广电网络2018年现金流量报告-智泽华

项目名称
现金盈利能力指标
2018年
2017年
2016年
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销售现金收益率 资产现金报酬率 收益净现率 资本现金收益率
0.2 0.01 5.96 0.02
广电网络2018年现金流量报告
0.23 -0.02 3.77 -0.04
0.25 0.06 4.88 0.14
从经营活动现金流入情况来看，广电网络2018年销售活动回收现金的 能力较强，销售含金量较高。2018年销售收现率为86.75%，与2017年的 99.48%相比有较大幅度的降低，降低12.73个百分点。从变化情况来看， 企业2018年的销售收现能力有较大幅度的下降。
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一、现金流入结构分析 2018年现金流入为497,034.24万元，与2017年的440,253.97万元相 比有较大增长，增长12.90%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金 为235437.77万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期 现金流入总额的47.37%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足 经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加 55334.96万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当 期现金流入总额的16.26%。这部分新增借款142.74%用于长期性投资活 动。2018年经营现金收益率为20.39%，与2017年的23.31%相比有所降低， 降低2.92个百分点。
八、自由现金流量分析
通过企业的经营努力，2018年创造的自由现金流量为9278.63万元。 2018年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为9278.63万元。当 期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营 活动平稳开展。
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二、现金流出结构分析
2018年现金流出为489,576.56万元，与2017年的452,773.5万元相比 有所增长，增长8.13%。最大的现金流出项目为购买商品和接受劳务所支 付的现金，占现金流出总额的24.51%。
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三、现金流动的稳定性分析
2018年投资活动产生的现金流量净额为负115,333.32万元，与2017 年负79,906.95万元相比投资有较大幅度增加，增加44.33%。
2018年筹资活动产生的现金流量净额为67,456.05万元，与2017年的 877.44万元相比成倍增长，增长75.88倍。
六、现金流量的充足性评价 从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金 来偿还有息债务约需要3.63年，当前企业债务偿还率为40.48%，如果按照 本期债务偿还速度，则还债期为2.47年。从近三年情况来看，企业经营活 动创造的现金流量不能满足企业资本性投资、存货投资与现金股利支付的 需要，这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。
五、现金流量的变化
2017年现金净亏空12,519.53万元，2018年扭亏为盈，现金净增加 7,457.69万元。
2018年经营活动产生的现金流量净额为55,334.96万元，与2017年的
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66,509.98万元相比有较大幅度下降，下降16.80%。
2018年，营业收到的现金有所减少，经营活动现金流入的稳定性下降。 2018年，工资性支出有较大幅度减少，企业现金流出的刚性明显下降。2018 年，最大的现金流入项目依次是：提供劳务收到的现金；取得借款收到的 现金；收回投资收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金。最大的现 金流出项目依次是：接受劳务支付的现金；投资支付的现金；无形资产和 其他长期资产支付的现金；偿还债务支付的现金。
四、现金流动的协调性评价
2018年广电网络投资活动需要资金115333.32万元；经营活动创造资 金55334.96万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满 足，还需要企业筹集资金。2018年广电网络从企业外部筹集的资金净额为 67456.05万元。投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足 的。
项目名称 现金流动负债比 经营偿债能力 现金流动资产比 经营还债期 债务偿还率
现金偿债能力指标
2018年
0.17
2017年
0.12 0.24
3.63 0.4
0.21 0.16 0.32 2.39 0.32
2016年
0.24 0.18
0.4 1.67 0.74
七、现金流动的有效性评价
从经营活动现金净流量来看，在营业收入中，现金利润占营业收入的 20.39%。表明企业经营活动创造现金的能力很强，"造血"功能很强。2018 年销售现金收益率为20.39%，与2017年的23.31%相比有所降低，降低 2.92个百分点。经营活动的"造血"功能趋于下降。2018年资产现金报酬率 为0.93%，2017年为-1.73%。从变化情况来看，企业2018年总资产净现 率有所提高。