东方创业2019年财务分析结论报告
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八、发展能力分析
2019年企业新创造的可动用资金总额为18,732.26万元。说明在没有 外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额， 则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规 模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业
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东方创业2019年财务分析综合报告
务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加 速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由109.5天缩短为107.86天，由此而节约资金 8,061.12万元，可用于企业今后发展。
二、成本费用分析 2019年营业成本为1,671,157.13万元，与2018年的1,580,403.75万元 相比有所增长，增长5.74%。2019年销售费用为55,984.63万元，与2018 年的54,104.37万元相比有所增长，增长3.48%。2019年销售费用增长的 同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了明显的市场效果。2019年 管理费用为24,080.59万元，与2018年的24,536.16万元相比有所下降，下 降1.86%。2019年管理费用占营业收入的比例为1.36%，与2018年的 1.47%相比变化不大。但企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支 出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。本期财务费用为 -2,126.1万元。
六、营运能力分析
东方创业2019年总资产周转次数为2.11次，比2018年周转速度加快， 周转天数从177.72天缩短到170.33天。企业在资产规模增长的同时，营业 收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转 速度有较大幅度的提高。东方创业2019年固定资产周转天数为17.13天， 2018年为19.46天，2019年比2018年缩短2.33天。东方创业2019年存货 周转天数为13.99天，2018年为11.04天，2019年比2018年延长2.95天。 东方创业2019年应收账款周转天数为16.29天，2018年为15.96天，2019 年比2018年延长0.33天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量 及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加， 营运能力明显下降。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 180,621万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金 协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来82,412.26万元的 流动资金，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调 的，各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。
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东方创业2019年财务分析综合报告
一、实现利润分析 2019年实现利润为23,636.78万元，与2018年的24,620.22万元相比 有所下降，下降3.99%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基 础比较可靠。在市场份额扩大的情况下，营业利润却没有相应的增长，应 注意增收不增利所隐藏的经营风险。
九、经营风险分析
东方创业2019年盈亏平衡点为1,434,702.49万元。从营业安全水平来 看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。 企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1874183.12万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的59.81%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加24305.03万元。在当期的现金流 入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金 也占不小比重，占企业当期现金流入总额的33.84%。但企业收回投资和变 卖资产的目的主要是为了偿还到期债务。2019年东方创业投资活动收回资 金21630.19万元；经营活动创造资金24305.03万元。2019年东方创业筹 资活动需要净支付资金33719.60万元，经营活动和投资活动所提供的资金 满Hale Waihona Puke Baidu了投融资活动对资金的需要。总体来看，当期经营、投资、融资活动 使企业的现金净流量增加。
三、资产结构分析 从流动资产与收入变化情况来看，与2018年相比，资产结构没有明显 的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析 从支付能力来看，东方创业2019年是有现金支付能力的。企业财务费 用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析 东方创业2019年的营业利润率为1.31%，总资产报酬率为2.57%，净 资产收益率为4.46%，成本费用利润率为1.35%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为856,836.38万元，经营资产的收益率为2.71%，而对
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外投资的收益率为32.08%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资 的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款 利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管对外投资收益有较大 幅度的下降，但对外投资总额的下降幅度更大，相对来看，本期对外投资 的盈利能力有较大幅度的提高。
2019年企业新创造的可动用资金总额为18,732.26万元。说明在没有 外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额， 则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规 模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业
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务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加 速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次， 则流动资产周转天数由109.5天缩短为107.86天，由此而节约资金 8,061.12万元，可用于企业今后发展。
二、成本费用分析 2019年营业成本为1,671,157.13万元，与2018年的1,580,403.75万元 相比有所增长，增长5.74%。2019年销售费用为55,984.63万元，与2018 年的54,104.37万元相比有所增长，增长3.48%。2019年销售费用增长的 同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了明显的市场效果。2019年 管理费用为24,080.59万元，与2018年的24,536.16万元相比有所下降，下 降1.86%。2019年管理费用占营业收入的比例为1.36%，与2018年的 1.47%相比变化不大。但企业经营业务的盈利水平有所下降，管理费用支 出正常，但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。本期财务费用为 -2,126.1万元。
六、营运能力分析
东方创业2019年总资产周转次数为2.11次，比2018年周转速度加快， 周转天数从177.72天缩短到170.33天。企业在资产规模增长的同时，营业 收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转 速度有较大幅度的提高。东方创业2019年固定资产周转天数为17.13天， 2018年为19.46天，2019年比2018年缩短2.33天。东方创业2019年存货 周转天数为13.99天，2018年为11.04天，2019年比2018年延长2.95天。 东方创业2019年应收账款周转天数为16.29天，2018年为15.96天，2019 年比2018年延长0.33天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量 及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加， 营运能力明显下降。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 180,621万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金 协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来82,412.26万元的 流动资金，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调 的，各项活动是有资金保证的。但要注意防止出现资金闲置。
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一、实现利润分析 2019年实现利润为23,636.78万元，与2018年的24,620.22万元相比 有所下降，下降3.99%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基 础比较可靠。在市场份额扩大的情况下，营业利润却没有相应的增长，应 注意增收不增利所隐藏的经营风险。
九、经营风险分析
东方创业2019年盈亏平衡点为1,434,702.49万元。从营业安全水平来 看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。 企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1874183.12万元，它是 企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的59.81%。 企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加24305.03万元。在当期的现金流 入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金 也占不小比重，占企业当期现金流入总额的33.84%。但企业收回投资和变 卖资产的目的主要是为了偿还到期债务。2019年东方创业投资活动收回资 金21630.19万元；经营活动创造资金24305.03万元。2019年东方创业筹 资活动需要净支付资金33719.60万元，经营活动和投资活动所提供的资金 满Hale Waihona Puke Baidu了投融资活动对资金的需要。总体来看，当期经营、投资、融资活动 使企业的现金净流量增加。
三、资产结构分析 从流动资产与收入变化情况来看，与2018年相比，资产结构没有明显 的恶化或改善情况。
四、偿债能力分析 从支付能力来看，东方创业2019年是有现金支付能力的。企业财务费 用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。
五、盈利能力分析 东方创业2019年的营业利润率为1.31%，总资产报酬率为2.57%，净 资产收益率为4.46%，成本费用利润率为1.35%。企业实际投入到企业自 身经营业务的资产为856,836.38万元，经营资产的收益率为2.71%，而对
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外投资的收益率为32.08%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资 的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款 利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管对外投资收益有较大 幅度的下降，但对外投资总额的下降幅度更大，相对来看，本期对外投资 的盈利能力有较大幅度的提高。