国际金融案例分析
国际金融理财师(CFP)资格认证考试真题-综合案例分析(背景信息)
国际金融理财师（CFP TM）资格认证考试真题综合案例分析背景信息案例1老纪案例2009年初，金融理财师高平经朋友介绍，结识了一个新客户老纪。
经过初步沟通面谈后，得到老纪家的如下一些情况：家庭状况z老纪今年45岁，4年前从公办学校调至某民办中学任教。
妻子李贤40岁，是某国营企业职工，已工作18年。
z女儿12岁，正在读初中一年级。
z老纪父母均70岁，原来在乡下务农，1年前搬至城里与老纪一家同住。
李贤父亲已过世，母亲65岁，也在乡下务农，需老纪一家每月寄500元生活费。
财务状况表1-1 家庭资产负债表（以市值计价）2008年12月31日单位：元资产金额负债和净资产金额现金和现金等价物负债000 现金和活期存款 24000住房按揭贷款 200000 投资性资产消费信贷3 6000定期存款 80000国债 120000债券型基金 30股票型基金 20000000投资用房产（房产A1） 500社保个人账户余额基本养老保险个人账户（丈夫名下）22 000基本养老保险个人账户（妻子名下）15 000000住房公积金个人账户（妻子名下） 25基本医疗保险个人账户（丈夫名下） 1 600基本医疗保险个人账户（妻子名下） 2 300自用性资产净资产？房产B2 1 000 000000汽车 50 总资产？负债和净资产？注：1．房产A是10年前贷款购买，贷款年利率7%，贷款期限20年，按年等额本息还款，目前有剩余贷款20万元。
该房产按当地标准为普通住宅，从2006年起用于出租，每月租金1 000元，租金至今没有变化，期间未发生修缮费用。
老纪一家计划于2009年底将该房产转让给现在的承租人。
2．自用性房产B没有负债。
3．消费信贷为无息贷款。
表1-2家庭收入支出情况2008年单位：元收入金额支出金额000家庭生活支出355 200丈夫税前工资及兼课费用1 69000 妻子税前工资收入2？赡养李贤母亲 6000 存款利息收入 3000女儿学杂费 3000保费 960 国债利息收入 4稿酬收入 5000还款利息支出？000变现股票资本利得收入 10000彩票中奖收入 88000租金收入 12注：1．老纪2008年每月税前工资收入4 500元；为夜大兼课10个月，每月兼课费1 500元。
国际金融界成功案例大全
001市场传奇丹尼斯起初作房地产经纪的威斯坦，1972年经人介绍转作期货经纪。
初期经历惨痛失败后，他潜心钻研交易技巧。
经过八年的胜败起落后，从1980 年起，他的交易技术逐步从成熟晋升至优秀的行列。
威斯坦兼容并蓄地使用各门各派的技术分析工具，包括蜡烛图、移动平均线、波浪理论、江恩理论、神奇数字、循环周期、相反意见、以及各类摆动指标。
他认为每种工具都有独特的用途，在特定场合可以大派用场，因而要在适当的时候选用适当的分析工具。
至于如何选择，他强调经验和灵感。
从1980年至1988年的八、九年间，威斯坦亏损的记录几乎空白。
从1980年以来，竟从没有过亏损的月份，甚至以星期为单位，也没有出现过赤字。
实在令人惊奇。
实际上，在1987年和1988年两年间，他只有过三个亏损的交易日；当时最近的1000次交易中只有17次失手，其中9次是因为报价机故障而被迫提前平仓。
威斯坦创造了接近长胜的记录。
他还曾参加芝加哥期权交易所举办的期权交易竞赛，成功地在三个月中把10万美元本金变为90万。
纯粹以技术取胜，成绩骄人。
然而，不少象威斯坦这样的优秀作手，在谈及理查德·丹尼斯时都表示望尘莫及、不敢相比。
丹尼斯曾在期货交易所担任跑单员传递单据，深受交易吸引。
1970年夏天，他以1200美元购入中美期货交易所的会员资格，以400美元作为投机的资本，开始其投机生涯。
小小资金变成巨大财富，1987年10月之前的全盛期，他的财产在减去庞大的慈善和政治捐款后，仍然有接近二亿美元之多。
丹尼斯在交易中胜负不形于色，善于从市场经历中总结规律和经验教训，及时调整自身定位和交易策略，逐步使交易技术臻于化境。
学生时代的他在做跑单员的暑期工时，就曾多次以工薪投入交易。
但常常一败涂地。
他认为这段经历对他尤其珍贵。
初入行时的成绩越差，对今后的影响可能越好。
未经过考验的交易者难以长期在投机市场立足。
有人在黄金飞涨时获得暴利，以后便成为黄金好友，倾向于固执地持有好仓，当然会影响成绩。
经济金融事件分析案例分享
经济金融事件分析案例分享一、简介经济金融事件对各国经济发展和金融市场影响深远，随着全球化的推动，国际市场的相互作用越来越密切。
因此，我们需要关注各个国家的经济金融事件，了解其内在原因，深入挖掘其对市场的影响。
本文将从三个方面对世界经济金融事件做出分析。
二、欧债危机欧债危机是指由于欧洲部分国家过度依赖公共债务，以致其中某些国家（例如希腊、意大利、葡萄牙、西班牙、爱尔兰）财政危机爆发，其债务的可持续性变得十分疑虑，引发了欧洲区域性金融危机。
欧债危机的根本原因是欧元区成员国的财政和货币政策变革不及时、机制不健全。
在繁荣时期，欧元区国家政府为了扩大自己国家的国际竞争力、提高自身国内生产总值，通过减轻税收、增加社会福利支出等方式来刺激自己国家的经济增长，公共债务负担呈现逐年升高的趋势。
当繁荣时期结束后，国际金融危机爆发，欧元区成员国需要维持货币政策的独立性，以刺激本国的经济增长，却难以通过财政政策实现。
欧债危机对欧洲区域性金融市场造成了巨大冲击，许多欧元区成员国的资产价格下跌，信贷风险增大，同时欧元区银行同样深受其害，可能面临资产评估抛售等风险。
三、美国次贷危机2007 年，美国次贷市场崩盘，引发了全球性金融危机。
次贷危机是由于美国几家大型银行在对抵押贷款进行打包销售时，超过了市场所能承受的范围，导致抵押贷款的违约率和信贷违约概率上升，次贷市场崩盘波及了整个金融市场和实体经济领域。
美国次贷危机告诉我们，银行业在进行金融创新时需要更多的关注潜在的风险，警惕资产泡沫化的情况，以避免类似的风险骨牌效应在全球范围内扩散。
四、中国股市剧烈波动从2015年6月中旬开始，中国A股市场开始剧烈波动，并一直持续到2016年初，这一事件被普遍认为对全球股市和金融市场甚至商品市场造成了巨大影响。
中国股市剧烈波动的原因很复杂，其中包括外部和内部因素，如经济下滑、经济转型、公司利润下滑等。
同时，这一事件的影响也很复杂，对全球股市、金融市场、商品市场和实体经济领域的影响都有待于进一步研究。
国际金融案例(俄罗斯金融危机)
国际金融市场案例分析案例内容：1998年，俄罗斯金融市场的动荡愈演愈烈。
俄金融市场投资者的心理崩溃，一场自俄罗斯独立以来最为严重的金融危机爆发了。
