海龟交易法则读书笔记
《海龟交易法则》书摘——柯蒂斯
《海龟交易法则》——柯蒂斯.费恩
●价格变动取决于市场中所有买者和卖者的共同态度，这些买卖者
就是我们所说的那些帽客、投机者和对冲者：想在一天内反复赚取微小买卖差价的人，想投机于一天内价格小幅变化的人，想投机于几个星期或几个月内价格的大幅变化的人，以及想规避经营风险的人。
●破产风险是指因为一连串失败而赔光所有钱的可能性。
●交易者既要让赢利潜力最大化，又要把破产风险控制在可以接受
的水平，资金管理就是这样一门艺术。
●损失只是做生意的成本，并不代表着一次错误交易或一个坏决策。
期望值为正的交易在长期内必能成功。
●情绪和心理优势才是成功交易的首要因素。
●好的交易无关乎对与错，只代表正确的交易。
●能否掌握优势是专家与业余者之间的最大区别。
●要找到优势，你需要找准入市点，在这个点上，市场在理想的时
间范围内向某个特定方向变动的概率要大于正常概率。然后，你还要为这个入市点设计一个退出策略，这样才能从期望的变动趋势中获利。简单地说，要想要让优势最大化，入市策略和退出策略必须配对。
●你不能抛开最初建立一个头寸的缘由而去单独考察退出策略。
●近期偏好是指人们更重视近期数据和经验的倾向。
●支撑和阻力来源于市场行为，而这些市场行为则来源于三种认知
偏差：锚定效应、近期偏好以及处置效应。
●就像其他许多交易理论一样，支撑和阻力只是一个笼统的概念，
而不是一个金科玉律般的法则。如果一个人采用的是反趋势策略，那么支撑和阻力就是优势的直接源泉。相反，如果一个人用的是趋势跟踪系统，那么支撑位和阻力位的突破才是要害。
●作为突破法交易者，我们在阻力位被突破时买入做多，在支撑位
重读《海龟交易法则》有感
重读《海龟交易法则》有感
如果说当年博士读海龟的感受是“谦逊”，我现在读海龟的感受是“纪律”。
在众多交易教义中，有些书是写基本面的，有些书是写技术面的，有些书是写心理层面的，有些书是写资金管理的，有些书是把以上种种合而为之。但如果讲到交易系统的优化和执行，《海龟交易法则》无疑是这方面的翘楚，它是草根交易者能接触到的最完整的交易系统；并且区别于公私募界如今流行的神经网络系统、市场中性策略、高频交易这类高深莫测的模型，海龟也是最容易被模仿的交易系统。
有三点是我觉得值得深思熟虑不断体会领悟的，不是来自于海龟实验有多著名或者其结果有多辉煌——事实上作者Faith在海龟实验中为丹尼斯（海龟实验的缔造者）创造除了3000万美元的财富，而当时Faith本人不过只是高中毕业而已。
一、市场交易者、交易风格、市场状态的分类
首先，Faith把市场上的参与者分为对冲者、帽客、投机者三类。
对冲者主要是用不同工具的反向交易来抵消价格风险。
帽客赚取的是买卖差价。
投机者寄望于未来价格符合他的预期。
其次，Faith把市场流行的交易风格分为趋势交易、反趋势交易、波段交易、当日交易四类。
趋势交易利用的是几个月甚至更长时期的大趋势。但大趋势很少出现，这意味着对于一个典型的趋势跟踪系统来说，可能有65%-70%的交易是赔钱的。（在P48可可交易的表格中显示，在第18次交易大获成功之前，此前的17次交易都是赔钱的）；在没趋势的市场或者趋势转折的市场，做趋势交易是无效的；趋势交易适合大资金。
反趋势交易对应的是趋势交易无效的那段时期或者市场，充分利用技术上的支撑与阻力机制。
《海龟交易法则》——5分钟总结一本书
《海龟交易法则》
关于作者
柯蒂斯・费思，“海龟计划”的成员，19岁加入了海龟计划，赚了3100多万美元，是海龟交易员里的传奇。
关于本书
《海龟交易法则》这本书来源于两位交易大师，丹尼斯和埃克哈特打的一个赌。丹尼斯认为，优秀交易员是后天培养的，只要教给他们正确的交易技巧就行。埃克哈特则认为优秀的交易员是天生的。丹尼斯为了证明自己观点，招募了一批学员，传授给他们交易技巧。这批学员在丹尼斯的指导下，都获得了不凡的投资成绩，这本书，说的就是丹尼斯的交易技巧“海龟交易法则”。
核心内容
一、海龟交易法则的具体内容。二、那些在历史上表现非常好的交易方法，为什么在未来不一定管用。
一、什么是交易者
投资者和交易者有很大的差别：投资者买股票是为了长远的目标，他们相信某些东西或者是公司，在相当长的一段时间之后会升值。但交易者买的不是实在的东西，交易者只关心价格，从本质上来说，他们买卖的是风险。
【案例】
