货币银行学金融学中国利率市场化改革进程19页PPT
《货币银行学》第三章 利息和利率
针对这一现象，中国的银行系统于1988年第四季度推出了 保值存款，将名义利率大幅度提高，并对通货膨胀所带来的损失 进行补偿。
中国的银行系统对三年定期存款的保值率（%）
2、按照管理方式划分 固定利率(fixed rate)：是指在整个借贷期间
内按事先约定的利率计息而不作调整的利率。 浮动利率(floating rate)：是指在借贷期间内
四、可贷资金理论
同时考虑了凯恩斯的货币因素和古典学派 的实质因素。该理论认为，利率是由可贷资金的 供给和需求的均衡点所决定的。
可贷资金的供给主要有两个来源：一是当 前的储蓄；二是实际货币供给量的变动。
可贷资金的需求主要也有两个方面：一是 当前的投资需求；二是货币贮藏的需求。
用公式表示： ＤL ＝Ｉ＋ΔＭD ＳL ＝Ｓ＋ΔＭS 当可贷资金供求双方相互作用达到平衡时，
一、利率的风险结构 （一）违约风险 （二）流动性风险 （三）税收风险
二、利率的期限结构 1、什么是利率的期限结构？ 2、即期利率和远期利率的含义及关系 3、了解远期利率的计算公式 4、债券的市场价格和债券到期收益率
收益率曲线
利率的期限结构反映了债券的到 期期限与债券收益率之间的关系。由 各种不同期限债券的到期收益率所构 成的曲线称为到期收益率曲线。
六、影响利率的其他因素
○风险因素 ○制度因素： 如利率管制 ○经济因素： 经济运行周期；汇率水平；国际利率水平等 ○政策因素： 货币政策、财政政策、汇率政策等经济政策的变化
货币银行学PPT课件
1、足值货币 2、表征货币 3、信用货币 4、电子货币
金融学院
货币银行学
第二章 货币和货币制度
中国的货币文化灿烂辉煌 中国的货币史有3500多年。 公元前1500年，商代已有铜贝币； 公元前800年，春秋初期已有青铜铸造的布币和刀币； 诗经： 《氓》
金融学院
货币银行学
第二章 货币和货币制度
2、货币有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手 段4大职能，其中，价值尺度和流通手段是最主要的 两大职能。此外，货币流通如果越出国界，一国的主 权货币还将承担世界货币的职能。 3、货币的本质是固定地充当一般等价物的特殊商品 。它是一个历史的经济范畴，不以人的意志为转移， 体现商品经济社会中的生产关系。
金融学院
货币银行学
第二章 货币和货币制度
五、地区货币制度和跨国货币制度 （一）一国两制下的地区货币制度
1997年和1998年，香港和澳门相继回归中华人民共和国后 ，出现了人民币、港币、澳元 “一国三币”的的特有历史现 象。由于这三种货币是在不同的地区流通，所以不会产生“格 雷欣法则”效应。 （二）跨国货币制度和欧元
金融学院
货币银行学
第二章 货币和货币制度
M0 = 流通中现金 M1 = M0 + 商业银行活期存款 广义货币：M2 M2 = M1 + 定期存款 + 储蓄存款 中国的货币计量： M0 = 流通中现金 M1 = M0 + 企业活期存款 + 农村存款 + 机关团体存款 M2 = M1 + 企业定期存款 + 自酬基本建设存款 + 个人储 蓄存款 + 其他存款
金融学货币银行学
金融学货币银行学
要紧参考书目:
米什金（美）货币金融学、中国人民大学出版社
博迪、莫顿（美）金融学、东北财经大学出版社
瓦什、（美）货币理论与政策、中国人民大学出版社
戈德史密斯（美）金融结构与金融进展、上海三联书店
黄达、货币银行学、中国人民大学出版社
戴根有、中国货币政策传导机制研究
黄金老、中国金融体系进展研究、中国金融出版社
