835680西部宝德2022年财务分析报告-银行版

西部宝德2022年财务分析报告
一、总体概述
从这三期来看，西部宝德的资产总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的资产总计为65,872.27万元，比2021年增长39.48%，低于2021年73.04%的增长速度。

从这三期来看，西部宝德的负债总计一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的负债总计为45,518.81万元，比2021年增长43.37%，低于2021年99.48%的增长速度。

从这三期来看，西部宝德的营业收入一直保持增长态势，但2022年的增长速度比上一期有所下降。

2022年的营业收入为27,049.63万元，比2021年增长22.04%，低于2021年84.19%的增长速度。

从这三期来看，西部宝德的净利润持续快速增长。

2022年净利润为5,669.25万元，比2021年增长179.81%，这一增长速度是在2021年取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明净利润的增长是有基础的。

三期资产负债率分别为58.31%、67.22%、69.1%。

经营性现金净流量三期分别为1,692.87万元、-516.83万元、13,126.26万元。

关键财务指标表
二、资产规模增长匹配度
2022年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为39.48%，负债增长率为43.37%。

收入与资产变化不匹配，收入增长22.04%,资产增长39.48%。

净利润与资产变化不匹配，净利润增长179.81%,资产增长39.48%。

负债增长过快。

资产总额和营业收入均大幅度增长，净利润也在增加。

公司在大幅度增产增收的同时也带来净利润的增加。

资产规模增长匹配情况表
三、负债规模增长
从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。

总负债分别为15,915.88万元、31,749.17万元、45,518.81万元，2022年较2021年增长了43.37%，主要
是由于合同负债等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。

