上市公司信息披露制度
论我国上市公司信息披露制度
上市 公 司 披 露 的 信 息 应 当 符 合 “ 大 性 ” 准 ， 要 保 重 标 既 证 向投 资 者 准 确 、 分 、 时 地 公 开 可 能 会 影 响 到 投 资 者 决 充 及 １ １ 信 息披 露 制 度 的 含 义 ． 又 信 息 披 露 制 度 是 指 上 市 公 司 （ 券 发 行 人 ） 照 一 定 法 策 和 证 券 市 场 价 格 的 信 息 ， 要 防 止 证 券 市 场 充 斥 过 多 的 证 按 “ 音 ” 从 而 妨 碍 股 东 、 权 人 和 潜 在 投 资 者 进 行 投 资 决 噪 ， 债 律 和 规 章 制 度 ， 投 资 者 、 会 公 众 、 券 监 管 机 构 等 通 过 向 社 证 重 定 方 式 将 其 经 营状 况 、 大 财 务 变 动 情 况 、 利 状 况 等 在 策 。 因此 在 进 行 信 息 披 露 制 度 设 计 过 程 中 ， 大 性 标 准 的 重 盈 衡量尤 为重要 。 规 定 时 间 准 确 、 分 、 时 地 进 行 公 开 或 公 告 ， 便 投 资 者 充 及 以 ．． 进 行 投 资决 策 、 护 股 东 和 债 权 人 合 法 权 益 。我 国 《 市 公 １ ３ ３ 预 测 性 信 息 披 露 维 上 上市公 司的信 息 包括 描 述 、 价 公 司在 过 去经 营 中 已 评 司信息披露 管理办法 》 定 “ 息 披露人 应 当真实 、 确 、 规 信 准 完 也 整 、 时 地 披 露 信 息 ， 得 有 虚 假 记 载 、 导 性 陈 述 或 者 重 经 发 生 的 财 务 状 况 的信 息 ， 包 括 对 于 公 司 未 来 财 务 状 况 、 及 不 误 大 遗 漏 。信 息 披 露 义 务 人 应 当 同 时 向 所 有 投 资 者 公 开 披 露 盈 利 性 的 预 测 性 信 息 。 预 测 性 信 息 的 披 露 有 利 于监 督 公 司 但 具 信息” 。作 为 投 资 者 判 断 投 资 价 值 的 信 息 保 障 制 度 ， 息 披 未 来 的经 营 发 展 ， 由于 预 测 性 信 息 主 观 性 强 ， 有 不 确 定 信 而且 主 要 是 口头 传 播 ， 易 导 致 中 小 投 资 者 无 法 获 得 此 容 露 制 度 被 称 为 证 券 市 场 的 核 心 制 度 ， 证 券 监 管 制 度 的 基 性 ； 是 类 信 息 ， 成 信 息 的 不 对 称 。 因 此 ， 果 不 对 预 测 性 信 息 的 造 如 石。 将 我 国 的 信 息 披 露 制度 规 定 证 券 发 行 人 在 公 司 在 上 市 时 披 露 进 行 统 一 的 规 范 ， 会 对 证 券 市 场 的 公 平 和 稳 定 造 成
什么是信息披露制度
什么是信息披露制度信息披露制度是指在金融市场中，上市公司按照一定的规定和要求，向投资者和公众披露与其运营和经营相关的信息的制度。
通过信息披露制度，上市公司可以向投资者和公众提供透明和准确的信息，增加市场的公正性和透明度，保护投资者的合法权益，提升市场的稳定性和可靠性。
信息披露制度的实施有助于保护市场的基本原则，包括信息平等、公正和透明。
作为上市公司，其股东和投资者有权了解和评估公司的经营状况、财务状况和未来展望，以便作出明智的投资决策。
信息披露制度要求上市公司按照规定的时间和方式披露必要的信息，确保市场参与者能够及时获得相关信息，准确评估公司的价值和风险。
信息披露制度的核心是信息披露的透明度和准确性。
上市公司在披露信息时，应提供真实、完整和客观的信息，不得故意隐瞒或歪曲事实，并应遵守相关法律法规和规范性文件的要求。
相关信息包括财务报表、年度报告、中期报告、业绩预告、重大事项等。
通过及时、准确的信息披露，上市公司可以避免内幕交易和操纵市场等违法行为，维护市场的公正和健康发展。
信息披露制度的实施也有利于提高公司的治理水平。
通过披露公司的内部控制制度、董事会运作情况和高级管理人员的薪酬情况等信息，可以监督公司的内部运作，防止公司内部权力滥用和腐败行为。
此外，信息披露制度还要求上市公司在特定情况下及时披露重大事项，如股权变动、重大合同的签署、重大诉讼和仲裁事项等，帮助投资者和公众了解公司的实际情况，减少信息不对称带来的风险。
对于投资者和公众来说，信息披露制度为其提供了重要的参考和依据，帮助他们做出理性的投资决策。
投资者可以通过研究公司的披露信息，评估公司的价值和风险，选择合适的投资对象。
公众可以通过了解公司的经营状况和社会责任履行情况，评估公司的形象和信誉，决定是否与该公司进行交易或合作。
总之，信息披露制度是金融市场中的一项重要制度，对于保护投资者权益、增强市场透明度和稳定性具有重要意义。
通过透明、准确的信息披露，上市公司能够实现诚信经营、规范运作，为市场参与者提供公平的竞争环境，促进金融市场的健康发展。
我国上市公司的信息披露制度是怎样的
我国上市公司的信息披露制度是怎样的如果公司想要上市的，需要取得证监会的审批。
并且，公司是有信息披露义务的，对于公司的某些信息，必须公开，为了对公众负责。
那么，我国上市公司的信息披露制度是怎样的呢?今天，店铺⼩编整理了以下内容为您答疑解惑，希望对您有所帮助。
⼀、我国上市公司的信息披露制度信息披露制度，也称公⽰制度、公开披露制度、信息公开制度，是上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督⽽依照法律规定必须将其⾃⾝的财务变化、经营状况等信息和资料向证券管理部门和证券交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的制度。
