欧奈尔的CANSLIM选股法中国化研究
canslim成长策略选股方法及通达信选股公式
canslim成长策略选股方法及通达信选股公式Canslim成长策略选股方法及通达信选股公式一、Canslim成长策略选股方法1. 导言Canslim成长策略选股方法是由美国著名股票投资家威廉·奥尼尔（William O'Neil）创立的一套股票投资理论。
该理论主张投资者应该重点关注具有强劲盈利增长的高成长股，并利用技术分析来挑选股票。
相比于传统的价值投资和成长投资方式，Canslim成长策略注重寻找企业在盈利、销售额、市场创新、领军股等方面的强势表现。
2. Canslim理论要点Canslim理论以七个要点为核心，分别是：C-当前季度盈利、A-年度盈利、N-新产品、S-供应量、L-领导者、I-机构持股、M-市场走势。
这七个要点囊括了企业盈利、产品创新、市场占有率等多个方面的因素，全面分析企业的经营状况和发展潜力。
3. 如何利用Canslim理论挑选股票投资者可以结合财务报表、产品创新、行业龙头等多个维度，对股票进行综合分析和筛选。
可以通过寻找盈利增长稳定、产品创新领先、市场份额扩大的潜力股来挑选投资标的。
4. 成功案例在美国市场，许多知名的成长股，如谷歌、亚马逊等，都是通过Canslim成长策略被发现并获得了巨大收益。
5. 个人观点Canslim成长策略注重对企业全方位的分析，并结合技术面进行选择，对于投资者来说，可以帮助他们更理性地选择潜力股并获得更高的收益。
二、通达信选股公式1. 导言通达信是一款广为中国投资者所熟知的股票分析软件，其内置了丰富的选股公式和指标，便于投资者快速筛选出符合自己投资风格的股票。
2. 通达信选股公式通达信内置了多种选股公式，如均线突破、价量突破、换手率选股等。
投资者可以根据自己的投资策略和风险偏好，选择合适的选股公式进行股票筛选。
3. 如何利用通达信选股公式挑选股票投资者可以根据市场行情和个人投资策略，利用通达信的选股公式进行股票筛选。
在牛市中可以选择均线突破型选股公式，而在熊市中可以选择价量突破型选股公式。
一文玩转欧奈尔CANSLIM七步选股法
一文玩转欧奈尔CANSLIM 七步选股法今天完整地介绍一下如何用“金牛座”公众号玩转欧奈尔CANSLIM七步选股法。
威廉•欧奈尔在《笑傲股市》一书中阐述了CANSLIM 方法，每个字母代表一个选股指标，从技术面、基本面、资金面、市场面等多个维度，全方位描述一个股票的情况，可以说，如果读透CANSLIM ，相当于给股票做了一个全身CT ，可以对股票做到心里有数了。
在公众号底下的对话框中输入‘C 股票代码’，如“C600000”，就可以获得该股的“ CANSLIM七个指标。
下面以牛牛最心仪的“海康威视”，来完整介绍CANSLIM 的用法。
首先在对话框中输入‘ C002415'，获得如下的图表：最上面的图是股票的RPS （股价相对强度）的周线图，红线是周收盘价，天蓝柱是250 日的股价相对强度。
下面按照每个字母来介绍。
C ：当季每股收益，对于一只股票来说，C 值越高越好。
欧奈尔的当季每股收益指的是扣除非经常损益的每股收益，其所谓的增长，是同比增长，如今年第三季度（注：不是前三季度，是三季报数据减去中报数据）扣非每股收益相对去年第三季度的增长。
他指出，许多成功的投资者都将当季每股收益增长率达到25%或30% 作为选股的最低标准。
由于A 股市场送股盛行，因此牛牛选用了当季扣非净利润同比增长作为C 的指标。
如图所示，海康威视的当季扣非净利润同比增长了31.5% ，属于比较好的。
A:每股收益年度增长率，找出每股收益真正增长的潜力股欧奈尔要求重视每股收益的年度增长率以及三年复合增长率，同时不应该忽略净资产收益率(ROE )。
牛牛这里提供了扣非净利润的年度增长率、三年复合增长率、五年复合增长率和ROE 。
我们看到，海康威视的相关数据都在30% 左右，非常优秀。
N :新产品，新管理阶层，股价新高，选择怎样的入市时机。
这一章比较艺术，唯一可以量化的是股价新高。
牛牛提供了当前股价距离一年内最高点的距离。
距离越近越强势。
券商 canslim法则
券商 canslim法则CANSIM法则是一种股票投资策略，它由威廉·奥尼尔在其著作《如何赚钱在股票市场》中提出。
CANSIM代表了一系列投资标准，每个字母代表一个特定的要素，其目的是帮助投资者找到具有增长潜力的股票。
下面我将从不同角度详细解释CANSIM法则。
首先，C代表"Current Earnings"，即当前盈利。
根据CANSIM 法则，投资者应该寻找那些具有持续增长盈利的公司，因为这通常意味着公司的业绩良好，有望吸引更多投资者并推动股价上涨。
其次，A代表"Annual Earnings"，即年度盈利。
投资者应该关注公司是否有连续几年的盈利增长，这表明公司的经营状况良好，具有潜在的投资价值。
N代表"New Product, Service, Management, Highs"，即新产品、服务、管理层或者股价创新高。
这些因素可能会推动公司业绩增长，从而吸引更多投资者并推动股价上涨。
S代表"Supply and Demand"，即供需关系。
投资者应该关注股票的供需关系，如果市场对某只股票的需求大于供应，股价可能会上涨。
I代表"Institutional Sponsorship"，即机构支持。
如果一家公司得到机构投资者的青睐，通常意味着市场对该公司的前景持乐观态度，这可能是一个投资信号。
M代表"Market Direction"，即市场走势。
投资者应该考虑市场整体走势，因为市场的表现会对个股产生影响。
综上所述，CANSIM法则提供了一个系统化的方法来评估股票投资机会，投资者可以通过关注公司的盈利状况、新因素、供需关系、机构支持以及市场走势来找到潜在的投资标的。
然而，投资需要谨慎，投资者还应该考虑公司的基本面、行业前景等因素，以及分散投资风险的策略。
希望这些信息能对你有所帮助。
一代宗师威廉·欧奈尔的CANSLIM选股法则
一代宗师威廉·欧奈尔的CANSLIM选股法则作者 | 曦馨搿冕王孜孜不倦，天道酬勤欧奈尔忆起当年学习投资时说，“对我有帮助的第一本书籍，是杰尔拉德·勒布（Gerald M. Loeb）写的《投资生存战》，他的一贯主张是必须在10%之内止损。
”欧奈尔在《股票作手回忆录》的序言中说：数年前，我购买了一千多本股市和投资类的书，然而，根据我45年的从业经验，发现仅有10－12本书真正是有一定的实际价值，而《股票作手回忆录》就是其中的一本。