1998年8月17日，俄政府及中央银行发表了“联合声明”，对国内出现的金融危机采取“三大措施”：(1)扩大卢布汇率浮动幅度。
放弃1997年11月11日宣布的1998--2000年“外汇走廊”(6．2卢布兑1美元，浮动幅度正负15％)，将该汇率走廊扩大到6～9．5卢布兑1美元，卢布在此范围内浮动。
外汇市场当天的成交价，即是央行的官方汇率。
(2)延期清偿内债。
1999年12月31 Et前到期的国家短期债券转换成新的国家有价证券，期限和收益率等条件另行公布。
在转换手续完成前国债市场停止交易。
俄罗斯政府曾号召国债持有者将债券转换成7年期和20年期的外汇债券，利率在12％以上。
但在700多亿美元的内债市场上很少人响应，内债问题没有解决。
(3)冻结部分外债。
俄商业银行和公司在国外银行和投资公司的贷款、用有价证券作担保的贷款的保险金，以及定期外汇契约，其支付期冻结90天。
同时禁止国外投资者将资金投入偿还期在一年内的卢布资产。
政府强调，“冻结”不涉及政府借的外债。
这“三大措施”出台后，俄国内金融危机并未得到缓解，相反，金融市场上一片混乱，对国家的政治、经济和社会产生了巨大的负面影响。
就金融市场来看，汇市混乱、股市暴跌、债市停滞。
卢布同美元的比价由1997年8月17 El的6．3：1暴跌为9月9日的22．4：1，贬值72％，6天后又反弹为8．9：1，升值160％；俄罗斯交易系统股价综合指数从一年前的230点跌为约40点；进入欧洲企业500强的14家俄罗斯工业企业的股票总市值由一年前的114。
0亿美兀缩水为160亿美元。
俄债市停业近4个月，政府债券在国际债市上的市值仅为面值的6％。
受冲击最大的是尚处于发展初期且十分稚嫩的银行系统，银行总资本、存款和吸收的贷款均减少了1／3。
金融危机法律案例分析(3篇)
第1篇一、背景介绍2008年，一场突如其来的金融危机席卷全球，这场危机起源于美国次贷市场，最终导致了雷曼兄弟公司的破产，对全球金融市场造成了严重影响。
本文将以2008年美国次贷危机与雷曼兄弟破产为例，分析金融危机中的法律问题。
二、案例分析1. 案件背景2008年9月15日，美国雷曼兄弟公司正式宣布破产，成为美国历史上最大的破产案。
雷曼兄弟的破产引发了全球金融市场的连锁反应，导致全球股市暴跌、信贷市场冻结，许多金融机构陷入困境。
2. 案件起因（1）次贷危机2008年金融危机的根源在于美国次贷市场。
次贷是指向信用记录较差的借款人发放的贷款，这类贷款利率较高，风险较大。
在2000年代初期，美国房地产市场持续升温，许多金融机构纷纷推出次贷产品，导致次贷市场规模迅速扩大。
（2）雷曼兄弟的投资策略雷曼兄弟在次贷市场中扮演了重要角色。
公司通过购买、打包和出售次贷资产，从中获取高额利润。
然而，雷曼兄弟在投资过程中忽视了风险控制，导致公司财务状况恶化。
3. 法律问题分析（1）证券法问题雷曼兄弟在次贷市场中涉及大量证券发行和交易。
根据美国证券法，证券发行人必须向投资者披露真实、准确的信息。
然而，雷曼兄弟在发行次贷相关证券时，未能充分披露风险，导致投资者遭受损失。
（2）会计准则问题雷曼兄弟在会计处理上存在问题。
公司采用了一种名为“估值技术”的方法，对部分资产进行估值。
这种方法在市场低迷时导致资产价值被低估，从而掩盖了公司真实的财务状况。
（3）监管机构责任美国金融监管机构在金融危机中扮演了重要角色。
然而，监管机构在监管过程中存在疏忽，未能及时发现雷曼兄弟的财务问题，导致危机加剧。
4. 案件结果雷曼兄弟破产事件引发了全球金融市场的连锁反应。
美国政府介入，对雷曼兄弟进行破产清算，并采取措施稳定金融市场。
此外，美国国会通过了金融监管改革法案，加强金融监管，防止类似危机再次发生。
三、启示1. 重视风险控制金融机构在开展业务时，应充分重视风险控制，避免过度追求利润而忽视风险。
国际金融市场案例分析
国际金融市场案例分析Title: Analysis of International Financial Markets: A Case StudyIntroduction:The global financial market plays a pivotal role in the economic development and stability of nations. It enables countries to raise funds, facilitates international trade, and drives economic growth. This case study aims to analyze the various aspects of international financial markets through the lens of a recent event.Case Study: The Impact of COVID-19 on Global Financial MarketsBackground:The outbreak of the COVID-19 pandemic in early 2024 has had a significant impact on international financial markets. The virus-induced uncertainty led to a sharp decline in global economic activity, resulting in unprecedented challenges for financial systems worldwide. This case study aims to analyze the effects of the pandemic on specific aspects of international financial markets.1. Stock Markets:The stock markets experienced extreme volatility during the early months of the pandemic as investors panicked andliquidated their positions. Major indices, such as the Dow Jones Industrial Average and the FTSE 100, witnessed significant declines. Governments and central banks implemented various