航空公司一般对飞行燃料的价格都非常敏感，这些燃料的价格又和石油价格有着紧密的联系，所以石油价格上涨的时候，航空公司的
成本就会上涨，利润就会下降，除非它抬高机票的价格。但涨价会侵犯消费者的利益，让消费者感到很不满。所以在这个案例里，航空公司就是“对冲者”，它需要把石油价格上涨的风险转移出去。转移给谁呢？转移给交易者，交易者就是买卖风险的人。
二、海龟交易法则的具体内容
1. 支撑位和阻力位
你可以在大脑里想象一张股市的价格走势图，截取某一段 K 线，如果总是在15美元到17美元之间波动，那这里的15美元，就叫做支撑位，17美元，就叫做阻力位。意思就是说17美元上下就像是有一种阻力，让价格涨不上去，而15美元，又像是一种支撑，让价格不再下跌。一旦价格突破了支撑位和阻力位，价格就会沿着突破的方向继续前进，而且会持续相当长一段时间，这就出现了所谓的“趋势”。
《海龟交易法则》 柯蒂斯·费思, 乔江涛(书摘)
《海龟交易法则》柯蒂斯·费思, 乔江涛
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1.(p29)
由于每一个市场中的交易量都是根据波动性指标N来做调整，任何一笔特定交易的每日波动幅度都大同小异。在当时，交易者调整不同市场的头寸规模，大多都是以一些不太严格的主观标准或者是经纪人的保证金要求为依据，对市场的波动性并没有太多的考虑。
2.(p32)
海龟思维以长远眼光看待交易避免结果偏好，相信正期望值的威力；
3.(p39)
是否盈利与盈利多少与掌握的知识毫无关系，完全是情绪和心理因素造成。
5.(p44)
海龟们会从过去的经历中吸取经验教训，但不会为过去而烦恼。他们不会为过去所犯的错误而责备自己，也不会对过去的失败耿耿于怀。他们知道这只是游戏的一部分。
6.(p53)
每一笔交易都有可能赚钱，但可能性最大的结果是赔钱。我们也知道，有些交易会得到4r 到5r的中等回报，有些则会是12r，20r甚至是30r的大胜。但最终看来，胜利的成果足以弥补失败的亏损，我们总会盈利。
7.(p58)
(1)交易中的优势是指一种可以利用的统计学的优势，他以市场行为基础，而这些市场行为是会重复发生的。在交易世界中，最好的优势就来自于人类认知偏差所酿成的市场行为。
(2)要找到一个优势，你需要找准入市点：在这一点，市场在理想的时间范围内向某个特定方向变动的概率大于正常的概率。然后，你还需要为这个入市点设计一个退出策略，这样才能从期望中的变动趋势中获利。简单的说，要想让优势最大化，入市策略和退出策略必须配对。
《海龟交易法则》读后感100字
《海龟交易法则》读后感100字
《海龟交易法则》是一本由（美）费思著作，中信编辑部出
版的249图书，本书定价：42.00元，页数：2021-12-1，特精心从网
络上整理的一些读者的读后感，盼望对大家能有帮助。
《海龟交易法则》精选点评：
●交易双方系统测试相关
●建议有实际交易经验人能的人看。后才半部分匆匆略过，
因为大部分内容对于新手没有实感。在风险管理努力学习与头寸管理
的策略上有值得学习的地方。
●还是有些收获的，小输三次没关系大赢一次就可以
●20210124 - 20210426 一刷
●交易双方不需要复杂的指标还得看性格
●机械交易系统的上佳参考书目。海龟交易法则要求绝对的
统一性和纪律性，并一定程度上证明成功交易员是可以后天养成的。
大道至简，重在执行。
●算是最经典的大宗交易书了吧，确实诸多想法很有启发性。
●通透了。补：我不得不再替代一下这个评论，这种方法真
心不适合用于股票。。。
●是一个在那个时候不错的交易系统，可以当故事看
●西方人看事情全都是可看科学实证的思维：系统，测试，
比较。这给个人建立、完善和优化交易系统提供了一个很好的思路。
但是海龟法则中将每次操作的盈亏看成全随机和低成功率的观点不是
很认同。
《海龟交易法则》读后感(一)：作者不给力，书还乍看呀。。。
中信出版社的中译本，印刷质量不错，翻译的也还可以，以
后翻译的作品尽量选中信的，毕竟有品质保证，不会像某串通某出版
社那样拆烂污。
可惜自打知道完全是个小混混在投资方面毫无声名之后就对
本书作者失去了兴趣，也不知道范大叔啥眼光，居然倾情推荐。。。
海龟交易法则读后感-范
海龟交易法则读后感-范
第一篇：海龟交易法则读后感-范
海龟交易法则读后感
