浅谈现金流量表在物流企业中的分析运用
合集下载
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
企业 现金流人流出的构成 ， 分析企业偿 债和支付股利的能力 ， 提供财务 风险预警 ， 从而 帮助企业未雨绸缪 、 更好地应对可能的财务危机。 （ 三） 现金 流量表可 以评价企业 资金 管理水 平和 持续经 营能力
的收人 、 成本 、 利 润项 目的分 析、 资产负债表中的应收账款、 存 货等项 目 的变化分析等 ， 才 能评估企 业经 营活动产生的真正现金流量 ， 从 而对企 业财务状况做 出正确 的评价 。 举例 ： 某小型 国际物 流公 司现金流量表主要数据摘录 ： ２ ０ １ ３ 年现金 及 现金等 价物净增 加额 １ ４ ２ 万元 ， 其 中经 营活动 现金净 流出 ８ ２ ５ 万元 （ 经营活动现金 流人 １ ６ １ ２ 万元 ， 经营活动现金 流出 ２ ４ ３ ７ 万元 ） ； 投资活 动现金净流人 ９ ６ ９ 万元 （ 投 资活动现金流入 ９ ９ ４ 万元 ， 系收 到的与其他 投 资活动有关 的现金 ， 投 资活动现金流 出２ ５ 万元 ， 系购 置固定资产 、 无 形资产和其他长期资产所支付的现金） ； 当期无任何筹资活动产生的现
系， 如： 偿债能力 指标 、 支 付能力指标 、 盈利能力指标等 。 众所周 知 ， 传 统反 映偿债能 力的指标 通常有 资产 负债率 、 流动 比 率、 速 动比率等 ， 而这 些指标都是 以总资产 、 流动资产或 者速动资产 为
基础来衡 量其与应偿 还债务 的匹配情 况 ， 这些指标 或多或少会掩 盖企 业经 营中的一 些问题 。可见 以“ 经 营活动现金 流” 为 基础设定 各类指 标， 评价企 业偿债能 力 、 支付能力 、 盈 利能力更具有 说服力 。通常计算 相关指标 的结果 ， 还应 结合行业平均水 平 、 企业所处 的不同生命周期 ， 而不能简 单地 以指标结果 的高低评价优 劣好坏 。如 ： 评 价本期销售 收
投资理财
浅谈现金流量表在物流企业 中的分析运用
中 国外 运 山西公 司 高全 花
摘 要： 在 当前 企业 资金 普遍 紧 张的情 况下 ， 不论是 企业 的管理 部 门， 还是 与企业密切相 关的债权人 和投 资者 ， 对现金流情况投 入 了更 多
关 注 的 目光 。 从仅 重视收入 、 利 润 转 而 关 注现 金 生 成 能 力 与 支付 能 力 ，
和利润表的桥梁。 （ 二） 现 全 流 量 表 更 能 满 足 企 业 规 避 财 务 危 机 的 需要
入产生 现金流量 的能 力时 ， 销售净利 率过高 ， 显示企业 信用政策 、 付 款 条件过 于苛刻 ， 一定程 度上会降低企 业市场 占有率 ， 影响盈利水平 ； 相 反， 销 售净利率过低 ， 企业经营可 能存 在很大信用风 险 ， 面临资金周转
、
（ 一） 现 金 流 量 表 是 负债 表 和 利 润 表 的桥 梁
资产负债 表能够提供企业一 定 日期财务状 况的情况 ， 它 所提供 的 是静态的财务信息 ， 并不能反映财务状况变动 的原 因， 也不能表 明这些 资产 、 负债 给企业带来 多少现金 ， 又用 去多少现金 ； 利 润表虽然反映企 业一定期间的经营成果 ， 提供动态的财务信息 ， 但利润表 只能反 映利润 的构成 ， 也不能反映经 营活动 、 投资 和筹 资活动给企业带来 多少现金 ， 又支 付多少 现金 ， 而且利润 表不能 反映投资 和筹资 活动 的全部 事项 。 现金流 量表提供一定 时期 现金流人和 流出的动态财务 信息 ， 表 明企业 在报告期 内由经营活动 、 投资和筹资活动获得 多少现金 ， 又是 如何运用 的， 能够说 明资产 、 负债 、 净资产 的增减 变动 的原 因 ， 是 资产负债表和利 润表反 映财务信息 的有 益初充 ， 所 以说现金流量表是 联系资产 负债 表
一
一
