七财务数据的测算PPT课件
合集下载
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
1、工作量法 2、 加速折旧法 3、 直线法 （1）平均年限法
练习：某项目建设投资3 650万元，其中2 000万元形成固定资产，固定资产折旧年限 为lO年，残值率为5％，按年限平均法计算 的第9年折旧额为（ ）万元。
A. 200 B.190 C.365
D.347
答案：B
二、经营成本
指项目在一定时期内（通常为一年）为生产和 销售产品而发生的现金支出，是构成总成本费 用的主要组成部分。
2、无形资产投资
是企业为生产商品或提供劳物、出租给他 人，或为管理目的而持有的、没有实物形 态的非货币性长期资产。
3、开办费
指新企业筹建过程中发生的、不能计入固 定资产和无形资产的非流动资产。 以下费用不得计入开办费：应当由投资 者自行负担的各项费用支出、为取得各项 固定资产、无形资产所发生的各项费用支 出；筹建期间应当计入资产价值的汇兑损 益和利息支出等各项费用支出
地增值税 与销售收入有关 （3）进口关税、城市土地使用税、印花税、车船税 与固定资产投资、总成本有关 （4）固定资产投资方向调节税、耕地占用税 与固定资产投资有关 （5）资源税 与总成本、销售收入有关 （6）房产税 与总成本有关 （7）所得税 只与利润有关
（1）增值税
2、计算方法
练习：某项目正常生产年含税销售收入为 2 340万元，含税的总成本费用1 670万元 （其中含税的外购原材料、燃料动力l l70 万元），增值税率17％，则增值税为 （ ）万元。
1、扩大指标估算法 该方法具有简单、实用的优点，但也具有
准确性较差、依赖历史数据的不足。
（1）单位生产能力投资估算法
例：已建成的某项目年生产能力200万吨， 实际固定资产投资为5000万元，现拟建一 个年产300万吨的同类项目，试估算需多少 固定资产投资？
解：拟建项目的固定资产投资为：
300×（500÷200）=7500（万元）
（2）生产规模指数估算法
例：已建成的某项目年生产能力200万吨， 实际固定资产投资为5000万元，现拟建一 个年产300万吨的同类项目，试估算需多少 固定资产投资？取n=0.6
5000*(300/200)0.6=6377万元
2、概算指标估算法
投资估算中，设备购置费等于（ ）。 A.设备原价 B.设备原价+工器具购置费 C.设备原价+设备运输费 D.设备原价+设备运杂费 答案：D
三、无形资产投资的估算
四、开办费估算
开办费主要由项目管理部门审批手续费 用、工商注册费用及项目筹建期间管理费 用构成。
SUCCESS
THANK YOU
六、资金筹措
（一）资金来源分析与评估 1、国内债务资金来源 2、国外债务资金来源 3、主权资金来源
1、国内债务资金来源
2、国外债务资金来源
政府贷款 出口信贷 国际债券筹资
3、主权资金来源
指由企业所有者能够自主支配、企业长期 使用、无需偿还的资金 。
（1）股票筹资 （2）企业内部资金筹集 （3）企业接受捐赠
资福利费＋折旧费＋摊销费＋修理费） 应付帐款＝年外购原材料、燃料、动力费／周转次数
3、流动资金估算的简便方法
①当地材料按30天的库存量计算。外地（指较远地）按45~60 天的库存量计算
②当地辅助材料按20天的库存量计算，外地辅助材料按40天 的库存量计算，
③燃料包装物和低值易耗品可以比照原材料、辅助材料的定 额日数。
固定资产投资方向调节税是指应缴纳投资 方向调节税的投资项目按规定税率和固定 资产投资额来计算的。
(4)预备费
对有用投资借款建设的项目，应同时计算 包括建设期借款利息和不包括建设期借款 利息的固定资产投资额。这是因为，在计 算各项财务指标时，项目的投资总额应包 括建设期的借款利息，而在计算项目的现 金流量时，则不考虑计算。
（二）财务报表间的勾连关系
四、财务数据测算的原则
1、遵循现行经济法规 2、实事求是，准确可靠 3、立足现实，着眼未来 4、可比性原则
五、财务数据的测算程序
1、熟悉项目概况，制定财务数据测算工作计划 2、收集资料 3、分析审查收集的资料 4、进行财务数据测算
第二节 总投资测算与资金筹措
一、项目总投资概念
练习：
项目建设投资（不含建设期利息）的估算，应
在对项目的建设规模和（
）等研究并
初步确定的基础上进行。
A.技术方案
B.设备方案
C.工程方案
D.融资方案
E.项目进度计划
答案：ABCE
（二）流动资金
指项目建成后维持项目正常运营所需的资 金.
