我国“准”BOT模式运作程序介绍

我国“准”BOT模式运作程序介绍
经过1997年以来的积极财政政策后，我国财政支出增长率已接近GDP增长率的3倍（2001年中国统计年鉴数据），根据经济规律，这一现象不可能长期维持，政府使用财政支出调控经济的空间将越来越受到限制，由国家最近出台的相关投资限制政策可以推断，城市基础设施建设资金渠道的多元化，将成为必然趋势。

因此，2001年开始，BOT、信托等投融资方式日益受到城市基础设施建设项目的重视。

在国际融资领域BOT不仅仅包括建设、运营和移交的过程，更主要的是项目融资的一种方式，具有有限追索的特性，既银行只能依靠项目资产或项目的收入回收贷款本金和利息，BOT项目的债务不计入项目公司股东的资产负债表，这样项目公司股东可以为更多项目筹集建设资金。

近年来，我国各级政府委托国内机构投资建设了很多BOT项目，由于国内银行没有有限追索融资的经验与规定，因此这些“BOT”（建设-经营-移交）项目一般都不具备有限追索的特性，应该说这是比较符合我国国情的“准BOT”方式，有时项目贷款就是股东贷款，BOT项目的贷款需要计入项目公司股东的资产负债表。

按照惯例，BOT项目的运作程序主要包括：确定项目方案、项目立项、招标准备、资格预审、准备投标文件、评标、谈判、融资审批、实施（包括设计、建设、运营、移交）等阶段。

1、确定项目方案阶段。

其主要目标是研究并提出项目建设的必要性、确定项目需要达到的目标，只需勾画项目的规模、技术、经济等方面的轮廓，鼓励投标人在项目构想和设计方面提出新的观点，发挥他们各自的技术和经验优势，有利于选择最佳的实施方案。

2、项目立项阶段。

由于已立项的项目可以降低招标后的项目审批风险，提高投标人的积极性，因此，立项的审批文件一般作为招标的依据，在前期准备工作不足时，计划管理部门也可以不批复《项目建议书》或《预可行性研究报告》，而是批复同意项目融资招标，这种批复也可作为招标依据。

3、招标准备阶段。

一般有六个步骤：第一，成立招标委员会和招标办公室；第二，聘请中介机构，包括专业的投融资咨询机构、律师事务所和设计院；第三，进行项目技术研究，明确技术要求；第四，准备资格预审文件，制定资格预审要求；第五，设计项目结构，落实项目条件；第六，准备招标文件、特许权协议、制定评标标准。

4、资格预审阶段。

招标委员会应成立资格预审专家组，对参加资格预审的公司提供的技术力量、工程经验、履约记录等资料进行比较分析，拟定一个数量不多和可最终投标的备选名单，并在项目条件基本落实和招标文件基本准备就绪之后，发布资格预审结果通知，同时向通过资格预审的投标人发出投标邀请书（一般3—5家较合适）。

5、准备投标书阶段。

在投标人的建议书中，一般应详细地说明所有关键问题，如：1）设施的类型及所提供的产品或服务的性能或水平；2）建设进度安排及目标竣工日期；3）产品价格或服务费用；4）价格调整公式或调整原则；5）履约标准（产品的数量和质量、资产寿命等）；6）投资回报预测和所建议的融资结构与来源；7）外汇来源（指外资BOT）；8）不可抗力事件的规定；9）维修计划（这对BOT项目尤为重要，因为项目的所有权必须在寿命中移交）；10）
风险分析和分配。

招标人应以标前答疑会等形式，解答投标人有关问题的疑问，并将解答内容以书面形式正式通知所有通过资格预审的投标人。

为使投标人对项目所处环境有更加清晰的了解，招标人应组织一次现场考察。

6、评标与决标阶段。

投标截止后，招标委员会将组建评标委员会，按照招标文件中规定的标准对投标人提交的标书进行评审，评标标准必须在招标文件中做出明确陈述，在一般情况下，评标标准不允许更改。

评标结果将受下列因素影响：1）折现率的选择；2）税金处理；3）免去政府机构所承担风险的意义（若将公共开支控制到最小作为评标目标，项目采用BOT方式将比由政府自行建设和运营具有优越性）
7、合同谈判阶段。

BOT合同谈判时间较长，而且非常复杂，因为项目牵涉到一系列合同及相关条件，谈判的结果要使中标人能为项目筹集资金，并保证政府把项目交给最合适的投标人。

运作良好的BOT项目，招标人在谈判中处于十分有利的地位。

特许权协议必须得到同时签署的其他许多协议的支持，并以此为条件，使中标人能够完成其任务，中标人在谈判结束后必须签定如下相关协议：1）与项目承贷方的信贷协议；2）与建筑承包商的建设合同；3）与供应商的设备和材料供应合同；4）与保险公司的保险合同。

8、融资和审批。

谈判结束且草签特许权协议以后，中标人应报批《可行性研究报告》，并组建项目公司。

项目公司将正式与贷款人、建筑承包商、运营维护商和保险公司等签订相关合同，最后，与政府正式签订特许权协议。

至此，BOT 项目的前期工作全部结束，项目进入设计、建设、运营和移交阶段。

9、实施阶段。

在项目实施阶段的任何时间，政府有关机构都不能放弃监督和检查的权利，必须确保项目从设计、建设到运营和维护都完全按照合同中规定的要求进行。

从我国目前BOT项目的运作情况来看，可得出以下经验：
1）通过招标方式选择投资人，使项目运作规范有序，由招标竞争确定的回报率，较低较合理；而且降低了产品价格，减轻了政府的财政负担，提高了技术和管理水平，使最终用户受益
2）专业咨询公司的参与，弥补了项目运作人员精力、经验与专业知识等不足，使项目运作更严谨合理，更符合国际惯例；
3）专门的招标机构有利于加强与政府各部门的协作，大大降低项目前期工作的复杂程度和难度，且项目基本条件的明确化、合同化，易于招投标双方共同理解、遵守和执行；
4）由于BOT模式完全建立在市场化原则之上，投标人间的激烈竞争，使政府部门始终处于主动地位，并为基础设施建设的市场化运作，提供了宝贵的经验。

5）BOT模式的前期工作周期较长、费用较高，一般前期工作周期在二年以上，费用在2000万元以上（由政府有关机构垫付，中标人中标后返还），但是，这与产品价格低、提高项目管理技术水平等融资成果相比，是值得的。