李杨、中国金融理论前沿、社会科学文献出版社
目录
第一讲货币供求理论
第二讲利率理论
第三讲金融机构体系
第四讲通货膨胀
第五讲货币政策
第六讲金融监管体系
第一讲货币供求理论
第一节：货币需求理论
一、货币需求的概念
二、马克思的货币需求理论
（一）基本观点：
流通中必需的货币量为实现流通中待售商品价格总额所需的货币量。用公式表示是：执行流通手段的
货币必要量（M）= 商品价格总额/货币流通速度
= 商品平均价格（P）×待售商品数量（T）/货币流通速度（V）即M = PT /V
（二）马克思货币需求理论在当代的意义
纸币流通规律与金币流通规律不一致，金币流通所需要的货币数量由价格总额决定；纸币流通下，商品价格水平随着纸币数量的增减而涨跌。
三、西方货币需求理论
1.传统货币数量论的货币需求理论
（1）现金交易说(Cash Transaction Theory)
注重于研究货币数量与物价之间的因果关系，认为货币数量增加，必定导致物价水平
上升，货币价值下跌；反之，亦然。
方程式：MV=PT 或者P=MV/T
其中：M是流通中货币数量，
T是商品与劳务的交易，
P是交易中各类商品的平均价格
V是货币的流通速度.
(2）现金余额说(Cash—balance Theory)
第三章 利息和利息率(货币银行学-东北财经大学,艾洪德、张贵乐)
首先，从市场经济发达的国家情况看，在经 历了30余年的利率管制后开始了向市场化改革的 体制变迁阶段。
其次，一些发展中国家和地区也开始了由利 率压制到利率放松的历史变迁阶段。
第五节 利率管理体制 一 利率管理体制的概念与类型
利率管理体制是一国经济管理体制的组成部 分，它规定了金融管理当局或中央银行的利率管 理的权限、范围和程度。
1.自由化利率体制
自由化利率体制产生于19世纪30年代之前完 全的自由竟争的市场经济时期，是没有任何管理 的自由化利率。
2.管制利率体制
在20世纪30年代初期，西方国家金融业出现 了越来越严重的过度竞争。由政府直接干预利率 的制定。 我国长期以来一直实行利率管制，各种利率 水平的确定主要是通过行政手段直接规定。
五
国际利率水平
在开放经济条件下，当国际金融市场上利率 水平高于国内利率水平时，国内货币资金就会流 向国外，使得国内资金供应减少，国内市场利率 水平就会提高；反之，当国际金融市场上利率水 平低于国内利率水平，国外货币资金就会流向国 内，使得国内资金供应增加，市场利率水平就会 下降。
第四节 利率功能 一 利率与储蓄
6. 1996年4月，中央银行启动以国债回购为 主要形式的公开市场操作，经过多年来的努 力，公开市场业务操作已经成为中央银行调 控基础货币的主要政策工具。 7.改革法定存款准备金制度。
货币银行学金融学中国利率市场化改革的进程资料
方
• 目的在于获得高于银行 存款利息收入
银行间债券市场
全质
参与主体 商业银行等金融机构
国押
银式 行回 间购 市交 场易
债券品种 政府债券、中央银行债券和金
融债券等
登记结算 托管机构 中央国债登记结算责任公司
债 券
主管部门 中央人民银行
……
我国利率市场化改革进程
开始于1996年银行 间同业拆借利率的 开放
顺序：先外币后本币、先贷款后存款、先长期大额后短期小额
人民币存款利率市场化从大额存款利率开始，目 前实行了“存款利率放下限管上限”的浮息制度
1999年10月，人民银行批准中资商业银行法人对中资保险公司法人 试办由双方协商确定利率的大额定期存款(最低起存金额3000万元 ，期限在5年以上不含5 年)，进行了存款利率改革的初步尝试。（ 人民币存款利率市场化：从大额存款入手，过渡到利率上限管理）