他研究多位在股市中成功人士的投资之道，研究过去几年表现最优异的股票在临发动前的共通性，设计出一套观察个股表现的模式，名为CANSLlM，每个字母都代表潜力股在爆涨之前的共通性。
据此在海顿斯通公司逐步打下基础。
股市当中最重要的是选股，这是投资人必修课。
欧奈尔认为，选股首先要研究以前领涨个股的个性，学会分辨这只股票在起“飞”之前其走势有什么特征。
欧奈尔不厌其烦地对历年来美国股市中领涨个股进行全面，研究了从1953年至1993年,40年来500家年度涨幅最大的股票，并让数据说话：1、有四分之三的个股在大涨之前的季报中，每股收益比上年同期增加了至少30%；2、在1970年~1982年期间，表现最杰出的股票在其股价起动前4、5年间，年均业绩增长率为24%；3、对1953年至1993年期涨幅不俗的个股研究中，发现95%的公司是因为在该行业中取得了重大的突破......一个共同点就是给社会带来令人振奋的新产品和新理念；4、其中95%的公司在其业绩和股价出现突飞猛进之前，其流通股一般不多于2500万股；5、每年涨幅居前的，在他们股价真正大幅度攀升之前，其平均的相对强弱指标为87％；6、在1953年~1985年的30多年间，表现出色的股票，其上扬之前的平均市盈率为20，而同期，道。
琼斯工业指数的成分股，其平均市盈率为15；7、分析1953年~1993年，涨幅最高的股，其中三分之二的黑马是板块运动的一部分；8、发现历史上的大黑马，他们最重要相同的一点是：销售额和利润增长表现强势；9、任何大黑马在其股价出现高点之前，有两、三年的时间，赢利是以一种加速度的方式递增的；10、在价格巨幅攀升之前，成交量均明显放大；11、在股价出现突破上升之前，均有较长时间，常是几个月在某个价格区间停留；所有这些股票在股价的主升浪开始之前，均有一段时间的调整，即表现为股价下滑和平台整理，而且这种调整通常是由于大盘下跌或者调整的因素造成的，当大盘企稳，这些股票则是率先上涨的股票；12、根据测试，在任何时候，股市中只有2％的股票会符合CANSLIM的选股原则。
CANSLIM法则”之——L
“CANSLIM法则”之——L 强势股或弱势股欧奈尔的著作《笑傲股市》介绍的“CANSLIM"系统，对"L"的解释为：强势股或弱势股，选择哪一种？，英文：leader or laggard .书中提到：1、买进行业板块里最优秀的两、三名股票，所谓的龙头，并不是最大型的企业或最有知名品牌的公司，而是指每年或每季度的盈余成长率、股东回报率、获利率最高的公司，以及营业收入成长率最强、股价行为最有活力的股票，这样的公司通常拥有独特且优异的产品或服务，还能逐渐从没有创新作为的竞争者手中抢走市场占有率。
2、回避共鸣型比价股。
所谓共鸣比价操作指买进一个行业板块里的一档股票，期待它可因同一产业强势股的光彩，而获得雨露均沾的利益，这类股票的获利，通常难以和强势股相比，虽然这样的股票尝试和强势股“共鸣比价”，却永远无法像强势股那样强。
3、区分强势股与弱势股：使用相对价格强度。
如何区分强与弱，最快也是最简单的方法，是查看相对强度评分：如果一个股票在过去52周（一年）内，相对市场的价格表现在99分，代表这个股票的股价表现比其它99%的股票更强，如果评分为50，代表一档股票比其它50%要好，但也比另外的50%表现要差。
欧奈尔统计发现，最优异的股票大涨前，平均的股价强度评分为87分，也就是说最强的飙股在展开最强的爆发性涨势之前，表现就已经比市场内90%的股票要强，所以决心成为大赢家的人，绝对要记住一个法则，一定要寻找真正的强势股，不要选择弱势股，也不要进行共鸣式操作，不要买进相对强度评分是40分、50分或更差的股票。
4、选择相对强度评分在80几到90几、处于理想且正确技术图表上底部形态的股票。
买入正在逐渐走出良性的底部区或价格整理区域的股票，一定要在它的精准买点，也就是转折点位置介入，避免买进已经在精准买点之上超上涨升了20%、30%以上的股票，这样就不会过度追涨，也可避免在市场大幅下跌期间被洗盘出局。
欧奈尔CANSLIM交易系统解析
欧奈尔CANSLIM交易系统解析近五年间，根据欧奈尔CANSLIM选股模型构建的A股投资组合绝对收益率累计达到647%，对沪深300(2540.706,3.62,0.14%)指数的超额收益高达608%！相较于价值投资大师沃伦·巴菲特(Warren Buffett)和彼得·林奇(Peter Lynch)，趋势投资大师威廉·欧奈尔(William J.O'Neil)在中国的知名度稍差一些，但其独创的CANSLIM系统被美国个人投资者协会认为足可与沃伦·巴菲特、彼得·林奇的选股系统相媲美。
沃伦·巴菲特强调“价值投资，保住本金”，彼得·林奇崇尚“找对公司，深入调研”，威廉·欧奈尔遵循“抓住牛股，注重止损”的王道，倡导通过基本面和技术面的完美结合抓住当前最为强势的牛股。
同时，他又用“火鸡的故事”不厌其烦地阐明止损的重要性。
威廉。
欧奈尔于1933年3月25日出生在美国俄克拉荷马城，在德克萨斯州长大。
毕业于Southern Methodist University，获得商学学士学位，并在美国空军有服役经历。
1958年开始他的投资生涯，在洛杉矶的Hayden, Stone & Company证券公司担任经纪人。
1960年在哈佛大学的管理发展所(PMD：Program for Management Development)进行研究工作。
研究美国历史上所有涨幅最大的股票所具有的特点。
1963年，威廉。
欧奈尔创立了自己的公司，并买下纽约证券交易所(微博)(NYSE)的交易席位。
时年仅30岁，创下最年轻拥有纽交所交易席位的记录。
他以CANSLIM的方法进行实际投资，创下在26个月内大赚20倍的记录。
1973年，威廉。
欧奈尔创办了“欧奈尔数据系统公司”，提供高速印刷和数据库出版的服务。
1984年，欧奈尔把自己多年的研究成果CANSLIM以数据库印刷版的形式推出《投资者商业日报》，该报在全美的订户超过30万，对股市影响非常大，并和全国性商业报纸《华尔街日报》竞争。
CANSLIM法则
“CANSLIM”法则从交易的角度来讲，只要上市公司每天不停牌，正常交易，任何一个股票都可以作为交易对象，包括上市的一些分级杠杆基金等等，但为什么还要选股呢？这与每个人的交易思想有关，举个例子，不少的人喜欢玩ST股，喜欢那种上下震荡过山车的刺激，不过我自从进入这个市场以来，没有交易过一笔ST股票，因为我厌恶风险，市场又不是没股票做了，干吗选ST？所以说，选股就是用一个筛子（选股标准）把2400多个股票筛一遍，剩在筛子里的，就是自己交易的目标。