measures to stabilize the markets, including interest rate cuts and stimulus packages. However, stock market recovery has been uneven and, in some cases, remains below pre-pandemic levels.2. Foreign Exchange Markets:The foreign exchange market experienced heightenedvolatility due to uncertainty surrounding COVID-19. Safe-haven currencies, such as the US dollar, appreciated against emerging market currencies, which experienced severe depreciation. Cross-border restrictions and reduced global trade further affected exchange rates. Central banks intervened to stabilize their currencies, leading to increased currency interventions.3. Bond Markets:The bond market, particularly government bonds, experienced significant fluctuations as investors sought safe-haven assets. Yields on government bonds plummeted as investors flocked to safer investments. Central banks and governments responded by implementing expansionary monetary policies and issuing a significant amount of debt. The demand for corporate bonds, onthe other hand, was adversely affected due to heightened risk aversion and an increase in corporate defaults.Conclusion:The COVID-19 pandemic had a profound impact on international financial markets, leading to extreme volatility and economic uncertainty. Governments and central banks implemented various measures to stabilize the markets and stimulate economic recovery. Although markets have shown signs of recovery, the long-term effects of the pandemic on global financial systems remain uncertain. It is crucial for policymakers and market participants to closely monitor the evolving situation and adapt strategies accordingly.。
金融学15个经典案例分析
金融学15个经典案例分析1. 雷曼兄弟破产案- 时间：2008年- 概要：犯罪行为、债务危机和监管失灵导致了雷曼兄弟的破产。
这个案例揭示了金融机构的风险管理和监管的重要性。
2. 英国巴林银行破产案- 时间：1991年- 概要：由于信贷问题和管理失误，英国巴林银行破产。
这个案例对金融监管体系、合规程序以及企业风险管理提出了挑战。
3. 贝尔恩斯·斯坦金（Bear Stearns）的故事- 时间：2008年- 概要：由于次贷危机的爆发和市场对其信誉的担忧，贝尔恩斯·斯坦金经历了一系列事件。
这个案例探讨了金融机构的信誉风险和市场恐慌的影响。
4. 亚洲金融危机- 时间：1997年- 概要：亚洲多个国家的货币贬值和金融市场动荡引发了一场严重的金融危机。
这个案例强调了金融体系的相互依赖性和全球市场的连锁反应。
5. Enron丑闻- 时间：2001年- 概要：由于涉嫌欺诈和会计操纵，Enron公司破产。
这个案例揭示了公司治理、审计和道德风险管理的重要性。
6. 长期资本管理公司破产- 时间：1998年- 概要：由于投资策略的失误和金融风险的高度集中，长期资本管理公司濒临破产。
这个案例强调了投资组合的多样性和风险管理的重要性。
7. 美国次贷危机- 时间：2007年- 概要：由于次贷危机爆发，美国房地产市场崩溃，引发了一场全球金融危机。
这个案例对房地产市场、信用风险和金融监管提出了警示。
8. 中国A股市场的股灾- 时间：2015年- 概要：中国股市经历了一波大规模的股灾，引发了市场恐慌和大幅下跌。
这个案例对投资者情绪、市场波动性和政府干预提出了反思。
9. 东南亚金融危机- 时间：1997年- 概要：东南亚多个国家的金融体系陷入困境，货币贬值和股市暴跌。
这个案例对外汇市场、国际资本流动和金融体系稳定性提出了挑战。
10. 美国银行业危机- 时间：2008年- 概要：由于次贷危机的爆发，许多美国银行陷入危机，需要政府救助。
金融案例分析
金融案例分析金融案例分析：伦敦同业拆借利率操纵案一、案件背景伦敦同业拆借利率（Libor）是全球范围内最重要的利率指标之一，被用于衡量银行间资金借贷成本。
然而，在2008年金融危机之后，一系列对Libor利率操纵的指控浮出水面，引起了金融界和监管机构的关注。
其中最大的丑闻包括伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）操纵案和肆意操作。
二、案件细节1. 操纵手法在操纵Libor利率中，参与者采取了多种手段进行操作。
其中一种手法是伦敦银行同业拆借利率提交，即利率参与者要提交他们认为应该是伦敦同业拆借利率的水平。
利率受托人会根据提交的数据计算平均利率，然后用于计算Libor利率。
