公司财务计算题大全
财务分析计算题13个
资产负债表
2022年12月31日单位：元
资产金额负债及所有者权益金额
货币资金流动负债100
应收账款长期负债100
存货所有者权益100
固定资产100
资产总计负债及所有者权益总计400
七、[资料]东方公司2022年度资产负债表(简表)如下表所示。东方公司资产负债表(简表)
资产总计1695负债及所有者权益总1695
计
2022年利润表的有关资料如下：营业收入3800千元，营业成本3300千元，净利润100千元。[要求]1.根据以上信息，填充该公司本年年末有关财务比率数据，并列示所填数据的计算过程。
2022
1.25
43%
58%
1.4
7.5次
22天
2.76次
13%
16.3%
[要求]计算下列财务指标：1.每股收益2.每股股利3.市盈率4.股利支付率5.留存收益率6.每股净资产7.股票获利率
答案：1.每股收益=80000/25000=3.2(元)
2.每股股利=57500/25000=2.3(元)
3.市盈率=32/3.2=10
4.股利支付率=2.3/3.2=71.875%
5.留存盈利比率=1-71.875%=28.125%
财务分析练习题
一、[资料]宏达公司2022年度有关财务资料如下表所示。
财务管理计算题汇总
财务管理计算题汇总
一、资金成本的计算
1、个别资金成本：资金成本= 筹资所发生的费用合计÷实际筹集到的资金数
2、综合资金成本：综合资金成本实际就是一个加权平均数，就是以个别资金成本和以个别资
金来源占总资金的比例为权数计算的一个加权平均数。那么计算综合资金成本的步骤如下：第一步，计算个别资金成本；
第二步，计算个别资金占总资金的比例；
第三步，计算综合资金成本=Σ（个别资金成本×个别资金占总资金的比例）
例题：
1.某公司拟筹资5 000万元，其中按面值发行债券2 000万元，票面利率10%，筹资费率2%；发行优先股800万元，股利率为12%，筹资费率3%；发行普通股2 200万元，筹资费率5%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增。所得税税率为33%。试计算该筹资方案的综合资金成本。
答案：该筹资方案综合资金成本率
=40%×6.8%+16%×12.37%+44%×（12.63%+4%）
=2.73%+1.98%+7.32%
=12.02%
2、某企业拟筹资2 500万元。其中发行债券1 000万元，筹资费用率2%，债券年利率为10%，所得税税率为33%；优先股500万元，年股利率7%，筹资费用率3%；普通股1 000万元，筹资费用率为4%，第一年预期股利率为10%，以后每年增长4%。试计算该筹资方案的综合资金成本。
答案：债务成本率=[1000×10%×（1-33%）]/[1000×（1-2%）]=6.84%
优先股成本=500×7%/[500×（1-3%）]=7.22%
普通股成本=[1000×10%]/[1000×(1-4%) ]+4%=14.42%
公司财务计算
第四部分计算题（40分）
1、假设你的孩子10年后要上大学，大学4年间每年需要20000元。那么，从现在开始的10年内，你每年需要存入多少钱才能保证将来
孩子的学习费用，假定年利率为8%。
2、某公司需用一设备，设备的购入价为500,000元，可用4年。如果租赁，则每年年初需付租金120,000元，除此之外，购买与租赁的其它情况相同。设利率为10%。请说明购买与租赁何者为优？
2、某公司的无风险债券收益率为10%，债券市场平均收益率为14%，公司股票的β系数为1.4，如果下一年的预期红利是2.8元，红利
期望增长率为6%，并恒为常数，那么该公司的股票应已何种价格出售？
4、某项投资初始为15000元，在第一年末现金流入5000元，第二年末现金流入5000元，第三年末现金流入也是5000元，试计算该项
投资的报酬率，如果资金成本为7%，该项投资的收益（现值）有多少？
5、某公司每年销售某种产品4000件，每次订货费用为$50，每单位存货的每年平均持有成本为0.1/件，若每次订购到收货的时间为2周，则经济订货量是多少？假设全年为52周，确定存货的再订货点.