选股标准如何制定？又是一个大问题，还是跟个人的性格、资金大小、交易频率、持股周期等等相关，有技术面选股、基本面选股、消息题材选股等等，选股标准没有好坏之分，只有是否适合自己的风格，所以任何一个选股票标准都是正常的，不需要讨论。
“威廉欧奈尔CANSLIM系统”是目前我学习与使用的选股标准，这套系统是欧奈尔对美股上百年的历史研究并总结出来的一套选股与交易策略，主要是介绍了成长股如何投资。
我自己在学习的过程中，与中国的市场特征进行结合，正在逐步完善自己的一套选股与交易法则。
威廉.欧奈尔的投资经历，网上有很多，学习他的投资经验的人也不少，感兴趣的可以去查查资料，在此就不做介绍了，他在著作《笑傲股市》里介绍了“CANSLIM法则”：C= Current quarterly earnings per share 当季每股收益：同比大幅增长。
A=Annual earning increases 每股收益年度增长率：寻找收益真正增长的大牛股。
N= New products,New management,New highs 新产品、新管理层、股价创新高。
S= Supply and demand 供给与需求：关键点上的大量需求。
L= Leader or laggard 领涨股还是落后股。
I= Institutional sponsorship 机构投资者的认同度。
M= Market direction 判断市场走向。
“CANSLIM法则”之——I 法人机构
“CANSLIM法则”之——I 法人机构欧奈尔的著作《笑傲股市》介绍的“CANSLIM"系统，对"I"的解释为：法人机构，选择哪一种？，英文：Institutional sponsorship书中提到：1、寻找比如共同基金、保险机构、投资顾问机构等新进买入或支撑股价的一些股票。
2、重点留意最近三年业绩优秀的基金买入的一些股票。
3、观察法人机构是否新增加了持股。
————————分析与自我理解：这一点与中国股市上大家所说的“跟庄”是一个道理，现在市场上的机构资金如公募基金、保险资金、社保资金、企业年金等等，他们的运作手法很多都类似坐庄的性质，当然这与2005年以前的那个“庄家”概念是两样，大多数基金对股票的基本面研究了之后，买入持仓都会有一些时间段，这也造成了在股票筹码供求关系上的暂时性紧张，这对于股价来讲就有了一个涨升的条件，后进的资金很容易推动股价的上升。
中国市场上必须要考虑的一个问题是目前全流通之后，还有大量的大小非手里的筹码成本极低，这对基金的杀伤力还是有的，因此我们在选择股票的时候，流通股东里看到基金的同时，要观察一下股票在过去的半年到一年时间里有没有大股东减持套现的动作。
一般来讲，流通股东动态变化的观察是重点，举一个例子，在一个股票的十大流通股东里在前面一两年基本上没有机构资金入驻过，而在最近的一、两个季报里看到了不断的有基金或者保资、社保等机构的进入，股价也水涨船高，那么这样的股票就要值得注意，如果基本面上赢利水平成长性不错，更要重点留意股价的变化带来的机会。
这里要注意的一个风险就是，如果一个股票的流通筹码全都被基金瓜分掉，每天我们在二级市场上看到的成交量换手率非常小，这样的股票不能投入过重的仓位，而且这样的股票在涨升了几倍之后，市场一旦陷入调整修正期间，基金找不到对手盘的话，每卖一个仓位价格都会下很大的台阶，而且恢复起来时间很长，因此我们在市场调整期的时候，对成交量稀少的基金扎堆的股票要保持谨慎。
重新认识威廉·欧奈尔的CANSLIM选股模式
Ｃ＝当季每股收益：对于一支股票来说，Ｃ值越高越好
Ｃ＝每股盈余季季增长：“Ｃ”代表目前的每股季盈余当季每股收益同比大幅度增长，单季盈余成长率（同比增长）至个月之营业额成长率（同比增长）至少25％以上；股权收益率（ＲＯＥ）＞17％；每股现金流／每股收益＞20％；年度每股收益成长与最近几季每股收益同步成长；毛利率／营业利益率每季成长。
领涨股的相对强弱度指数RSI一般不少于70，在1953年至1993年间，每年股价表现最好的500档美国上市股票，在真正大涨之时的平均相对强弱度指数RSI为87。股市中强者恒强，弱者恒弱是永恒的规律，一旦大盘跌势结束，最先反弹回升创新高的股票，几乎肯定是领涨股。所以，不买则已，要买就买领涨股"I"=大机构的关照
概念延伸：新的东西，如进入新产业、开发新产品、上了新项目、换了新的大股东等；股价创新高。
股市有一种特性，即看来涨得过高的股票还会继续上场，而跌到接近谷底的股票可能还会继续下滑。
Ｓ＝供给与需求：股票发行量和大额交易需求量
Ｓ＝供给与需求的变化
通常股本较小的股票较具股价表现潜力。——威廉·欧奈尔
知道有多少大投资机构买进某一只股票并不那么重要。最重要的是去了解操作水准较佳的大投资机构的持股内容；而知道拥有多少家大投资机构认同的唯一用途，就是可藉此判断最近一季的股市趋势。综括而论，适于投资者买进的股票，应是最近操作业绩良好的数家大投资机构所认同的股票"M"=大市走向
你可以找出一群符合前6项选股模式的股票。但是一旦看错大盘走势，在你持有的股票中，约有七八成股票恐将随势沉落，惨赔出场。所以，你必须学习一套简易而有效的方法，来判断大盘是否处于多头行情或是空头行情。研判大盘走向最好的方法就是了解并跟踪每日大盘指数的波动与走向。市场头部形态出现一般有几种形式：
canslim
浅谈我对CANSLIM方法的理解与应用作者：股海远征股票市场是人类心理与智慧博弈的场所。
心理和智慧都很重要。
聪明的智慧有助于学他人所长为自己所用，从而促进良好心理的形成，而良好的心理有利于提升投资业绩，促进技术的不断提升与改进。
反之，不平衡的、无约束力的心理会造成投资行为的无序与失控，导致投资者不是使用大脑在支配操作，而是由肾上腺控制操作，长期看必将导致投资失败。
目前股票投资主要由基本面分析和技术分析两大类，我想基本面分析就像金庸小说中华山派的气宗，技术分析就像华山派的剑宗，而只有像令狐冲一样兼学两派所长才能技得头筹，但岳不群也是气宗出身后来也学了辟邪剑法这样的"高级技能",为何结局凄惨、众叛亲离呢？这就是只修技（术）而德（道）无高的原因。
令狐冲就是技与德集于一身的代表。
对应于股市，就是一定要注重投资哲学与心理（道）和交易能力与方法（术）同步提升。