它既包括发⾏前的披露，也包括上市后的持续信息公开，它主要由招股说明书制度、定期报告制度和临时报告制度组成。
⼆、信息披露制度的内容⽹络证券发⾏的信息披露制度在此期间最主要的就是招股说明书和上市公告书。
在采取注册制的发⾏审核制度下，发⾏和上市是两个独⽴的过程，即公开发⾏的股票不⼀定会在证券交易所上市。
从证券市场的实际操作程序来看，如果发⾏⼈希望公开发⾏的股票上市，各交易所⼀般都要求发⾏公司在公布招股说明书之前必须取得证交所的同意。
该招股说明书由于完备的内容与信息披露，成为公司发⾏上市过程中的核⼼。
⽽上市公告书在许多发达的证券市场中并⾮必然的程序之⼀。
许多市场中的招股说明书实际上就是上市公告书。
⽹络证券招股说明书除了遵守信息披露的⼀般原则和必须采⽤⽹络为披露媒介外还必须发出电⼦招股说明书，它与传统的招股说明书内容⼤致相同，包括重要资料(即招股说明书的摘要)、释义和序⾔、风险因素与对策、募集资⾦的运⽤、发⾏⼈状况介绍、股本、发⾏⼈最新财务状况、发⾏⼈是否有参加待决诉讼、已签订的合同等。
需要注意的是，传统的招股说明书公司的全体发起⼈或董事及主承销商应当在之上签字，保证招股说明书没有虚假、严重误导性陈述或重⼤遗漏，并保证对其承担连带责任。
为了使其应⽤于⽹络发⾏上，规定发⾏⼈必须在其他媒体披露招股书时也同时在⽹上公告招股书即可。
上市公司的信息披露制度是什么
上市公司的信息披露制度是什么我国的股票市场发展迅速，众多公司选择走向资本市场融资，其中一种方式就是上市。
作为一种金融交易市场，上市公司需要遵守一系列规范，其中最重要的一项就是信息披露制度。
本文将深入探讨上市公司的信息披露制度是什么，并分析其作用和意义。
一、信息披露制度的概念信息披露制度是指上市公司向股东、投资者等相关利益相关方提供相关信息的规范和制度安排。
其目的在于保护投资者的权益，增强市场透明度，减少不对称信息对市场造成的不良影响。
信息披露制度通过强制上市公司提供准确、完整、及时的信息，使投资者能够全面了解上市公司的财务、经营状况和风险，从而做出明智的投资决策。
二、信息披露的内容上市公司信息披露的内容主要包括财务报表、重大事项、内幕信息、业务情况、风险提示等方面。
财务报表是上市公司最基本的信息披露内容，包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。
重大事项指公司的重大决策、战略调整、重大合同、重组交易等，这些事项可能对公司股价产生重大影响。
内幕信息是指公司尚未公开发布的具有重大影响力的信息，如重大合同、重大投资、卖出股权等。
业务情况包括公司的经营状况、产品销售情况、市场竞争情况等。
风险提示则包括公司面临的各种风险，如市场风险、行业风险、经营风险等。
上市公司需要按照规定及时披露这些内容，确保市场参与者能够及时获得相关信息。
三、信息披露的方式信息披露的方式包括定期报告、临时报告和内幕信息披露。
定期报告是指上市公司按照规定定期披露的财务报表和其他重要信息，如年度报告、中期报告和季度报告。
临时报告是指上市公司在定期报告披露周期之外，出现重大事项需要披露时提交的报告，如重大资产购买、关联交易、公司治理变动等。
内幕信息披露是指上市公司负责人、高级管理人员等内部人士的交易行为需要及时披露，以避免内幕交易。
四、信息披露的义务和责任上市公司的信息披露是其法定义务和道德责任之一，属于其职业道德的重要体现。
上市公司信息披露规定
上市公司信息披露规定为了保护投资者的权益，维护市场的公平、公正、透明的原则，以及促进上市公司的健康发展，监管机构制定了一系列的信息披露规定。
本文将对上市公司信息披露规定进行详细阐述，包括披露的内容、时间、形式和要求等方面。
1. 信息披露的内容上市公司信息披露的内容主要包括财务信息、运营信息、重大事项信息以及其他需要披露的信息。
财务信息包括年度财务报告、中期财务报告、季度财务报告等。
运营信息包括公司的经营情况、产品销售情况、市场竞争情况等。
重大事项信息包括股权变动、合并收购、重大投资等。
其他需要披露的信息包括公司治理结构、关联交易、内幕信息等。
2. 信息披露的时间上市公司应按照规定的时间节点进行信息披露。
一般情况下，上市公司需要按照年度、中期、季度进行定期报告的披露。
此外，对于重大事项的信息披露，上市公司应及时进行，避免延误或隐瞒。
同时，上市公司还应及时披露可能会对公司经营状况产生重大影响的其他信息。
3. 信息披露的形式上市公司信息披露的形式多样，主要包括公告、报告、通知、公开信等。
公告是上市公司信息披露的主要形式，通常通过媒体、互联网等方式进行发布。
报告是上市公司年度、中期、季度财务报告的主要形式，需要按照规定的格式和内容进行编制。
通知和公开信是公司向相关方发送的信息披露方式，通常用于与特定的股东、投资者、监管机构进行沟通。
4. 信息披露的要求为了确保信息披露的准确、完整、及时，监管机构对上市公司信息披露提出了一系列的要求。
首先，上市公司信息披露应符合相关法律法规的规定。
其次，上市公司需要确保披露的内容真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
再次，上市公司需要按照规定的时间节点进行信息披露，不得迟延或拖延。
最后，上市公司需要采用适当的方式进行信息披露，确保信息的广泛传播和投资者的充分知情权。
综上所述，上市公司信息披露规定是保护投资者利益、维护市场秩序的重要制度。
