第一次作业

1. a.传统“三个篮子”理财法将资金分成三类：安全篮子，退休篮子和梦想篮子。

1)安全篮子包括了家庭的应急现金以及家庭成员的保险保障，是个人和家庭投资理财
的基础；
2)退休篮子：包括为未来养老准备的养老金以及为子女未来高等教育开支而准备的教
育资金
3)梦想篮子:帮助实现个人和家庭休闲、旅游、度假等梦想的资金。

b.投资理财的四分法根据资金的不同用途，将资金分为四类：
1)应急资金：为应对个人生病等意外开支或失业等意外风险而准备，强调资金的流动
性。

一般家庭应保留6个月至1年的生活费作为应急资金，以应对收入突然中断或者生病住院等意外。

2)养老资金：为应对自己的养老开支和子女的教育经费而准备的长期投资资金。

这类
资金的特点是投资期比较长，安全性要求比较高。

3)闲散资金：在可预见的未来没有特定用途的资金，即使投资失败也不会对日常生活
造成太大的影响。

这类资金的投资要求是收益性比较高。

4)保障资金：用来抵御或者转移各种意外事件所带来的风险，可以换来一大笔补偿性
资金，以帮助投资人度过财务危机。

这类资金区别于应急资金在于它更多强调以小博大，即投入一小笔资金，在意外发生时可以换得一大笔补偿。

c.四分法相比于三个篮子的优势在于：
“资理财四分法”理科学地将四种不同用途的资金与不同类型的投资工具有机的结合在一起，从而实现了投资理财最初一级的分散化，为进一步分散化奠定了基础这不仅可以满足日常生活的各类资金需求，也能够有效地降低风险，实现资产的保值增值。

1)四分法不仅考虑了不同资金的自身特点和理财目标，还将之与不同的理财工具之间
建立有机联系。

比如应急资金应该投资于流动性投资工具，如储蓄，理财产品；养老资金应投资于安全性投资工具，如债券，基金；闲散资金应投资于收益性投资工具，如股票，期货，外汇；保障性资金应投资于保障性投资工具，如保险，黄金等。