由于CANSLIM方法重点讲述投资方法，在投资理念、心理因素提升方面讲得较少，因此在本文开篇有必要说一下投资理念、心理因素对于股市投资的重要性，以免投资时只注重技术的提高，忽略了投资理念、心理要素的提升。
一、CANSLIM方法简介CANSLIM选股方法是威廉·欧奈尔多年的投资心得。
美国个人投资者协会用了5年的时间（从1998年到2002年），对各种选股系统的业绩表现进行了大范围的比较分析（包括彼得·林奇和巴菲特的投资系统），得出的结论是：无论在牛市还是熊市，CANSLIM方法是最稳定、表现最好的系统之一。
欧奈尔是典型的中庸策略集大成者，他极为系统的总结了技术分析在实践中最为实用有效的简单策略，抽出了技术分析（一种概率分析）中概率最高的简单方法。
CANSLIM方法是技术分析与基本分析一次结合使用的最好阐述。
C-A-N-S-L-I-M选股原则简述：C=最近季度的盈利C：最近季度的盈利比上年同期有大幅度的增长A=每年的盈利增长率A：年盈利增长率为25%—50%（要有稳定性和持续性）N=新产品，新管理方法，股价创新高N：创新高的股票经常继续创新高S=流通盘大小，市值和交易量的情况S：尽量选择小盘股L=在行业的地位，是否行业龙头L：要买就买行业龙头I=是否有有实力的机构（我们俗称的庄家)I：有实力机构参与易促进股价上升M=大盘趋势如何。
CANSLIM法则”之——M(2)
“CANSLIM法则”之——M 市场方向，你要如何判断？（2）分析与自我理解1、欧奈尔对市场走势头部与底部的辨识理论，实际上就是我们常说的择时。
择时对于整个投资中的重要性无需多言，无论是美国股市还是中国股市，市场是包括机构和个人等所有投资者的合力表现，打个比方市场大盘指数的走势如同股市的天气，晴朗、阴有雨还是暴风雨或极寒，辨别天气特征是农民百姓耕种农作物必须掌握的技巧，我们就是股市里的小农民，默默的耕耘着自己的一亩三分地，说白了就是靠天吃饭，你无法捍动大盘的走势，就像农民无法主导天气的阴晴冷暖轮回一样。
2、观察市场指数应该选择至少三到四个指数同步观察，美股有道指、标普500指数、纳斯达克指数，中国A股有上海与深圳两个交易市场，指数也有上证指数、深圳成指、沪深300、中小板、创业板等五到六个重要的指数，这几个指数的选取需要视自己选择目标品种而定，中国成长性股票集中在深圳市场，以中小板与创业板为重点，当然不是说上海市场就没有成长股，那么深圳市场指数对投资成长股就很重要，特别是中小板指数、创业板指数，而有人关注大型股或周期性股票较多的话，上证指数与沪深300指数就要放在重要的位置，无论你的投资风格如何，上证指数、沪深300、深圳成指这三个指数基本上都是必需要每天做观察的。
3、一定不要有抛开指数做个股的心理。
大盘指数的走势是会影响到绝大多数资金的行为的，在一个空头市场，多数资金要么被套牢，要么龟缩着不想投资，个股的价格没有资金的买入是不会上涨的，供求关系的理论在股市中体现的非常彻底。
专业的投资机构很少在一个空头没有结束的市场里投入大量的资金，反过来，如果多头市场起来，财富效应会刺激大量的场外资金不断的介入市场，推动个股的价格，因此，大盘与个股的走势从长远来看，基本上是90%以上的个股跟着大盘走，而大盘走势又是由几百、上千个股票共同的作用力，这样的关系是相互影响的，当我们看到大盘指数头部与底部形态，这表明大量个股的头部与底部形成，而对投资而言，大量与少数意味着概率的大与小，大量个股处于头部阶段或空头市场阶段，那么赚钱就是小概率事件而亏损是大概率，反之同理。
欧奈尔的CAN__SLIM__选股法中国化研究
欧奈尔的CAN SLIM 选股法中国化研究一、总结欧奈尔的CANSLIM选股法：CAN SLIM 方法通过一个公司季度和年度盈利能力及销售增长的可靠记录来搜寻公司。
这些记录显示了较强的相对价格强度和领导机构的大力支持。
欧奈尔不介意为那些前景良好的公司股票付出高额的费用。
他认为大多数寻找低价收益股的策略是有瑕疵的，因为他们忽视了价格趋势决定着价格收益比率，也决定了这个收益率里的潜在收益质量。
欧奈尔相信股票一般情况下都会一分钱一分货，大多数价格收益率很低的股票可能经过了股票市场的价格调整。
欧奈尔又断言股市要进入熊市时要密切紧跟股市，并且试图减少股票暴露的风险，做到这一点是非常重要的。
C=当季每股收益：对于一支股票来说，C值越高越好1、找出当季收益大幅增长的股票：最近一季的当季每股收益与去年同季相比有较高百分比的增长EPS增长的比例越高，股票就越有投资价值：公司的税后利润除以公司公开发行的普通数量，就得到EPS（每股收益）。
2、别被收益报表误导：不要被报表中所使用的“销售额”、“净收入”等字眼所迷惑。
你应当经常把公司的当季每股收益跟去年同期进行比较，为防止季节性的扭曲，因此不应该跟前一个季度相比较。
换句话说，你不能把第四季度的每股收益跟第三季度和每股收益进行比较。
而且，为了进行比较更好的估价，应该把今年第四季度的每股收益跟随去年第四季度的每股收益进行比较。
3、不要理会一次性“非经常”利得：聪明的投资者应该学会避免被偶尔的非经常性收益所左右。
4、设定当季每股收益的最低增长标准：许多成功投资者都将每股收益增长率达到25％或30％作为选择股票的最低标准。
在牛市行情里，我喜欢大量买进每股收益增长率为40％到500％甚至以上的黑马股。
如果要进一步细化你的选股程序，建议你在购买股票前推算接下来的一两个季度的获利水准，并与去年的水平相比较。
5、寻找每股收益快速增长的明星股：增长的加速率股票价格大幅飙升不仅仅取决于收益增长，还要取决于该公司收益增长的规模以及每股收益增长率的提高。
CANSLIM法则”之——N
“CANSLIM法则”之——N 新产品、新管理层、股价新高欧奈尔的著作《笑傲股市》介绍的“CANSLIM"系统，对"N"的解释为：新的产品问世、新管理层上任、股价创新高，也就是英文NEW的缩定。
1、“新产品”很好理解，举个简单的例子，苹果公司市值目前是全球最大，这几年从IPAD1到IPAD2，从IPHONE3到IPHONE5等不断的推出新产品，股价从08年的低点78美元到现在的最高点700美元，已经上涨了近10倍，国内的上市公司也有很多案例，拿今年跟踪的一个股票002653海思科来举例，在今年6月6日公告抗高血压新药获批，当天股价创历史新高之后，不到二个月的时间里股价上涨了超过50%的幅度，有心的可以自己列举类似的案例，但这里要说明，“新产品”一定要是实实在在的，不是所谓的炒概念与模糊的内容。
2、“新管理层”这个也好理解，但是一般的个人投资者无法关注到这个内容，所以我自己是舍弃。
