简述股票和债券的联系和区别

1.简述股票和债券的联系和区别；

1、筹资的性质不同

2、存续时限不同

3、收益来源不同

4、风险性不同

4.什么叫凭证式国债和记帐式国债？

5.简单介绍扬基债券、武士债券、猛犬债券、斗牛士债券、熊猫债券、龙债券；

扬基债券是在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美元为计值货币的债券。

武士债券是在日本债券市场上发行的外国债券，即日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的、以日元为计值货币的债券。武士债券均为无担保发行，典型期限为3～10年，一般在东京证券交易所交易。

⏹猛犬债券指非英国借款人在英国市场上发行的英镑债券，因斗牛犬(bulldog)是英国

的一个标志而得名。

⏹1979年英国外汇管制条例被撤销后，英国外国债券市场重新得以恢复。

⏹在英国发行的英镑外国债券被称为猛犬债券。

⏹发行者可以是外国政府，也可以是外国私人企业。发行方式也分为公募和私募两种，

前者由伦敦市场的银行组织包销，后者则由管理集团包销。

⏹猛犬债券的期限为5－40年，债券的利率多参照相同期限的金边债券利率而定。

⏹该市场允许公司发行可转换猛犬债券。

⏹熊猫债券(2005年9月28日，国际多边金融机构首次获准在华发行人民币债券，财

政部部长金人庆将首发债券命名为“熊猫债券”)。

⏹在除日本以外的亚洲地区发行的一种以非亚洲国家或地区货币标价发行的债券。

⏹龙债券是东亚经济迅速增长的产物。

⏹从1992年起，龙债券得到了迅速发展。

⏹其典型偿还期限为3～8年。

6.简述司型基金和契约型基金的主要区别；

7.主要区别：

1、法律依据不同。契约型基金是依照基金契约组建的，信托法是契约型基金设立的依

据；公司型基金是依照公司法组建的。

⏹2、法人资格不同。契约型基金不具有法人资格，而公司型基金本身就是具有法人

资格的股份有限公司。

⏹3、投资者的地位不同。契约型基金的投资者作为信托契约中规定的受益人，对基

金如何运用所做的重要投资决策通常不具有发言权；公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策进行审批、发表自己的意见。

⏹4、融资渠道不同。公司型基金由于具有法人资格。在资金运用状况良好、业务开

展顺利、又需要扩大公司规模、增加资产时，可以向银行借款：契约型基金因不具有法人资格，一般不向银行借款。

⏹5、经营财产的依据不同。契约型基金凭借基金契约经营基金财产；公司型基金则

依据公司章程来经营。

6.基金运营不同。公司型基金像一般的股份公司一样，除非依据公司法到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性；契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营也就终止。

8.简述封闭式基金和开放式基金的主要区别.

1、基金规模的可变性不同。

开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模不固定；封闭式基金规模是固定不变的。

⏹2、基金单位的交易价格不同。

⏹开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现

折价现象。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大。

⏹3、基金单位的买卖途径不同。

⏹开放式基金的投资者可随时直接向基金管理公司购买或赎回基金，手续费较低。封

闭式基金的买卖类似于股票交易，可在证券市场买卖，需要缴手续费和证券交易税。

一般而言，费用高于开放式基金。

⏹4、投资策略不同。

⏹开放式基金必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到

一定限制。而封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效。

⏹5、所要求的市场条件不同。

⏹开放式基金的灵活性较大，资金规模伸缩比较容易，所以适用于开放程度较高、规

模较大的金融市场；而封闭式基金正好相反，适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。