上市公司应按照规定披露真实、准确、完整的信息，并及时向投资者披露可能对公司经营状况产生重大影响的信息。
上市公司信息披露制度
上市公司信息披露制度上市公司信息披露制度是指上市公司根据相关法律、法规和证券交易所的规定，按照一定规范和程序公开披露与公司治理、经营状况、财务状况等有关的信息，以确保投资者享有公平交易的权益，提高市场透明度和公司的信用度。
信息披露制度的主要目的是保护投资者的权益，提供充分、准确和及时的信息，使投资者能够了解公司的经营状况、财务状况和未来发展趋势，从而作出明智的决策。
同时，信息披露制度也能提高市场的透明度和公平性，增强市场竞争力和吸引力。
1.公司治理信息披露。
这部分内容主要包括公司组织结构、股权结构、董事和高级管理人员的资格和履职情况、董事会的运作方式和决策程序等。
这些信息能够反映公司的决策机制、内控制度和公司治理水平，是投资者了解公司治理情况的重要依据。
2.经营状况信息披露。
这部分内容主要包括公司的经营范围、主营业务及未来发展计划、产业地位和竞争优势、市场份额和增长情况等。
这些信息能够反映公司的战略规划和经营情况，帮助投资者了解公司的经营风险和盈利能力，从而评估公司的价值。
3.财务状况信息披露。
这部分内容主要包括公司的财务报表、财务指标、会计政策和审计意见等。
财务报表是公司经营情况的重要反映，投资者可以根据财务报表了解公司的资产、负债、现金流量和利润状况，评估公司的盈利能力和财务健康状况。
4.违规与风险信息披露。
这部分内容主要包括公司违规行为、重大风险和不确定因素等。
公司违规行为可能涉及内幕交易、虚假陈述、公司犯罪等，这些信息的披露可以使投资者及时了解公司的经营风险，避免投资风险。
信息披露制度的实施主要依靠三个主体：监管机构、证券交易所和上市公司。
监管机构负责制定和完善信息披露制度，监督和管理上市公司的信息披露行为。
证券交易所负责制定信息披露规则和指引，审核和发布上市公司的信息披露文件。
上市公司负责编制、披露和更新信息披露文件，确保信息的真实、准确和及时。
尽管上市公司信息披露制度在一定程度上能够保护投资者的权益，但仍面临一些挑战。
上市公司的信息披露制度是什么
上市公司的信息披露制度是什么上市公司的信息披露制度是指上市公司在股票市场交易过程中，根据法律法规和监管要求，向投资者和社会公众公开披露公司经营管理情况、财务状况、内部控制体系、公司治理结构、重大事项等信息的制度。
信息披露制度的建立和实施，有助于保证投资者知情权、参与权和监督权的行使，提高市场透明度和公司治理水平，维护投资者合法权益，促进市场健康稳定发展。
一、信息披露原则信息披露原则是信息披露制度的基础，包括真实、准确、全面、及时、公平的原则。
上市公司在披露信息时应当确保信息内容真实、准确，回避虚假陈述和误导性陈述；披露信息应当全面，全面披露有关公司财务、经营状况、风险和内部控制等方面的信息，确保市场参与者获得全面、完整、客观、准确的信息；信息披露应当及时，及时披露有关事项的信息，确保市场参与者能够及时获得重要信息；信息披露应当公平，公司不得为特定某一方提供优先信息。
二、信息披露内容要求1. 公司治理结构信息披露：包括董事会、监事会、高级管理人员的组成和职责，内部控制和风险管理体系建设情况，以及独立董事的履职情况等。
2. 公司财务信息披露：包括年度财务报告、中期财务报告、季度财务报告等会计报告披露，涉及资产、负债、所有者权益、利润表、现金流量表等财务信息。
3. 公司经营情况信息披露：包括经营情况报告、经营计划、投资决策信息、合同和协议等经营相关信息。
4. 公司相关方交易信息披露：包括与子公司、关联方、主要客户和供应商之间的关联交易信息披露，以及关联方利益之冲突等信息。
5. 公司重大事项信息披露：包括股权变动、重大合同、债务重组、重大资产重组、重大诉讼和仲裁事项等重大事项的信息披露。
三、信息披露方式1. 报告制度：公司应按照法律法规和监管要求，编制和披露年度财务报告、中期财务报告、季度财务报告等报告，通过公告、互联网平台等渠道向投资者发布。
2. 公告制度：公司应及时、全面、准确地披露重大信息和相关事项，例如合同签订、诉讼仲裁、重要决策等，通过函、公告、通知等形式进行公告。
上市公司信息披露与投资者关系制度
上市公司信息披露与投资者关系制度第一章总则第一条目的和依据为保障上市公司信息披露的透亮度和规范性，维护投资者权益，加强上市公司与投资者之间的沟通和互动，建立科学有效的信息披露与投资者关系制度，依据《中华人民共和国证券法》等相关法律法规，订立本制度。
第二条适用范围本制度适用于我公司作为上市公司的信息披露与投资者关系管理工作，适用于公司的董事、高级管理人员、中层管理人员、财务人员以及其他与信息披露与投资者关系工作相关的员工。
第二章信息披露管理第三条信息披露原则1.公司应依照公平、公正及时、准确、完整的原则进行信息披露。
2.公司应遵从合规的要求披露信息，确保信息的真实性、准确性和完整性，杜绝虚假叙述和误导性叙述。
3.公司应及时履行信息披露义务，确保信息在公司发生相应事项后尽快公开披露。
4.公司应乐观自动地与投资者和社会公众进行信息沟通，及时回应投资者的关切和疑虑。
第四条信息披露程序1.公司应建立并完善信息披露工作制度，明确信息披露的流程和责任。
2.公司应设立信息披露责任部门，负责信息披露工作的组织、协调和监督。
3.信息披露责任部门应及时收集、整理和审核公司的内部信息，确保披露信息的准确性和完整性。
4.信息披露责任部门应依照有关规定，将披露信息报送给法定披露机构，并及时公开信息。
