专业能力规划(小结)

专业能力一：现金规划
一、基本知识
1、三大动机导致客户的短期需求！
* 交易动机
* 谨慎动机或预防动机
* 投机动机
2、关于流动性
* 流动性（liquidity）
* 流动性是希望能得到合理的价值及时变现的能力
* 进一步延伸得到流动性的两个要点：
* 及时变现
* 不受损失或损失较小
3、什么样的资产才能成为现金等价物？
* 现金等价物
* 现金等价物是指流动性比较强的活期储蓄、相关银行存款和货币市场基金等金融资产。

4、持有现金及现金等价物还有机会成本？！
* 金融资产的三性
* 关于机会成本
* 机会成本又称“择一成本”,是指在经济决策过程中,因选取某一方案而放弃另一方案所付出的代价或丧失的潜在利益。

5、现金或现金等价物的额度——量的问题
* 流动性比率
* 流动性比率是流动资产与月支出的比值，它反映客
户支出能力的强弱。

* 流动性比率＝流动性资产/每月支出
* 通常情况下，流动性比率应保持在3左右
二、现金规划的工具
（一）、现金在所有的现金规划工具中流动性最强
* 持有现金的收益率低
（二）、现金规划的工具——相关储蓄品种
* 活期储蓄
* 定活两便储蓄
* 整存整取定期储蓄
* 零存整取定期储蓄
* 整存零取储蓄
* 存本取息储蓄
* 个人通知存款
* 定额定期储蓄
* 国内银行等储蓄机构不仅提供人民币的存款业务，也提供对美元、欧元、日元、港币等外币的储蓄。

储蓄
方式按存款期限不同通常分为活期储蓄和定期储蓄两
大类。

（三）、货币市场基金
1、含义及特点
* 货币市场基金：指仅投资于货币市场工具的基金，功能类似于银行活期存款，而收益却高于银行存款的低风险投资产品。

* 流动性：货币基金有类似于活期存款的便利。

今天赎回（T日），资金最快明天（T＋1日）上午10点以前到账。

* 安全性：就安全性而言，由于货币基金投资于短期债券、国债回购及同业存款等，投资品种的特性基本决
定了货币基金本金风险接近于零。

* 投资成本低、享受税收优惠：不收取认购费、申购费和赎回费，管理费用也较低，为基金资产净值的
0.33%(一般基金1%－2.5%)
2、如何从基金的名称辨认货币市场基金
* 华安现金富利
* 上投摩根货币基金A
* 嘉实超短债
* 融通货币
* 易基策略
* 广发聚富
* 基金开元
* 南方高增
这么多基金，名称还那么复杂，哪些是货币市场基金呢？
“货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基
金。

在基金名称中使用“货币”、“现金”、“流
动”、“现款”、“短期债券”等类似字样的基
金。

”
3、货币市场基金的投资对象
“货币市场基金应当投资于以下金融工具：
（一）现金；
（二）一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；
（三）剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天
）的债券；
（四）期限在一年以内（含一年）的债券回购；
（五）期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；
（六）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

”
4货币市场基金的收益计算
* 日每万份基金净收益＝当日基金净收益/当日基金份额总额×10000
（四）现金规划的融资工具
1、
信用卡融资
存单质押贷款
凭证式国债质押贷款
保单质押融资
典当融资
2、信用卡融资
* 信用卡的特点
* 信用卡免息还款期的理解
* 信用卡的循环利息
* 信用卡的滞纳金
测试
下列关于流动性比率的说法正确的是（）。

（A）流动性比率＝流动性资产/每月支出
（B）流动性比率＝净资产/总资产
（C）流动性比率＝结余/税后收入
（D）流动性比率＝投资资产/净资产
通常情况下，流动性比率应保持在（）左右。

