603711香飘飘2023年三季度财务分析结论报告

香飘飘2023年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为5,528.23万元，与2022年三季度的6,860.39万元相比有较大幅度下降，下降19.42%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

在营业收入迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、成本费用分析
2023年三季度营业成本为49,676.41万元，与2022年三季度的
44,276.17万元相比有较大增长，增长12.2%。

2023年三季度销售费用为20,930.11万元，与2022年三季度的10,367.17万元相比成倍增长，增长1.02倍。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度大幅度的销售费用投入带来了营业收入的大幅度增长，企业的销售活动取得了明显的市场效果，但相对来讲，销售费用增长明显快于营业收入的增长。

2023年三季度管理费用为5,683.09万元，与2022年三季度的6,448.95万元相比有较大幅度下降，下降11.88%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为7.03%，与2022年三季度的9.61%相比有所降低，降低2.58个百分点。

但企业经营业务的营利能力并没有提高，应注意管理费用支出的合理性。

本期财务费用为-1,605.71万元。

三、资产结构分析
2023年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈利能力较强，资产结构合理。

2023年三季度预付货款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

与2022年三季度相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，香飘飘2023年三季度是有现金支付能力的，其现金
支付能力为162,640.89万元。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析
香飘飘2023年三季度的营业利润率为6.86%，总资产报酬率为3.27%，净资产收益率为6.26%，成本费用利润率为7.26%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为449,859.22万元，经营资产的收益率为4.93%，而对外投资的收益率为6.89%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。

尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析
香飘飘2023年三季度总资产周转次数为0.67次，比2022年三季度周转速度加快，周转天数从574.80天缩短到534.16天。

企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

香飘飘2023年三季度固定资产周转天数为166.77天，2022年三季度为213.41天，2023年三季度比2022年三季度缩短46.64天。

香飘飘2023年三季度存货周转天数为25.78天，2022年三季度为28.74天，2023年三季度比2022年三季度缩短2.96天。

香飘飘2023年三季度应收账款周转天数为2.92天，2022年三季度为1.97天，2023年三季度比2022年三季度延长0.95天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供113,131.93万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来49,508.96万元
的流动资金，经营业务是协调的。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

但要注意防止出现资金闲置。

八、发展能力分析
2023年三季度企业新创造的可动用资金总额为4,755.38万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由306.43天缩短为293.92天，由此而节约资金11,231.83万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
香飘飘2023年三季度盈亏平衡点为66,127.62万元。

从营业安全水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为104,373.21万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的71.71%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加36,393.05万元。

2023年三季度香飘飘投资活动需要资金10,124.38万元；经营活动创造资金36,393.05万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2023年三季度香飘飘筹资活动需要净支付资金7,154.54万元，也被经营活动所创造的资金满足。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。

（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。