第五条信息披露内容1.公司的信息披露内容应包含但不限于财务报告、重点事件、业绩预告、研发进展、公司整治、股权更改、关联交易等。
2.公司应及时更新和公开重点事项进展情况，保持信息披露的连续性和及时性。
第六条信息披露方式1.公司应使用电子披露平台及其他信息披露渠道进行信息披露，并确保信息披露的内容、格式、语言符合相关法律法规和监管要求。
2.公司应建立并维护信息披露网站，及时公开相关信息，并保持信息披露网站的正常运行。
3.公司应向投资者供应信息披露途径，包含但不限于电话、邮件、短信等，以便投资者及时取得信息和提出问题。
第三章投资者关系管理第七条投资者关系部门1.公司应设立投资者关系部门，负责与投资者进行沟通和互动。
《上市公司信息披露管理办法》
《上市公司信息披露管理办法》上市公司信息披露管理办法是指中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）颁布的一系列规章制度，旨在规范上市公司对外公开披露信息的行为，保护投资者合法权益，维护资本市场的稳定和健康发展。
一、信息披露的重要性信息披露是上市公司向投资者、监管机构和社会公众提供关于自身财务状况、经营状况、风险状况等各方面信息的行为。
良好的信息披露制度可以提高市场透明度，增强投资者对市场的信心，促进资金流动，促进市场有效运行。
二、信息披露的基本原则1. 公平原则：上市公司信息披露应当公平、公正、公开，不得以任何形式误导投资者。
2. 及时原则：上市公司应当及时披露与公司经营、重大事项相关的信息，确保信息的及时性。
3. 完整原则：上市公司应当披露与其经营和投资者判断相关的全部重大信息，不得隐瞒、故意模糊或虚假。
4. 一致原则：上市公司应当确保其信息披露的一致性，任何披露的信息不得与已公开的信息相冲突或有重大差异。
三、信息披露的主要内容1. 定期报告：上市公司应当按照规定时间提交年度报告、半年度报告和季度报告，并披露公司财务状况、经营状况、资产负债情况等重要信息。
2. 非定期报告：上市公司应当及时披露与其经营、财务状况、股东变动等重大事项相关的信息，如重大合同、交易、资金运作、重大诉讼等。
3. 重大事项：上市公司发生重大事项或者其内幕信息泄露时，应当及时披露相关信息，并及时回复股东、投资者的质询。
4. 并购重组：上市公司进行并购重组时，应当清楚披露相关交易的基本情况、风险评估、资金来源等信息，充分保护投资者合法权益。
四、信息披露的方式1. 公告方式：上市公司应当通过中国证券报、证券时报等媒体向社会公众发布公告。
2. 上市公司官方网站：上市公司应当在其官方网站上披露定期报告、非定期报告、公告和其他信息。
3. 信息披露平台：上市公司应当在证券交易所和证券登记结算机构指定的信息披露平台上进行信息披露。
4. 其他方式：上市公司还可以通过电子媒体、电视等方式进行信息披露。
上市公司信息披露制度
上市公司信息披露制度上市公司信息披露制度是指上市公司按照法律法规的要求，公开披露自身的财务状况、经营情况、重大事项以及其他与股东和投资者利益相关的信息内容的规定。
信息披露制度的实施使投资者能够及时了解上市公司的真实情况，提高了市场透明度，保护了投资者的权益。
本文将从要求披露内容、披露方式和影响等方面来阐述上市公司信息披露制度。
首先，上市公司信息披露制度要求披露的内容主要包括财务状况、经营情况、重大事项及其他与股东和投资者利益相关的信息。
其中财务状况主要包括年度财务报告、中期报告、季度报告以及其他财务类文件；经营情况主要包括公司的经营策略、业务发展情况、市场前景等；重大事项主要包括重大资产重组、重大合同、关联交易等公司的重大变动。
此外，还要求公司及时披露其他可能对公司股价产生较为重大影响的信息。
其次，上市公司的信息披露可以通过多种方式进行，主要包括定期披露和临时披露。
定期披露是指在法定的时间内，公司按照规定向社会公众定期披露信息，如年报、半年报、季报、公告等。
临时披露是指公司在发生一些重大事项时，需要及时向社会公众披露相关信息，如股东大会决议、重大合同签署、重大投资等。
此外，上市公司还可以通过官方网站、证券交易所披露系统以及媒体等方式进行信息披露。
最后，上市公司信息披露制度的实施对公司和投资者产生了积极的影响。
对于上市公司而言，信息披露可以提高公司的声誉，增强投资者对公司的信任，有利于公司获得更多的投资和资源。
对于投资者而言，信息披露使其能够了解公司的真实情况，做出更加明智的投资决策，降低投资风险。
此外，信息披露还能够促进市场的公平、公正、公开，提高市场的透明度和有效性。
综上所述，上市公司信息披露制度是一项重要的制度安排，对于保护投资者利益、促进市场发展起到了重要作用。
同时，随着经济的发展和监管要求的提升，上市公司信息披露制度也在不断完善和进步，以适应市场需求和投资者的期待。
(787字)。
上市公司内部控制信息披露制度
上市公司内部控制信息披露制度一、背景介绍在现代经济体系中，上市公司具有重要的地位和作用。
为保护投资者利益、促进公司的稳健发展，上市公司应设立规范的内部控制信息披露制度。
本文将深入探讨上市公司内部控制信息披露制度的重要性、目标、要求以及对公司、投资者和市场的影响。
二、内部控制信息披露制度的重要性良好的内部控制信息披露制度对于上市公司的经营和发展具有重要的推动作用。
以下是内部控制信息披露制度的重要性：1. 保护投资者权益内部控制信息披露制度要求上市公司及时准确地披露相关信息，投资者可以通过这些信息更好地了解公司的经营状况和内部控制机制，从而减少投资风险，保护自身权益。
2. 提升公司治理水平内部控制信息披露制度要求上市公司建立健全的内部控制机制，增强公司治理的透明度和规范性，减少公司内部违法违规行为的发生，维护公司的声誉和信誉。
