 2000 2000 2000 1000 4000
50 500 20
2000 2000 2000 2000 1000 4000
50 500 20
销售收入预测
产品名称 销售情况/时间
商品1 商品2 商品3 商品4 商品5 商品6 商品7 合计
销售数量 平均单价 月销售额 销售数量 平均单价 月销售额 销售数量 平均单价 月销售额 销售数量 平均单价 月销售额 销售数量 平均单价 月销售额 销售数量 平均单价 月销售额 销售数量 平均单价 月销售额 销售总量 销售总收入
1
13400 390
13010 1000 4000 5000
50 500 20 360
30 10
1500 500
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
销售和成本计划
2
15700
457 15243 1000 4000 5000
50 500 20 360
9
120 40 4800 120 45 5400 120 40 4800 120 45 5400
10
120 40 4800 120 45 5400 120 40 4800 120 45 5400
11
120 40 4800 120 45 5400 120 40 4800 120 45 5400
总结公司未来三年财务预测表
文件编号： 0B -7A -FF -27-C8整理人 尼克公司未来三年财务预测表商业计划书（提纲）注意：企业可根据具体情况选择制作成PPT或者提供该word版本展示项目计划书，该提纲仅供企业团队参考，如有部分内容没有或不清楚可不写，参赛者可根据情况进行增减。
项目名称项目单位地址联系人联系电话电子邮件[日期]声明1、参赛单位或个人同意赢在东莞科技创新创业大赛组委会有权采取任何合法方式核实参赛资料的真实性、准确性和完整性，如有信息不符实的、资料严重缺漏的情况将自动取消参赛资格。
如因参赛资料真实性、准确性和完整性方面的瑕疵造成的组委会或主办单位或其他参赛企业或个人产生任何纠纷或损失的，提供虚假材料的参赛企业或个人应予以赔偿并承担相应的其他法律责任。
2、参赛企业或个人有关行业或企业商业机密的信息，在答辩PPT里及比赛答辩时，请务必谨慎处理。
在参赛过程中如产生企业技术或商业机密泄露，大赛组委会概不负责。
3、不以任何方式未经大赛组委会许可私自与评委联系，若有违反，大赛组委会有权取消其比赛资格或奖励。
摘要[摘要内容仅供企业团队参考]说明：建议在两页纸内完成本摘要。
1、公司基本情况（公司名称、成立时间、注册地区、注册资本，主要股东、股份比例，主营业务，过去三年的销售收入、毛利润、纯利润，公司地点、电话、传真、联系人。
）2、主要管理者情况（姓名、性别、年龄、籍贯，学历/学位、毕业院校，政治面貌，行业从业年限，主要经历和经营业绩。
）3、产品/服务描述（产品/服务介绍，产品技术水平，产品的新颖性、先进性和独特性，产品的竞争优势。
）4、研究与开发（已有的技术成果及技术水平，研发队伍技术水平、竞争力及对外合作情况，已经投入的研发经费及今后投入计划，对研发人员的激励机制。
）5、行业及市场（行业历史与前景，市场规模及增长趋势，行业竞争对手及本公司竞争优势，未来3年市场销售预测。
）6、营销策略（在价格、促销、建立销售网络等各方面拟采取的策略及其可操作性和有效性，对销售人员的激励机制。
公司盈利预测表
盈利预测表（预测期间：200Ⅹ-1-1至200Ⅹ-12-31）编制单位：×××××股份金额单位：万元法定代表人：主管会计工作的负责人：会计机构负责人：盈利预测表附注预测期间：200Ⅹ-1-1至200Ⅹ-12-31本公司盈利预测报告的编制遵循了谨慎性原则，但盈利预测所依据的各种假设具有不确定性，投资者进行投资决策时不应过分依赖该项资料。
第一部分盈利预测基准根据经具有证券相关业务许可证的注册会计师审计的本公司前3年实际经营业绩及公司200×年度的生产经营能力、投资计划和生产经营计划，在充分考虑了国市场变化趋势，本着实事，稳健性的原则，编制了本公司200×年度的盈利预测，编制所依据的会计政策及采用的计算方法同国家现行法律、法规、会计准则及公司一贯采用的会计政策一致。
本公司备考盈利预测报告是根据本公司与xxx公司签订的资产置换方案，假设资产置换方案完成后的公司架构自200×年1月1日已存在，并以业经xx会计师事务所有限责任公司审计的拟置入本公司的xx公司持有的xx有限责任公司、xx、xx的权益性资产近三年及200×年1月的经营业绩为基础，结合本公司与xx签订的资产置换协议置换后留下的资产、负债以及相关业务所产生的损益为编制基准，按可比性原则模拟编制的。
该盈利预测是以本公司对预测期间经营条件、经营环境、金融与税收政策和市场情况等方面的合理假设为前提，以公司预测期间已签订的销售合同、生产经营计划、营销计划、投资计划、原材料及工时消耗定额和费用预算等为依据，在充分考虑本公司的经营条件、经营环境、未来发展计划以及下列各项假设的前提下，采取较稳健的原则编制的。
编制所依据的会计政策与本公司实际采用的会计政策相一致。
第二部分盈利预测基本假设一、我国股份制企业的有关法律、法规、政策无重大变化。
二、公司所从事的行业和产品市场状况不发生重大变化。
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工艺发条
销量(万条） 平均售价（元） 销售收入（万元） 单位成本 销售成本 毛利率
化纤发条
销量(万条）
平均售价（元） 销售收入（万元） 单位成本 销售成本 毛利率
女装假发(化纤）
销量(万套） 平均售价（元） 销售收入（万元） 单位成本 销售成本 毛利率
教习头
销量(万个） 平均售价（元） 销售收入（万元） 单位成本 销售成本 毛利率
营业收入（万元） 营业收入增长率%