6、若某人向银行贷款50万元，银行要求在以后的20年中，每年年末等额还款4万元，请问这笔贷款的利息率是多少？
7、某公司有一投资项目，需资金5000万元，拟通过以下方式筹资：发行债券800万元，成本为12%；长期借款1200万元，成本11%，
普通股1900万元，成本为16%，保留盈余1100万元，成本为15.5%。试计算该项目的加权平均资本成本。若该投资项目的投资收益预计为720万元，问，该筹资方案是否可行？
财务的管理计算题
第二章
1某公司需用一台设备，买价为9000元，可用8年。如果租用，则每年年初需付租金1500元。假设利率为8％，决定企业是租用还是购买该设备。
解：用先付年金现值计算公式计算8年租金的现值得：
V0 = A×PVIFA i，n×（1 + i）
= 1500×PVIFA8%，8×（1 + 8%）
= 1500×5.747×（1 + 8%）
= 9310.14（元）
因为设备租金的现值大于设备的买价，所以企业应该购买该设备。
2某企业全部用银行贷款投资兴建一个工程项目，总投资额为5000万元，假设银行借款利率为16%。该工程当年建成1）该工程建成后投资，分八年等额归还银行借款，每年年末应还多少？2）若该工程建成投产后，每年可获净利1500万元，全部用来归还借款的本息，需要多少年才能还清？
解：（1）查PVIFA表得：PVIFA16%，8 = 4.344。由PVAn = A•PVIFAi，n得：
A = PVAn／PVIFAi，n
= 1151.01（万元）
所以，每年应该还1151.01万元。
（2）由PVAn = A•PVIFAi，n得：PVIFAi，n =PVAn／A
则PVIFA16%，n = 3.333
查PVIFA表得：PVIFA16%，5 = 3.274，PVIFA16%，6 = 3.685，利用插值法：
年数年金现值系数
5 3.274
n 3.333
6 3.685
由以上计算，解得：n = 5.14（年）
3银风汽车销售公司针对售价为25万元的A款汽车提供两种促销促销方案。a方案为延期付款业务，消费者付现款10万元，余款两年后付清。b方案为商业折扣，银风汽车销售公司为全款付现的客户提供3%的商业折扣。假设利率为10%，消费者选择哪种方案购买更为合算？
财务管理计算题
1、某公司于2003年1月1日存入银行1000元，年利率为10%，期限为5年，于2008年1月1日到期，则到期时的本利和为 【解】F=1000 ×（1+10% ×5）=1500元
2、 某公司打算在2年后用40000元购置新设备，银行年利率为8%，则公司现在应存入： 【解】P=40000/（1+8% ×2）=34482.76
3、假设你现在想购房，开发商提出两个方案：方案一是现在一次性付80万元；方案二是5年后付100万元。若目前银行贷款利率为7%（复利计息），你会选择哪个方案？ 【解】方案一的终值＝80×（1+7%）5＝80 ×=112.21（万元）>100（万元）由于方案二的终值小于方案一的终值，所以应该选择方案二
4、某项目投资预计5年后可获利1000万元，假定投资报酬率为12%，现在应投入多少 【解】P=1000 ×（P/F ，12%，5) =1000 ×0.5674=567.4（万元）
5、假设你现在想购房，开发商提出两种方案，一是5年后付120万元，另一方案是从现在起每年末付20万，连续付5年，若目前的银行存款利率是7%，你选哪种付款方式？ 【解】FVA5=A.FVIFA7%5=20×5.751=115.02（万）方案1的年金终值是120万元，方案2的年金终值是115.02万元，应该选择方案2
6、某人计划5年后偿还80000元债务，假设利率4%，从现在起每年年底需要存入多少钱才可能5年后存够80000元？ 【解】14771
416
.51
800001800005%,4=⨯=⨯
财务管理计算题及答案
财务管理计算题
1。某企业计划购入国债，每手面值1000元,该国债期限为5年,年利率为6。5%(单利），则到期时每手可获得本利和多少元？
答：F =P（1+i×n）
=1000×（1+6.5％×5)