3. 促进市场稳定发展内部控制信息披露制度可以提高市场的透明度和竞争力，减少信息不对称的情况，促进市场健康、稳定的发展，增强市场的吸引力和竞争力。
三、内部控制信息披露制度的目标内部控制信息披露制度的目标是确保公司的内部控制机制能够充分发挥作用，为公司的经营和发展提供良好的支持和保障。
以下是内部控制信息披露制度的目标：1. 促进信息披露的透明度内部控制信息披露制度要求上市公司披露真实、准确、完整的公司运营和财务状况信息，提高信息披露的透明度和可比性，使投资者能够全面了解公司的状况。
2. 确保内部控制机制的有效性内部控制信息披露制度要求上市公司建立完善的内部控制机制，确保公司内部的风险得到有效控制，促进公司的稳健经营和可持续发展。
3. 维护公司的声誉和信誉内部控制信息披露制度要求上市公司及时披露相关信息，增强公司的透明度和规范性，维护公司的声誉和信誉，提高投资者对公司的信任度。
四、内部控制信息披露制度的要求为达到上述目标，内部控制信息披露制度对上市公司提出了一系列要求。
以下是内部控制信息披露制度的要求：1. 披露内容上市公司应披露包括公司运营情况、财务状况、内部控制机制、风险管理等方面的信息，内容应真实、准确、完整。
上市公司信息披露制度讲解
强制性信息披露制度
第一 层次 最高立法机关 （全国人大）制定 的证券基本法律
•《公司法》 •《证券法》
第二 层次
中国证监会发 布的规章
•《首次公开发行股票并上市管理办法》 •《上市公司证券发行管理办法》 •《上市公司信息披露管理办法》 •《证券发行与承销管理办法》 •公开发行证券公司信息披露内容与格式准则（20项） •公开发行证券公司信息披露编报规则（15项） •公开发行证券的公司信息披露规范问答（5项）等
第三 层次
自律性规则
《深圳证券交易所上市规则》 《深圳证券交易所上市公司公平信息披露指引》 《深圳证券交易所首次公开发行股票发行与上市指南》 《中小企业板上市公司募集资金管理细则》 信息披露工作指引等
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三、强制性信息披露制度简介
--披露什么
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强制性披露信息体系图
上市公司的信息很多，只有对投资者决策及股票价格已经或可能产生重大影响的信息 才被列为强制性披露范围。
一、对信息披露制度的理解及认识
－为何披露？
2
二、信息披露的基本原则
--怎样披露
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准确性
真实性 披露
完整性
公平性
及时性
信息披露义务人应当真实、准确、完整、及时地披露信息，不得有虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。
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真实： 信息披露最根本、最重要原则； 披露信息应当以客观事实或具有事实基础的判断和意见为 依据； 不得有虚假记载和不实陈述。 准确： 应当使用明确、贴切的语言和简明扼要、通俗易懂的文字； 不得含有任何宣传、广告、恭维或者夸大等性质的词句； 应当以一般投资者的判断能力作为标准。 完整： • 所有可能影响投资者决策的信息进行披露； • 对信息的所有方面进行周密、全面、充分的揭示； • 不得有隐瞒和重大遗漏。
什么是信息披露制度
什么是信息披露制度信息披露制度，也称公⽰制度、公开披露制度，是上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督⽽依照法律规定必须将其⾃⾝的财务变化、经营状况等信息和资料向证券管理部门和证券交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的制度。
它既包括发⾏前的披露，也包括上市后的持续信息公开，它主要由招股说明书制度、定期报告制度和临时报告制度组成。
上市公司信息披露制度是证券市场发展到⼀定阶段，相互联系、相互作⽤的证券市场特性与上市公司特性在证券法律制度上的反映。
世界各国证券⽴法莫不将上市公司的各种信息披露作为法律法规的重要内容，信息披露制度源于英国和美国。
英国英国的“南海泡沫事件”(south sea bubble)导致了1720年“诈欺防⽌法案”(bubble act of 1720)的出台，⽽后1844年英国合股公司法(the joint stock companies act 1844)中关于“招股说明书”(prospectus)的规定，⾸次确⽴了强制性信息披露原则(the principle of compulsory disclosure)。
美国但是，当今世界信息披露制度最完善、最成熟的⽴法在于美国。
它关于信息披露的要求最初源于1911年堪萨斯州的《蓝天法》(blue sky law)。
1929年华尔街证券市场的⼤阵痛，以及阵痛前的⾮法投机、欺诈与操纵⾏为，促使了美国联邦政府1933年的《证券法》和1934年的《证券交易法》的颁布。
在1933年的《证券法》中美国⾸次规定实⾏财务公开制度，这被认为是世界上最早的信息披露制度。
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【投诉通道】。
上市公司信息披露的规定