操纵者会通过错误或故意虚报利率的方式来影响提交的数据，从而获利。
2. 涉案银行此案涉及多家国际银行，包括花旗银行、巴克莱银行、摩根大通、瑞银集团等。
这些银行的交易员和贸易员被指控主导了这种操纵行为。
他们通过与经纪商和交易员交流，或是与其他银行交易员共谋，影响LIBOR的定价。
3. 影响范围利率操纵的影响范围较广，包括影响个人贷款、企业信贷以及金融工具等利率的定价。
此外，操纵Libor利率还可以通过操控公司的报告利润和税收来达到市场目标。
整个金融体系的信任与稳定也因此受到了严重破坏。
三、案件后果此次操纵Libor利率的丑闻导致了严重的信任危机，银行业声誉受到极大损害。
涉案银行不仅面临巨额罚款，还要承担声誉风险和可能的法律诉讼。
案件的曝光也导致了对监管机构的质疑，并促使国际金融监管机构对银行业的监管进一步加强。
四、案件教训1. 强化市场监管此案揭示了监管机构对于利率指标的监管不足。
监管机构应当加强对金融市场的监管，确保市场的公平与透明。
2. 提高银行内部合规能力涉案银行在此次丑闻中暴露出的问题也包括内部的合规管理不利。
银行应当加强内部风控与合规能力，确保员工按照规定行事。
3. 增强金融从业人员的道德意识和职业素养此案揭示了金融从业人员的道德问题。
国际金融学 案例一(编制某国国际收支平衡表)
案例一：编制某国国际收支平衡表一、案例目标国际收支核算是国民经济核算体系的有机组成部分。
它以对外经济交易为对象，通过国际收支平衡表，对核算期内一国与世界其他国家或地区之间发生的货物、服务、收入方面的交易、无偿转让和资本往来进行系统核算，综合反映一个国家的国际收支平衡状况、收支结构及储备资产的增减变动情况。
为制定对外经济政策、分析影响国际收支平衡的基本经济因素以及采取相应的调控措施提供依据。
本案例要求通过国际收支平衡的编制，掌握会计复式记账法的原理，和设立“误差与遗漏”项目，使表的借方总额和贷方总额相等，实现整个平衡表的平衡。
二、案例数据某国2007年对外经济活动的资料如下：1.A国从该国进口180万美元的纺织品。
该国将此笔货款存入美联储银行；2.该国从B国购入价值3600万美元的机器设备，由该国驻B国的银行机构以美元支票付款；3.该国向C国提供8万美元的工业品援助；4.该国动用外汇储备60万美元，分别从A国和D国进口小麦；5.E国保险公司承保（2）、（4）项商品，该国支付保险费2.5万美元；6.该国租用F国的船只运送（2）、（4）两项商品，运费12万美元，付款方式同（2）；7.外国游客在该国旅游，收入为15万美元；8.该国在海外的侨胞汇回本国25万美元；9.该国对外承包建筑工程30万美元，分别存入所在国银行；10.外国在该国直接投资1500万美元；11.该国向G国出口25万美元商品，以清偿对G国银行的贷款；12.该国在国外发行价值100万美元的10年期债券，该笔款项存入国外银行；13.该国向国际货币基金组织借入短期资金30万美元，以增加外汇储备；14.据年底核查，该国外汇储备实际增加了75万美元。
三、数据分析1.A国从该国进口180万美元的纺织品。
该国将此笔货款存入美联储银行（贷方：贸易出口项目，同时这笔货款支出由A国在国外的银行支付给该国，引起该国短期资本的增加，故应记入借方：金融帐户的其他投资）；2.该国从B国购入价值3600万美元的机器设备（收入记入借方：贸易进口项目中，同时这笔货款支出由该国在国外的银行支付，这是短期资本的减少，故应记入贷方：金融帐户的其他投资，由该国驻B国的银行机构以美元支票付款；3.该国向C国提供8万美元的工业品援助（借方：无偿转移支出，贷方：贸易出口）；4.该国动用外汇储备60万美元，分别从A国和D国进口小麦（借方：贸易进口；贷方：储备资产减少）；5.E国保险公司承保（2）、（4）项商品，该国支付保险费2.5万美元（借方：非贸易输入；贷方：金融帐户的其他投资）；6.该国租用F国的船只运送（2）、（4）两项商品，运费12万美元，付款方式同（2）（借方：非贸易输入；贷方：金融帐户的其他投资）；7.外国游客在该国旅游，收入为15万美元（借方：储备资产的增加；贷方，非贸易输出）；8.该国在海外的侨胞汇回本国25万美元（借方：储备资产的增加，贷方：无偿转移收入）；9.该国对外承包建筑工程30万美元，分别存入所在国银行（贷方：非贸易输出；借方：金融帐户的其他投资；10.外国在该国直接投资设备1500万美元（借方：非贸易输入；贷方，金融项目中的直接投资）。
国际金融风险案例解析
国际金融风险案例解析国际金融风险案例解析：美国次贷危机引言：美国次贷危机是自1930年代大萧条以来最严重的金融危机之一，在全球范围内引发了经济衰退和金融市场崩溃。
这一危机的爆发源于美国的住房市场和金融体系的问题，但其影响却波及了整个全球。
本文将对这一金融风险案例进行深入分析和解读。
一、主要风险因素1. 信用货币政策宽松次贷危机的爆发存在着美国内部的结构性因素，其中一项重要因素是美国联邦储备系统实施的过于宽松的信用货币政策。
此举导致银行大量借贷，将大量资金置于房地产市场，刺激房价上升，并向不具备偿还能力的个人和家庭提供大量贷款。
2. 住房泡沫和贷款制度问题在贷款市场方面，次贷危机中贷款制度存在明显的缺陷。
住房贷款市场以次贷形式蓬勃发展，所谓次贷即对信用记录较差、偿还能力不足的借款人发放的贷款。
贷款人往往无法偿还贷款本金和利息，导致大量的次贷发生违约情况。
3. 金融创新和衍生品交易另一个重要的风险因素是金融创新和衍生品交易。
次贷危机中，金融机构通过对贷款债务的转让和衍生品的交易，将高风险的次贷转化为看似低风险的证券产品，并向全球投资者销售。
然而，这些产品实际上缺乏透明度和风险披露，使得投资者无法真正了解产品的价值和风险。
二、风险案例分析1. 市场崩溃和金融机构破产次贷危机的主要后果之一是美国房地产市场的崩溃和金融机构的破产。
房地产市场的崩溃导致无法偿还的贷款激增，银行和其他金融机构遭受重大损失。
许多大型金融机构如雷曼兄弟等宣布破产或陷入严重危机，这进一步加剧了金融市场的紧张局势。
2. 全球性金融动荡次贷危机引发的金融市场动荡超越了美国国内，波及了全球范围。
投资者对次贷市场的恐慌蔓延到其他金融市场，导致股票市场下跌、资产价格下降和信贷紧缩。
此外，一些欧元区国家如希腊、爱尔兰和西班牙等经济也受到了严重影响，进一步加剧了金融风险。
3. 经济衰退和失业激增次贷危机也对实体经济产生了深远影响。
金融危机导致了经济衰退，GDP下降，企业倒闭，失业率激增。
金融学案例与分析第七章：国际金融市场
第七章国际金融市场案例7-1 IBF：美国开设离岸金融市场一、基本原理离岸金融市场是指所在国银行向该国的非居民提供存款、贷款、发行债券和票据融资等金融服务所形成的市场。