由定额流动资金和超额流动资金构成.
二、固定资产投资估算
使用短期资金； （5）资金成本低的先投入，高的后投入；
例：基础设施项目的融资方式介绍
1、BOT是英文“Build—Operate－Transfer”的 缩写，意为“建设—经营—移交”，其实质是一 种特许权。
ABS方式分析。ABS (Asset-Backed Securitization) 即资产证券化,具体是指以目标 项目所拥有的资产为基础,以该项目资产的未来预 期收益为保证,在国际资本市场发行高档债券来筹 集资金的一种融资方式。
④进口原材料按100天的库存量计算。 ⑤修理备用件按180天的库存量计算。 ⑥在产品、产成品的库存量按生产成本（实际工作中可按销
售收入）的30天计算。 ⑦应收帐款一般可按30天的销售收入计算。 ⑧现金包括库存现金和银行存款等。一般情况下，现金的费
用基数为总成本（也可以销售收入代替）减去原材料、辅 助材料、燃料、动力、折旧、摊销、修理费等，定额日数 为15~20天 ⑨应付账款的定额日数一般确定为20~30天
2019/7/5
五、流动资金投资的估算
流动资金投资则是指项目建成投产后垫支 在原材料、在产品、产成品等方面的流动 资金。是项目生产经营活动正常进行的资 金保证，是项目总投资的重要组成部分。
2、分项详细估算法 分项详细估算法的估算公式为： 流动资金＝流动资产－流动负债 流动资产＝应收帐款＋存货＋货币资金 流动负债＝应付帐款 应收帐款＝年销售收入／周转次数 周转次数＝最低周转天数 存货＝外购原材料、燃料＋在产品＋产成品 外购原材料、燃料＝年外购原材料、燃料费／周转次数 在产品＝（年外购原材料、燃料、动力费＋年工资福利费＋ 年修理费＋年其他制造费用 ）/周转次数 产成品＝年经营成本／周转次数 货币资金＝（年工资福利费＋年其他费用）/周转次数 年其他费用＝制造费用＋管理费用＋财务费用＋销售费用－（工
设备、工器具购置费主要包括购置或自制达到固 定资产标准的设备、工具、器具的费用。
(2)工程建设其他费用
工程建设其他费用主要包括勘察设计费、 研究试验费、可行性研究费、临时设施费、 投资借款利息、工程质量监测费、土地使 用税、征地安置与补偿费以及单设建设管 理单位的管理费等。
(3)固定资产投资方向调节税
到岸价格=离岸价+海运费+海运保险费 =离岸加运费价格+海运保险费
（3）安装工程费用 安装工程费用=设备原价*设备安装费率
（4）其它费用 ①征用土地费
土地补偿费、 安置补助费、 耕地占用税、青苗补偿 费 、占地管理费 ②可行性研究费 ③勘察设计费 ④研究试验费 ⑤建设单位管理费
⑥施工机构迁移费 ⑦建设期投资借款利息 （5）预备费
2、筹资成本分析
一般需计算不同来源资金的个别资金成本， 再以不同来源资金量占全部资金的比例为 权衡计算综合资金成本的依据。
3、资金使用结构分析 一般来说，应遵循如下资金使用原则： （1）根据工程进度安排投资； （2）根据设备购货合同安排； （3）征地资金早作安排； （4）固定资产投资使用长期资金，流动资金
也叫明细估算法,它是参照国家或地区性概 算指标及有关定额详细估算出单项工程费 用、其他费用、预备费,然后汇总计算出固 定资产总额的方法.