=1000×1。3250= 3312500（元)
2.某债券还有3年到期，到期的本利和为15
3.76元，该债券的年利率为8%（单利)，则目前的价格为多少元？
答：P = F/（1+ i n)
=153。76 / （1+8%×3）
=153.76 / 1.24=124（元)
3.企业投资某基金项目，投入金额为1280000元，该基金项目的投资年收益率为12%，投资的年限为8年，如果企业一次性在最后一年收回投资额及收益,则企业的最终可收回多少资金？
答：F =P(F/P，i，n)
=1280000×(F/P,12％，8)
=1280000×2.4760=3169280 （元)
4。某企业需要在4年后有1500000元的现金,现在有某投资基金的年收益率为18%，如果，现在企业投资该基金应投入多少元？
答：P =F×（P/F，i ,n）
=1500000×（P/F,18%，4）
=1500000×0。5158=773700（元)
5。某人参加保险，每年投保金额为2400元，投保年限为25年,则在投保收益率为8％的条件下，(1)如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现
金？（2）如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金？
答：（1）F =A×（F/A，i ,n）
=2400×（ F/A, 8%， 25）
=2400×73.106=175454。40（元)
财务计算题
例2：某企业计划筹集资金100万元，所得税税率为33%。
1)向银行借款10万元，借款利率为8%，手续费为2%；
2)按溢价发行债券，债券面值为14万元，溢价发行价格为15 万元，票面利率为9%，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费用率为3%；
3)发行优先股25万元，预计年股利率为12%，筹资费用率为4%；
4)发行普通股40万元，每股发行价格10元，筹资费用率为6%。预计第一年每股股利1.2元，以后每年按8%递增。
5)其余所需资金通过留存收益取得。
要求：
⑴计算个别资金成本；
⑵计算该企业加权平均资金成本。
例3：某企业计划筹集资金150万元，所得税税率为40%，有关资料如下：
1)按溢价发行债券，债券面值为40万元，溢价发行价格为45万元，票面利率为9%，期限为5年，每年支付一次利息，其筹资费用率为3%；
2)发行优先股15万元，预计年股利率为12%，筹资费用率为4%；
3)发行普通股60万元，每股发行价格10元，筹资费率为6%。预计第一年每股股利1.8元，以后每年按3%递增。
4)其余所需资金通过留存收益取得。
要求：1）计算个别资金成本率；
2）计算加权平均资金成本率。
例4：长生公司准备新建一个投资项目，现有甲、乙两个筹资方案可供选择，有关资料如下表：
注：适用的所得税税率为40%。
要求：
1.计算甲方案的加权平均资金成本；
2.计算乙方案的加权平均资金成本；
3.确定长生公司应该采用的筹资方案
例5：某公司正在着手编制明年的财务计划，公司财务主管请你协助计算其加权资金成本。有关信息如下：
1）预计明年银行借款利率为8.93%；
财务管理常见计算题
财务管理计算题
1.大兴公司1992年年初对某设备投资100000元，该项目1994年初完工投产；1994、1995、1996、1997
年年末现金流入量(净利)各为60000元、40000元、40000元、30000元；银行借款复利利率为12% 请按复利计算：(1)1994年年初投资额的终值；(2)各年现金流入量1994年年初的现值。
解：(1)计算1994年初(即1993年末)某设备投资额的终值
100000X 口+12V=100000X 1.254=125400 (元)
(2)计算各年现金流入量1994年年初的现值
]
1994 年：60000 x 元)
1 _
185年：期00— f 1+1蓍.婢=000口/口管口(元>
1 _
先拜：卸叩UM ( 1+12% 尸=400CDXU.712=2S4£0( 元 >
1 .