上市公司信息披露的规定上市公司信息披露是指上市公司按照法律、法规和监管机构的要求，向投资者、股东和社会公众披露重要经营信息的行为。
信息披露是资本市场的基础，能够提高市场的透明度，保护投资者利益，增强市场的稳定性，促进公司的良好发展。
为了规范上市公司信息披露行为，各国都制定了相应的规定。
在中国，上市公司信息披露的规定体系主要包括公司法、证券法、证券交易所的上市规则、中国证监会的规定等。
下面将从三个方面介绍上市公司信息披露的规定。
一、信息披露内容的规定上市公司信息披露内容主要包括公司基本情况、财务状况、经营情况、风险因素和内幕信息等。
中国证监会规定，上市公司应当披露的信息包括但不限于：公司章程、股东大会决议、董事会决议和监事会决议等公司基本情况；年度报告、中期报告和季度报告的财务状况；经营情况报告、投资者关系报告和内部控制报告的经营情况；重大资产重组、股权激励和员工持股计划的风险因素；关联交易、重大诉讼仲裁、违法违规行为以及内幕信息等。
二、信息披露的时机和方式的规定中国证监会规定，上市公司应当在规定的时间内披露信息。
年度报告和中期报告应当在规定的时间内发布，例如，年度报告应当在每年度报告期结束后四个月内披露。
此外，上市公司还应当及时披露与公司运作相关的事件和信息，例如，重大资产重组、关联交易等。
信息披露的方式主要有书面报告、网络披露和公告媒体披露等。
上市公司应当通过指定的信息披露平台发布披露信息，并公告在主要的报刊媒体上或者通过指定的披露网站进行公开披露。
三、信息披露的监管和处罚的规定中国证监会及证券交易所分别对上市公司的信息披露进行监管。
证监会负责制定信息披露的规章制度和监督实施，监管上市公司信息披露的真实、准确、完整。
证券交易所负责制定上市公司的上市规则，并对上市公司信息披露进行诚信监管。
对于信息披露违规的上市公司，中国证监会和证券交易所将按照相关法律法规进行处罚。
处罚措施包括：警示、公开谴责、责令改正、行政处罚等。
注会《经济法》知识点：上市公司强制信息披露制度
注会《经济法》知识点：上市公司强制信息披露制度上市公司强制信息披露制度：1.首次信息披露首次信息披露主要有招股说明书、债券募集说明书、上市公告书等。
【解释】招股说明书中引用的财务报表在其最近一期截止日后6个月内有效。
特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过1个月。
财务报表应当以年度末、半年度末或季度末为截止日。
招股说明书的有效期为6个月，自中国证监会核准发行申请前招股说明书最后一次签署之日起计算。
2.持续信息披露持续信息披露的信息主要有：定期报告、临时报告。
【解释】上市公司应当披露的定期报告包括年度报告、中期报告和季度报告。
①年度报告。
年度报告应当在每个会计年度结束之日起4个月内编制完成并披露。
②中期报告。
中期报告应当在每个会计年度的上半年结束之日起2个月内编制完成并披露。
③季度报告。
季度报告应当在每个会计年度第3个月、第9个月结束后的1个月内编制完成并披露。
3.信息披露事务管理（1）上市公司应当在最先发生的以下任一时点，及时履行重大事件的信息披露义务：①董事会或者监事会就该重大事件形成决议时；②有关各方就该重大事件签署意向书或者协议时；③董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生并报告时。
【解释】“及时”是指自起算日起或者触及披露时点的2个交易日内。
但在上述规定的时点之前出现下列情形之一的，上市公司应当及时披露相关事项的现状、可能影响事件进展的风险因素：①该重大事件难以保密；②该重大事件已经泄露或者市场出现传闻；③公司证券及其衍生品种出现异常交易情况。
（2）上市公司的董事、高级管理人员应当对公司定期报告签署书面确认意见。
上市公司监事会应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见。
上市公司治理与信息披露制度
上市公司整治与信息披露制度第一章总则第一条目的与依据为加强公司整治，规范信息披露行为，提高上市公司的透亮度和可连续发展本领，依据《中华人民共和国公司法》等相关法律法规，订立本制度。
第二条适用范围本制度适用于公司全体董事、监事、高级管理人员和股东，以及与公司有信息披露关系的其他相关人员。
第三条基本原则公司整治与信息披露应遵从公平、公正、公开、真实、准确、完整的原则，并符合法律法规的要求。
第二章公司整治第四条公司整治结构1.公司设有董事会、监事会和高级管理人员。
2.董事会是公司的最高决策机构，行使法定职责和权限。
3.监事会负责对董事会及高级管理人员履职情况进行监督。
4.高级管理人员负责公司日常经营管理。
第五条董事会的职责和权限1.董事会负责公司的决策管理和战略规划。
2.董事会应定期召开会议，审议重点事项。
3.董事会应确保相关信息的披露准确及时。
4.董事会应建立健全内部掌控制度。
第六条监事会的职责和权限1.监事会应对董事会、高级管理人员的履职情况进行监督。
2.监事会应定期召开会议，审查公司财务报告。
3.监事会有权对公司运营过程中的重点决策进行审查和监督。
第七条高级管理人员的职责和权限1.高级管理人员应认真履行职责，执行董事会的决策。
2.高级管理人员应向董事会和监事会报告工作情况和重点事项。
3.高级管理人员应建立健全公司内部管理制度。
第八条董事、监事和高级管理人员的任职资格和行为规范1.董事、监事和高级管理人员应具备良好的商业道德和职业操守。
2.董事、监事和高级管理人员应遵守法律法规，不得有损公司利益的行为。