（A）1 （B）2
（C）3 （D）10
通常情况下，客户的个人现金流量表分为三栏，分别是（）。

（A）收入（B）支出
（C）结余（D）资产
（E）负债
通常反映货币市场基金收益率高低有两个指标：（）。

（A）7日年化收益率
（B）每万份基金单位收益
（C）久期
（D）单位净值
（E）赎回费率的高低
专题二：消费支出规划
一、消费支出规划内容
住房消费
汽车消费
消费信贷
二、购房的财务决策——购房规划的基本方法
方法一：以储蓄及还贷能力估算负担得起的房屋总价
* 可负担首付款 = 目前净资产在未来购房时的终值+目前到未来这段时间内年收入在未来购房时的终值×年收入中可负担首付比例的上限
* 可负担房贷 = 以未来购房时年收入为年金的年金现值×年收入中可负担贷款的比率上限
* 可负担房屋总价 = 可负担首付款＋可负担房贷
方法二：按想购买的房屋价格来计算首付和月供
三、购房流程及相关税费1、
2、
契税：
普通住宅按房屋成交价的1.5%交纳契税，非普通住宅按房屋成交价的3％交纳契税。

按北京市建委发布的相关标准，普通住宅是指：住宅小区容积率在1.0（含）以上；单套建筑面积在
140（含）平方米以下；实际成交价低于同级别土地上普通住房平均交易价格1.2倍以下。

不符合上述三个条
件的为非普通住宅。

80万× 1.5%＝12000
80万× 3%＝24000
印花税
z购房者与房地产开发商签订《商品房买卖合同》时，按照购销金额万分之三贴花。

z购房者与商业银行签订《个人购房贷款合同》时，按借款额的万分之零点五贴花。

z个人从国家有关部门领取《房屋产权证》时，每件贴花5元。

以房价80万,贷款7成为例题:
80万×0.3‰＝240元
56万×0.05‰＝28元
公共维修金：
小区管理办房价的2%。

80万×2%＝16000 购房公证费：
房价×0.03％80万×0.03%＝240 按揭合同公证费：
贷款额×0.03% 56万×0.03%＝168
律师费：
买房贷款人需按每单申请贷款额3‰支付律师费
56万×3‰＝1680
保险费：
贷款额度×相应费率
56万× 0.47515‰＝2660
上述事项合计：
33016元普通住宅
45016元非普通住宅
另外，考虑到装修费，家具等支出，费用合计10万元。

3、购房财务规划的主要指标
（1）房屋月供款与税前月总收入的比率
房屋月供款占借款人税前月总收入的比率
一般不应超过25％到30％。

（2）所有贷款月供款与税前月总收入的比率
房屋月供款加上其他10个月以上贷款的月供款总额占借款人税前月总收入的比率
一般应控制在33％到38％之间。

4、住房消费信贷
* 个人住房公积金贷款
* 个人住房商业性贷款
* 个人住房组合贷款
5、还款方式和还款金额
* 首付款
* 期款
等额本息还款法
等额本金还款法
等额递增还款法
等额递减还款法
6、住房公积金贷款
贷款期限地规定不同，一般为1-20年，有些地区最长
可达30年
贷款利率5年以下 4.32%
5年以上 4.77%
贷款额度各地对贷款额度上限的规定不同，但一般不超过购房合同金额的70%
注意事项：
Ａ申请住房公积金贷款，通常要有购房所需资金的３０％以上的购房首付款。

Ｂ住房公积金贷款数额最高额度不得超过借款家庭成员退休年龄内所交纳住房公积金数额的２倍。

Ｃ贷款人必须经过所在单位同意，才能向所在城市住房公积金管理中心申请公积金贷款。

三、房屋贷款方式比较
* 住房公积金贷款：公积金贷款具有政策补贴性质，贷款利率很低，同时，住房公积金贷款在办理抵押和保险等相关手续时收费减半。

* 个人住房商业性贷款：未缴存住房公积金的人可以申请商业银行个人住房担保贷款，条件相对宽松。

* 个人住房组合贷款：公积金贷款有一个最高限额，如果购房款超过这个限额，不足部分要向银行申请住房商业性贷款。

这两种贷款合起来称之为组合贷款。

专题三：教育规划
1、
* 负担比 = 教育支出/家庭收入
* 如一年大学教育支出为2.5万，家庭收入为5万
* 负担比= 2.5/5 = 50%
* 指标：负担比高于30%，即应早日进行子女教育规划（存款吗？）
2、
3教育规划的原则
z目标合理
z提早规划
z定期定额
z稳健投资
4制定教育规划方案：
* 资金来源：
z客户自身收入和资产
z国家资助、奖学金、工读收入和教育贷款* 规划工具
z教育储蓄(2万元限额)
z教育保险
z政府债券
z股票与公司债券
z子女教育信托基金
z投资基金
测试
* 1、能够达成帮助客户子女养成良好消费习惯等目的的教育规划工具（）。