1937 年：20000 X ( 1+1^ )4-30000X11636-1 SOSO (元、合计133020(元)
2.1991年初，华业公司从银行取得一笔借款为5000万元，贷款年利率为15%规定1998年末一次还清
本息。该公司计划从1993年末每年存入银行一笔等额偿债基金以偿还借款，假设银行存款年利率为10% 问每年存入多少偿债基金？
解：(1)1998 年末一次还清本息数为F=5000X (1+15%)8=5000X 3.059 =15295(万)
(2)偿债基金数额每年为(根据年金终值公式)
F=A—("4 1
10%
15295=A.X 7.7156 故A=1982(万元)
财务管理典型计算题及答案
典型计算题及答案
财务管理典型计算题类型举例
1、华丰公司正在购买一建筑物,该公司已取得了一项10年期的抵押贷款1000
万元。此项贷款的年复利率为8％,要求在10年内分期偿付完,偿付都在每年年末进行,问每年偿付额就是多少？
2、某人准备购买一套住房,她必须现在支付15万元现金,以后在10年内每年年末支付1、5万元,若以年复利率5％计,则这套住房现价多少?(5分)
3、华丰公司准备筹集长期资金1500万元,筹资方案如下:发行长期债券500万元,年利率6％,筹资费用率2％;发行优先股200万元,年股息率8％,筹资费用率3％;发行普通股800万元,每股面额1元,发行价为每股4元,共200万股;今年期望的股利为每股0、20元,预计以后每年股息率将增加4％,筹资费用率为3、5％,该企业所得税率为33％。该企业的加权平均资金成本为多少？(7分)
4、华丰公司现有资金200万元,其中债券100万元(年利率10％),普通股100万元(10万股,每股面值1元,发行价10元,今年股利1元/股,以后各年预计增长5％)。现为扩大规模,需增资400万元,其中,按面值发行债券140万元,年利率10％,发行股票260万元(26万股,每股面值1元,发行价10元,股利政策不变)。所得税率30％。计算企业增资后:(1)各种资金占总资金的比重。(2)各种资金的成本。(3)加权资金成本。
5、华丰公司资金总额为5000万元,其中负债总额为2000万元,负债利息率为10％,该企业发行普通股60万股,息税前利润750万元,所得税税率33％。计算(1)该企业的财务杠杆系数与每股收益。(2)如果息税前利润增长15％,则每股收益增加多少？
财务管理计算题及答案
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财务管理计算题
1.某企业计划购入国债，每手面值 1000 元，该国债期限为 5 年，年利率为 6.5% （单利），则到期时每手可获得本利和多少元？
答： F =P （1+i×n）
=1000 ×(1+6.5% ×5)
=1000 ×1.3250= 3312500( 元 )
2.某债券还有 3 年到期，到期的本利和为 15
3.76 元，该债券的年利率为 8% （单利），则目前的价格为多少元？
答： P = F/(1+ i n) =153.76
/ (1+8% ×3) =153.76 /
1.24=124 （元）
3.企业投资某基金项目，投入金额为1280000 元，
该基金项目的投资年收益率为12% ，投资的年限为
8年，如果企业一次性在最后一年收回投资额及收益，则企业的最终可收回多少资金？
答： F =P （F/P ，i,n ）
=1280000 ×(F/P,12%,8)
=1280000 ×2.4760=3169280（元）
4.某企业需要在4 年后有1500000 元的现金，现在有某投资基金的年收益率为18% ，如果，现在企业投资该基金应投入多少元？
答： P =F ×（P/F ， i ,n ）
=1500000 ×(P/F,18%,4)
=1500000 ×0.5158=773700 （元）
5.某人参加保险，每年投保金额为 2400 元，投保年限为 25 年，则在投保收益率为 8% 的条件下，（ 1）
如果每年年末支付保险金 25 年后可得到多少现金？（ 2）如果每年年初支付保险金 25 年后可得到多少现金？
公司财务计算题及答案