2)“三个篮子将保障性资金和应急性资金归为一类，混淆了两者的本质区别。

而四
分法准确的区分出两者的性质和投资工具的不同，分别强调了流动性和保障性。

3)四分法强调了四种资金类型之间的有机联系，一种资金投资产生的收益可以用来支
持或加强其他资金的功能。

比如闲散资金的投资收入金额以用来补充养老资金，使得退休生活质量得到进一步的提升。

然而三个篮子划分法就忽视了这种联系，比如其将梦想篮子产生的收益全部用于梦想项目的支出。

2.
a流动性投资理财工具：应急资金的投资对象，因此具有高流动性，低风险性的特征主要包括：活期储蓄，定活两便储蓄，债券型理财产品和信托型理财产品。

b安全性投资工具：养老资金的投资对象，具有风险性低，流动性和收益性适中的特征。

主要包括国债，高信用企业债，货币市场基金和债券基金。

c收益性投资工具：闲散资金的投资对象，具有收益性较高的特征，相应的投资的风险性也较高。

主要包括：股票投资，期货投资，外汇投资，房地产投资，黄金保证
金投资等。

d保障性投资工具：保障性资金的投资对象，具有保障性较高的特征。

包括定期寿险，
意外伤害险，重大残疾险和实物黄金。

3.储蓄主要分为活期储蓄，定期储蓄和定活两便储蓄。

活期存款是指不规定存期，储户可以随时凭存折或卡支取，存取金额不限的储蓄存款。

优点是通存通兑，随存随取，灵活多变，适应性强；不足之处是利率较低，适合于个人生活待用款和暂时不用的存储。

定期储蓄存款是客户约定存款期限，一次性或在存期内按期分次存入本金，整笔或分期，分次支取本金或利息的一种储蓄。

其特点是存期较长且稳定，手续简便，利率相对于活期较高。

定活两便储蓄：客户在存款时不必规定存期，银行根据客户存款的实际存期按规定计息。

适用于部分存额较大，存期不确定，要求方便，保息的储户。

兼具定期之利和活期之便。

具有方便灵活，收益较高，手续简便、利率合理等特点。

4.定期存款的投资策略包括：利滚利储蓄法；十二张存单法；阶梯存款法；分散储蓄法；自动转存法；教育储蓄法。

利滚利储蓄法：一种将存本取息和零存整取相结合的投资策略。

优点在于可以最大化定期储蓄的生息效果，缺点在于需要经常去银行办理转存手续，时间成本比较高。

十二张存单法是指每个月固定存一张一年期的存单，12个月就有12张存单。

一年后每个月都有一张存单到期。

优点在于既保证了固定利率，有满足流动性需求。

缺点在于可能在没完成一个存款周期时出现资金周转困难。

阶梯存款法是指将现有的储蓄资金均分，分别按不同的年限形成阶梯的定期储蓄。

优点在于保证流动性需求（定期有一笔存单到期）同时获得可观的利息收入。

缺点在于在存款周期中间会出现流动性危机。

分散储蓄法是指将储蓄资金分成若干份，存成几张单子，而且也可以是指不同的存款期限。

优点在于灵活自由，对于存款期限，存款份额和是否滚动存取都没有严格的要求。

自动转存法是指在储户与银行约定在定期储蓄到期日如果没有取出的话，银行就会自动将利息和本金一起按照原来的定期村企转入下一个存款周期。

优点在于节省了储户去银行办理转存手续的时间和精力。

教育储蓄法是指开户对象为在校小学四年级或四年级以上的学生。

优点在于可以享受免税优惠和零存整取的优惠政策。

5.a.银行理财产品和储蓄投资都属于流动性投资工具，具有高流动性，低风险性，低收益，低保障性；一般是应急资金的投资对象。

b.两者的区别：
1)从流动性角度而言：储蓄的流动性高于理财产品。

如果是活期存款，那么储户可以
随时支取，本金和利息都不会有损失；如果是定期存款未到期支取，那么利息可能
按照相应的规定计算，本金不会损失；但是理财产品对于投资者是否可以提前终止，终止的日期有明确的规定，有时投资者还需要为提前终止承担一部分损失。

2)从灵活性角度而言：银行理财产品的期限结构相对于储蓄而言比较灵活，从一个月
到六年不等，可供投资者自行选择。

3)从收益性角度而言：银行储蓄的收益率是国家规定的，银行没有权利自行更改。

而
理财产品的收益率是不确定的，银行是根据不同理财产品的设计，其投资的领域提
供一个参考的预期收益率。

但是最终实际投资收益率还要根据投资标的在投资期间
的表现而定。

但是总体而言，银行理财产品的收益性高于储蓄。

银行理财产品的收
益率普遍高于同期定期存款的利息收益。

4)从风险性角度而言：银行储蓄的风险最低，投资者所面临的只是通货膨胀风险和储
蓄机构破产不能偿付本息的风险（发生的可能性很小）。

相对而言，理财产品的风
险性高于储蓄投资，其风险水平视具体的投资方式和投资标的而定。

5)从税收的角度而言：储蓄由银行代收利息税；理财产品根据不同的类型有不同的税
收安排。

6)从办理流程的角度而言：储蓄投资者只需携带本人有效身份证件和需要储蓄的现金
就可以在银行开户；理财产品的办理则相对复杂，投资者不仅需要提供身份证件、认购资金，还需要在签署理财协议前由银行理财人员为其进行风险属性测试，认真
阅读理财产品说明书，并在协议书上抄录签字，以证明其已理解并愿意承担相应的
投资风险。

7)银行理财产品还可以分享其他投资领域收益并享受专业化的管理。

6.误区之一：认为保本产品不存在风险；
银行理财产品中所称的保本并不是百分百保障本金的意思，而是指银行采取一种以保本为目的的资产配置方式。

同时保本的实现往往附带了一些条件的限制，比如持有至期满。

误区之二：认为预期收益率就是实际收益率；
预期收益率是银行按照理想的市场情况下计算出的参考收益，实际的收益率最终要根据投资标的在投资期内的表现而定。

银行可能存在人为提高预期收益率的情况。

误区之三：认为收益率越高的理财产品越优质；
高收益必定伴随着高风险。

判断理财产品的好坏不能只看收益率还要结合其风险，流动性，期限结构，附加条款等多方面综合考虑，投资者还必须考虑自身的风险承受能力。

误区之四：认为“产品到期日”就是到账日。

理财产品到期后，银行需要对产品进行清算，需要一定时间，所以资金到账日往往会比到期日迟2-7个工作日。