（1）建筑工程费
建筑工程费=建筑面积(或体积)*平米(或立米)造价 （2）设备购置费用
设备购置费用=出厂价*(1+运杂费率) 进口设备购置费=到岸价格+关税+消费税+增值税+各种 手续费+国内运杂费
财务评价与国民经济评价的区别：
1、评价角度不同 2、效益与费用的含义与划分范围不同 3、评价采用的价格不同 4、评价所采用的参数不同 5、在项目投资决策中的地位不同
第八章 投资项目的财务数据测 算
第一节 投资项目财务数据测算概 述
一、基本财务数据及其取得
项目财务数据测算是指项目分析人员根 据自身的调查研究,搜集整理有关数据和文 字资料,并据此估算项目总投资、投产后项 目的生产成本、销售收入及税金、利润及 利润分配等各项财务基础数据,编制有关财 务报表的一系列工作.
（一）建设投资：
1、固定资产投资
(1)工程费用
建筑工程费主要包括各种房屋建筑工程、各种用 途的设备基础、为施工而进行的各项准备工作和 临时工程、水利工程、防空地下建筑等特殊工程 所发生的费用。
安装工程费主要包括各种机械设备的安装工程、 为测定安装工作质量、对设备进行试运行工作所 发生的费用。
4、固定资产投资方向调节税 5、建设期利息 i=(1+in/m)m --1
例：某项固定资产投资为4522万元，全部银行 贷款in=8%,季计息一次，第一年支用678万元， 第二年支用2487万元，第三年支用1357万元， 求建设期利息。
i=(1+in/m)m --1=8.24% 第一年利息=（0+678/2）*8.24%=27.93万元 第二年利息=(705.93+2487/2))8.24%=160.63万元 第三年利息=(3353.56+1357/2)*8.24%=332.24万元 建设期利息=520.8万元
一、销售收入
销售收入的估算
销售收入=产品销售量*产品销售价格 若项目生产多个产品，计算销售收入可采用
二、税金的估算
（一）税收的概念 具有强制性、无偿性、固定性的特征 （二）税收与税金
（三）与项目评估有关的主要税种及计算方法
1、税种类型： （1）增值税、消费税
与固定资产投资、总成本、销售收入有关 （2）营业税、城市维护建设税、教育费附加、出口关税、土
(三)TOT方式分析。TOT( Transfer-OperateTransfer) 即“移交-经营-移交
(四)PPP方式分析。PPP(Private build-Public leasing-Private operate )即:“私人建设-政府 租赁-私人经营”,
练习：
判断项目可行性研究中的资金筹措方案是否完整，
估算公式：
经营成本=总成本费用—折旧费—摊销费—借款利 息
三、变动成本与固定成本
产品总成本费用，按其与产量的关系可以 分为变动成本、固定成本和混合成本。由 于混合成本可以进一步分解为固定成本和 变动成本，因此，产品总成本费用最终可 划分为变动成本和固定成本。
第四节 销售收入和税金测算
二、财务数据测算的内容
1、总投资的预测 2、产品成本费用预测 3、销售收入预测 4、销售税金及附加预测 5、固定资产还本付息预测 6、项目寿命期预测
三、财务预测报表
（一）种类 1、固定资产投资预测表、流动资金预测表和
投资计划与资金筹措表 2、总成本费用预测表、单位产品生产成本预
测表、主要产出物和投入物使用价格依据 表、固定资产折旧预测表、无形及递延资 产摊销预测表 3、销售收入与税金预测表 4、固定资产投资贷款还本付息预测表
应主要关注的内容有（
）。
A.项目资本金及债务资金来源的构成是否明
B.每一项资金来源条件是否有详尽描述
C.是否编制了分年投资使用计划与资金筹措
D.对每项银行贷款是否附有与银行签订的贷款协议
E.资金的需求与筹措在时序、数量两方面是否平衡
答案：ABCE
第三节 总成本费用测算
一、项目总成本费用的测算
固定资产折旧的估算方法
（二）资金筹措方案分析评估
1、筹资结构分析 2、筹资成本分析 3、资金使用结构分析 4、进行利率与汇率风险分析
（二）资金筹措方案分析与评估
1、筹资结构分析 （ 1）发行费用的高低 （2） 利率的高低； （3）手续简便程度； （4） 对税负的影响； （5）筹资数量上的制约 （6）使用的风险大小； （7）其他限制条件