读这本书之前，我是初次听闻过理查德丹尼斯的海龟计划。历经24年时间考验，普通人也能轻松赚钱的神奇期货交易系统，“四年狂赚3000万美元，1983年原版海龟首次揭密适用于任何市场的交易策略”——促使我对它起较强的拜读欲望。老实说，此书我并没有每一章节都很认真地将它全部细读一翻，因本书的很多篇章是统计方法和数字，对不懂的人来说是有启示作用的，因为交易的本质就是胜负率和盈亏比问题。但对已经知道这点的人来说，没太大用，投资者不需要知道具体的统计方法和数字，且个人认为这本书所说的规则比较适用于大量使用杠杆交易的期货、债券、外汇等市场，抱有价值投资理念的人不必看这本书。柯蒂斯.费思是当年那批海龟实验中最成功的海龟，这些海龟并非随机挑选，当年有超过1000人报名这个海龟实验，最终录取的只有13名，入选概率不到1/100。柯蒂斯本人也多次在书中提到这个话题，并最终给出了部分解答。我个人把它总结归纳了一下：
这些准则其他书籍也曾经提到过，这并不是本书的精华所在。柯蒂斯为什么会比其他海龟要成功，我认为还有2点很重要。作者在海龟实验之前没有任何实际交易经验，并且对于理查德.丹尼斯很崇拜。一张白纸更好画画，错误的观念一旦养成就很难去除；对于一个人的崇拜可以帮你增加执行力，在连续亏损情况下仍然可以坚定的遵守交易准则。
1、进场信号：只要有一个信号显示价格超过前20天的最高价或最低价，海龟就会建立头寸，只要有一个信号显示价格超过了前55日的最高价或最低价就建立头寸。这种方法的好处是过滤盘整，这是它最大的优点，众所周知盘整就是价格在一个区间内不停来回的走势。20日的高低点和50 日的高低点一般就是盘整时的上方压力和下方支撑，一旦突破这些压力和支撑很可能就是趋势的开始。
《海龟交易法则》精选
《海龟交易法则》精选
《海龟交易法则》精选
海龟核心原则——1、掌握优势；2、管理风险；3、坚定不移；4、简单明了。
得之不易的200万美元
1、破产风险会随着赌注的增加而不成比例的迅速增大，这是它最重要的特征
2、交易者既要让赢利潜力最大化，又要吧破产风险控制在可以接受的水平，资金管理就是这样一门艺术。
3、海龟们学会了以长远的眼光看待交易，而且掌握了一个有优势的交易系统。
4、损失通常是盈利期的前兆，这种培训对海归们未来的成功至关重要，也对海归们在逆境之中坚守法则的能力至关重要。
5、但前提是，你必须始终如一的坚持这些法则，这就是交易的秘诀，也是海龟成功的秘诀。
6、当我们把真金白银投入市场时，这些简单的概念是最容易被抛在脑后。
7、我无数次的体会到情绪和心理优势才是成功交易的首要因素。
像海龟一样思考
1、最强和最差者的区别就源于她们的个人心理特征。
2、事实上，如果你大多数时间都是错误的，赚钱反而更多。如果你的大多数交易是赔钱的，这说明你并没有试图预测未来。
3、如果你连续赔了十次却仍然能够坚持你的策略，那么你做的很不错，只是运气有点差罢了。
4、避免近期偏好的能力是成功交易的一个重要成分。
5、有三种偏差是你必须不惜一切代价去克服的，那就是近期偏好、对“正确性”的执迷以及预测未来的冲动。
6、当我们做一笔交易时，我们不会根据这笔交易的结果来评判自己的能力，因为我们知道最大的可能性是赔钱。我们从概率的角度考虑问题，正因为此，我们在面临巨大的风险和不确定性时依然信心十足。
7、我把我的帐户100%都用到了时间跨度较长的10周突破系统上。这意味着我的交易次数更少，对市场的监控也更少。
《海龟交易法则》读书笔记整理
《海龟交易法则》读书笔记整理
一、海龟交易法则核心 1、掌握优势：找到一个期望值为正的交易策略，因为从长期看，他能创造正的回报。 2、管理风险：控制风险，守住阵地，否则你可能等不到创造成果的一天。 3、坚定不移：唯有坚定不移的执行你的策略，你才能真正获得系统的成效。 4、简单明了：从长久看，简单的系统比复杂的系统更有生命力。
海龟交易法则并不高深或唯一，清楚交易系统构建的原理之后，每个交易者都可以事实上也有必要去构建适合个人的独特交易系统。任何交易系统终归只是“术”，而把一套系统用好唯一的办法就只有掌握“道”。
证券市场里的真专家和假专家，假专家知道真专家所有的操作，但他不知道为什么这样操作，甚至有时候真专家会“违背”逻辑操作，事实上只是看似违背了“术”，实际上还是遵循着自己的“道”。
“交易就是真正的修佛”。书中作者提到对抗自己的“心魔”，交易系统的简单与交易者的持续亏损之间，往往隔着的不是交易系统的无效，而就是交易者的各种心魔。