现金 流为负或非 常低 ， 则往往显 示公司财务状 况不乐观 。如果企 业经 营活动现 金流量 为正数时 ， 通常说明企业经营情况 良好 ， 销售带来现金 流入越大 ， 企 业的经营越稳健 。投资活动现 金流要结合企业 中长期规 划分析 、 筹 资活动 现金流要结合 经营活动 、 投资活动的资金缺 口统筹分 析。 （ 二） 结 构 百分 比 分 析 法 即分别计算经 营活动现金 流人 、 投资活动 现金流入和筹 资活动现 金流人 占现金总流入的 比重 ， 了解现金的主要来源 。其次 ， 分别计算经 营活动现金 支出 、 投资 活动现金支 出和筹 资活动现金支 出 占现金 总流 出的比重 ， 它能具 体反 映企业 的现金用 于哪些方面。 （ 三） 财 务 比 率 综 合 分 析 法 从信息使用 者的需求 出发 ， 建立一套 完整的现金流量 分析指标体
困境等问题 。 其次 是要结合资产 负债表和利 润表的相关指标分 析 ， 如利润 表中
资产负债 表、 利润表 以权 责发生 制为编制基础 ， 而现金流量表的基 础是 以收付实 现制 为编制 的， 消除了会计核算 中由于会计估 计、 配比原 则等人 为设定 因素 的影响 ， 其 反映的数据信 息更具有说服力。 比如 ： 虚 假 的合 同、 操纵 关联交易能创 造出获利能力 ， 计提折旧费用能降低获利 水平 ， 但却无法增 强或减弱实 际支付能力 。通过 现金流量表能 够了解
反映 企业现金 流量情 况的“ 现金 流量表 ” 的分析 运用随之变得 越来越 重 要 。本 文围绕现金流量表在物流企业 中的分析与运用 ， 提 出几点建议 。 关键词 ： 物流企业 现金流量表 资产 负债表 利 润表 现金 净流量 现代 物流业是从 事运输业 、 仓储 业 、 货代业 、 信息业为一体 的复合 型服务产业 。近年来随着我 国改革开放 的深入 ， 物流行业迎来 了变革 的新 时代 ， ２ ０ １ ３ 年电商物流异军 突起 ， ２ ０ １ ４年并购整合将 唱响主旋律 ， 批 民营物流企 业快速成长 ， 新 兴的 电商行业第 三方物流市场 基本被 “ 四通一达” 分食殆尽 ， 物流企业在资金流 、 信息流 、 物流的整合过程 中， 有一批经营不善 、 资金周转失灵的物流企业 倒闭了 ， 甚至个别实力雄厚 的老企业被击垮了。 目前我国的物流企业点多面广 ， 结算周期长 、 门槛 低， 利润薄 ， 垫资风险大 ， 加之 目前兼并整合扩张的投融资需求 ， 极易导 致资金风险 。为此 ， 笔者本文结合物流企业 的经营特点 ， 谈谈现金流量 表分 析运用 。 现金流量表与资产 负债表 、 利润表 的关 系
的收人 、 成本 、 利 润项 目的分 析、 资产负债表中的应收账款、 存 货等项 目 的变化分析等 ， 才 能评估企 业经 营活动产生的真正现金流量 ， 从 而对企 业财务状况做 出正确 的评价 。 举例 ： 某小型 国际物 流公 司现金流量表主要数据摘录 ： ２ ０ １ ３ 年现金 及 现金等 价物净增 加额 １ ４ ２ 万元 ， 其 中经 营活动 现金净 流出 ８ ２ ５ 万元 （ 经营活动现金 流人 １ ６ １ ２ 万元 ， 经营活动现金 流出 ２ ４ ３ ７ 万元 ） ； 投资活 动现金净流人 ９ ６ ９ 万元 （ 投 资活动现金流入 ９ ９ ４ 万元 ， 系收 到的与其他 投 资活动有关 的现金 ， 投 资活动现金流 出２ ５ 万元 ， 系购 置固定资产 、 无 形资产和其他长期资产所支付的现金） ； 当期无任何筹资活动产生的现
系， 如： 偿债能力 指标 、 支 付能力指标 、 盈利能力指标等 。 众所周 知 ， 传 统反 映偿债能 力的指标 通常有 资产 负债率 、 流动 比 率、 速 动比率等 ， 而这 些指标都是 以总资产 、 流动资产或 者速动资产 为
基础来衡 量其与应偿 还债务 的匹配情 况 ， 这些指标 或多或少会掩 盖企 业经 营中的一 些问题 。可见 以“ 经 营活动现金 流” 为 基础设定 各类指 标， 评价企 业偿债能 力 、 支付能力 、 盈 利能力更具有 说服力 。通常计算 相关指标 的结果 ， 还应 结合行业平均水 平 、 企业所处 的不同生命周期 ， 而不能简 单地 以指标结果 的高低评价优 劣好坏 。如 ： 评 价本期销售 收
投资理财
浅谈现金流量表在物流企业 中的分析运用
中 国外 运 山西公 司 高全 花
摘 要： 在 当前 企业 资金 普遍 紧 张的情 况下 ， 不论是 企业 的管理 部 门， 还是 与企业密切相 关的债权人 和投 资者 ， 对现金流情况投 入 了更 多
