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《企业财务管理学》练习题及参考答案

一、练习题：

1．甲公司2001年年初对A设备投资100000元，该项目2003年年初完工投产；2003年至2005年各年末预期收益分别为20000元、30000元、50000元；银行存款单利利率为12％。

要求：按单利计算2003年年初投资额的终值和2003年年初各年预期收益的现值之和。

2．乙公司2001年年初对A设备投资100000元，该项目2003年年初完工投产；2003年至2005年各年末预期收益分别为20000元、30000元、50000元；银行存款复利利率为10％。

要求：按复利计算2003年年初投资额的终值和2003年年初各年预期收益的现值之和。

3．丙公司2001年和2002年年初对C设备投资均为60000元，该项目2003年初完工投产；2003年至2005年各年末预期收益均为50 000元；银行存款复利利率为8％。已知：(F／A，8％，3)＝3.2464，(P／A，8％，3)＝2.5771。

要求：按年金计算2003年年初投资额的终值和2003年年初各年预期收益的现值。

4．某人拟于明年年初借款42000元，从明年年末开始，每年年末还本付息额均为6000元，连续10年还清。假设预期最低借款利率为8％，问此人是否能按其计划借到款项? 已知：

(P／A，7％，10)＝7.0236，(P／A，8％，10)＝6.7101。

5．某企业集团准备对外投资，现有甲、乙、丙三家公司可供选择，这三家公司的年预期收益及其概率的资料如下表所示：

市场状况概

率

年预期收益（万元）

甲

公司

乙

公司

丙公

司

良好

一般

较差0.3

0.5

0.2

40

20

5

50

20

-5

80

-20

-30

要求：(1)计算三家公司的收益期望值；

(2)计算各公司收益期望值的标准离差；

(3)计算各公司收益期望值的标准离差率；

(4)假定你是该企业集团的稳健型决策者，请依据风险与收益原理做出选择。

6．振兴公司发行5年期的债券，面值为1000元，付息期为1年，票面利率为10％。

要求：(1)计算市场利率为8％时的债券发行价格；

(2)计算市场利率为12％时的债券发行价格。

7．某企业按年利率10％从银行借人款项100万元，银行要求企业按贷款额的15％保持补偿性余额，试计算该项贷款的实际利率。

8．某企业1996年至2000年的销售量和资金需要量的历史资料如下表所示。假定2001年的销售量预计为320件。

年度销售量(x

件)

资金需要量(y

元)

XY X2

1996 1997 1998 1999 2000 40

160

120

80

200

12000

24000

27000

22000

40000

480000

3840000

3240000

1760000

8000000

1600

25600

14400

6400

40000

N ＝5

∑x＝

600

∑Y＝125

000

∑xy＝

17320000

∑X2＝

88000

要求：按资金习性分析法预测2001年的资金需要量。

9．某公司采用融资租赁方式于2001年年初租人一台设备，价款为200000元，租期4年，租期年利率10％。(P／A，10％，3)＝2.487，(P／A，10％，4)＝3.170。

要求：(1)计算每年年末支付租金方式的应付租金；

(2)计算每年年初支付租金方式的应付租金；

(3)试分析二者的关系。

10．某公司拟采购一批商品，供应商报价如下：

(1)立即付款，价格为9630元；

(2)30天内付款，价格为9750元；

(3)31天至60天内付款，价格为9870元；

(4)61天至90天内付款，价格为10000元。

假设银行短期借款利率为15％，每年按360天计算。

要求：计算放弃现金折扣的成本，并确定对该公司最有利的

日期和价格。

11．星海公司2000年12月31日的资产负债表如下表：

星海公司简要资产负债表

2000年12月31日

单位：元

资产负债与所有者权益

现金6000

应收账款18000

存货28000

固定资产净值48000

应付账款18000

应付票据12000

长期借款20000

实收资本40000

留存收益10000

资产合计100000 负债与所有者权益合计100000

该公司2000年度的销售收人为160000元，但固定资产生产能力已经饱和，若增加收入需增加固定资产投资。税后销售利润率为10％，其中60％净利润分配给投资者。预计2001年销售收入将提高到200000元，计提折旧额为4000元。试确定该公司2001年需从外界追加资金量为多少(假定2001年与2000年的税后销售利润率和利润分配政策均相同)。

12．某公司发行一笔期限为5年的债券，债券面值为1 000万元，溢价发行，实际发行价格为面值的110％，票面利率为10％，