贷款利率、贴现利 率开始市场化
改革发展
发展于1997年银行 间债券回购利率放 开
存款利率的市场化 （现阶段）
3
推行存贷款利率市场化
顺序：先外币后本币、先贷款后存款、先长期大额后短期小额
外币存贷款利率市场化已经展开
2000.9.21：实行外汇利率管理体制改革，放开 了外币贷款利率；300万美元以上的大额外币 存款利率由金融机构与客户协商确定。300万 美元以下的小额外币存款利率仍由人民银行统 一管理。2003年七月，境内英镑、法郎的小额 存款利率放开，由各商业银行自主确定。小额 外币存款利率由国家制定并公布。
货币银行学
第一章货币与信用
1.货币：在商品与劳务交易和债务清偿中，可作为交易媒介与支付工具被普遍接受的手段就是货币。
2.金本位：以黄金为币材，本位币与一定量黄金保持等价关系的货币制度。
3.无限法偿：无论支付数额多大，无论属于任何形式的支付，对方不能拒接，本位币一般都具有无限法偿能力。
4.商业信用：指工商业企业之间以商品赊销和预付贷款形式提供的信用。
5.银行信用：指银行及其他金融机构以货币形式提供的信用。
6.国家信用：指国家的负债，是由国家（政府）为债务人筹集资金的一种信用形式，国家从国内筹资构成内债，从国外筹资构成外债。
7.消费信用：指工商企业、银行或其他金融机构以生活资料为对象向消费者个人提供的信用。
8.格雷欣定理：劣币驱除良币的现象。在实际比价与法定比价不同的两种货币同时流通时，实际价值量高的货币成为良币，实际价值量低的货币成为劣币，在价值规律的自发作用下，良币退出流通领域，而劣币充斥市场。
1.货币的基本职能有哪些?
一般认为货币主要有五种职能，即交易媒介，价值标准，价值贮藏，延期支付的标准和世界货币。
交易媒介即货币作为商品交易媒介的功能。
货币在表现和衡量其他一切商品价值时，执行价值标准职能。
价值贮藏即货币退出领域而处于一种静止状态。
延期支付的标准即货币作为价值的单方面转移时所发挥的功能。
货币跨出国界，在国家之间发挥上述功能时就成为世界货币。
2.什么是货币本位制度，其主要内容有哪些？
对本位货币的名称、材料、铸造、发行、兑换与流通等所作的有关规定，称为货币本位制度。本位制度的核心内容是规定本位币的币材。
利率市场化
论证过程
一、 什么是利率市场化： 二、 我国推行利率市场化势在必行 三 、我国推进利率市场化的对策和 商业银行的应对策略 四、总结全文。
一、什么是利率市场化 什么是利率市场化
• 利率市场化，是指金融机构在货币市场经营融 资的利率水平由市场来决定。它包括利率决定、 利率传导、利率结构和利率管理的市场化。
总结全文
• 我国利率市场化既是世界经济一体化的 大势所趋，也是我国发展社会主义市场 经济的必由之路，是不以人们意志为转 移的客观要求。目前我国资金供求较为 均衡、宏观经济形势较为稳定，通货膨 胀率较低，是推行利率市场化的最佳时 机。
参考书目
• 参考文献： 1 、经济研究 2004年有关各期。 2 、金融研究 2002年—2004年有关各期。 3、 经济学动态 2002年—2004年有关各期。 4、中国流通经济 2004年有关各期。 • 5、《货币银行学》 黄达 北京：中国人民 大学出版社，2000年8月第二版。 • •
自我介绍
我叫王少华，是朝阳广播电视大学建平分校2003级开 放金融班学员。经过三年的学习，学到许多专业知识。 按上级电大金融专科毕业实践环节的要求,我用了三周 多时间进行了社会调查,并撰写了调查报告；按要求进 行了选题，然后根据所学的专业知识，查阅了有关资 料，撰写了毕业论文，按指导老师的辅导要求，反复 修改，形成了现在的文章《我国利率市场化势在必 行》。今天就论文的写作动机、论文结构等问题向在 座的各位领导、老师作如下汇报，恳请各位老师对我 撰写的论文提出宝贵意见。
