利率互换的债券定价法
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以债券价格方法对标准利率互换定价
计算定息 债券价格
计算浮息 债券价格
计算互换 价值
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以债券价格方法对标准利率互换定价
计算定息 债券价格
计算浮息 债券价格
计算互换 价值
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以债券价格方法对标准利率互换定价
计算定息 债券价格
计算浮息 债券价格
计算互换 价值
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债券定价法 FRA定价法
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利率互换定价
利率互换的两种定价方法
债券定价法 FRA定价法
FRA定价法: 互换合约中的每次交换 可以看作一个FRA合约的实施。把每 个FRA的价值现值计算出来，然后进 行求和，可以得出互换合约的价值。
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以债券价格方法对标准利率互换定价
对固定利息债券和浮息债券定价 定息债券的定价公式为未来固定利息收入折现求和 浮动息债券价格是如何确定？
我进入互换合约的 价值是多少呢？
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以债券价格方法对标准利率互换定价
时间 0.25 0.75 1.25 总计
1.5 1.5 101.5
101.45
Hale Waihona Puke 贴现因子 0.9930 0.9763 0.9584
1.4895 1.4644 97.2766 100.2306
100.7423
100.7423 （单位：百万美元）
百万美元以债券价格方法对标准利率互换定价计算定息债券价格计算浮息债券价格计算互换价值以债券价格方法对标准利率互换定价计算定息债券价格计算浮息债券价格计算互换价值以债券价格方法对标准利率互换定价10计算定息债券价格计算浮息债券价格计算互换价值
10.2 利率互换的债券定价法
利率互换定价
利率互换的两种定价方法
第二个 付息日
到期日
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以债券价格方法对标准利率互换定价
第二个 付息日
到期日
其中r* 为LIBOR利率对应于t* 的利率
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以债券价格方法对标准利率互换定价
假设某金融机构同意在互换合约中收入6个月的LIBOR利率并同时 支付每年3%（每半年复利一次）的固定利率，互换本金为1亿美元。 互换合约还有1.25年到期。对应期限为3个月，9个月，15个月的 LIBOR利率（连续复利）分别为2.8%， 3.2%，3.4%, 前一个付款日 所观察的6个月期LIBOR利率为2.9%(每半年复利一次)。