练习：某项目建设投资3 650万元，其中2 000万元形成固定资产，固定资产折旧年限 为lO年，残值率为5％，按年限平均法计算 的第9年折旧额为（ ）万元。
A. 200 B.190 C.365
D.347
答案：B
二、经营成本
指项目在一定时期内（通常为一年）为生产和 销售产品而发生的现金支出，是构成总成本费 用的主要组成部分。
2、无形资产投资
是企业为生产商品或提供劳物、出租给他 人，或为管理目的而持有的、没有实物形 态的非货币性长期资产。
3、开办费
指新企业筹建过程中发生的、不能计入固 定资产和无形资产的非流动资产。 以下费用不得计入开办费：应当由投资 者自行负担的各项费用支出、为取得各项 固定资产、无形资产所发生的各项费用支 出；筹建期间应当计入资产价值的汇兑损 益和利息支出等各项费用支出
地增值税 与销售收入有关 （3）进口关税、城市土地使用税、印花税、车船税 与固定资产投资、总成本有关 （4）固定资产投资方向调节税、耕地占用税 与固定资产投资有关 （5）资源税 与总成本、销售收入有关 （6）房产税 与总成本有关 （7）所得税 只与利润有关
（1）增值税
2、计算方法
练习：某项目正常生产年含税销售收入为 2 340万元，含税的总成本费用1 670万元 （其中含税的外购原材料、燃料动力l l70 万元），增值税率17％，则增值税为 （ ）万元。
1、扩大指标估算法 该方法具有简单、实用的优点，但也具有
准确性较差、依赖历史数据的不足。
（1）单位生产能力投资估算法
例：已建成的某项目年生产能力200万吨， 实际固定资产投资为5000万元，现拟建一 个年产300万吨的同类项目，试估算需多少 固定资产投资？
解：拟建项目的固定资产投资为：
300×（500÷200）=7500（万元）
（2）生产规模指数估算法
例：已建成的某项目年生产能力200万吨， 实际固定资产投资为5000万元，现拟建一 个年产300万吨的同类项目，试估算需多少 固定资产投资？取n=0.6
5000*(300/200)0.6=6377万元
2、概算指标估算法
投资估算中，设备购置费等于（ ）。 A.设备原价 B.设备原价+工器具购置费 C.设备原价+设备运输费 D.设备原价+设备运杂费 答案：D
三、无形资产投资的估算
四、开办费估算
开办费主要由项目管理部门审批手续费 用、工商注册费用及项目筹建期间管理费 用构成。
SUCCESS
THANK YOU
六、资金筹措
（一）资金来源分析与评估 1、国内债务资金来源 2、国外债务资金来源 3、主权资金来源
1、国内债务资金来源
2、国外债务资金来源
政府贷款 出口信贷 国际债券筹资
3、主权资金来源
指由企业所有者能够自主支配、企业长期 使用、无需偿还的资金 。
（1）股票筹资 （2）企业内部资金筹集 （3）企业接受捐赠
资福利费＋折旧费＋摊销费＋修理费） 应付帐款＝年外购原材料、燃料、动力费／周转次数
3、流动资金估算的简便方法
①当地材料按30天的库存量计算。外地（指较远地）按45~60 天的库存量计算
②当地辅助材料按20天的库存量计算，外地辅助材料按40天 的库存量计算，
③燃料包装物和低值易耗品可以比照原材料、辅助材料的定 额日数。
固定资产投资方向调节税是指应缴纳投资 方向调节税的投资项目按规定税率和固定 资产投资额来计算的。
(4)预备费
对有用投资借款建设的项目，应同时计算 包括建设期借款利息和不包括建设期借款 利息的固定资产投资额。这是因为，在计 算各项财务指标时，项目的投资总额应包 括建设期的借款利息，而在计算项目的现 金流量时，则不考虑计算。
（二）财务报表间的勾连关系
四、财务数据测算的原则
1、遵循现行经济法规 2、实事求是，准确可靠 3、立足现实，着眼未来 4、可比性原则
五、财务数据的测算程序
1、熟悉项目概况，制定财务数据测算工作计划 2、收集资料 3、分析审查收集的资料 4、进行财务数据测算
第二节 总投资测算与资金筹措
一、项目总投资概念
练习：
项目建设投资（不含建设期利息）的估算，应
在对项目的建设规模和（
）等研究并
初步确定的基础上进行。
A.技术方案
B.设备方案
C.工程方案
D.融资方案
E.项目进度计划
答案：ABCE
（二）流动资金
指项目建成后维持项目正常运营所需的资 金.