关 注 的 目光 。 从仅 重视收入 、 利 润 转 而 关 注现 金 生 成 能 力 与 支付 能 力 ，
和利润表的桥梁。 （ 二） 现 全 流 量 表 更 能 满 足 企 业 规 避 财 务 危 机 的 需要
入产生 现金流量 的能 力时 ， 销售净利 率过高 ， 显示企业 信用政策 、 付 款 条件过 于苛刻 ， 一定程 度上会降低企 业市场 占有率 ， 影响盈利水平 ； 相 反， 销 售净利率过低 ， 企业经营可 能存 在很大信用风 险 ， 面临资金周转
、
（ 一） 现 金 流 量 表 是 负债 表 和 利 润 表 的桥 梁
资产负债 表能够提供企业一 定 日期财务状 况的情况 ， 它 所提供 的 是静态的财务信息 ， 并不能反映财务状况变动 的原 因， 也不能表 明这些 资产 、 负债 给企业带来 多少现金 ， 又用 去多少现金 ； 利 润表虽然反映企 业一定期间的经营成果 ， 提供动态的财务信息 ， 但利润表 只能反 映利润 的构成 ， 也不能反映经 营活动 、 投资 和筹 资活动给企业带来 多少现金 ， 又支 付多少 现金 ， 而且利润 表不能 反映投资 和筹资 活动 的全部 事项 。 现金流 量表提供一定 时期 现金流人和 流出的动态财务 信息 ， 表 明企业 在报告期 内由经营活动 、 投资和筹资活动获得 多少现金 ， 又是 如何运用 的， 能够说 明资产 、 负债 、 净资产 的增减 变动 的原 因 ， 是 资产负债表和利 润表反 映财务信息 的有 益初充 ， 所 以说现金流量表是 联系资产 负债 表
一
一
现金 流为负或非 常低 ， 则往往显 示公司财务状 况不乐观 。如果企 业经 营活动现 金流量 为正数时 ， 通常说明企业经营情况 良好 ， 销售带来现金 流入越大 ， 企 业的经营越稳健 。投资活动现 金流要结合企业 中长期规 划分析 、 筹 资活动 现金流要结合 经营活动 、 投资活动的资金缺 口统筹分 析。 （ 二） 结 构 百分 比 分 析 法 即分别计算经 营活动现金 流人 、 投资活动 现金流入和筹 资活动现 金流人 占现金总流入的 比重 ， 了解现金的主要来源 。其次 ， 分别计算经 营活动现金 支出 、 投资 活动现金支 出和筹 资活动现金支 出 占现金 总流 出的比重 ， 它能具 体反 映企业 的现金用 于哪些方面。 （ 三） 财 务 比 率 综 合 分 析 法 从信息使用 者的需求 出发 ， 建立一套 完整的现金流量 分析指标体
困境等问题 。 其次 是要结合资产 负债表和利 润表的相关指标分 析 ， 如利润 表中
资产负债 表、 利润表 以权 责发生 制为编制基础 ， 而现金流量表的基 础是 以收付实 现制 为编制 的， 消除了会计核算 中由于会计估 计、 配比原 则等人 为设定 因素 的影响 ， 其 反映的数据信 息更具有说服力。 比如 ： 虚 假 的合 同、 操纵 关联交易能创 造出获利能力 ， 计提折旧费用能降低获利 水平 ， 但却无法增 强或减弱实 际支付能力 。通过 现金流量表能 够了解
反映 企业现金 流量情 况的“ 现金 流量表 ” 的分析 运用随之变得 越来越 重 要 。本 文围绕现金流量表在物流企业 中的分析与运用 ， 提 出几点建议 。 关键词 ： 物流企业 现金流量表 资产 负债表 利 润表 现金 净流量 现代 物流业是从 事运输业 、 仓储 业 、 货代业 、 信息业为一体 的复合 型服务产业 。近年来随着我 国改革开放 的深入 ， 物流行业迎来 了变革 的新 时代 ， ２ ０ １ ３ 年电商物流异军 突起 ， ２ ０ １ ４年并购整合将 唱响主旋律 ， 批 民营物流企 业快速成长 ， 新 兴的 电商行业第 三方物流市场 基本被 “ 四通一达” 分食殆尽 ， 物流企业在资金流 、 信息流 、 物流的整合过程 中， 有一批经营不善 、 资金周转失灵的物流企业 倒闭了 ， 甚至个别实力雄厚 的老企业被击垮了。 目前我国的物流企业点多面广 ， 结算周期长 、 门槛 低， 利润薄 ， 垫资风险大 ， 加之 目前兼并整合扩张的投融资需求 ， 极易导 致资金风险 。为此 ， 笔者本文结合物流企业 的经营特点 ， 谈谈现金流量 表分 析运用 。 现金流量表与资产 负债表 、 利润表 的关 系