1.某公司拟筹资5000万元，其中：银行借款1000 万元，年利率为5％，筹资费率为0.1％；按面值发行企业债券1000 万元，票面利率为12％，筹资费率为3％；发行普通股200 万股，每股发行价15 元，每股发费用3元，预计第一年现金股利为1.5 元，以后每年按
2.5％递增，企业所得税税率为25％。
要求：
（1）计算银行借款资金成本；
（2）计算企业债券成本；
（3）计算普通股资金成本；
（4）计算加权平均资金成本。
2.某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货145 万元，年初应收账款125 万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4，年末流动资产为270万元，年末应收账款为135 万元，本年赊销净额为260万元。要求计算下列指标：
（1）流动负债年末余额；
（2）存货年末余额；
3）本年销货成本；
4）应收账款周转率。
3、某公司年度需耗用乙材料36000 千克，该材料采购成本为200 元/千克，年度储存成本为16 元/千克，平均每次进货费用为20 元。
要求：
（1）计算本年度乙材料的经济进货批量；
（2）计算年度乙材料经济进货批量下的相关总成本；
（3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额；
（4）计算本年度乙材料最佳进货批次。
1、假设企业有一笔4 年后到期的借款，到期值为200万元。若存款年复利为
10%,则为偿还该借款应建立的偿债基金为多少？
2、李某计划在3 年后从银行取得10000 元，利息率为5%，现在应存如银行的
款项为多少？
3、某公司向银行借入 1000 万元，约定在 8 年于每年年末内按年利率 10%均匀偿 还，则每年年末还本付息的金额为多少？
财务管理计算题及答案
财务管理计算题
1。某企业计划购入国债,每手面值1000元，该国债期限为5年，年利率为6。5％（单利），则到期时每手可获得本利和多少元？
答：F =P（1+i×n）
=1000×(1+6.5%×5）
=1000×1.3250= 3312500（元)
2。某债券还有3年到期,到期的本利和为153。76元,该债券的年利率为8％（单利）,则目前的价格为多少元？
答：P = F/(1+ i n）
=153。76 / （1+8％×3）
=153。76 / 1.24=124（元）
3。企业投资某基金项目，投入金额为1280000元，该基金项目的投资年收益率为12%，投资的年限为8年，如果企业一次性在最后一年收回投资额及收益,则企业的最终可收回多少资金？
答:F =P（F/P，i,n）
=1280000×（F/P，12%,8）
=1280000×2.4760=3169280 （元）
4。某企业需要在4年后有1500000元的现金,现在有某投资基金的年收益率为18%,如果,现在企业投资该基金应投入多少元？
答:P =F×（P/F，i ，n）
=1500000×（P/F,18%,4）
=1500000×0。5158=773700（元）
5。某人参加保险,每年投保金额为2400元,投保年限为25年，则在投保收益率为8％的条件下，（1)如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现
金？（2）如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金？
答：（1）F =A×（F/A，i ,n）
=2400×( F/A， 8％， 25）
=2400×73。106=175454。40（元)
财务管理典型计算题及答案
<财务管理>典型计算题及答案
财务管理典型计算题类型举例
1.华丰公司正在购买一建筑物，该公司已取得了一项10年期的抵押贷款1000
万元。此项贷款的年复利率为8％，要求在10年内分期偿付完，偿付都在每年年末进行，问每年偿付额是多少？
2.某人准备购买一套住房,他必须现在支付15万元现金,以后在10年内每年年末支付1.5万元,若以年复利率5％计,则这套住房现价多少?(5分)
3、华丰公司准备筹集长期资金1500万元，筹资方案如下：发行长期债券500万元，年利率6％，筹资费用率2％；发行优先股200万元，年股息率8％，筹资费用率3％；发行普通股800万元，每股面额1元，发行价为每股4元，共200万股；今年期望的股利为每股0.20元，预计以后每年股息率将增加4％，筹资费用率为