3、“股价创新高”，可以这么说，“股价创新高”是我们最最应该注重的一个内容，股价创新高表明市场资金对一个股票的认可，是股价走势强度的体现，是趋势的表现，是你买了股票之后赚不赚钱的重要体现，用多少语言来描述“股价创新高”都不为过。
欧奈尔对“股价创新高”的解释为：股票价格创了新高之后很容易再创新高，而不断的新低之后价格更容新再创新低。
其它的注意事项：1、股票市场大悖论：看起来股价过高或风险过大的股票通常还会有上涨空间，而看起来股价很便宜，价格很低的股票往往还能不断的新低。
2、一支股票要从50元涨到100元，其价格肯定是先突破51，然后再突破52、55、60……依此类推，最后涨到100元。
3、何时准确买入股票：股价正在不断的创新高并不意味着现在就是一个好的买入时机（买点），应该寻找股价创新高突破一段时间盘整期，进入飙升阶段的那个时间点，一个股票价格要结束盘整期，应该会创出阶段高点或接近阶段点，盘整期时间为6、7周到15个月不等。
欧奈尔选股模型实证研究
欧奈尔选股模型实证研究
对于二级市场来说,最常用的分析方式无非两种:基本面分析和技术面分析。
大部分人通常把这两者完全孤立开分别考察,或者仅仅关注其中的某一个。
但是我们认为基本面分析与技术面分析不是一个单纯非此即彼的问题。
在证券投资过程中需要对这二方面都进行全面分析,其中基本面是对标的公司的盈利能力、产品、管理、市场估值等的财务数据的分析,是投资行为的基石。
而技术分析则是研究市场对它的反应,是用来判断进行投资买卖的关键时机。
威廉·欧奈尔先生正是通过对基本面分析和技术分析相结合的方式,从一个硬币的正反两面去全面研究一个股票的价值。
在1988年,欧奈尔先生总结了他的投资理念并写了一本书《How to make money in stocks》,使两者的结合成为一个现实,并在书中提出了非常著名的”CAN SLIM”选股理念,定义了7个量化的指标判断一个成长股是否具备投资价值。
但是诚如欧奈尔其人,他的”CAN SLIM”也是非常典型的成长茁壮于美国这样的成熟发达的资本市场,在完善的法规监管和大量有效的信息披露的环境下有其强大生命力。
所以本文的重点是考察欧奈尔先生的选股准则是否能适用于中国的A股市场,在这样一个理论上甚至还未达到弱有效性市场的环境下能否产生有效超越沪深300指标的超额α,并且,是否有存在更合适中国市场的优化指标,使得模型在中国国内市场有更优异的表现,即实现更高的超额收益,更稳定的波动率和大盘
走势更小的相关性。
欧奈尔CANSLIM交易法则
欧奈尔CANSLIM交易法则C 代表当季每股受益：越高越好；销售额收益和股本回报率的增长加上强有力的图形（表明有机构投资者的大量买入两者相结合才能显著提高自己选股和把握时机的能力当季每股收益至少应该上涨18%~20%能够上涨40%~100%甚至是200%就更好了越高越好而且最近几个季度内每股收益在应该在某个水平上持续上涨同时季度销售额也应该有至少25%的涨幅A 代表年度收益增长率：找出增长最为引人注目的股票；近3年来每年的年度每股净收益都应该大幅上涨（上涨25%或以上同时股本投资回报率应大于等于17%（如果能达到25%~50%那就更好了如果股本投资回报率较低那么这家公司的税前利润率必须较高N 代表新公司新产品新管理层股价新高：选择正确时机买入；寻找那些开发出新商品或推出新服务聘用新的管理人员或者是行业环境发生重大变化的公司然而更重要的是购买那些从平稳的走势中脱颖而出价格底部已完全形成并且股价开始创出新高的股票S 代表供给与需求：兼顾考虑流通股份的供给数量加上大量需求；在当今新的市场环境下只要某公司的股票满足CANSLIM法则的全部要求不论他的流通规模大小都可以被投资者所接受不过需要重点关注那些在股价底部刚刚出现巨量向上突破的股票L 代表领军股或拖油瓶：孰优孰劣？买进领军股回避落后股买进在其行业中业绩优秀的公司的股票大多数领军股的相对价格强弱指数会在80~90,牛市中甚至会达到90或以上I 代表机构认同度：关注主力机构动向；买进近期内业绩持续上涨并且至少有一两家近期投资业绩拔尖的共同基金投资者认同的股票同时留意投资机构管理层的变化情况M 判断市场走势：如何判断大盘分析学会通过精确地分析每日股指成交量变动和个别领军股的股价表现来判断大盘分析这是决定我们是大赔还是大赚的关键因素在此必须顺势而为不能偏离市场趋势去进行投资首先识别出具有优质基本面的公司也就是考察公司是否有独一无二的产品或服务使该公司的销售额和收益率不断上涨；然后当该公司的股票在市场稳健的情况下已经突破调整的价格形态时我们就买进并持有；等到股价还没有达到戏剧性的高点时再将其抛出要想在股市中立于不败之地关键不在于可以预测或知道市场将做什么而是要知道并懂得市场在过去的几周中发生了什么变化而它当前又在如何演化————笑傲股市一：最重要的选股秘诀销售额、收益和股本回报率的增长，加上强有力的图形（表面有机构投资者大量买入），两者相结合才能显著提高你的选股和把握时机的能力。
CANSLIM法则”之——C
“CANSLIM法则”之——C 每股盈收同比增长欧奈尔的著作《笑傲股市》介绍的“CANSLIM"系统，对"C"的解释为：当季每股盈余（注：与国内的“每股收益”是一个概念)与每股营收很高，或成长率逐季提升。
另外在书中，还提到了几条注意事项：1、对一次性的、不可持续的大幅赢利增长不要理会（与A股上市公司收到政府补贴、返税、投资收益等一个概念）。
2、与上年同季的对比，用百分比来衡量而不是金额。
3、设定最低可接受的每股盈余（每股收益）同比增长率档位：至少25%-30%。
4、寻找盈利增长率逐季上升的股票，比如上一年度每股收益增长20%，而今年一季度增长率上升到40%、50%。
5、寻找盈余与营收同步上升的股票。
6、如果连续两个季度的增长率快速下滑，注意危险来临。
7、检视同一个细分行业板块内其它股票的增长率情况。
分析与自我理解：1、欧奈尔所说的“每股盈余”的概念就是“每股收益”的意思，也就是我们常说的EPS。
每股收益是每个投资者都必须看的内容，这也就是一个股票价格的“含金量”。
衡量一个股票的成长性时，对赢利增长率衡量是非常重要的一项指标，因此选择成长性股票的最重要指标就是每股收益的增长率，“每股收益”与“每股收益增长率”不是一个概率。
举个例子，中国平安今年中报的每股收益为1.76元，看上去似乎不错，但是如果对比一下去年中报1.67元，其赢利的增长只有5.3%。
2、国内的上市公司最喜欢做的一件事就是送股，动不动就是十送十，十送五，用股数来代替分红，而现金分红少的可怜，绝大多数公司几乎为零，反正玩数字游戏嘛，真金白银揣在上市公司自己手里，给二级市场的投资者九牛一毛还算不上。