利率市场化进程中我国中小银行的经营策略选择
商 业 经 济 与 管 理 JOURNAL OF BUSINESS ECONOMICS
No． 8 Vol． 250 Aug． 2012
利率市场化进程中我国中小银行的经营策略选择
1 2 3 王丽英 ，沈庆劼 ，王会强
（ 1． 天津财经大学 学报编辑部，天津 300222 ； 2． 天津财经大学 经济学院，天津 300222 ； 3． 河北软件职业技术学院，河北 保定 071000 ）
一 、我国利率市场化的进程及文献回顾
（ 一） 我国利率市场化改革的历程
1996 年6 月与1997 年6 月， 人民银行先后放开银行间同业拆借利率以及银行间债券回购利率； 1998 年8 ， 月 国家开发银行开始进行市场化发债 ； 1999 年10 月， 国债开始采用市场招标方式发行 。 银行间市场与债券 。 1998 ， 年 人民银行允许贴现利率在不超过同期贷款利率的前提下由商业银行自行确 市场利率实现市场化 2000 年9 月， 定。 贴现利率实现市场化。 人民银行放开外币贷款利率和大额外币存款利率； 2003 年7 月， 放开 英镑、 瑞士法郎和加拿大元的外币小额存款利率 ； 2003 年11 月， 对美元、 日圆、 港币、 欧元小额存款利率实行 2004 年1 月1 日， 外币存贷款利率基本实现市场化 。 人民银行再次扩大贷款利率浮动区间 ， 商业银 上限管理。 行与城市信用社贷款利率浮动区间扩大为基准利率的0． 9 倍～1． 7 倍， 农村信用社贷款利率浮动区间扩大为 1999 年10 月， 基准利率的0． 9 倍～2 倍。 贷款利率进入下限管理阶段。 人民银行允许商业银行开办协议存款， 存款利率市场化初步展开； 2004 年10 月29 日， 人民银行允许存款利率下浮， 存款利率进入上限管理阶段。 至 “先外币、 此， 按照 后本币； 先贷款， 后存款； 先长期、 大额， 后短期、 小额 ” 的方针， 利率管制在资本市场、 外 币市场、 银行间市场、 债券市场、 信贷市场以及协议存款市场已经基本取消， 目前只有在人民币存贷款领 域， 存在着贷款利率下限与存款利率上限的管制 。 我国“十二五 ” 规划与央行工作报告都明确提出要进一 步推行利率市场化， 利率市场化进程即将进入关键阶段 。
货币银行学
中国人民银行历年所用的货币政策工具
主要有公开市场业务、存款准备金、中央银行代款、利率政策。
具体的历史记录：
我国货币政策的历史演进
（一）计划管理体制下的货币政策
第一阶段是1979～1983年。在这一时期，货币政策仍然是实行集中统一的计划管理体制。因为国家处于高度集中统一计划经济模式下，货币和银行的作用被削弱了，直到1984年我国才成立中央银行并开始执行货币政策。因此，此阶段的各项经济指标处于计划体制之下，价格的制定货币投放量以及经济增长完全由政府控制，货币政策的作用无法充分表现出来。但由经济指标可以看出，政府对货币的政策是以稳定币值为主兼顾经济发展。
（二）宏观管理体制下的货币政策
第二阶段是1984～1992年。这一时期的货币政策有了很大发展，最突出的是从1984年起，中国人民银行集中履行中央银行职能，集中统一的计划管理体制逐步转变为以国家调控为主的宏观管理体制。间接的货币政策工具开始使用，但信贷现金计划管理仍是主要的调控手段。1988年发生了较为严重的通货膨胀。从1989年下半年开始，中央银行采取了严厉的紧缩性货币政策。
（三）以反通货膨胀为主要目标的货币政策