营业成本 毛利
综合毛利率
51735.67
40243.25 11492.42
22.21%
77701.32 50.19%
62279.70 15421.62
19.85%
84014.27 8.12%
65713.61 18300.66
21.78%
118255.87 40.76%
4789.70 36.25%
820.00 15.91
13045.64 10.27
8419.21 35.46%
240.00 46.16
11078.29 30.48
7314.24 33.98%
250.00 46.13
11532.42 32.52
8130.39 29.50%
16.00 82.38 1318.05 72.12 1153.86 12.46%
16.00 87.94 1406.99 82.38 1318.05 6.32%
15.00 50.84 762.59 34.77 521.57 31.61%
25.00 71.11 1777.68 30.50 762.59 57.10%
非洲大辫
其他业务收入 其他业务成本
销量（万条） 平均售价（万元） 销售收入（万元） 单位成本 销售成本 毛利率
2004
840.00 68.70
57706.66 58.57
49197.69 14.75%
450.00 17.45
7853.80 9.24
4159.28 47.04%
210.00 47.50
9974.96 34.47
7239.06 27.43%
16.00 82.90 1326.35 70.20 1123.23 15.31%
4.51
4.62
辅助材料
1.30
1.30
1.30
1.60
电、汽
0.45
0.49
0.52
0.56
折旧费
0.50
0.50
0.50
0.50
工资及福利
2.20
2.20
2.50
2.60
其他费用
0.19
0.15
0.25
0.39
合计
9.37
9.24
9.58
10.27
万套化纤假发分原料使用量 化纤丝/吨 电/度 汽/立方米
135.00
万条工艺发条分结构成本（万元） 人发
辅助材料 电、汽 折旧费
工资及福利 其他费用 合计
万条化纤发分原料使用量 化纤丝/吨 电/度 汽/立方米
44.39 2.10 0.95 1.20 3.40 0.45
52.49
1.15 1000.00
70.00
50.03 2.20 1.03 1.20 3.60 0.51
58.57
1.15 1000.00
70.00
45.92 2.10 1.04 1.20 3.50 0.34
54.10
1.10 900.00
70.00
50.60 2.50 1.15 1.20 3.90 0.42
59.77
1.10 900.00
65.00
万条化纤发条分.60
93935.56 24320.31
20.57%
主营业务成本预测
分原料价格 人发均价（元/千克）
化纤发丝均价（元/千克） 电均价 煤均价 汽均价
万条工艺发条分原料使用量 人发/千克 电/度 汽/立方米
2003
386.00 40.00 0.30
220.00 60.00
1150.00 1800.00
150.00
万个教习头分结构成本
人发 辅助材料
电、汽 工资及福利
折旧费 其他费用
合计
1250.00 2000.00
16.00 52.47 839.55 35.03 560.44 33.25%
历史数据
2005
2006
960.00 65.98
63341.61 54.10
51934.24 18.01%
1260.00 71.82
90493.14 59.77
75305.32 16.78%
500.00 15.03
7513.73 9.58
2.40 2000.00
150.00
2.40 2000.00
150.00
2.30 2000.00
140.00
2.30 2000.00
140.00
万套化纤假发分结构成本(万元） 化纤丝
辅助材料 电、汽 折旧费
工资及福利 其他费用 合计
万套人发假发分原料使用量 人发/千克 电/度 汽/立方米
9.60 9.00 0.96 4.00 9.00 1.44 34.00
38,388.24 52.49
31,492.49 17.96%
240.00 14.89
3573.29 9.37
2248.96 37.06%
140.00 53.70
7517.77 34.00
4759.38 36.69%
18.00 80.09 1441.54 68.87 1239.65 14.01%
16.50 49.38 814.83 30.47 502.77 38.30%
男装头套
销量(万套） 平均售价（元） 销售收入（万元） 单位成本 销售成本 毛利率
人发假发 男装头套并入其中
销量(万套） 平均售价（元） 销售收入（万元） 单位成本 销售成本 毛利率
化纤发丝及阻燃纤维 销量(吨）
平均售价（万元） 销售收入（万元） 单位成本 销售成本 毛利率
2003
600.00 63.98
2004
435.00 40.00 0.32
290.00 65.00
1150.00 1800.00
150.00
2005
410.00 41.00 0.34
315.00 70.00
1120.00 1750.00
140.00
2006
460.00 42.00 0.39
350.00 80.00
1100.00 1700.00
9.60 9.40 1.04 4.00 9.00 1.43 34.47
9.43 8.00 1.05 2.50 9.00 0.50 30.48
9.66 9.00 1.20 2.50 9.00 1.16 32.52
万套人发假发分结构成本(万元） 人发
辅助材料 电、汽 折旧费
工资及福利 其他费用 合计
万个教习头分原料使用量 人发/千克 电/度 汽/立方米