3.董事、监事和高级管理人员应保守公司商业机密，不得泄露公司紧要信息。
第三章信息披露第九条信息披露基本原则1.公司应依照法定要求及时、真实、准确地披露相关信息。
2.公司应确保披露信息的全都性，避开误导投资者。
3.公司应建立健全信息披露制度，并明确责任人和流程。
第十条信息披露范围1.公司应依照法定要求披露公司基本情况、财务情形、经营情况等信息。
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上市公司信息披露制度 此讲将从如下方面介绍上市公司信息披露应关注的几个制度：上市公司和证券交易所的关系、信息披露规范体系、股票上市规则的制度、上市公司信息披露工作制度。
一、上市公司与证券交易所（一）上市公司是证券市场的基础１、上市公司发行的证券是交易的基础品种：股票、债券是基础品种，而可转换债券以及今后可能出现的认股权证等衍生产品都是建立在基础品种之上的。
没有上市公司发行的基础证券，证券市场就无法存在。
２、上市公司是证券市场经济的最终载体：证券市场从马克思政治经济学理论来说是一个“虚拟”市场，本身并不创造价值，但是证券市场可以通过上市公司的盈利能力来实现其资源优化配置的功能。
如果上市公司从证券市场筹集的资金不是用于生产经营，而是回过头来投入到证券市场中去炒作股票，就很难体现证券市场的目的，并导致证券市场的效率低下，甚至给国民经济造成巨大的损失。
３、上市公司直接面对市场各类参与者：上市公司作为基础证券的发行人，直接面对各种参与者，包括投资者、证券公司、证券交易服务机构、证券交易所、证券登记结算机构、以及国务院证券监督管理机构。
４、上市公司是各种利益和矛盾的焦点：我国证券市场的发展程度处于“新兴加转轨１”的阶段，其职能一直在不断变化，市场普遍认为证券市场从最初的试点，到实现国有企业的改革、到现在实现社会保障基金的筹集和解决商业银行不良资产２，无疑都落在上市公司—证券市场的最终载体上，上市公司也自然成为了各种利益矛盾的焦点，近年来各种案例也证实了这一点。
（二）证券交易所是证券市场的组织者 １、提供证券集中竞价交易的场所：证券法第９５条规定证券交易所是提供证券集中竞价交易场所的不以营利为目的的法人。
国际上证券交易所的组织形式分为公司制和会员制，发达市场的证券交易所多为公司制，纽约交易所和香港交易所等均在本地和其他市场上市，而我国现阶段证券交易所还是会员制。
证券交易所的监管职能主要有如下三种： （１）组织证券交易。
证券交易所的交易运行部负责组织证券交易、会员部负责监督会员（即证券公司）。
（２）监控证券交易。
证券法第１１０条第１款规定：证券交易所对在交易所进行的证券交易实行实时监控，并按照国务院证券监督管理机构的要求，对异常的交易情况提出报告。
证券交易所的监察部负责监控证券交易，沪深二个交易所均对交易异常波动的股票实施过紧急停牌处理。
（３）督促上市公司及时、准确披露信息。
证券法第１１０条第２款规定：证券交易所应当对上市公司披露信息进行监督，督1详见中国证监会尚福林主席在2003年全国证券期货监管工作会议上的讲话，2003年1月27日，上海证券报，或查阅如下网址：/ssnews/2003-1-27/touban/t20030127_370378.htm2上海证券交易所不对这种观点发表任何意见。
促上市公司依法及时、准确地披露信息。
证券交易所对于上市公司的监督属于“非现场监管”，与证监会及其派出机构的“现场监管”有很大的区别。
证券交易所一般通过宣传规则、举办培训、对上市公司的信息披露进行形式审核、事后审核来实现证券法设定的职能。
证券交易所对上市公司进行监督的部门主要是上市公司部。
２、“一线监管者”：市场普遍认为证券交易所是“一线监管者”，即证券交易所直接接受到市场的信息，处于市场的第一线。
在中国证监会的领导和监管下，证券交易所正在积极地履行对市场的组织和监督职能。
（三）上市公司与证券交易所 １、证券交易所和上市公司是平等的民事主体。
从法律地位来看，以企业上市之际签署的《证券上市协议》为标志，二者建立了上市的契约关系，二者任何纠纷都属于民事纠纷。
２、上市公司和证券交易所都是中国证监会的监管对象。
中国证监会对上市公司的信息披露、证券发行、公司治理进行监管，而证券交易所仅对上市公司信息披露的及时性和准确性进行督促；中国证监会对证券交易所的监管是全方位的，相当于普遍意义上认为的行业主管部门监管。
３、遵守的法规。
上市公司作为企业单位，其应遵守的各类法规较多，涉及到信息披露方面，主要有《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》，而证券交易所主要应遵守的是《证券法》、《证券交易所管理办法》。
二、信息披露规范体系 （一）信息披露的规范体系层次 总体为如下５层： １、法律：《公司法》１９９４、《证券法》１９９８ ２、法规：《股票发行与交易管理暂行条例》１９９３ ３、规章：《信息披露实施细则》（试行）１９９３ ４、信息披露规范：内容与格式准则、编报规则、规范问答（不时发布） ５、股票上市规则（不时修订） （二）证监会信息披露规范体系内容 证监会发布的信息披露规范主要为三类，迄今为止，其各自内容如下：（内容均可在证监会网站查询，括号内为最新修订时间） １、公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则（共１９个）： 第１号 招股说明书 （２００１） 第２号 年度报告 （２００３） 第３号 半年度报告 （２００２） 第５号 公司股份变动公告（试行） （１９９４） 第７号 上市公告书 （２００１） 第９号 