二、海龟交易系统是一个完整的交易系统。它的法则囊括了交易中的每一个环节，涵盖了成功交易中的每一个必要决策：
1、市场：买卖什么第一个必须要作的决策就是买卖什么产品，从本质上说，这就是选择市场的过程。如果你选择的市场太少，你抓住趋势的概率就会大大降低。另外，你也不希望不加区分地随意选择那些容量太小或鲜有趋势的市场。
2、头寸规模：买卖多少？分散化旨在将风险分散到多种不同工具中，同时通过提高成功交易的概率来提高赢利水平。因此，恰当的分散化要求交易者在多种不同工具上投入类似甚至相同的赌注。资金管理实际上就是控制风险，以免过大的风险让你在迎来好趋势之前就被迫出局。应该买卖多少就是交易中最重要的一个问题。新手们大多在单笔交易上投注过大，这大大地提高了他们的破产风险，即使他们的策略在其他方面是有效的。
《海龟交易法则》读后感
《海龟交易法则》读后感
《海龟交易法则》是一本备受赞誉的投资经典，它讲述了一个关于交易策略和执行的故事。这本书给我带来了很多深刻的启发和思考，也让我对交易有了更深入的理解。
让我感到惊讶的是海龟们的故事。这些被称为“海龟”的交易者，通过一套简单而有效的交易系统，在市场中取得了惊人的成功。他们并非拥有过人的天赋或运气，而是凭借着坚定的信念和执行力，贯彻了这套系统。这让我明白，投资成功的关键不在于找到一个完美的交易系统，而在于能够坚定不移地执行它。就像作者所说：“我并没有什么过高的天赋和运气，只不过，我坚持了这套系统，我感恩于教会我们系统的老师，因为够分量，所以我相信，因为我相信，所以我一直进行着，这样就赚钱了，仅此而已。”这让我想起了一句名言：“成功的秘诀在于坚持自己的信念和目标。”只有当我们对自己的交易系统充满信心，并愿意为之付出努力时，才有可能在市场中获得长期的盈利。
书中还强调了交易的本质是风险的管理。交易者买卖的是风险，而不是股票或期货本身。这一观点让我对交易的认识有了质的飞跃。在过去，我可能过于关注交易的结果，而忽略了风险的控制。然而，正如书中所说：“损失只是做生意的成本，并不代表着一次错误交易或一个坏决策。”我们不能因为害怕损失而放弃交易，而是要学会如何有效地管理风险，以确保我们的交易账户能够在长期内稳定增长。这就需要我们制定合理的止损和止盈策略，以及严格执行这些策略的决心。
此外，书中还提到了一些对交易行为有影响的认知偏差，如损失厌恶、沉没成本效应、处置效应等。这些偏差会影响我们的决策和行为，导致我们在交易中做出不理性的选择。了解这些偏差并学会克服它们，是成为一名成功交易者的重要一步。我们需要学会从概率的角度考虑问题，而不是预测未来。市场是复杂而不确定的，我们无法准确预测未来的价格走势。因此，我们应该制定一套基于概率的交易策略，并在市场中严格执行。
《海龟交易法则》读书笔记精华汇总
《海龟交易法则》读书笔记精华汇总
近期将《海龟交易法则》这本书的读书笔记陆续记了下来，原书18万字，我根据我的理解，记录其中的精华和我的感悟，整理为1.5万字的精华读书笔记。今天这篇文章，就是这个笔记的汇总。
《海龟交易法则》是算是入门级的交易书籍，虽然说入门级，但是却是讲了交易的核心理念。因为真正有用的交易法则，往往都很简单。书中关于“交易法则”的篇幅很少，但是却大篇幅的讲了执行交易的关键，这是这本书最吸引人的地方。
书中讲到，“核心不是交易系统，而是贯彻交易系统的能力”，这个观点贯全书始终。
我认为这本书可以帮助你建立正确的交易理念，重点不是方法，而是理念。
如果你没有读过这本书，可以先按照下面的顺序读我的笔记，也可以购买原书来读，这本书，是也值得作为你的枕边书的。原书购买链接：
简放《海龟交易法则》读书笔记索引，按章节顺序（笔记的名称是按照我自己的理解加注的）：
1、简放｜读书笔记：核心不是交易系统，而是贯彻交易系统的能力（20200601）
2、简放｜读书笔记：8种对交易行为有影响的认知偏差（20200602）
3、简放｜读书笔记：不要去预测市场的动向（20200603）
4、简放｜读书笔记：一个成功的交易体系，归结为四个要点（20200604）
5、简放｜读书笔记：建立有利于交易的思维框架（20200605）
6、简放｜读书笔记：系统优势来自于三大要素（20200608）
7、简放｜读书笔记：价格不稳定点代表着绝好的交易机会（20200609）
8、简放｜读书笔记：四种主要的交易风险（20200610）
《海龟交易法则》读书笔记3-海龟培训的4个要点