3.5％，该企业所得税率为33％。该企业的加权平均资金成本为多少？（7分）
4、华丰公司现有资金200万元,其中债券100万元(年利率10％),普通股100万元(10万股,每股面值1元,发行价10元,今年股利1元/股,以后各年预计增长5％)。现为扩大规模，需增资400万元，其中，按面值发行债券140万元，年利率10％，发行股票260万元（26万股，每股面值1元，发行价10元，股利政策不变）。所得税率30％。计算企业增资后：（1）各种资金占总资金的比重。（2）各种资金的成本。（3）加权资金成本。
5、华丰公司资金总额为5000万元，其中负债总额为2000万元，负债利息率为10％，该企业发行普通股60万股，息税前利润750万元，所得税税率33％。计算(1)该企业的财务杠杆系数和每股收益。(2)如果息税前利润增长15％，则每股收益增加多少？
财务分析计算题
财务分析计算题
一、公司概况
本文将对某公司的财务状况进行分析。该公司是一家创造业公司，专注于生产
和销售电子产品。以下是该公司的财务数据：
1. 资产负债表
- 资产总额：500,000美元
- 负债总额：200,000美元
- 所有者权益：300,000美元
2. 利润表（年度数据）
- 销售收入：800,000美元
- 总成本：600,000美元
- 净利润：200,000美元
二、财务分析
1. 资产负债比率
资产负债比率是衡量公司负债相对于资产的比例。计算公式为：负债总额/资
产总额。根据给定数据，该公司的资产负债比率为200,000/500,000 = 0.4，即40%。
2. 净利润率
净利润率是衡量公司每一销售美元的净利润水平。计算公式为：净利润/销售
收入。根据给定数据，该公司的净利润率为200,000/800,000 = 0.25，即25%。
3. 总资产收益率
总资产收益率是衡量公司利润相对于投入资产的回报率。计算公式为：净利润/资产总额。根据给定数据，该公司的总资产收益率为200,000/500,000 = 0.4，即40%。
4. 速动比率
速动比率是衡量公司流动资产相对于流动负债的能力。计算公式为：(流动资产-存货)/流动负债。由于未提供流动资产和流动负债的具体数据，无法计算速动比率。
5. 应收账款周转率
应收账款周转率是衡量公司应收账款的收回速度。计算公式为：销售收入/平均应收账款余额。由于未提供应收账款的具体数据，无法计算应收账款周转率。
6. 存货周转率
存货周转率是衡量公司存货的销售速度。计算公式为：销售成本/平均存货余额。由于未提供存货的具体数据，无法计算存货周转率。
财务管理期末计算题题库(附答案)
1、某企业向银行贷款200万元，年利率为12%，按季复利计算，还款期为3年，到期应
还本息为多少？
FV=200(F/P，3%,12)万元
2、设银行存款年复利率为8%，要在4年末得本利和40000元，求现在应存入的金额为多
少元？
PV=40000(P/F,8%,4)
3、某单位准备以出包的方式建造一个大的工程项目，承包商的要求是，签订合同时先付
500万元，第4年初续付200万元，第5年末完工验收时再付500万元。为确保资金落实，该单位于签订合同之日起就把全部资金准备好，并将未付部分存入银行，若银行年复利率为10%。求建造该工程需要筹集的资金多少元？
PV=500+200（P/F,10%,3）+500（P/F,10%,5）万元
4、某企业有一建设项目需5年建成，每年年末投资80万元，项目建成后估计每年可回收
净利和折旧25万元。项目使用寿命为20年。若此项投资款项全部是从银行以年复利率8%借来的。项目建成后还本付息。问此项投资方案是否可行？
每年80万元从银行按年复利8%借来的，5年后支付利息和本金是：
80（F/A,8%,5）=80×5.8660
项目建成后估计每年可回收净利和折扣25万元，项目使用寿命为20年，可收回：
25×20=500（万元）
5、某公司需用一台设备，买价4万元，可用10年。如果租赁，每年年初需付租金5000元，
如果年复利率为10%，问购买与租赁哪个划算？
PV=5000(P/A,10%,10)（1+10%）