（A ）教育储蓄（B ）子女教育信托
（C ）投资基金（D ）定息债券
* 2、理财规划师告知张先生，在制定子女教育规划方案时通常不考虑国家助学贷款，原因是（）。

（ A ）国家助学贷款额度太小（B ）还款条件苛刻
（C ）国家贷款成本高
（D ）国家助学贷款不容易取得
* 3、教育储蓄优点在于享有免征利息税、零存整取并以（）方式计息。

（A ）零存整取（B ）存本取息
（C ）整存整取（D ）整存零取
* 4、适合用来作为筹备子女教育金的投资工具是（）。

（A ）权证（B ）投资基金
（C ）期货（D ）外汇
* 5、按照规定，教育储蓄在非义务教育的各阶段最高存款额是（）。

（A ）2万元（B ）3万元
（C ）4万元（D ）5万元
* 6、关于教育保险的说法错误的是（）。

（A ）与教育储蓄相比，教育保险适用范围更广
（B ）教育保险具有强制储蓄的功能
（C ）教育保险是一种最有效率的资金增值手段
（D ）教育保险并不是买的越多越好
专题四：养老规划
1、“养儿防老”的三个基本要素
与子女、
子女经济子女配偶
孙子女
条件好配合程度
感情要好
* 应注意的三个问题
z养儿不养老——子女有限收入只能养儿无法养老, 甚至要求父母分摊孙子女的负担
z养儿养到老——愈来愈多子女因晚婚不婚失业或无力购屋,当父母退休时还要父母供给吃住
z养老防儿——不肖子女败坏你的家产，侵占你的收入，影响你的生活
2、制定退休养老规划的步骤
I. 确定退休目标：退休年龄、退休后生活质量
II. 预测资金需求：以当前消费水平为参照指标，适当变动
III.预测退休收入：社会保障、企业年金、商业保险、投资收益和兼职工作收入
IV. 填补缺口制定养老规划：预测的退休收入达不到退休后的资金需求的情况
V.调整方案：适应各因素的变化3、
退休养老规划——测算退休基金的缺口
4、基本养老保险的筹资模式
（1）
* 现收现付式和基金式
* 现收现付式是指当期的缴费收入全部用于支付当期的养老金开支。

“下一代养上一代”或“后代养老”
* 完全基金式是指当期缴费收入全部用于为当期缴费的受保人建立养老储备基金，储备基金的目标应当是满足未来向全部受保人支付养老金的资金需要。

* 部分基金式则是介于现收现付式和完全基金式之间的一种筹资模式，即期的缴费一部分用于应付当年的养老金支出
，一部分用于为受保人建立养老储备基金。

（2）我国的基本养老保险制度
z“城镇职工养老和医疗保险金由单位和个人共同负担，实行社会统筹和个人账户相结合。

”
——中共中央关于建立社会主义市场经济
体制若干问题的决定（1993年11月14日）
z我国的基本养老保险制度（根据国发〔1997〕26号）
“到本世纪末，要基本建立起适应社会主义市场经济体制要求，适用城镇各类企业职工和个体劳动者，资金来源多渠道、保障方式多层次、社会统筹与个人账户相结合、权利与义务相对应、管理服务社会化的养老保险体系。

”
——国务院关于建立统一的企业职工基本
养老保险制度的决定（国发〔1997〕26号）（3）我国的基本养老保险制度（根据国发〔1997〕26号）
运行模式：
按本人缴费工资１１％的数额为职工建立基本养老保险个人账户，个人缴费全部记入个人账户，其余部分从企业缴费中划入。