《海龟交易法则》读书笔记3-海龟培训的4个要点
趋势是指在一段长达几星期或者几个月的趋势。趋势一般指向上，水平，向下。
要求：市场趋势从水平往上升时买入，在向下即将开始的时候卖空。趋势结束之后就立刻退出。趋势结束之后，指市场再次由向上或者向下变为水平。
海龟们使用的是突破法，也称为唐奇安通道法。基本思路：市场超越过去特定时期内的最高点时买入。两个系统：
1）系统1 的中期系统：根据过去20天（或者4个交易周）的价格来决定高点和
低点； 2）系统2的长期系统：根据过去60天（12个交易周）内的高点和低点来确定突破点。
海龟培训课的所有内容可以归结为以下4个要点： 1）掌握优势：找到一个期望值为正的交易策略。 2）管理风险：控制风险，守住阵地 3）坚定不移：唯有坚定不
移地执行你的策略，你才能真正获得系统的正期望值。 4）简单明了：抓住每一个趋势。你的大部分利润可能就来自两三次的成功交易。不要错过任何趋势，否则全年的努力可能都会化为泡影。
实战：好的交易无关乎对错，只代表正确的交易。而且不一定马上赚钱。交易中
充满了不确定性。你不知道一笔交易是否会赚钱，你充其量只能相信，从长期来看，你的回报会大雨你的风险水平。
你无法预测未来，但是可以知道趋势即将出现。知道价格变动的规律不会变，因为人类的情感和认知特征时不会变的。
摆脱结果偏好要想获胜，你必须让思维摆脱结果偏好的影响。个别交易的结果如
何时无关紧要的。如果你连续赔了10次仍然能够坚持你的策略，那么你做的很不错，知识运气有点儿差。
摆脱近期偏好举例：可可交易，1998年4月到1998年11月的大获成功的赢利
《海龟交易法则》读后感
《海龟交易法则》读后感
书中提到的损失厌恶症是一种常见的认知偏差。它指的是投资者对于损失的感受要强于对于潜在盈利的感受，导致他们在交易中更倾向于避免损失，而不是追求盈利。这种偏差会影响投资者使用机械性交易系统的能力，因为他们可能会因为遵守交易系统法则而赔钱，从而对交易系统失去信心。为了应对损失厌恶症，投资者需要认识到风险和收益是相互关联的，并且学会接受交易中的损失。同时，他们可以通过制定明确的交易计划和风险管理策略，来减少损失的影响。
沉淀成本效应也是一个重要的认知偏差。它指的是投资者因为已经投入了成本，而不愿意轻易放弃当前的交易，即使这个交易已经出现亏损。这种偏差会导致投资者忽视市场的实际情况，继续持有亏损的头寸，希望能够挽回之前的损失。然而，这种做法往往会导致更大的损失。为了应对沉淀成本效应，投资者需要学会接受失败，及时止损，并将注意力集中在市场的未来走势上。
此外，处置效应也是一种常见的认知偏差。它指的是投资者喜欢获得确定的收益，而保留亏损的交易。这种偏差会导致投资者过早地卖出盈利的头寸，而继续持有亏损的头寸，希望能够挽回损失。为了应对处置效应，投资者需要学会设定止盈和止损点，并且严格按照计划执行交易。
除了上述偏差外，书中还提到了结果偏好、近期偏好、瞄定效应、潮流效应、信奉小数法则等认知偏差。这些偏差都会对投资者的交易行为产生负面影响，导致他们做出不理性的决策。为了应对这些偏差，投
资者需要不断学习和提高自己的认知能力，学会控制自己的情绪和行为，制定科学的交易计划和风险管理策略。
然而，仅仅了解认知偏差是不够的，投资者还需要将这些知识应用到实际的交易中。《海龟交易法则》一书提供了一个完整的交易系统，包括入市指令、头寸规模、止损和止盈等方面。这个交易系统是基于理查德·丹尼斯的海龟交易实验而设计的，经过了多年的实践和验证。
读海龟交易系统的总结
读海龟交易系统的总结
1、海龟交易系统是一个顺势交易的系统，赢了增加本金，输了则减少本金。
2、海龟交易系统规定任何一笔交易都不能出现2%以上的风险。
3、我可以明明白白地告诉你：遵守系统法则的命令退出亏损的头寸是一个生死攸关的要点。不要甩掉损失的交易者在长期内都不会成功。一旦价格到达了你的止损标准，你必须退出——坚定不移，无一例外。犹豫和动摇终将酿成灾难。
4、 5--20移动平均线系统来说，在市场有趋势的时候，该系统完全可以把握到趋势的75%以上的大段，唯一的问题就是在市场没有趋势时的假信号你如何来处理，止损！只能用止损来处理。而且在资金头寸管理上坚持一个原则：在赚钱交易上的仓位要多于赔钱交易上的仓位。在市场趋势证明有利时，积极加码，在没有趋势时迅速认赔。如果你把注意力完全集中在这上面，把什么底部顶部消息基本面新闻全都扔在一边，就走上了正确道路.