首次公开发行股票申请文件 （２００１） 第１０号 上市公司新股发行申请文件 （２００１） 第１１号 上市公司发行新股招股说明书 （２００１） 第１２号 上市公司发行可转换公司债券申请文件 （２００１） 第１３号 可转换公司债券募集说明书 （２００１） 第１４号 可转换公司债券上市公告书 （２００１） 第１５号 上市公司股东持股变动报告书 （２００２） 第１６号 上市公司收购报告书 （２００２） 第１７号 要约收购报告书 （２００２） 第１８号 被收购公司董事会报告书 （２００２） 第１９号 豁免要约收购申请文件 （２００２） ２、公司发行证券的公司信息披露编报规则（共１７个） 第１号 商业银行招股说明书内容与格式特别规定 第２号 商业银行财务报表附注特别规定 第３号 保险公司招股说明书内容与格式特别规定 第４号 保险公司财务报表附注特别规定 第５号 证券公司招股说明书内容与格式特别规定 第６号 证券公司财务报表附注特别规定 第７号 商业银行年度报告内容与格式特别规定 第８号 证券公司年度报告内容与格式特别规定 第９号 净资产收益率和每股收益的计算及披露 第１０号 从事房地产开发业务的公司招股说明书内容与格式特别规定 第１１号 从事房地产开发业务的公司财务报表附注特别规定 第１２号 公开发行证券的法律意见书和律师工作报告 第１３号 季度报告内容与格式特别规定 第１４号 非标准无保留审计意见及其涉及事项的处理 第１５号 财务报告的一般规定 第１６号 Ａ股公司实行补充审计的暂行规定 第１７号 外商投资股份有限公司招股说明书内容与格式特别规定 ３、公开发行证券的公司信息披露规范问答（共６个） 第１号 非经常性损益 第２号 中高层管理人员激励基金的提取 第３号 弥补累计亏损的来源、程序及信息披露 第４号 金融类公司境内外审计差异及利润分配基准 第５号 分别按国内外会计准则编制的财务报告差异及其披露 第６号 支付会计师事务所报酬及其披露 三、证券交易所《股票上市规则》的制度 （一）董事、监事承诺声明制度 １、为什么要求董事监事提交承诺声明书？ （１）可以督促公司的直接运作人合法经营，并将公司运作的责任落实到人； （２）证券交易所通行做法，目的是通过提高上市公司的诚信程度，从而增强交易所的竞争力，且承诺声明仅为证券交易所要求，其他任何部门与此无关； （３）帮助上市公司掌握董事监事的关联方关系，防止疏忽性的违规； （４）证券交易所可以更好地监控上市公司董事监事的股票买卖行为。
２、董事监事如何提交承诺声明书？ （１）提交方式和时限：《股票上市规则》３２．２．１ 上市公司的董事、监事应当在股票上市后两个月内，新任董事、监事应当在股东大会通过其任命后两个月内，签署《董事（监事）声明及承诺书》并送达本所备案。
董事、监事签署该文件时必须由一名律师见证，向董事、监事解释《董事（监事）声明及承诺书》的内容，董事、监事在充分理解后签字。
（２）承诺和声明的内容： 3以下标注阿拉伯数字章节条形式的均摘自上海证券交易所《股票上市规则》，如2.2.1，即为第2章第2节第1条。
２．２．２ 董事应当履行以下职责并在《董事声明及承诺书》中作出承诺： （一）遵守法律法规，履行诚信勤勉义务； （二）遵守公司章程； （三）遵守本规则，接受本所监管； （四）对本所认为应当承诺的其他事项作出承诺。
监事除同样应当履行上述职责并在《监事声明及承诺书》中作出承诺外，还应当承诺促使上市公司董事遵守其承诺。
董事、监事应当在《董事（监事）声明及承诺书》中声明： （一）本人持有所在公司股票的情况； （二）有无违反法律法规受查处情况； （三）参加证券业务培训的情况； （四）其他任职情况； （五）拥有其他国家或地区的国籍、长期居留权的情况； （六）本所认为应当由其说明的其他情况。
需要提醒的二点情况： ａ、持有本公司股票情况：上市公司董事监事在当选之日起应将其股票账号予以锁定，即限定其在离任后６个月以前，只能买入本公司股票，不能卖出本公司股票，但对买卖其他公司股票没有限制。
在发达市场，高管人员持股一般没有锁定的规定，但是有严格的申报和披露要求，我国《股票发行与交易管理条例》第６２条的规定同样要求申报； 上市公司的董事、监事和高级管理人员持有该公司普通股的，应当向证监会、证券交易场所和该公司报告其持股情况；持股情情况发生变化的，应当自该变化发生之日起十个工作曰内向证监会、证券交易场所和该公司作出报告。
前款所列人员在辞职或者离职后六个月内负有依照本条规定作出报告的义务。
ｂ、其他任职情况：声明其他任职情况主要是为了掌握董事监事的关联方，因此，其他任职主要是指董事监事在其他营利组织担任的董事、监事、经理等相当职务。
（３）声明事项发生变化应及时申报： ２．２．３ 《董事（监事）声明及承诺书》中声明的事项发生变化时，董事、监事应当在该等情况发生变化之日起两个月内向本所提交有关最新资料备案，并保证该资料的真实与完整。
（二）董事会秘书制度 １、董事会秘书的设置和职能 （１）上市公司必须设置董事会秘书，董事会秘书为公司高级管理人员，同时董事会还应委任一名证券事务代表：５．１．１上市公司应当设立一名董事会秘书。
董事会秘书为上市公司的高级管理人员，对董事会负责。
５．１．１１ 上市公司董事会在聘任董事会秘书的同时，应当另外委任一名董事会证券事务代表，在董事会秘书不能履行职责时，代行董事会秘书的职责。
证券事务代表应当具有董事会秘书的任职资格，经过本所的专业培训和资格考核并取得合格证书。
（２）董事会秘书与证券交易所的关系：董事会秘书应保证证券交易所可随时与其联系，因此，公司应为董事会秘书配备必要的现代通讯工具，包括手机、传真机、互联网等。