A股常见风险偏好指标推荐
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一、板块成交量：天量、地量
逻辑：当日成交量位于过去N日成交量的百分位数
测试样本：国证风格指数
回溯期：750个交易日；
阈值：tk=97.5%。
测试指标：未来5日胜率；
测试区间：2010年1月4日-2018年5月24日
（一）国证大盘成长
百分位数大于tk时，后五日胜率：73.47%（共98个样本）；
百分位数小于（1-tk）时，后五日胜率：0%（共2个样本）；
（二）国证大盘价值
百分位数大于tk时，后五日胜率：64.95%（共97个样本）；
百分位数小于（1-tk）时，后五日胜率：33.33%（共3个样本）；
（三）国证中盘成长
百分位数大于tk时，后五日胜率：63.93%（共122个样本）；
百分位数小于（1-tk）时，后五日胜率：0%（共2个样本）；
（四）国证中盘价值
百分位数大于tk时，后五日胜率：75.18%（共137个样本）；
百分位数小于（1-tk）时，后五日胜率：0%（共2个样本）；
（五）国证小盘成长
百分位数大于tk时，后五日胜率：67.27%（共110个样本）；
百分位数小于（1-tk）时，后五日胜率：50%（共4个样本）；
（六）国证小盘价值
百分位数大于tk时，后五日胜率：70.08%（共113个样本）；
百分位数小于（1-tk）时，后五日胜率：33.33%（共6个样本）；
小结：天量的出现，未来大概率是上涨的；地量用途没那么大。
二、板块成交量占比
逻辑：该板块占所有板块成交量之和的比例，位于历史N日的百分位数。
评价：用途不大。
三、CSAD(Cross section Absolute Deviation)
逻辑：衡量板块的同步程度；
CSAD定义：过去N1日，各个板块的收益率R1/R2/…/Rn；各个板块收益率的均值为Rm；CSAD=mean(abs(Ri-Rm))。
评价：可用于衡量板块间波动的一致性程度。
四、波动率CSAD
波动率CSAD定义：计算每个板块N日波动率SDVi；然后计算SDVi的CSAD；
评价：当波动率CSAD很低时，可能是行情拐点信号。
效果图：。