送股实际上并不是一件好事，会大幅的稀释每股的“含金量”，同时会造成每股收益的同比增长率数据的不准确，因为我们所用到的软件基本上都是提取了稀释后的每股收益数据，因此对于个股赢利能力的增长体现，我使用的是“净利润同比增长率”这个指标，而且这个指标在历史的财务数据中可以直接提取，不需要人为计算。
欧奈尔的CANSLIM选股系统在国内的应用（三）
欧奈尔的CANSLIM选股系统在国内的应⽤（三）对欧奈尔的股价相对强度RPS的解释欧奈尔的股价相对强度RPS，介于1⾄99之间。
过去⼀年当中全部股票的涨幅排⾏榜中，前1%的股票的RPS为99，前2%的股票的RPS为98，依次类推。
欧奈尔发现，每年股价表现好的美国上市股票，在股价狂飙前的平均RPS为87。
⼀般不购买RPS值低于80的股票，⽐较喜欢RPS值在90以上的正在向上突破的股票。
对于通达信软件，在菜单中，可轻易找到“阶段排⾏”或“区间涨跌幅度”的命令。
也可以直接输⼊“.403”或“.402”查看。
例如在通达信软件输⼊：.403，将涨跌区间的起始⽇期设置为2010年12⽉27⽇，结束⽇期默认为2011年12⽉26⽇。
对于这个近2300只股票的涨幅幅度排⾏榜，涨幅榜23名之前的股票的RPS值为99，涨幅榜24名⾄46名之间的股票的RPS值为98，依次类推。
例如：第6名 600637 ⼴电信息，其RPS值为99。
第31名 300058 蓝⾊光标，其RPS值为98。
第45名 002304 洋河股份，其RPS值为98。
第54名 600016 民⽣银⾏，其RPS值为97。
第59名 002236 ⼤华股份，其RPS值为97。
第65名 000869 张裕Ａ，其RPS值为97。
第71名 600519 贵州茅台，其RPS值为96。
第84名 002293 罗莱家纺，其RPS值为96。
第90名 600535 天⼠⼒，其RPS值为96。
第104名 300146 汤⾂倍健，其RPS值为95。
第127名 600887 伊利股份，其RPS值为94。
第131名 601398 ⼯商银⾏，其RPS值为94。
第132名 000024 招商地产，其RPS值为94。
第136名 000799 酒⿁酒，其RPS值为94。
第160名 601939 建设银⾏，其RPS值为93。
第171名 600015 华夏银⾏，其RPS值为92。
第172名 601288 农业银⾏，其RPS值为92。
欧奈尔选股策略的A股数量化实践
精心整理欧奈尔选股策略的A股数量化实践作者：华泰联合证券谢江一、威廉·欧奈尔的投资哲学相比沃伦·巴菲特和彼得·林奇，威廉·欧奈尔在中国的知名度稍差一些，下面是关于他的简介：威廉·欧奈尔是华尔街经验最丰富、最成功的资深投资人之一，他21岁白手起家，30岁就买下纽约证券交易所的席次。
他目前是全球600位基金经理人的投资顾成“ONeil2.1年)当季每股收益：同比大幅增长。
2)A=Annualearningincreases每股收益年度增长率：寻找收益大牛。
3)N=Newproducts,Newmanagement,Newhighs新产品、新管理层、股价创新高。
4)S=Supplyanddemand供给与需求：关键点上的大量需求。
5)L=Leaderorlaggard领涨股还是滞价股。
6)I=Institutionalsponsorship机构认同度。
7)M=Marketdirection判断市场走向。
我们用中国文化对CANSLIM进行解读，可以概括为：“三观结合，动静相宜”。
如图1所示，C和A代表基本面，此为静；N和S强调技术面，此为动；“静”、“动”构成个股本身的内在情况，故属“微观”。
L和I分别从行业角度和机构认可角度分析个股的相对强弱情况,属于“中观”；M为大盘走势，属于“宏观”。
2.2如何进行量化实践1、实践前提假设本文主要对欧奈尔投资哲学在A股市场的量化实践进行一次探讨，检验欧奈尔的投资哲学是否适用于中国市场，在实践的过程忽略了一些市场真实的细节。
前提假设如下：1）建仓平仓不受市场容量影响，每次建仓都可以按照股票当日均价买入，每次平仓都可以按照股票当日均价卖出；2）每次调仓的交易成本统一设为调仓资产净值的千分之五。
2CANSLIMC、A考虑到A为1）EPS100%”,化ROE>15%N、S作用。
S欧奈尔在N股票。
L、IM1）微观：同比涨幅、箱体区间、突破区间、箱体幅度、落入箱体频率、动量系数；2）中观：“EPS同比涨幅”行业内排名、“ROE同比涨幅”行业内排名、机构数量、机构持股比例；3）宏观：止损点。
“CANSLIM法则”之——S
“CANSLIM法则”之——S 筹码的供需，关健点需要大成交量欧奈尔的著作《笑傲股市》介绍的“CANSLIM"系统，对"S"的解释为：筹码的供应与需求，在关健点上需要大的成交量，英文：supply and demand.书中提到：1、判定股票筹码供给的大与小：一个股票在外流通的股票达几十亿股，任何人都很难推动它的价格，因为供给量大，需要非常大的买进数量才能大幅拉抬股票的价格。
而一个在外流通几千万股的上市公司股票，只需要合理的较小的买盘就能推升股价，因为它的供给力量相对较小。
因此要在两档股票里选择流通筹码小的公司（假设其它的条件一样）。
2、过度的股票分割可能带来伤害：也就是送股、配股、增发等等带来的股票供应增加。
3、寻找在公开市场买回自己家股票的企业：大股东回购自己公司的股票，但有一个问题不是确定这个公司的成长性是否存在，如果公司没有太好的成长性，也不要选择这样的股票。
4、企业负债相对股东回报率低：当一家企业的负债相对股东权益比过高，当利率升高或经济严重衰退的困难时期，该企业的每股收益会受到重创，通常这些采用高财务杠杆的企业本质较差，风险也明显较高。
5、评估筹码的供需：最好的方法就是观察它每日的成交量，当一档股票拉回时，最好在某个时点上出现窒息量，这意味着市场上没有进一步大规模的卖压，上涨的时候成交量最好也是同步上升，这意味着法人机构在买入股票而不是投资大众。
——————————分析与自我理解：1、任何商品的价格最根本的决定因素是供求关系，供求平衡达到价格的稳定，任何一方失衡将引来价格的上涨或下跌，股票也是一样。