我国的经济经历了1990～1992年三年的低通货膨胀期，在当时经济过热的情况下，货币政策的主要目标是抑制日益严重的通货膨胀，实行适度从紧的货币政策。
（四）1998～2008年初的货币政策
中国人民银行自1998年1月起取消了信贷规模管理，货币政策的作用范围和影响力度得到空前提高。1998年在中国宏观经济出现通货紧缩的情况下，人民银行加大了对经济的支持力度。货币政策的提法经历了“稳健的”、“努力发挥作用”、“进一步发挥作用”等阶段，促进经济增长的政策意图相当明显。
中国利率市场化
中国利率市场化
【摘要】随着市场经济改革和发展的不断深入，金融体系方面的改革，尤其是利率市场化改革显得相对滞后，在加入世界贸易组织后，我国利率市场化改革的必要性和迫切性就更加日益突出。本文首先简要介绍了利率市场化的概念及内涵，系统论述了实行中国利率市场化的重要性，分析了我国实行利率市场化面临的风险，最后，对我国的利率市场化改革提出了建议。
【关键字】利率市场化改革金融市场
一、利率市场化的概念和内涵
利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
利率市场化至少应包含以下具体内容：
（1）金融交易主体享有利率决定权。金融活动不外乎是资金盈余部门和赤字部门之间进行的资金交易活动。金融交易主体应该有权对其资金交易的规模、价格、偿还期限、担保方式等具体条款进行讨价还价。讨价还价的方式可能是面谈：L招标。也可能是资金供求双方在不同客户或者服务提供商之间反复权衡和选择。
（2）利率的数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择。同任何商品交易一样，金融交易同样存在批发与零售的价格差别：与其不同的是，资金交易的价格还应该存在期限差别和风险差别。利率计划当局既无必要也无可能对利率的数量结构、期限结构和风险结构进行科学的测算。相反，金融交易的双方应该有权就某一项交易的具体数量（或规模）、期限、风险及其具体利率水平达成协议，从而为整个金融市场合成一个具有代表性的利率数量结构、期限结构和风险结构。
货币银行学 第四章 利率及其决定
第四章 利率及其决定
第二节 利率及其种类
长期利率和短期利率
长期利率与短期利率的划分是以信用行为 的期限长短为划分标准的。 一般来说，1年期以下的信用行为，通常称 为短期信用，相应的利率就是短期利率；1 年期以上的信用行为，通常称为中长期信 用，相应的利率就是中长期利率。 总的来说，较长期的利率一般高于较短期 的利率。
第二节 利率及其种类
实际利率与名义利率
实际利率，是指物价水平不变，从而货币 购买力不变条件下的利息率。
名义利率，是指包含通货膨胀（或通货紧 缩）风险的利率。 例如：银行挂牌利率及证券票面利率。
第四章 利率及其决定
第二节 利率及其种类 名义利率两个公式
简单公式 r=i+p
式中，r为名义利率；i为实际利率；p为借贷期内物价水 平的变动率，它可能为正，也可能为负。
利息 利率及其种类 利率的决定 利率的作用 利率的度量
第四章 利率及其决定
第一节 利息
什么是利息？
• 利息是货币所有者（或债权人）因贷出货 币或者货币资本而从借款人（或债务人） 那里获得的报酬 • 若着眼于债务人的角度，利息则是借入货 币或者货币资本所付出的成本或代价。 • 从本源上看，利息是剩余价值或者利润的 一部分。
第四章 利率及其决定
L=L1+L2
M1
利率市场化相关文献
利率市场化相关文献
利率市场化是指利率的形成和调整由市场供求关系决定，而非由政府或央行的直接干预。这一概念在经济学和金融领域有着广泛的研究和讨论，因此有很多相关的文献可供参考。