营业收入分别为
12,033.39万元、22,163.78万元、27,049.63万元，2022年较2021年增长了22.04%。

2022年现金流入为36,143.26万元，与2021年的29,670.56万元相比有较大增长，增长21.82%。

在负债总额大幅度增长的同时，营业收入也大幅度增长，经营活动现金流入也在增加。

负债、收入、现金流增长方向相同，负债增长较为合理。

负债规模增长匹配情况表
负债总额增加13,769.64万元。

筹资活动最大的现金流出项目为偿还债务支付的现金，当期流出现金7,032.67万元；其次为支付的其他与筹资活动有关的现金，流出现金3,002.84万元。

负债的增长主要用来满足支付筹资活动自身的现金流出，并未有剩余资金用于经营活动和投资活动。

企业长期资金来源为22,371.33万元，长期资金占用为12,863.93万元。

企业经营活动能够创造1,350.2万元资金。

企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且企业经营活动不需要从外部筹集资金。

企业不存在短借长投问题，企业存在资金闲置问题。

长短期负债与资产匹配情况表
四、收入利润增长
净利润呈持续增长趋势，2022年为5,669.25万元，同比增长179.81%。

其中：从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。

营业收入分别为12,033.39万元、22,163.78万元、27,049.63万元，2022年较2021年增长了22.04%。

从三期数据来看，营业成本呈持续增长趋势。

营业成本分别为8,245.76万元、16,037.14万元、18,281.73万元，2022年较2021年增长了14%。

2022年期间费用为2,229.16万元，同比增长8.33%。

期间费用占营业收入的比重为8.24%，同比减少1.04个百分点。

2022年利润总额为6,426.07万元，同比增长184.94%。

其中非经常性损益占利润总额的比重为28.54%，同比增加46.07个百分点。

该公司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。

在营业收入增长的同时净利润也在增长，营业净利率也在上升。

营业收入增长和净利润增长较为匹配，且净利润增长幅度大于营业收入。

收入构成表(万元)
五、现金流量情况
经营性现金流：三期分别为1,692.87万元、-516.83万元、13,126.26万元，较上年，由净流出转变为净流入。

投资性现金流：三期分别为1,086.88万元、-1,138.06万元、1,460.89万元，较上年，由净流出转变为净流入。

筹资性现金流：三期分别为-2,148.41万元、3,002.52万元、-7,669.9万元，较上年，由净流入转变为净流出。

六、指标波动对比
1.营运能力
2022年应收账款周转率为4次，同比减少0.1次，比行业均值高0.48次。

2022年存货周转率为0.91次，同比减少0.03次，比行业均值低1.56次。

2022年流动资产周转率为0.62次，同比减少0.03次，比行业均值低0.34次。

2022年固定资产周转率为3.41次，同比减少0.26次，比行业均值低0.2次。

2022年总资产周转率为0.48次，同比增加0.01次，比行业均值低0.14次。

营运能力指标表
2.盈利能力
2022年毛利率为32.41%，同比增加4.77个百分点，比行业均值高6.88个百分点。

2022年净利率为20.96%，同比增加11.82个百分点，比行业均值高13.31个百分点。

2022年总资产报酬率为11.82%，同比增加6.15个百分点，比行业均值高5.64个百分点。

2022年净资产收益率为31.64%，同比增加18.55个百分点，比行业均值高21.71个百分点。

盈利能力指标表(%)
3.偿债能力
2022年资产负债率为69.1%，同比增加1.88个百分点，比行业均值高23.83个百分点。

2022年流动比率为121.86，同比增加7.74，比行业均值低37.86。

2022年速动比率为69.03，同比增加11.87，比行业均值低40.22。

2022年已获利息保障倍数为25.85倍，同比增加19.49倍，比行业均值高19.09倍。

偿债能力指标表
4.发展能力
2022年销售增长率为22.04%，比行业均值低0.29个百分点。

2022年资本保值增值率为131.49%，比行业均值高24.1个百分点。

2022年销售利润增长率为184.78%，比行业均值高191.08个百分点。

2022年总资产增长率为39.48%，比行业均值高29.17个百分点。

发展能力指标表
七、异动科目分析
1.科目异动
(1)应收账款。

2022年应收账款为8,117.47万元，比2021年增长了50.01%；2022年营业收入为27,049.63万元，比2021年增长了22.04%。

当期应收账款占收入比例为30.01%。

应收账款
2.科目过快增长和过快下降
(1)存货。

存货出现过快增长，2022年存货为22,977.93万元，比2021年增长了34.88%。

存货
(2)应收账款。

应收账款出现过快增长，2022年应收账款为8,117.47万元，比2021年增长了50.01%。

应收账款
(3)预付账款。

预付账款出现过快增长，2022年预付账款为2,971.68万元，比2021年增长了857.83%。

预付账款
(4)应收票据。

应收票据出现过快增长，2022年应收票据为4,801.87万元，比2021年增长了293.76%。

应收票据
(5)应付票据。

应付票据出现过快增长，本期为2,816.64万元，上期为0万元。

应付票据
(6)流动负债。

流动负债出现过快增长，增长45.45%。

流动负债
(7)总资产周转速度。

总资产周转速度明显下降，从2021年的0.59次下降到0.48次。

总资产周转速度
3.报表科目粉饰
报表粉饰度
(1)存货。

2022年存货为22,977.93万元，比2021年的17,035.29万元，增长了34.88%。

存货占营业收入的比例为84.95%，比2021年增加8.09个
百分点。

营业成本占营业收入比为67.59%。

经营利润率为23.07%。

存货占收入比大幅度增加，占收入的比例提高8.09个百分点。

请关注是否存在产品销售形势恶化、企业生产和物流供应链组织管理存在问题、企业产品质量或功能方面存在问题等风险，也可能是行业变化、企业应对原材料价格上涨、企业新设备投产经营规模扩大的正常情况。

存货增幅较大，占收入比例过高，查看是否存在未结转成本的存货。

存货占收入比大幅度增加，占收入的比例提高8.09个百分点。

存货增幅较大，占收入比例过高，查看是否存在未结转成本的存货。

存货占比较高且超过行业均值的2倍。

请关注是否存在产品销售形势恶化、企业生产和物流供应链组织管理存在问题、企业产品质量或功能方面存在问题等风险，也可能是行业变化、企业应对原材料价格上涨、企业新设备投产经营规模扩大的正常情况。

(2)应收账款。

2022年应收账款为8,117.47万元，比2021年的5,411.41万元，增长了50.01%。

应收账款与营业收入比例增长了5.59个百分点。

应收账款增长过快且占收入比例的增幅过大。

请检查企业的赊账销售政策是否发生了变化，企业的账款回收工作是否放松管理，企业的产品是否出现质量下降或出现了市场竞争加剧的情况。

(3)投资收益。

2021年投资收益亏损10万元，2022年扭亏为盈，盈利1,989.89万元。

2022年营业利润为6,421.71万元，与2021年的2,254.97万元相比成倍增长，增长1.85倍。

投资收益是营业利润的30.99%。

投资收益与营业利润的比例偏高。

内部资料，妥善保管第11 页共11 页。