5、炒股做好两件事，一是在市场趋势证明有利时，积极加码重仓上涨，永远在赚钱的仓位上加码，二是在没有趋势时迅速认赔截住亏损，永不持有任何亏损的仓位，这在一定意义上说，是交易的全部真谛.
6、止损（我不想再重复说明止损的重要了。。）“有老交易员，也有无所畏惧的交易员，但却没有无所畏惧的老交易员。”
以你就算完全理解了本书的所有内容，也不一定能够成功，严格、始终如一的执行是你会遇到的最大问题
《海龟交易法则》读书笔记
《海龟交易法则》读书笔记400字
本书来自一个交易世界最令人津津乐道的故事：“理查德·丹尼斯在短短两个星期内培养出的十几个海龟在接下来的4年中为他赚了1亿美元以上。”海龟实验已经证明，理查德有一套可以传授的原理，只要坚定不移地遵循这些原理，就能成为成功的交易者。其中的投资思想对我有较大的启发：“掌握优势、管理风险、坚定不移、简单明了”。
（1）掌握优势指需要找到找到具有系统优势的指导方法，系统优势指该方法有正期望，其往往来自于人类认知偏差所酿成的市场行为。
（2）管理风险指既不能承担过大的风险导致破产退出游戏，也不能承担过小风险使得收益对整体影响太小。
（3）坚定不移是指我们的胜率来自于多次参与游戏的获胜概率，而非一两次的预测未来，所以需要依靠方法持续参与。
（4）简单明了简单的方法更有生命力，因为简单是要求方法建立在更底层的规律上。
《海龟交易法则》精讲
高风险，高回报：玩这个游戏是需要勇气的。
——海龟计划开始前，我对一个朋友说过这样一句话
人们经常问这样一个问题：是什么让一个人成为交易者，而不是投资者？两者之间的区别往往模糊不清，因为有许多自称投资者的人实际上却在做着交易者的事。
投资者买东西是为了长远目标，他们相信，在一段相当长的时间(许多年)之后，他们的投资会升值。他们会买实物，也就是实实在在的东西。沃伦· 巴菲特就是个投资者。他买的是企业，不是股票。他买的是股票所代表的东西：企业本身，包括它的管理队伍、产品和市场地位。股票市场也许并不能反映他的企业的“正确”价值，但他并不在意。事实上，他正是靠这一点赚钱的。他会在股票市场严重低估了企业价值的时候买入企业，然后在股票市场大大高估了企业价值的时候卖出企业。他通过这种方式大发横财，因为他精于此道。
交易者们却不会去买像企业这样的实物，他们也不会买下谷物、黄金或白银。他们买的是股票、期货合约和期权。他们不会太关心管理团队的水平，不会太关心寒冷的东北部地区的油料消费趋势，也不会太关心全球咖啡产量。交易者只关心价格，从本质上说，他们买卖的是风险。
彼得·伯恩斯坦( Peter Bernstein )曾在他那本引人入胜的《与天为敌：风险探索传奇》(Against the Gods: The Remarkable Story of Risk )中说过，市场允许风险从一个参与者转移到另一个参与者。这实际上就是人们创造金融市场的原因，也是金融市场的一个
永恒的功能。
在当今的现代化市场中，企业可以购买远期外汇或期货合约，以便将自己隔离于汇率波动的风险。企业也可以用这些合约来防范石油、铜和铝这类原材料的价格上涨。
海龟交易法则(珍藏版)
目录分析
对冲者、投机者和 帽客
流动性风险和价格 风险
交易厅内的恐慌
海龟交易策略
情绪陷阱
市场状态
破产风险 资金管理
海龟的优势 趋势跟踪策略
第一次实战
第一张成绩单
避免近期偏好
避免结果偏好
避免预测未来
从概率角度考 虑问题
损失厌恶（loss aversion）：对避免损失有一种强烈的偏好。也就是说，不赔钱远比赚钱更重要。▪沉没 成本效应（sunk costs effect）：更重视已经花掉的钱，而不是未来可能要花的钱。▪处置效应 （disposition effect）：早早兑现利润，却让损失持续下去。▪结果偏好（outcome bias）：只会根据一个 决策的结果来判断它的好坏，而不去考虑决策本身的质量。▪近期偏好（recency bias）：更重视近期的数据或 经验，忽视早期的数据或经验。▪锚定效应（anchoring）：过于依赖（或锚定）容易获得的信息。▪潮流效应 （bandwagon effect）：盲目相信一件事，只因为其他许多人都相信它。▪小数定律（the law of small numbers）：从太少的信息中得出没有依据的结论。