流通盘的大小是对股价形成潜在压力的要素，一个流通盘超过10个亿的股票，上涨所需要的资金量远远大于流通盘小于1亿的公司，经过历史分析中国的A股也不难发现一个现象，所有的历史大彪股基本上都是由一个小公司，小流通盘开始成长，最后不断的送股、配股等等几年之后就变成了一个流通盘超级大的股票，而公司的股价也随着流通盘的增大变得沉闷。
欧纳尔的经典选股理论
欧纳尔的经典选股理论CANSLIM系统：C=当季每股收益同比增长率1.欧纳尔建议：“无论是股市新手还是老手，都不要投资最近一季每股收益较去年同期增长率未达到18%或20%的股票。
通过对股票市场最成功的公司的研究，我们发现，这些公司在股价大幅度上涨之前，当季每股收益都有大幅度的增长。
许多成功的投资人都将当季每股收益增长率达到25%或30%作为选择股票的最低标准。
如果近几个嫉妒的每股收益较去年同期都有明显增长，那么更有可能确保投资的成功率。
”“在牛市行情里，我喜欢大量买进每股收益增长率为40%-500%甚至以上的黑马股。
既然你有成千上万的股票可以选择，为什么不选择投资那些最好的股票呢？”A=每股收益年度增长率：找出每股收益真正增长的潜力股在欧纳尔的研究中，那些大牛股除了有当前收益增长的强势记录外，还有一个稳定的重要的每股收益年度增长。
欧纳尔针对每股收益年度增长筛选，要求在过去3年得每一年里每股收益都有所增长。
这正是选择投资股票的要点。
一只好的股票，过去3年里每年每股收益都应该较上一年度有显著的增长。
通常不希望其中第二年的每股收益增长率稍稍滑落，即使它能够在下一年内得到回升，甚至达到历史新高。
一只股票，如果在过去几个季度保持着较高的季度每股收益，而且过去几年中有着很好的历史增长记录，那么这只股票必将成为或者至少可能成为大牛股。
欧纳尔同时还建议搜索那些在过去3年里每年增长率为25%的强势公司。
N=新产品，新管理阶层，股价新高公司呈现一片新气象往往是股价大涨的前兆。
这种新气象可能是一项促进公司营业收入扩增及收益加速增长的重要新产品或服务：也可能是过去数年里，公司最高管理阶层进行了创新变革，增加新鲜血液。
那些看上去股价太高、风险好像很大的股票往往能再创新高，而那些看上去便宜的股票经常是继续下跌。
那些伴随着成交量巨额放大创出股价新高的股票可能有很好的前景，值得关注。
S=供给与需求：股票发行量和大额交易需求量1.在评估股票市场上的供需关系时，当日成交量是个最佳指标。
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欧奈尔的CAN SLIM 选股法中国化研究一、总结欧奈尔的CANSLIM选股法：CAN SLIM 方法通过一个公司季度和年度盈利能力及销售增长的可靠记录来搜寻公司。
这些记录显示了较强的相对价格强度和领导机构的大力支持。
欧奈尔不介意为那些前景良好的公司股票付出高额的费用。
他认为大多数寻找低价收益股的策略是有瑕疵的，因为他们忽视了价格趋势决定着价格收益比率，也决定了这个收益率里的潜在收益质量。
欧奈尔相信股票一般情况下都会一分钱一分货，大多数价格收益率很低的股票可能经过了股票市场的价格调整。
欧奈尔又断言股市要进入熊市时要密切紧跟股市，并且试图减少股票暴露的风险，做到这一点是非常重要的。
C=当季每股收益：对于一支股票来说，C值越高越好1、找出当季收益大幅增长的股票：最近一季的当季每股收益与去年同季相比有较高百分比的增长EPS增长的比例越高，股票就越有投资价值：公司的税后利润除以公司公开发行的普通数量，就得到EPS（每股收益）。
2、别被收益报表误导：不要被报表中所使用的“销售额”、“净收入”等字眼所迷惑。
你应当经常把公司的当季每股收益跟去年同期进行比较，为防止季节性的扭曲，因此不应该跟前一个季度相比较。
换句话说，你不能把第四季度的每股收益跟第三季度和每股收益进行比较。
而且，为了进行比较更好的估价，应该把今年第四季度的每股收益跟随去年第四季度的每股收益进行比较。
3、不要理会一次性“非经常”利得：聪明的投资者应该学会避免被偶尔的非经常性收益所左右。
4、设定当季每股收益的最低增长标准：许多成功投资者都将每股收益增长率达到25％或30％作为选择股票的最低标准。
在牛市行情里，我喜欢大量买进每股收益增长率为40％到500％甚至以上的黑马股。
如果要进一步细化你的选股程序，建议你在购买股票前推算接下来的一两个季度的获利水准，并与去年的水平相比较。
5、寻找每股收益快速增长的明星股：增长的加速率股票价格大幅飙升不仅仅取决于收益增长，还要取决于该公司收益增长的规模以及每股收益增长率的提高。
华尔街现在通常称这两者为：令人惊奇的收益。
如果一家公司某年每股收益增长达到15％，并且突然飙升40％或50％甚至更多，通常预示着股价将要大幅度上升。
6、寻找销售收入快速增长的明星股：真正的每股收益增长，必须依赖销售收入的增长。
快速、显著的季每股收益增长，通常是由于最近季度销售收入25％以上的增长，或者至少在过去3个季度内销售份额增长率有显著上升来支撑的。
7、当心每股收益增长率连续两个季度明显减速：如果每股收益增长率开始趋缓，甚至出现大规模的减速，那么股价很可能将出现空头行情。
意味着：这支股票要么已经永久地从股价高峰跌落——不要理会华尔街的股票分析家是怎样说的——要么就是该股价增长趋势即将变缓，进而陷入一个冗长的、回报率很低的胶着时期。
8、观察同类股票：为保险起见，最好一并观察与你所持有股票处在同行业的同类其他个股。
倘若你无法在同类股票中发现一两支表现出强势收益的股票，那么，你很可能已经做出了错误的投资决策。
A=每股收益年度增长率：找出每股收益真正增长的潜力股1、选择增长潜力股：那些每股收益增长率为25％至50％甚至更高的股票股市中表现最好的股票在过去50年中的ROE至少达到17％，通过股票收益率能把经营好的公司和经营差的公司分开来。
2、审视公司过去3年的收益稳定性：通过研究，我们总结出一个已经被验证是在选择成长股中十分重要的因素：股票年度每股收益增长在过去3年中的稳定性和持续性。
3、股票市场的正常周期应该是多长？历史经验告诉我们，一般牛市周期为两到四年，然后市场将转为熊市，然后又重新发展到牛市。
年轻的成长股型股票至少将在两个牛市周期里占主导地位。
随后，在一段较短的时期内，市场的主力可能会转向传统周期性行业或另外一些新兴的产业。
4、年度每股收益和季度收益要同步发展：EPS是用来衡量一家公司最近两个季度每股收益增长率与去年同期每股收益增长率相比较有何变化的一种专利评级。
然后确定公司最近3年的年度每股收益增长率。
N=新产品，新管理层，股价新高：选择怎样的入市时机1、新产品可引发股价大幅上涨。