由定额流动资金和超额流动资金构成.
二、固定资产投资估算
使用短期资金； （5）资金成本低的先投入，高的后投入；
例：基础设施项目的融资方式介绍
1、BOT是英文“Build—Operate－Transfer”的 缩写，意为“建设—经营—移交”，其实质是一 种特许权。
ABS方式分析。ABS (Asset-Backed Securitization) 即资产证券化,具体是指以目标 项目所拥有的资产为基础,以该项目资产的未来预 期收益为保证,在国际资本市场发行高档债券来筹 集资金的一种融资方式。
④进口原材料按100天的库存量计算。 ⑤修理备用件按180天的库存量计算。 ⑥在产品、产成品的库存量按生产成本（实际工作中可按销
售收入）的30天计算。 ⑦应收帐款一般可按30天的销售收入计算。 ⑧现金包括库存现金和银行存款等。一般情况下，现金的费
用基数为总成本（也可以销售收入代替）减去原材料、辅 助材料、燃料、动力、折旧、摊销、修理费等，定额日数 为15~20天 ⑨应付账款的定额日数一般确定为20~30天
2019/7/5
五、流动资金投资的估算
流动资金投资则是指项目建成投产后垫支 在原材料、在产品、产成品等方面的流动 资金。是项目生产经营活动正常进行的资 金保证，是项目总投资的重要组成部分。
2、分项详细估算法 分项详细估算法的估算公式为： 流动资金＝流动资产－流动负债 流动资产＝应收帐款＋存货＋货币资金 流动负债＝应付帐款 应收帐款＝年销售收入／周转次数 周转次数＝最低周转天数 存货＝外购原材料、燃料＋在产品＋产成品 外购原材料、燃料＝年外购原材料、燃料费／周转次数 在产品＝（年外购原材料、燃料、动力费＋年工资福利费＋ 年修理费＋年其他制造费用 ）/周转次数 产成品＝年经营成本／周转次数 货币资金＝（年工资福利费＋年其他费用）/周转次数 年其他费用＝制造费用＋管理费用＋财务费用＋销售费用－（工
设备、工器具购置费主要包括购置或自制达到固 定资产标准的设备、工具、器具的费用。
(2)工程建设其他费用
工程建设其他费用主要包括勘察设计费、 研究试验费、可行性研究费、临时设施费、 投资借款利息、工程质量监测费、土地使 用税、征地安置与补偿费以及单设建设管 理单位的管理费等。
(3)固定资产投资方向调节税
到岸价格=离岸价+海运费+海运保险费 =离岸加运费价格+海运保险费
（3）安装工程费用 安装工程费用=设备原价*设备安装费率
（4）其它费用 ①征用土地费
土地补偿费、 安置补助费、 耕地占用税、青苗补偿 费 、占地管理费 ②可行性研究费 ③勘察设计费 ④研究试验费 ⑤建设单位管理费
⑥施工机构迁移费 ⑦建设期投资借款利息 （5）预备费
2、筹资成本分析
一般需计算不同来源资金的个别资金成本， 再以不同来源资金量占全部资金的比例为 权衡计算综合资金成本的依据。
3、资金使用结构分析 一般来说，应遵循如下资金使用原则： （1）根据工程进度安排投资； （2）根据设备购货合同安排； （3）征地资金早作安排； （4）固定资产投资使用长期资金，流动资金
也叫明细估算法,它是参照国家或地区性概 算指标及有关定额详细估算出单项工程费 用、其他费用、预备费,然后汇总计算出固 定资产总额的方法.