6、现有AB两种股票投资，投资金额比重分别为60%和40%，其收益率和概率如下表，试计算它们的相关系数及投资组合标准差。
财务管理计算题汇总
财务管理计算题汇总
一、资金成本的计算
1、个别资金成本：资金成本= 筹资所发生的费用合计÷实际筹集到的资金数
2、综合资金成本：综合资金成本实际就是一个加权平均数，就是以个别资金成本和以个别资
金来源占总资金的比例为权数计算的一个加权平均数。那么计算综合资金成本的步骤如下：第一步，计算个别资金成本；
第二步，计算个别资金占总资金的比例；
第三步，计算综合资金成本=Σ（个别资金成本×个别资金占总资金的比例）
例题：
1.某公司拟筹资5 000万元，其中按面值发行债券2 000万元，票面利率10%，筹资费率2%；发行优先股800万元，股利率为12%，筹资费率3%；发行普通股2 200万元，筹资费率5%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增。所得税税率为33%。试计算该筹资方案的综合资金成本。
答案：该筹资方案综合资金成本率
=40%×6.8%+16%×12.37%+44%×（12.63%+4%）
=2.73%+1.98%+7.32%
=12.02%
2、某企业拟筹资2 500万元。其中发行债券1 000万元，筹资费用率2%，债券年利率为10%，所得税税率为33%；优先股500万元，年股利率7%，筹资费用率3%；普通股1 000万元，筹资费用率为4%，第一年预期股利率为10%，以后每年增长4%。试计算该筹资方案的综合资金成本。
答案：债务成本率=[1000×10%×（1-33%）]/[1000×（1-2%）]=6.84%
优先股成本=500×7%/[500×（1-3%）]=7.22%
普通股成本=[1000×10%]/[1000×(1-4%) ]+4%=14.42%
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（2）租赁设备：
租赁费支出：20 000×（P/A,10%,10）=20 000×6.1446＝122 892（元）
因支付租赁费税负减少现值：
20 000×40％×（P/A,10%,10）＝20 000×40％×6.1446＝49 156.8（元）
合计：73 735.2（元）
（i）当市场利率为10%时，
=965.29元
（ii）当市场利率为8%时，
=1000元
（iii）当市场利率为6%时，
=1036.64元
从以上计算我们可以得出以下重要结论:
当市场利率高于票面利率时，债券的市场价值低于面值，称为折价发行；当市场利率等于票面利率时，债券的市场价值等于面值，应按面值发行；当市场利率低于票面利率时，债券的市场价值高于面值，称为溢价发行。
因租赁设备支出73 735.2元小于购买设备支出89 667.62元，所以应采取租赁设备的方式。
2、某公司按面值发行年利率为7%的5年期债券2500万元，发行费率为2%，所得税率为33%，试计算该债券的资本成本。
答案：
K2=Ri（1-T）/（1-F）=7%×（1-33%）/（1-2%）
=4.79%
3、某股份有限公司拟发行面值为1000元，年利率为8%，期限为2年的债券。试计算该债券在下列市场利率下的发行价格：市场利率为（i）10%（ii）8%（iii）6%答案：
45 000
48 000
60 000
65 000
70 000
该企业的资金成本为12%。
计算：（1）项目投资回收期
（2）平均投资报酬率（3）净现值（4）内部报酬率（5）现值指数
解：（1）两方案的投资回收期：
方案A＝2＋2.97（年）
方案B＝2＋2.95（年）
（2）平均投资报酬率：
方案A＝
方案B＝
（3）计算净现值：
时间
现值系数
方案A
现金流量现值
方案B
现金流量现值
0
1
2
3
4
5
1.000
0.833
0.694
0.579
0.482
0.402
－150 000－150 000
35 000 29 155
52 000 36 088
65 000 37 635
70 000 33 740
70 000 28 140
－150 000－150 000
45 000 37 485
48 000 33 312
60 000 34 740
65 000 31 330