离岸金融市场最初由50年代形成的欧洲美元市场发展而来，所谓欧洲美元即在美国境外（最初主要是在欧洲）的所吸存和贷放的美元资金。
60年代随着欧洲国家经济的复兴又扩展出欧洲英镑、欧洲马克、欧洲法郎等市场，它们与欧洲美元市场统称为欧洲货币市场。
再后来欧洲货币市场又进一步扩展到亚洲、拉丁美洲和中东等欧洲以外的离岸金融中心。
这一市场的最主要特征是金融机构服务的对象是非居民，因而不受市场所在国金融法规的管辖和外汇管制的约束。
欧洲美元市场是战后全球金融市场国际化尤其是美国金融市场国际化的产物。
欧洲美元市场的产生和发展一方面为美国跨国银行提供了重要的活动舞台，推动了美国跨国银行的海外扩张，另一方面又导致了美国国际银行业务的境外化，削弱了美国对银行国际业务的监督管理和美国金融市场的国际地位。
由于欧洲美元和国内美元可以相当容易地互相转换，因此欧洲美元市场的动荡会对美国的国内金融市场产生严重影响。
随着欧洲美元市场规模的不断扩大，汇集在这个市场上成千上万亿美元的国际游资时时会猛烈冲击各国尤其是美国的金融市场，对美国货币金融政策的有效实施和经济的稳定发展造成了极大的危害。
所以美国政府迫切要求对离岸银行和这个“超国家”的外部美元市场加强管理。
依据1974年达成的巴塞尔协议，美国和其他30个国家同意对其离岸银行履行最后贷款人的职责。
1980年，BIS宣布各中央银行之间达成了一项协议，该协议要求各国领土内的商业银行总行将其全世界范围内的帐户合并计算，以便于各国的银行检查官在一致的基础来监管离岸和在岸业务，从而减少了欧洲美元市场的不稳定。
对欧洲美元市场不稳定和失控的担忧减少，使得美国政府将其注意力转向如何在其监管范围内吸引离岸银行业务，以争夺这一巨大的市场。
正是在这种历史背景下，美国推出了“国际银行业务设施”(International Banking Facilities──IBFs)，创建了其境内的“离岸”美元市场。
国际金融风险案例解析
国际金融风险案例解析案例背景：在全球化的经济环境下，国际金融风险是无法回避的一个问题。
本案例将分析一起涉及国际金融风险的实际案例，以探讨其原因、影响和解决方法。
案例描述：某跨国公司在全球市场上有着广泛的业务，其中包括与多个国家的供应商和客户建立的贸易关系。
该公司在一次国际贸易交易中，与一家外国供应商签订合同购买原材料，并协商了一笔金额为100万美元的付款。
在合同签署后，公司向银行提出了结汇申请和开立信用证的要求。
然而，在货物发运前，外国供应商面临严重的流动性问题，导致其无法按时交付合同规定的货物。
由此引发了一系列的金融问题，涉及到延误的货物交付、无法履行合同、付款延迟等。
案例分析：一方面，外国供应商的流动性问题导致无法按时交付货物。
这可能由于其自身的财务状况不佳，也可能是由于一些市场因素或政策变化所导致。
无论原因如何，这都会对公司的生产和交付周期产生重大影响。
另一方面，由于供应商未能按时履行合同，公司无法按时付款。
这不仅会导致公司面临资金周转困难，还会给公司的声誉带来负面影响。
更糟糕的是，公司此前已向银行提交了结汇申请和开立信用证，因此无法再次更改付款方式。
解决方案：针对这一国际金融风险案例，公司应采取以下解决方案：1.与供应商进行沟通和协商，了解其财务状况，并寻求合理的解决方案。
可能的解决方案包括延长付款期限、协商降低合同金额或与其他供应商进行替代交易等。
2.与银行协商改变付款方式或重新调整结汇申请。
由于公司已经提交了结汇申请和开立信用证，需要与银行进行沟通，解释情况并共同寻找最佳解决方案。
3.在贸易合同中增加风险管理条款，例如违约责任、延误罚款等条款，以减少类似事件再次发生的可能性。
结论：这个案例揭示了国际贸易中的金融风险，并探讨了解决这些风险的方法。
对于跨国公司来说，了解和管理国际金融风险至关重要，可以通过与供应商的沟通、与银行的协商以及合同风险管理条款等方式来减少和应对这些风险。
国际金融风险案例解析案例背景：在全球化的经济环境下，国际金融风险是无法回避的一个问题。
国际金融实务在涉外企业中的运用案例
国际金融实务在涉外企业中的运用案例一、套期保值案例套期保值涵义：是外汇交易保值者借肋买进或卖出与现汇数量相等，交易方向相反的期货合约，并以此抵消汇率变动所带来风险的一种交易行为。
套期保值两种方法：（1）买入套期保值。
即未来用汇者就一定数量外币，采取有现货市场上买进，期货市场上先买进后卖出方式来保值的一种方法。
（2）卖出套期保值。
即与买入套期保值相反，未来售汇者就一定数量外币，采取在现货市场上卖出，期货市场上先卖出后买进方式来保值的一种方法。
套期保值的目的：实行套期保值的目的在于避险，并在避险中保值。
例1、日本丰田汽车公司向美国出口销售1000辆小汽车，三月份签定了半年交货付款的合同，金额是1000万美元。
三月份美元兑日圆外汇牌价是1：108.00九月份外汇牌价是1：107.00解析：如果按三月份外汇牌价，日本丰田公司可收回：1000*108=108000万日圆，但到九月份付款时则只能收回：1000*107=107000万日圆预计损失：108000-107000=1000万日圆然而，丰田公司用10万美元在汇市做了套期保值具体如下：（忽略利息及手续费）丰田公司在三月份合同签定之日起即在外汇市场上以USD/JPY=1：108.00的汇价卖出100手外汇合约（沽出美元兑日圆），并于九月份汽车交货付款日，按当时市场汇价买进平仓，平仓价为1：107.00，则：（108.00-107.00）/108.00*10万美元*100=92592.59美元折成日圆为1000万元结果：现货贸易中：由于汇率波动使企业损失1000万日圆外汇市场中：企业套期保值获利1000万日圆盈亏相抵成功规避了贸易上的市场风险，套期保值成功。
例2、中国某服装贸易公司2月份与美国某公司签定了1000万美元的服装销售合同，定于12月份交货付款，合同签定时市场外汇牌价是USD/CNY=1：8.20但是到12月份人民币预期会升值很多，假如到时汇价升值到1：7.10那么，该中国服装贸易进出口公司将损失多少？怎样利用外汇保证金交易在汇市进行套期保值？假如：2月份USD/JPY=1：117.8112月份USD/JPY=1：101.06 解析：贸易损失为：1000万*（8.2-7.1）=￥11,000,000元套期保值操作仅用10万美金，在外汇市场做100手美元兑日圆合约，即：（117.81-101.06）/117.81*10万美元*100=＄1,421,781万折合成￥11,658,602元结果：在外汇市场的利润1165万元弥补了贸易损失1100万，套保成功。