在学术期刊中，您可以搜索关于利率市场化的研究论文。一些知名的经济学和金融学期刊，如《经济学季刊》、《金融研究》、《经济研究》等，经常刊登与利率市场化相关的研究成果。
此外，许多学者和专家也会在书籍中对利率市场化进行深入探讨。您可以查阅一些经济学、金融学或货币金融方面的著作，如《货币银行学》、《金融市场与金融机构》等，这些书籍可能会提供对利率市场化的理论分析和实证研究。
除了学术期刊和书籍，一些政府机构、国际组织和金融机构也会发布关于利率市场化的研究报告和政策文件，这些文献也是了解利率市场化的重要来源。
综上所述，如果您对利率市场化感兴趣，可以通过查阅学术期
刊、书籍以及政府机构和国际组织的报告来获取相关文献。希望这些信息能够对您有所帮助。
浅谈当今中国利率市场化改革
浅谈当今中国利率市场化改革
哈尔滨理工大学
本科生双学位货币银行学
课程论文
论文题目：浅谈当今中国利率市场化改革
学院：机械动力工程学院
专业：工业设计09-2班
双学位专业：市场营销
课程名称：货币银行学
学生姓名：吴欣雨
学号：0901030214
长低通胀。世界主要的市场经济国家也都无一例外地将利率政策作为最重要的宏观调控手段。在许多国家，利率几乎是唯一经常运用的宏观调控手段。
（二）国外推行利率市场化改革的经验与教训
从国际上看，金融自由化成了近30年来各国普遍采用的一项非常重要的经济政策。无论从西方发达国家如美国、日本，到亚洲新兴工业化国家如韩国、马来西亚、印度尼西亚和我国的台湾省，还是世界其他发展中国家如智利、阿根廷等，越来越多的国家和地区卷入这一浪潮。虽然各个国家情况不仅相同，所选择利率市场化改革的条件、时机、途径和程度及结果也不一样。但经有关对比研究和分析，总结出的一些共同的经验和教训，值得我国深思和借鉴。
1、利率市场化改革的成功概率与经济发达程度成正比。推进利率市场化改革，发达国家不但利率放得彻底，没有反复，而且放开后对国内经济运行冲击较小，过渡也较平稳；新兴工业化国家的改革也较顺利，但不如发达国家进行得平稳；而发展中国家的则多反复。条件好的有成功的，但以失败的居多。其道路选择异常艰难，成本偏高。
2、改革方式的选择影响着改革进程的选择。通过比较可以发现：选择渐进改革者成功几率高，而选择激进改革者则多磨难。
3、宏观经济形势决定着改革的时机选择。在宏观经济形势稳定的情况下，选择改革的多取得成功或进展顺利；而在宏观经济形势不稳定的情况下，改革多夭折。
《货币银行学》课程教学大纲
《货币银行学》课程教学大纲
课程代码：MURM1019
课程性质：专业选修课程
授课对象：管理科学、物流管理、国际物流等专业
开课学期：每学年第2学期
总学时：34学时学分：2学分
讲课学时：34学时
指定教材：姚长辉，《货币银行学》，北京大学出版社，2012年
参考书目
1、陈雨露，《国际金融》，北京大学出版社，2015
2、高鸿业，《西方经济学（宏观部分·第六版）》，中国人民大学出版社，2014年
3、高鸿业，《西方经济学（微观部分·第六版）》，中国人民大学出版社，2014年
4、富兰克林•艾伦格伦•雅戈，《金融创新力》，中国人民大学出版社，2014年
5、货币纪录片主创团队，《货币》，中信出版社，2012
6、庞忠甲，陈思进，《货币的逻辑》，中国友谊出版公司，2014
教学目的：
使学生对货币银行方面的基本理论有较全面的理解和较深刻的认识，对货币、信用、银行、金融市场、国际金融等基本范畴有较系统的掌握；使学生掌握观察和分析金融问题的正确方法，培养辨析金融理论和解决金融实际问题的能力；提高学生在社会科学方面的素养，为进一步学习其他专业课程打下必要的基础。系统阐述货币银行的基本理论及其运动规律；客观介绍世界上货币银行理论的最新研究成果和实务运作机制的最新发展；立足中国实际，努力反映金融体制改革的实践进展和理论研究成果，实事求是地探讨社会主义市场经济中的货币银行问题。