70 000 28140
NPV
14 758
15 007
现金流量和现值表（I＝25%）金额单位：元
时间
现值系数
方案A
现金流量现值
方案B
现金流量现值
0
1 2
3
4
5
1.000
0.800
0.640
0.512
0.410
0.320
－Βιβλιοθήκη Baidu50 000－150 000
35 000 28 000
52 000 33 280
65 000 37 280
70 000 28 700
70 000 22 400
－150 000－150 000
45 000 36 000
48 000 30 720
60 000 34 720
65 000 26 650
4、公司计划发行1500万元优先股，每股股价100元，固定股利11元，发行费用率4%，问该优先股成本是多少？
KP =优先股股利DP/优先股发行净价格P0
=11/[100×（1-4%）]=11.46%
5、某公司发行普通股共计800万股，预计第一年股利率14%，以后每年增长1%，筹资费用率3%，求该股票的资本成本是多少？
现金流量和现值表金额单位：元
期间
方案A
现金流量现值系数现值
方案B
现金流量现值系数现值
0
1
2
3
4
5
－150 000 1.000－150 000
35 000 0.893 31 255
52 000 0.797 41 444
65 000 0.712 46 280
70 000 0.636 44 520
70 000 0.567 39 690
股票A的标准离差：
＝7.07％
股票B的标准离差：＝6.78％
（4）计算股票A和股票B的相关系数：
＝＝-0.209
1．设有A、B两个投资项目，其现金流量如下表所示。（单位：元）
期间
方案A
现金流量
方案B
现金流量
0
1
2
3
4
5
-150 000
35 000
52 000
65 000
70 000
70 000
—150 000
70 000 22 400
NPV
－4 340
－3 510
方案A＝25％－＝23.86％
方案B＝25％－＝24.05％
（5）计算净现值指数：
方案A＝1.355
方案B＝1.3482
1、设A公司向银行借了一笔长期贷款，年利率为8%，A公司的所得税率为34%，问A公司这笔长期借款的成本是多少？若银行要求按季度结息，则A公司的借款成本又是多少？
－150 000 1.000－150 000
45 000 0.893 40 185
48 000 0.797 38 256
60 000 0.712 42 720
65 000 0.636 36 690
70 000 0.567
NPA 53 189
NPA 52 191
（4）计算内部报酬率：
现金流量和现值表（I＝20%）金额单位：元
公司财务计算题大全
2000
-5
10
2001
5
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请计算两种股票报酬率之间的相关系数，并计算该投资组合的方差和标准离差。
解：（1）计算股票A和股票B的期望报酬率
股票A的期望报酬率：
＝
股票B的期望报酬率：
＝
（2）计算股票A和股票B的标准离差
Cov(RA,RB)＝
＝＝-0.001
（3）计算两种股票的标准离差：
解：购买设备：
设备残值价值＝120 000×5％＝6 000
年折旧额＝（元）
因计提折旧税负减少现值：
11 400×40％×（P/A,10%,10）＝11 400×40％×6.1446＝28 019.38（元）
设备残值价值现值：
6 000×（P/F,10%,10）=6 000×0.3855＝2313（元）
答案：
K1=Ri（1-T）=8%（1-34%）= 5.28%
若按季度进行结算，则应该算出年实际利率，再求资本成本。
K1=Ri（1-T）=[（1+i/m）m-1]（1-T）
=[（1+8%/4）4-1]（1-34%）
=5.43%
2.设某公司在生产中需要一种设备，若自己购买，需支付设备买入价120 000元，该设备使用寿命为10年，预计残值率5%；公司若采用租赁方式进行生产，每年将支付20 000元的租赁费用，租赁期为10年，假设贴现率10%，所得税率40%。要求：作出购买还是租赁的决策。