国际金融 案例分析
《疯狂的卢布》姓名：付雪倩学号：41208026摘要：2014年以来，俄罗斯卢布大幅贬值，贬值幅度超50%。
对此，俄罗斯央行采取提高基准利率、限制外汇市场交易额、抛售美元等一系列措施应对此次危机的爆发。
本文对卢布贬值的各种缘由、俄央行采取的措施及其带来的影响展开讨论。
关键词：卢布贬值原油下跌利率加息外汇市场一、卢布疯狂贬值俄罗斯受油价下挫和乌克兰危机所引发制裁的双重影响，今年以来卢布大幅度贬值。
美元兑卢布中间价已升至56.89左右，今年以来卢布相对美元累计贬值已达50%，卢布已成为全球汇市中最为危险的货币之一。
卢布贬值的原因有二。
第一，西方国家实施的制裁措施导致俄罗斯的公司融资困难，强化了市场对俄罗斯经济的悲观预期。
第二，俄罗斯经济高度依赖能源出口，今年原油价格持续暴跌，使俄罗斯经济大幅受损。
受乌克兰危机影响，今年3月起欧美等国家逐步联合对俄实施制裁，目前制裁范围已经扩大到能源、金融等关系国民经济命脉的行业。
与此同时，国际原油价格在过去4个月内从110多美元降至50多美元，这是4年来的最低值。
油价暴跌使得深度依赖能源出口的俄罗斯经济雪上加霜。
作为重要能源出口国，俄罗斯出口总量中有75%为石油和天然气，能源资源也贡献了俄政府50%的预算收入。
俄罗斯的财政预算依赖于国际原油价格，近期联邦政府向议会提交的2015年财政预算草案是按石油价格每桶96美元编制。
俄罗斯联邦储蓄银行数据显示，若维持俄财政收支平衡原油价格需达104美元/桶，而维持在110美元/桶上方，才能对俄罗斯增长做出正的贡献。
企业利润被挤压，固定资产投资减少，财政收入锐减，政府支出大打折扣，这又势必会进一步恶化经济。
彭博社预计俄罗斯2014年增长率可能仅为0.3%，这将是2008年金融危机后俄罗斯经济表现最差的一年。
糟糕的经济表现，使得市场预期俄罗斯今年很有可能陷入衰退。
三大国际评级机构纷纷下调了俄罗斯主权债务的评级。
穆迪与惠誉将俄罗斯主权信用评级下调至第二低的投资级评级，而标准普尔早将俄罗斯的评级降至仅比垃圾级高一档的等级。
金融案例分析精选全文完整版
可编辑修改精选全文完整版案例1问题1：货币互换是一种对冲工具，通过交换不同货币的现金流，来对冲外汇风险。
对于麦当劳公司，在英国子公司的三项主要风险敞口中，使用货币互换可以实现以下对冲：(1) 对于英国子公司所拥有的股权资本是属于母公司以英镑标价的资本的情况，通过货币互换，麦当劳公司可以将英镑兑换成美元，从而对冲英镑汇率波动带来的风险，保护美元资本的价值。
(2) 对于母公司提供的英镑贷款，通过货币互换，麦当劳公司可以获得美元来偿还贷款本金和利息，并对冲英镑汇率波动带来的风险。
(3) 对于英国子公司向母公司支付的权利金，通过货币互换，麦当劳公司可以将英镑兑换成美元，对冲英镑汇率波动带来的风险，并在一定程度上锁定收入的现值。
因此，通过使用货币互换来对冲英镑汇率波动带来的风险，麦当劳公司可以有效地保护自己在英国子公司的投资和贷款的价值，减少汇率波动带来的风险。
问题2：货币互换可以有效地对冲麦当劳在国外子公司股权投资的汇率风险。
具体而言，对于英国子公司的股权投资而言，通过货币互换，麦当劳公司可以将英镑兑换成美元，来对冲英镑汇率波动带来的风险，保护股权投资的价值。
例如，麦当劳公司可以通过货币互换协议规定的方式，支付英镑，获得相应的美元，并持有这些美元作为对冲。
如果英镑贬值，股权投资在英镑价值上的下降，与持有的美元价值的上涨能够对冲，从而保护投资本金和资本价值。
如果英镑升值，则股权投资价值的上升可以抵消持有的美元价值的下降。
因此，通过使用货币互换来对冲外汇风险，麦当劳可以减少其在国外子公司的长期股权投资风险，保护其投资和资本价值。
问题3：安卡·戈比在考虑FAS#133对于当前应用的套期保值战略的潜在影响时，提到了OCI (其他综合性收益账户)。
OCI是一种由于其他原因(而非净利润)产生的收益或损失，如汇兑损益、金融资产的可用于销售部分所产生的损益等。
作为特定类型的损益账户，OCI并不纳入公司的净利润计算中，而是记录在所有者权益的“其他综合收益账户”中，根据会计准则的规定计入资产负债表。
国际经济法经典案例
国际经济法经典案例国际经济法是研究国际经济关系中的法律规范和制度安排的学科。
在国际经济法的发展过程中，经典案例起到了重要的作用，它们不仅在实践中产生了深远影响，也为学者们提供了宝贵的研究素材。
下面，我们将介绍一些国际经济法领域的经典案例，以便更好地理解和掌握国际经济法的基本原理和实践应用。
第一，关于国际贸易的案例。
《美国—中国玉米案》是一个经典的国际贸易案例，它涉及美国对中国出口玉米的反倾销措施。
在该案中，世界贸易组织裁定美国反倾销措施违反WTO规则，这一裁决对国际贸易法的发展产生了重大影响，为国际贸易关系的健康发展提供了重要的法律依据。
第二，关于国际投资的案例。
《阿根廷债务危机案》是国际投资法领域的经典案例之一。
在该案中，阿根廷因债务危机进行重组，但遭到部分债权人的起诉。
最终，国际投资仲裁庭做出裁决，支持了部分债权人的诉求。
这一案例引发了对国际投资法中合理重组和债务违约的讨论，为国际投资法的完善和发展提供了重要的借鉴。
第三，关于国际金融的案例。
《利比亚对美国的金融制裁案》是一个典型的国际金融案例。
在该案中，美国对利比亚实施了金融制裁，引发了国际社会的广泛关注和争议。
这一案例涉及国际金融法中的制裁措施和国家间金融关系的法律规范，为国际金融法的研究和实践提供了重要的案例分析。
综上所述，国际经济法经典案例在国际经济法的研究和实践中具有重要意义。
通过对这些经典案例的深入分析和研究，我们可以更好地理解和把握国际经济法的基本原理和实践应用，为国际经济法的发展和完善提供重要的借鉴和启示。
希望广大学者和从业人员能够重视国际经济法经典案例的研究，不断推动国际经济法的发展和进步。
金融危机事件的案例分析
金融危机事件的案例分析一、背景介绍金融危机是指经济和金融市场发生系统性风险，导致各行业、各国财政的不断紧缩，致使全球经济陷入衰退的一种极为严重的经济危机。
近年来，金融危机事件频繁发生，深刻影响着各个国家和地区的经济发展。
在此背景下，本文将通过分析几起金融危机事件案例，以期探讨其中的原因和教训。
二、次贷危机次贷危机是从2007年8月开始的一场金融危机，因次贷（subprime mortgage）贷款风险高，而引发的信贷危机和全球经济危机。
最初，美国抵押贷款公司Freddie Mac和Fannie Mae发行了一些房屋抵押贷款并出售给投资者，美国一些借款人因信用记录差而很难使用常规方式获得抵押贷款，于是推出了“次贷”项目以获得房屋抵押贷款。