2、股票市场里的“大悖论”通过研究我们发现，股市中最强势的飙股（令人惊异地）表明了古训所说“低价买入，高价卖出”完完全全是错误的。
实际上，研究结果恰恰相反。
令人难以相信的股票市场“大悖论”——看起来股价过高或风险过大的股票通常还会有价格上涨空间，而看起来股价较低的股票价格往往还会再度下降。
（史丹·温斯坦也持同样理论。
）3、何时准确买入股票：股票价格正在创新高并不意味着现在就是买进股票的最佳时机。
运用股票价格图进行技术分析是进行股票选择的重要环节。
投资者应该仔细观察股票价格的历史运动，你应该寻找股票突破盘整期进入价格飙升阶段的标志点。
总之，在股票市场上，投资者应该尽量寻找那些能够经常开发重要的新产品和新服务的公司，或者是那些能够从新的管理团队和行业状况中受益的公司。
然后在这些股票的价格从盘整形态中开始猛涨，快要或正在创下新高的时候买入它们。
S=供给与需求：股票发行量和大额交易需求量在日常生活中，几乎所有商品的价格都是由供需双方的对比来决定的。
股票市场同样也遵循这个决定价格的原则。
供需法则远比所有华尔街证券分析师的看法来得重要。
L=市场领导股还是落后股：选择那一种股票1、只从同行业股票中最好的两三支股票中进行挑选排名第一的公司并一定具有最大的规模，也不一定有最广泛被认同的品牌，但必然具有以下特点：季每股收益和年每股收益增长最快、股权回报和边际利润最多、销售增长以及商品价格表现最好。
此外，行业排名第一的公司往往拥有超群的产品和服务，并且能够从其竞争对手那里夺取更多的市场份额。
2、避免同性性的股票购买行为：所谓“同情股票”指的是：发行该股票的公司还算是同行业中的领导公司，投资者购买该股票是希望领导型公司的表现能推动该公司的股价，但是这类股票的利润和价格历史记录通常相对来说比较差。
这类股票总是是试图跟随同行业真正的领先股上扬，但结果总是难遂人愿。
正如钢铁大王安德鲁·卡耐基在其自传中所述：第一个取走了蚌肉，第二个人就只能捡到蚌壳了。
3、利用股价相对（RS）来判别领导股和落后股成为股市大赢家的法则是：不买落后股，不买跟进型股票，一心一意锁定领导股。
4、寻求股市回整行情中新兴的领导股：在牛市的回整行情中，哪能支成长型股票的价格下跌幅度比较小，你就应该选择那支股票。
股市调整中的回整阶段一旦结束，第一支价格迅速反弹的股票通常是需要关注的领导股。
它们的价格反弹可能持续3个月。
4、专家同样也会犯错误：许多专业投资经理人经常犯一个错误，就是买入那些股价前不久刚刚大幅度下挫的股票。
我们的研究表明，这种方法很容易让你陷入困境。
5、寻找弱势市场里的强势股票：I=机构投资者的认同：跟随领导者个人投资者应当投资于以下两类股票：一是那些至少由几家优秀的机构投资者（其业绩超过市场近期平均业绩）持有的股票；二是最近几个季度内持人某支股票的机构投资者数量明显增多的股票。
一支股票可能会赢得太多机构投资者的认同，可能会有黯淡、潜在风险巨大的未来。
当一家上市公司的股票涨到会吸引几乎所有机构投资者的眼光时，可能就是日落前的辉煌。
不要被广受认同的表面现象所左右。
M=市场走势：如何判断大盘走势研判大势的最好方法就是跟踪、解释并理解每日大盘平均指数的走向。
大盘一个正常的回落应在8％——12％之间。
1、股票市场周期的阶段：成功的投资者应该了解正常的商业周期怎样开始并将经历怎样的时期。
牛市行情和熊市行情都不会轻易结束。
大盘通常要经过二到三次反复来胜过或挤出仅存的几个投机者。
当年有进入或退出市场的参与者都被大盘挤出之后，就不会再有在这一方向上采取行动了。
然后，大势就会最终翻转并出现全新的趋势。
空头行情通常会在整个商业仍在走下坡的时候就结束，原因是，股价是对几个月后的经济事件的预期或“折现”。
类似的，牛市行情通常会在萧条来临之前就冲过顶点开始下跌。
由于这个原因，我们并不赞成让经济指示器来指导你买入或卖出股票。
然而一些投资公司做的却正是这样的事情。
你应当通过研究过去的经济周期来学习在市场不同阶段上工业企业发展的次序。
例如，铁路车辆、机械和其他资本品行业总是某次商业或股市周期中的滞后行动者。
这一常识能够帮助你为自己在市场中定位。
当这些行业开始高涨的时候，你就应该明白自己已经接近峰顶了。
2、虚幻的“长期投资”：许多投资者喜欢把自己认作或至少是标榜为“长期投资者”。
他们的策略是在任何行情下都保持充分投资。
一些机构投资者也这样做，但是这种缺乏流动性的方法可能性带来不堪设想的后果，尤其是对于个人投资者而言。
多数空头行情都不会温和。
甚至有些些空头行情会一泻千里，极具破坏性。
你必须学会在整个经济环境发生变化时，而你的股票不再赚钱卖出股票。
在市场跌势中保护自己。
3、大盘走势的一些显著特点：股市顶点：“没有未来价格上涨支持的大成交量”。
临近大盘顶点的出货通常需要三、四天到1至3周。
换言之，小股民正在被股市行家套牢的过程中，涨势却可能还在继续。
大盘可能以低成交量开始回落。
密切注意首次回跌后大盘的每一次反弹企图。
紧跟领导股来探知大盘顶点信息。
大盘底部：应该等待市场自己来确定这是不是一轮新的牛市行情。
如果没有强烈的价格和成交量二次反弹确认，新一轮的牛市行情是不会开始的。
CANSLIM 投资系统对于那些积极寻找成长类股票的投资者来说有着巨大的吸引力。
尽管这一投资方法很特别，在阐述大盘走势的时候它同时强调投资的艺术。
如果当CAN SLIM的方法的7个步骤都相互配合、仔细遵循的话，这个方法是非常有效的。
原因是它只依赖于对股市如何运行的细致周密的研究，一个周期又一个周期，持续了50年的历史。
换句话说，CAN SLIM方法是股市运转的历史，而不是大多数人认为它该如何运转。
如果CAN SLIM方法的任何一个步骤被你忽视了，你的投资结果就会出现问题。
只有所有的7个关键因素结合在一起，才能创造真正的成功。
在华尔街，天资聪颖和资质一般的投资人一样很容易被套牢。
投资股票能不能赚钱和教育程度无关。
投资者应该保持完全客观，认清市场走势，而不是忙着证明自己昨天或6周前所说的正确的。
以自我为中心往往是破产最直接因素。
保持谦虚、了解常识才是保持长胜的法宝。
有时，你越广泛地接受专家的建议，你可能越容易陷入麻烦。
传统的智慧或者是众口一词在股市上很少是正确的。
让大盘指数指导你进出市场。
记住：永远不要与市场作对——它永远比你强大。
投资人常犯的19种错误：1、在亏损较小和处于合理范围内的时候，仍固执地持有股票。
所有的股票都极具有投机性，会有很大的风险。
我的原则是：一旦某支股票从购买价格下跌了7％或8％时，就迅速止损。