不可预知的未来
加强系统的稳健性
选择多个不同 的市场
使用多个不同 的系统
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海龟交易法则读书笔记
海龟计划，早就有所耳闻！
之前，有网上的下载版本，打印出来看过
当时很搞笑的是，觉得写的很普通，因为都很平常
认为作者是故意骗钱的！把最重要的东西给隐藏起来了！
哈哈，真的是叫无知者无畏！
当时真的是什么都不懂！
有一本藏有金矿的书，放在面前，也没有挖到金子！
这和当时我的水平有很大的关系，更和自己的经历有关系！
很多时候，有些东西，必须自己经历过，尝试过，体验过
只有这样以后，才会有深刻的体会和感悟！
然后再看到经典的书籍，或者是高手点拨你一句以后
你就会向前大大的迈跃！
当我再次看到这本书以后，我毫不犹豫的买了下来
我认为，我在熊市的时候，更应该去学习，而且隐隐觉得，这本书里面会有我要的东西当然，我的好习惯，即买书毫不吝惜的这个终身受益的习惯也有一定的促进作用！
当我看完了这本书以后，我只能说，这是绝对的一本好书！非常直接的就促使我的功力大大长进！
我学到的，体会到的，感悟到的，已经远远不止38块了！
以下是海龟交易法则的读书笔记
海龟的共同特征：有很强的数理和分析能力，同时都有赛局理论和策略方面的背景，而且都对赌博游戏中的概率学颇有研究（哈，我发现，交易者或者说投机者天性中都有赌博的爱好和血液！嘿嘿，我也是！初一就开始赌博了！汗！数理和分析能力也非常的强！）
培训在一个星期就结束了！交易的难点不在于概念，而在于应用。学习如何交易相对容易，但把学到的东西应用在实际交易中是非常难的！（记得我当时在聆听老师的教诲时，他也这么说，他说只要三天，我就可以把全部的交易内容都教给你！但你要真正成熟的话，起码要三年以上！我当时颇不以为然！但现在却发现，其实，交易中需要知道的东西其实很少，真的是少的可怜！但落实到交易中，却是困难重重！最简单的一个例子，让利润奔跑，到现在我都没有解决好！但我一开始交易的时候就已经知道了！并且奉为纪
律之一）
交易者只关心价格，从本质上说，他们买卖的是风险。风险主要是流动性风险和价格风险！
市场就是由一群群相互买来卖去的交易者组成的，有些交易者属于短线帽客，只是想一遍又一遍地赚取买价和卖价之间的价差；另外一些是投机者，他们试图靠价格的变化来赚钱；还有一些则是以规避风险为目
的的企业！
共同态度变了，价格就会变化，不管什么原因，一旦卖者不再愿意以目前的价格卖出，而是想提高价格，而买者又愿意接受这个更高的价格时，市场价格就会上涨。同样，不管什么原因，一旦买者不再愿意接受目前的价格，而是想压低价格，而卖者又愿意在这个更低的价格卖出时，价格就会下跌！
共同态度可能会有“自促”作用！（这就是索罗斯的反身性理论）
在交易世界里，人类的情绪既是机会之所在，也是最大的挑战。掌控了它，你就能成功，忽视了它，你就
危险了！
要想成为一个成功的交易者，你必须理解人类的情感。市场就是由一个个的人组成的，每一个人都有自己的希望、恐惧和弱点。作为一个交易者，你要从这些人类情感中寻找机会！
研究表明，人类在不确定的环境中容易犯下系统性的错误。在紧张情绪中，人对风险和事件概率做出糟糕的判断。行为金融学表明，在涉及金钱利益问题的时候，人很少能做出完全理性的决策。成功的交易者理解这种现象，也能够从中获利。他们知道其他人的错误判断就是他们的机会，也知道这些错误终将在市场
价格的变化中现出原形！
成功的交易者之所以成为赢家，就是因为他们能利用其他交易者一贯非理性的行为方式。
每一个人的身上都有一种根深蒂固的系统性、重复性的非理性，而交易者的非理性会导致市场的波动。海龟方式之所以有效，而且始终有效，原因就在于它是以这种来源于非理性的市场波动为基础的！
认知偏差：人类认识现实的方式可能出现扭曲。每一种偏差都意味着赚钱的机会！
损失厌恶症：对避免损失有一种强烈的偏好，也就是说，不赔钱远比赚钱更重要！对交易行为来说，损失
厌恶症会影响一个人使用机械性交易系统的能力！
