第五章 投行业务之四：基金管理

8、谈谈投行的基金业务及其收益。
§5：投资银行业务之四：基金管理
1、投资基金概念、种类
2、基金的发起设立与运作管理 3、投资银行与基金
§5.1 投资基金概念、种类
一、概念： 指通过发行基金单位，集中投资
者的资金，由基金托管人托管，
由基金经理人管理和运用资金， 从事股票、债券等金融工具投ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ 的一种利益共享、风险共担的集 合证券投资方式. 二、投资基金的特点
3、封闭式基金与开放式基金区别 (1)基金交易场所 (2)基金存续期限 (3)基金规模 (4)赎回限制 (5)交易方式 (6)价格决定因素 (7)分红方式 (8)费用 (9)投资策略 (10)信息披露
（三）证券投资基金细分类
1、成长型投资基金 2、收入型投资基金 3、平衡型基金 4、雨伞基金 5、基金中的基金 6、指数基金
2、网下发行方式
私募发行 ：
向特定投资者募集的基金 在我国，由于法律上没有明确私募基金的身 份，所以私募基金大都潜伏于地下，暗箱操
作，主要以工作室、委托理财或委托资产管
理中心、投资或咨询公司等形式存在 。国外 合法存在。 四、基金投资管理
§5.3 投资银行与基金
一、投行基金业务
1、基金发起人
2、基金管理人
三、投资基金的分类
（一）按基金的组织形式和法律地位不同划分： 1、契约型基金 2、公司型基金： 3、公司型基金与契约型基金的区别 a、法律依据不同 b、基金财产的法人资格不同 c、发行的凭证不同
d、投资者的地位不同
e、基金资产运用依据不同 f、融资渠道不同 g、基金运营方式不同
（二）按照认购、赎回机制的不同划分 1、封闭式基金 2、开放式基金
§5.2 基金的发起设立与运作管理
一、基金发起设立的当事人 1、基金发起人 2、基金管理人 3、基金托管人 4、基金承销人 5、投资人
二、基金的设立与发行 （一）基金设立 1、审批机构 2、基金类型 3、基金成立条件 封闭式基金成立条件 开放式基金成立条件
（二）基金发行
公募发行： 1、上网发行方式
3、基金承销人
二、基金管理收益
投行先按所管理的基金收取以固定比例计算的较
低的管理费，数年以后，当客户收回本金并赚了 一定百分比的收益以后，再按实现商定的比例分
享一部分利润 。
复习思考题: 1、投资基金的概念、特点 2、公司型投资基金和契约型投资基金的区别
3、封闭式投资基金和开放是投资基金的区别
4、投资基金各当事人之间的关系 5、简述我国投资基金的发行方式 6、谈谈你对我国私募基金的认识 7、用图表表示开放是基金以及封闭式基金的运作流程