（1）建筑工程费
建筑工程费=建筑面积(或体积)*平米(或立米)造价 （2）设备购置费用
设备购置费用=出厂价*(1+运杂费率) 进口设备购置费=到岸价格+关税+消费税+增值税+各种 手续费+国内运杂费
财务评价与国民经济评价的区别：
1、评价角度不同 2、效益与费用的含义与划分范围不同 3、评价采用的价格不同 4、评价所采用的参数不同 5、在项目投资决策中的地位不同
第八章 投资项目的财务数据测 算
第一节 投资项目财务数据测算概 述
一、基本财务数据及其取得
项目财务数据测算是指项目分析人员根 据自身的调查研究,搜集整理有关数据和文 字资料,并据此估算项目总投资、投产后项 目的生产成本、销售收入及税金、利润及 利润分配等各项财务基础数据,编制有关财 务报表的一系列工作.
（一）建设投资：
1、固定资产投资
(1)工程费用
建筑工程费主要包括各种房屋建筑工程、各种用 途的设备基础、为施工而进行的各项准备工作和 临时工程、水利工程、防空地下建筑等特殊工程 所发生的费用。
安装工程费主要包括各种机械设备的安装工程、 为测定安装工作质量、对设备进行试运行工作所 发生的费用。
4、固定资产投资方向调节税 5、建设期利息 i=(1+in/m)m --1
例：某项固定资产投资为4522万元，全部银行 贷款in=8%,季计息一次，第一年支用678万元， 第二年支用2487万元，第三年支用1357万元， 求建设期利息。
i=(1+in/m)m --1=8.24% 第一年利息=（0+678/2）*8.24%=27.93万元 第二年利息=(705.93+2487/2))8.24%=160.63万元 第三年利息=(3353.56+1357/2)*8.24%=332.24万元 建设期利息=520.8万元
一、销售收入
销售收入的估算
销售收入=产品销售量*产品销售价格 若项目生产多个产品，计算销售收入可采用
二、税金的估算
（一）税收的概念 具有强制性、无偿性、固定性的特征 （二）税收与税金
（三）与项目评估有关的主要税种及计算方法
1、税种类型： （1）增值税、消费税
与固定资产投资、总成本、销售收入有关 （2）营业税、城市维护建设税、教育费附加、出口关税、土
(三)TOT方式分析。TOT( Transfer-OperateTransfer) 即“移交-经营-移交
(四)PPP方式分析。PPP(Private build-Public leasing-Private operate )即:“私人建设-政府 租赁-私人经营”,
练习：
判断项目可行性研究中的资金筹措方案是否完整，
估算公式：
经营成本=总成本费用—折旧费—摊销费—借款利 息
三、变动成本与固定成本
产品总成本费用，按其与产量的关系可以 分为变动成本、固定成本和混合成本。由 于混合成本可以进一步分解为固定成本和 变动成本，因此，产品总成本费用最终可 划分为变动成本和固定成本。
第四节 销售收入和税金测算
二、财务数据测算的内容
1、总投资的预测 2、产品成本费用预测 3、销售收入预测 4、销售税金及附加预测 5、固定资产还本付息预测 6、项目寿命期预测
三、财务预测报表
（一）种类 1、固定资产投资预测表、流动资金预测表和
投资计划与资金筹措表 2、总成本费用预测表、单位产品生产成本预
测表、主要产出物和投入物使用价格依据 表、固定资产折旧预测表、无形及递延资 产摊销预测表 3、销售收入与税金预测表 4、固定资产投资贷款还本付息预测表
应主要关注的内容有（
）。
A.项目资本金及债务资金来源的构成是否明
B.每一项资金来源条件是否有详尽描述
C.是否编制了分年投资使用计划与资金筹措
D.对每项银行贷款是否附有与银行签订的贷款协议
E.资金的需求与筹措在时序、数量两方面是否平衡
答案：ABCE
第三节 总成本费用测算
一、项目总成本费用的测算
固定资产折旧的估算方法
（二）资金筹措方案分析评估
1、筹资结构分析 2、筹资成本分析 3、资金使用结构分析 4、进行利率与汇率风险分析
（二）资金筹措方案分析与评估
1、筹资结构分析 （ 1）发行费用的高低 （2） 利率的高低； （3）手续简便程度； （4） 对税负的影响； （5）筹资数量上的制约 （6）使用的风险大小； （7）其他限制条件