随着个人缴费比例的提高，企业划入的部分要
逐步降至３％。

（4）
我国的基本养老保险制度（根据国发〔1997〕26号）
养老保险金的计发：
本决定实施后参加工作的职工，个人缴费年限累计满１５年的，退休后按月发给基本养老金。

基本养老金由基础养老金和个人账户养老金组成。

z退休时的基础养老金月标准为省、自治区、直辖市或地（市）上年度职工月平均工资的２０％，个人账户养老金月标准为本人账户储存额除以１２０。

个人缴费年限累计不满１５年的，退休后不享受基础养老金待遇，其个人账户储存额一次支付给本人。

（5）我国的基本养老保险制度（根据国发〔2005〕38号）
养老保险金的计发：
新人
中人
老人
计发办法：
（国发［1997］26号）实施后参加工作、缴费年限（含
视同缴费年限，下同）累计满１５年的人员，退休后
按月发给基本养老金。

退休时的基础养老金月标准以
当地上年度在岗职工月平均工资和本人指数化月平均缴费工资的平均值为基数，缴费每满１年发给１％。

个人账户养老金月标准为个人账户储存额除以计发月
数，计发月数根据职工退休时城镇人口平均预期寿命
、本人退休年龄、利息等因素确定。

5企业年金制度
* 企业年金制度(Supplementary Pension System)又称企业退休年金制度和企业补充养老保险金制度，它是
企业在参加基本养老保险并按规定履行缴费义务基础上，自主实行的一种补充性养老保障制度。

* 企业年金的作用：
z对政府：减轻政府压力
z* 对企业：提高员工工作积极性，鼓励员工长期为企业服务
z对员工：提高退休后生活水平，老有所养
* 1991年，《国务院关于企业职工养老保险制度改革的决定》（国发[1991]33号）文件中，第一次提出“国家提倡、鼓励企业实行补充养老保险”。

* 2000年《国务院关于印发完善城镇社会保障体系试点方案的通知》（国发[2000]42号）文件，将企业补充
养老保险正式更名为“企业年金”，并提出：“有条件
的企业可为职工建立企业年金，并实行市场运作和管理。

企业年金基金实行完全积累，采用个人账户方式
进行管理，费用由企业和职工个人缴费，企业缴费在
工资总额4%以内的部分，可从成本中列支。

同时，鼓励个人开展个人储蓄性养老保险。

”
* 企业年金所需费用由企业和职工个人共同缴纳。

* 企业缴费每年不超过本企业上年度职工工资总额的十二分之一。

企业和职工个人缴费合计一般不超过本企
业上年度职工工资总额的六分之一。

* 企业年金基金实行完全积累，采用个人账户方式进行管理。

* 职工在达到国家规定的退休年龄时，可以从本人企业年金个人账户中一次或定期领取企业年金。

职工未达
到国家规定的退休年龄的，不得从个人账户中提前提取资金。

测试：
根据国发〔1997〕26号的规定，养老社会保险费用中
的企业缴费的比例一般不得超过企业工资总额的（ A ）
（A）20％
（B）19％
（C）18％
（D）21％
据国发〔1997〕26号的规定，养老社会保险费用中
的个人缴费的比例一般不得超过缴费工资的（ B ）
（A）7％
（B）8％
（C）9％
（D）10％
* 从2006年1月1日起，基本养老保险个人账户的规模统一由本人缴费工资的11%调整为（），全部由个人缴费形成，单位缴费不再划入个人账户。

（A）7％
（B）8％
（C）9％
（D）10％
* 2005年12月国务院发布了《关于完善企业职工基本养老保险制度的决定》，《决定》要求个体工商户和灵
活就业人员的缴费比例统一规定为（）。

（A）20％
（B）28％
（C）29％
（D）19％
企业缴费每年不超过本企业上年度职工工资总额的
____。

企业和职工个人缴费合计一般不超过本企业上年度职工工资总额的____。

( B )
（A）1/12 1/5
（B）1/12 1/6
（C）1/6 1/12
（D）1/8 1/12
* 我国的企业年金基金实行 ( A )。

（A）完全积累制
（B）部分积累制
（C）现收现付制
（D）积累制。