然而许多借款人无力偿还债务，次贷贷款出现违约情况，这导致了次贷市场的恶性循环，催生了金融市场的应激反应，全球金融市场中的一些大型金融机构因此破产。
此外，多位投资大佬对这一市场的不健康趋势和泡沫提出警告，美国政府和监管机构未能有效监管和控制金融市场风险，也是导致金融危机的原因之一。
三、欧洲债务危机欧洲债务危机是指自2009年以来，欧洲许多国家面临财政持续赤字和高额债务的经济危机。
从希腊、葡萄牙、爱尔兰到西班牙、意大利等多个国家，几乎每个国家都面临着严重的债务问题，局面几乎每年都在逐步恶化。
其原因主要是由于欧盟内多个国家欠款过多，欧盟各国的政策协调不足，多个国家因过度开支，经济发展不平衡导致了表面上看，欧盟国家的竞争力和债务水平共同恶化。
同时，国际金融机构发行了大量的欧洲国家债券，其中许多是由于投资人追求较高收益而投资，带有高风险因素。
当各个国家债务危机爆发时，投资者无法获得足够的回报，导致了债务危机的加剧。
四、美国次贷案美国次贷案是指在2008年，美国主要的投资性银行“雷曼兄弟公司”破产，导致美国和全球金融市场陷入困境。
次贷危机助长了富人进一步谋取投机性收益的行为，当难以偿还贷款和创造财富的房地产市场崩溃时，从二级贷款市场到权益和债务证券的非传统型投资受到很大的冲击。
金融风险案例及分析6个
❖案例1-27 超过诉讼时效 贷款难以收回 ❖案例1-28 非法扣押赖债户财产，构成侵权被
判赔偿
❖案例1-29 更改币种，未征得担保人同意，造 成贷款损失
❖案例1-30 抵押物品违法，抵押合同无效
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8
❖案例1-31 已办抵押并经公证，信用社优先受偿仍-39 非法集资13亿，血本无归7亿
❖案例1-40 广东省恩平市政府前领导人组织非 法集资案
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10
第二部分 保险业风险案例
❖案例1-41 为骗保险 烧死母亲 ❖案例1-42 亿元保险单下的特大焚尸骗保
案
❖案例1-43 为骗保金500万，雇人火烧自 己酒店
❖案例1-44 为骗巨额保险金，黄浚铭自残 断手掌
❖案例1-72 基金黑幕——关于基金行为的研究 报告解析
❖附件：除本书列举的案例外，管理层查处的其 他证券市场违规案
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16
❖案例2-9 英国国民西敏士银行巨额亏损 ❖案例2-10 法国里昂信贷银行巨额亏损 ❖案例2-11 日本的“住专”问题 ❖案例2-12 日本大和银行事件 ❖案例2-13 日本住友商事非法铜交易巨额亏损 ❖案例2-14 八百伴发行可转换公司债券不当导致破
❖案例1-33 主合同无效，贷款担保亦无效
❖案例1-34 海南省破全国最大骗汇案——骗汇8亿美元
❖案例1-35 原中国人民银行云浮市分行行长骗汇13亿 元被判10年
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9
❖案例1-36 广发银行郑州银基支行180余万元现 金遭持枪歹徒抢劫
❖案例1-37 32亿元集资大骗局
❖案例1-38 “女企业家”10年非法集资诈骗6.8亿 元
件
❖案例1-52 “琼民源”事件 ❖案例1-53 “红光”事件
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B. 分析：
$1∶1.25€ 10万$＝125,000 €
避免汇率 下跌损失
$1∶1.20€
10万$＝120,000 €
$1∶1.15€ 10万$＝115,000 € 德国 出口10万$商品 美国
A.案情：伦敦金融交易市场存款利率为13％，纽约 金融交易市场存款利率为10％，某投资者 以10万£投资赚取3％利差利润，为避免 汇率风险，投资者与银行签订卖出10万£ ，期限三个月，汇率为1£＝1.78$的远期 外汇交易合同。
B. 分析：
同时远期卖出10万£
卖17.8万$买10万£，存款三个月
美国市场
B. 分析
1、根据升贴水率判断套利有无可能
0.6×12 升贴水率（％）＝ 140×6 ×100％＝0.85％
有套利可能
2、套利者以1.4亿日元套利
（1）套利者以年息7.5％借1.4亿日元，兑换美元 1.4亿÷140＝100万$
购买即期美元的同时，应签定远期卖出美元的合 同，即掉期交易。
（2）将100万$按年息10％投资存款6个月，半年后本利 和为： 100万$×（1＋5%）＝105万$
1 £＝USD 1.6558－1.6578 1 £＝ € 1.6965－1.6975 1 USD＝ € 1.1503－1.1521
套汇可获利多少？
B. 分析
1、首先将三种货币的价格折算成两种货币的价格 ① 1 USD＝€ 1.6975/1.6578＝€ 1.0236 ② 1 USD＝€ 1.6965/1.6558＝€ 1.0246
与上述相反，若英镑汇率下跌，英镑价格低于铸 币平价－输金费用的水平时，则美国出口商一定 以输入黄金方式完成结算，而不采用票据方式结 算。
C.结论：
由于存在输金方式，通过黄金的输出入结算，实现 了汇率向铸币平价的回 归，并形成了以铸币平价为 基础，以黄金点为波幅的汇率形成及调解机制。
案例 3－1
A.案情：德国出口商向美国出口价值10万美元的商 品，预计3个月收回货款，签订出口合同 时的汇率为1$＝1.20€，为避免美元汇率 下跌给德国出口商带来损失，德国出口商 与银行签订了卖出10万$，期限三个月， 汇率1$＝1.20€的远期外汇交易的合同。
×100％≈1.9％
பைடு நூலகம்
而两地利差为3％，出现了汇差与利差的偏差。
这时投资者就会将投资转存英国，获取高利收益，带来 套利交易。
C. 结论：若打破前面的假设条件，考虑市场诸多因素的作
用，将会使汇差偏离利差时。偏离幅度越大， 获利机会越多。
案例 6
A. 案情：
在同一时间，纽约市场和巴黎市场汇率如下： 纽约市场： USD 1＝ € 1.1510－1.1540 巴黎市场： USD 1＝ € 1.1550－1.1580 套汇可获利多少？
C. 结论：远期汇率与即期汇率的差，决定于两种货币 的利率差，并大致与利差保持平衡。
案例 5
A. 案情：如上例，假设市场上对远期英镑的需求增 加，英镑远期汇率必然上升，美元升水必 然下降，若美元升水由原来的0.0154下降 到0.0100 升水率是多少？
B. 分析：
升水率（%）＝