第一章货币与货币制度
课时：1周，共2课时
第一节货币概述
一、货币的起源
1、货币起源于商品交换
2、货币是价值形式长期演变的结果
二、货币的本质
1、货币是商品
2024版金融学(第五版)黄达
金融学(第五版)黄达
目录CONTENCT •金融学概述
•货币与货币制度•信用与信用工具•利息与利率
•金融市场与金融机构•货币供求与均衡•通货膨胀与通货紧缩•金融创新与金融发展
01
金融学概述
金融学的定义与研究对象
金融学的定义
金融学是一门研究货币、信用、银行、证券、保险等金融活动及其
规律的科学。
研究对象
金融学的研究对象包括货币流通、信用活动、金融市场、金融机构、
金融工具、金融制度等。
金融学的发展历程与现状
发展历程
金融学的发展历程经历了货币银行学、
国际金融学、微观金融学等阶段，逐
渐形成了现代金融学的理论体系。
现状
目前，金融学已经成为经济学领域中的
重要分支，涵盖了货币银行学、国际金
融学、投资学、保险学等多个子领域。
金融学的研究方法与意义
研究方法
金融学的研究方法包括实证研究、规范研究、案例研究等，同时运用数学、统计学等工具进行量化分析。
研究意义
金融学的研究对于理解金融市场运行规律、防范金融风险、推动金融创新等方面具有重要意义，同时也有助于指导实践和政策制定。
02
货币与货币制度
货币的起源与本质
货币的起源
货币是商品交换的产物，随着商品经济的发展而产生。最初的货币形式是实物货币，
如贝壳、布帛等。
货币的本质
货币的本质是一般等价物，具有价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界
货币等职能。它是商品经济中价值运动的必然产物，也是商品内在矛盾发展的必然
结果。
货币形式的演变与发展
实物货币
01
最早的货币形式是实物货币，如贝壳、布帛等。这些实物具有普遍接受
性、价值稳定性和可分割性等特点。
金属货币
02
随着商品经济的发展，金属货币逐渐取代了实物货币。金属货币具有价
货币银行学第三章：利率
固定利率与浮动利率
• 固定利率(fixed rate)是指在整个借贷期间内按事
先约定的利率计息而不作调整的利率. • 浮动利率(floating rate)是指在借贷期间内随市场 利率的变化而定期进行调整的利率.
年率、月率与日率wenku.baidu.com
• 年利率(annual interest):以年为单位计算利息时 的利率，通常%表示.
FV A (1 r )n
• 现值(present value)：未来本利和的现在价值.
PV FV
(1 r )
n
利息率与收益率
• 有一个使用非常广泛的“收益率”概念与利率概 念并存。 • 收益率实质就是利率。 • 作为理论研究，这两者无实质性区别。 至于在实际生活中两者使用的差别，取决于习惯。
凯恩斯主义出现之 前的实际利率理论： 利率的变化取决于投 资流量与储蓄流量的 均衡：投资不变，储 蓄增加，均衡利率水 平下降；储蓄不变， 投资增加，则有均衡 利率的上升。
I’ S I S’
r2 r0 r1 I’ S O S’ I
西方经济学关于利率决定的分析 －－货币理论
凯恩斯的理论：利 率决定于货币供求数量， 而货币需求量又取决于 人们的流动性偏好：流 动性的偏好强，愿意持 有货币，当货币需求大 于货币供给，利率上升； 反之，利率下降。 凯恩斯的理论，基 本上是货币理论。