沉淀成本效应：更重视已经花掉的钱，而不是未来可能要花的钱！沉淀成本效应会导致糟糕的决策，这种
现象在群体决策中往往更加明显！
处置效应：早早兑现利润，却让损失持续下去！有人认为这种效应与沉淀成本效应有关，因为两种现象都证明了一件事：投资者不愿意承认过去的决策并不成功！类似的，早早兑现利润的倾向于是来源于人们不愿意丢掉盈利机会的倾向！对于怀有这种倾向的交易者来说，弥补大损失是很难的，因为能够赚大钱的交
易早早就被终结了，潜力也就永远失去了！
结果偏好：只会根据一个决策的结果来判断它的好坏，而不去考虑决策本身的质量！它会导致人们过于重
视实际发生的事情，忽视决策本身的质量！
近期偏好：更重视近期的数据或经验，忽视早期的数据或经验！
锚定效应：过于依赖或锚定容易获得的信息！在交易中就是交易者可能会盯着近期的一个价位，根据当前
价格与这个参考价格的关系来做出决策！
潮流效应：盲目相信一件事，只因为其他很多人相信它！
信奉小数法则：从太少的信息中得出没有依据的结论！
趋势追踪法可以创造可观的回报，而且一直战无不胜，但出于几个原因，大多数人不太容易坚持这种策略1：大趋势很少出现，这意味着趋势跟踪策略的失败概率要远远大于成功概率！
2：趋势跟踪系统不仅会在没有趋势的时候失效，在趋势逆转的时候也会失效！
3：趋势跟踪法需要动用相对较大的资金量才能确保合理的风险控制，因为这种方法的入市价位与不利局势
下的止损推出价位有很大的差距！如果资金太少，使用趋势跟踪策略会大大提高破产出局的概率！
趋势跟踪者喜欢平静的趋势，波动性的市场对趋势跟踪者来说较为棘手，当利润连续几天或几周不断的烟消云散时，你很难保持冷静！反趋势交易者喜欢稳定中有波动的市场！
海龟们从来不去预测市场的动向，而是会寻找市场处于某种特定状态的指示信号。这是一个重要的概念。优秀的交易者不会试着预测市场下一步会怎么样，相反，他们会观察指示信号，判断市场现在处于什么样
的状态中！
掌握优势，管理风险，坚定不移，简单明了！整个海龟培训计划，乃至所有成功交易的基础，都可以归结
为这四个核心原则！
所谓的资金管理，就是指控制市场风险的程度，确保交易者能安然度过每一个交易者都必然要碰到的不利时期。交易者既要让潜力最大化，又要把破产风险控制在可以接受的水平，资金管理就是这样一门艺术！
海龟们学会以长远眼光看待交易，而且掌握了一个有优势的交易系统，可以说，这就是海龟法则最重要的一个要素，也是赢家和输家在方法和观念上的一个最关键的不同之处！
长期有效的交易方法都有一个特征，那就是赌博中所说的优势！这个优势是指一个人相对一个对手的系统性优势！（这个可以在通向金融王国的自由之路一书中很清楚的了解）
海龟们以这样的方式来看待损失：损失只是做生意的成本，并不代表一次错误交易或一个坏决策。要做到这一点，我们必须明白一件事：长期来看我们总会失而复得。海龟们相信，期望值为正的交易在长期内必能成功！这种培训对海龟们未来的成功至关重要，也对海龟们在逆境中坚守法则的能力至关重要！
你完全可以凭借那些闻名已久的理念和概念获得成功，但前提是，你必须始终如一地坚持这些法则，这就
是交易的秘诀，也是海龟们成功秘诀！
海龟培训课的所有内容都可以归结为以下4个要点
1：掌握优势：找到一个期望值为正的交易策略，因为长期来看它能创造正的回报！
2：管理风险：控制风险，守住阵地，否则即使你有一个期望值为正的系统，你也等不到她创造成果的那
一天！
3：坚定不移：唯有坚定不移地执行你的策略，你才能真正获得系统的正期望值！
4：简单明了：海龟方法的精髓其实很简单---抓住每一个趋势，你的大部分利润可能就来自两三次成功的交易，所以不要错过任何趋势，否则你全年的努力可能都会化为泡影！这很简单，也很容易理解，只是不
容易做到！
根据丹尼斯的培训，当市场短期下调时，正确的做法明显是持仓等待，听凭利润下降！
是否盈利与赢利多少与掌握的知识毫无关系，完全是情绪和心理因素造成的！
在此后的岁月中，我无数次地体会到情绪和心理优势才是成功交易的首要因素！
好的交易无关乎对与错，只代表正确的交易。如果你想成功，你必须把眼光放长远，忽视个别交易的个别
结果！