0.01×12 2.06×3
② 美元对欧元汇率由1 USD＝1.2 €上升至1 USD＝1.25 €，此时该进口商应放弃行使期权，在市场上按1 USD＝1.25 €汇率直接购买120万€，且只需支付120 万÷1.25＝96万$，加上期权费1万$，共支出97万$ 。这比执行期权支出100万$降低成本3万$。
③ 美元对欧元汇率三个月后仍为1 USD＝1.2 €，此时 该进口商执行期权与否的结果是一样的，虽付出了 1万$期权费。但固定了成本，这也是期权买方的最 大损失。
（3）将105万$按远期汇率兑换成日元 105万$×139.40＝14637万 J￥
（4）扣除成本，利息和费用
1.4亿×（1＋7.5％÷12×6）＝1.4525亿 J￥＝14525万 J￥
（5）获利：14637万 J￥－14525万 J￥＝112万 J￥
案例 9
A. 案情
我国某企业从法国进口一套设备，需在3个月后向法国 出口商支付120万欧元，该企业拟向中国银行申请美元 贷款以支付这笔进口货款，若按当时1 USD＝1.2 €的 汇率计算，该企业需申请100万$贷款，为固定进口成 本和避免汇率变动的风险，该企业向银行支付10000$ 的期权费购买一笔期权。三个月后，根据汇率变化可 能出现下列三种情况：
1 USD＝€ 1.0236－1.0246
2、折算价格与纽约市场价格比较 由于纽约市场美元贵，应首先卖10万$
① 在纽约市场卖出美元，买入欧元 100000×1.1503＝115030 €
② 在巴黎市场卖出欧元，买入英镑 115030÷1.6975＝67764 £
③ 在伦敦市场卖出英镑，买入美元 67764×1.6558＝112203.63$
B. 分析
按贱买贵卖原理，套汇者应在巴黎市场上卖出1美 元兑换1.1550欧元，然后在纽约市场卖出1.1540欧 元则可购回1美元，1.1550欧元与1.1540欧元的差 0.001欧元即为套汇者赚取的汇差利润。
A. 案情
案例 7
在同一时间，伦敦、巴黎、纽约三个市场汇率如下：
伦敦市场： 纽约市场： 巴黎市场：
案例 2
A. 案情：假设美英两国发生一笔交易，英国某出 口商向美国出口某商品，当时国际结算 方式有两种： 1、直接输金结算 2、汇票等支付手段代替金铸币结算 输金费率为6‰
B. 分析：
若市场上英镑需求大于供给，英镑汇率必然上升 。当英镑价格过高，超过铸币平价+输金费用的 水平时，则美国进口商一定以输出黄金方式完成 结算，而不采用票据支付方式。
掉期交易
伦敦市场
到期后
10万£＝17.8万$ 1£＝1.78$ 1£＝1.58$
10万£＝15.8万$
（利差比较）
C. 结论：各类投资者为避免汇率风险、买卖期汇 。远期卖出交易避免了汇率下跌的损失 ，同理作为投资债务人应做远期买进交 易，以避免因汇率上涨的损失。
案例 3－3
A.案情及分析：香港某投机商预测3个月后美元汇 率下跌，当时市场上美元期汇汇 率为1$＝7.8HK$，投资者按此汇 率卖出10万 $。3个月后，现汇汇 率果然下跌为1$＝7.7HK$，则投 资者在市场上卖出77万HK$买入 10万$，用以履行3个月前卖出10 万$期汇交易的合同。交割后，获 得78万HK$，买卖相抵，唾手可 得1万HK$投机利润。
若英国银行卖出三个月远期美元20600$ ，英国银行应向顾客索要多少英镑？ 卖出三个月美元外汇的价格是多少？（远 期汇率是多少）
B. 分析： $20600存放于美国纽约银行，以备3个
美元利率： 7.5%
月到期时办理远期交割，
存
美国 纽约 银行
伦敦外汇市场
买
英镑利率： 10.5%
动用英镑资金10000£，按1£＝ 2.06$汇率，购买远期美元 20600$，
英国银行
以上交易使英国银行遭受利差损失3％（10.5%-7.5%），
具体计算为：10000 £×3%×3/12＝75 £。
英国银行经营此项远期业务而蒙受的损失75£应转嫁于购买 远期美元的顾客，即顾客必须支付10075£才能买到三个月 远期美元20600$。
英国银行卖出3个月美元外汇的价格（汇率）是： 可从下面计算中得出：
国际金融案例分析
2020年5月23日星期六
B. 分析：如下图
出口商
出口机器一台 ① 价值2万美元
进口商
承付确认书 ⑤ 索汇 ④
⑦ 结汇通知书 开出美元汇票 ②
寄汇票和单据 ③
中国银行
美国某银行
⑥ 记帐通知书
C. 结论：通过上述业务活动，国际间由于贸易发生的债 权债务关系得到顺利清偿。
由此可见，动态的外汇定义概括了外汇原理的基本特征
可见：套汇开始时卖出10万美元，经过三角套汇最终买进 112203.63美元，获利12203.63美元
A. 案情
案例 8
某日香港外汇市场，美元存款利率10％，日元贷款利 率7.5％，日元对美元即期汇率为：1 USD＝140 J￥， 远期6个月汇率为1 USD＝139.40 J￥。 根据上述条件，套利者做套利交易有无可能？若有可 能，套利者以1.4亿日元进行套利，利润多少？
C. 结论：这种预测外汇汇率下跌的投机交易称为 卖空交易或空投交易。同理，若预测 外汇汇率上涨的投机交易称为买空交 易或多投交易。外汇投机者为赚取投 机利润进行交易。
案例 4
A. 案情：英国银行做卖出远期美元交易，英国伦敦 市场利率10.5%，美国纽约市场利率7.5% ，伦敦市场美元即期汇率为1£＝2.06$。
1£∶x$＝10075£∶20600$ x＝20600/10075＝2.0446$
所以，英国伦敦市场上，在即期汇率为1£＝2.06$，英 镑利率为10.5％，美元利率为7.5％的条件下，远期汇 率为1£＝2.0446$，美元升水0.0154。
由此总结出下面的计算公式： 升水（贴水）＝即期汇率×两地利差×月数/ 12
进口10万$商品
$1∶1.25€ 10万$＝125,000 €
避免汇率 上涨损失
$1∶1.20€
10万$＝120,000 €
$1∶1.15€ 10万$＝115,000 €
+5000收入 - 5000收入
+5000成本 - 5000成本
C. 结论：进出口商为规避或减轻汇率风险，买卖期汇，以策安全。
案例 3－2
B. 分析
① 美元对欧元汇率由1 USD＝1.2 €下跌至1 USD＝1.15 €，此时该进口企业行使期权，按合约汇率1 USD＝ 1.2 €进行交割，支付100万$购进120万€，加上1万$ 期权费，共支付101万$。但若该进口商没有购买期 权，按当时即期汇率购买120万€，则需支付120万 ÷1.15＝104.34万$才能买进120万€。通过利用期权 交易，尽管进口商支付了1万$期权费，但有效避免 了3.34万美元（104.34万－101万）的外汇风险损失 。