中国商业银行资本缓冲的周期性分析

中国商业银行资本缓冲的周期性分析
中国商业银行资本缓冲的周期性分析
吉余峰，缪龙娇
【摘要】本次国际金融危机的爆发，引起国际社会对银行业资本缓冲的周期性的广泛关注。

在弄清商业银行资本监管顺周期形成机制的基础上，构建动态面板数据模型，对中国商业银行资本缓冲与经济周期之间的关系进行实证分析。

研究结果表明，2000—2011年，中国上市银行资本缓冲具有逆周期性，而股份制银行具有顺周期性。

政府在短期内注资和上市融资等资本补充渠道，是中国商业银行资本缓冲表现逆周期性的主要原因。

【期刊名称】经济研究导刊
【年(卷),期】2013(000)001
【总页数】4
【关键词】资本缓冲；逆周期性；资本充足率
引言
在金融危机后，资本监管顺周期性引发的风险成为理论界热议的话题，经济周期的存在使金融体系在经济扩张时期积聚风险，并且在经济衰退时期集中释放，从而加剧金融体系和宏观经济的波动。

金融危机前，国外学者在20世纪90年代开始对巴塞尔协议顺周期性进行研究。

Aguiar&Drumound（2007）对巴塞尔Ⅰ和Ⅱ的顺周期性进行了比较，发现模型中的资本监管规则越接近协议Ⅱ的规定，经济周期波动被放大的程度会越明显。

危机后，国外学者拓宽了研究的范围，认为金融体系顺周期是加剧本次危机的重要因素。

首先从集中于研究资本监管的顺周期性，扩展到研究金融体系顺周期性的形成机制和相关因素；其次研究重点从是否具有顺周期性，发展到。