投资跟理财(选修) 招商银行
招商银行个人理财业务发展对策
招商银行个人理财业务发展对策当今时代，随着经济的快速发展以及居民投资热忱的提高，商业银行理财业务已成为银行利润的新增长点，商业银行为投资者供应丰富多样的理财产品。
一方面，在肯定程度上提高了居民的收入水平；另一方面，银行理财业务将宏观金融政策与微观银行机构联系起来，将国家金融政策落实到了实处。
为此，论文重点分析了招商银行个人理财业务，对其发展概述，分析其中存在的问题，针对这些问题提出解决策略。
【关键词】商业银行；招商银行；个人理财1 招商银行个人理财业务概述1.1 个人理财业务的定义俗语道，你不理财，财不理你。
所谓个人理财业务，指商业银行为投资者供应的财务分析、财务规划、投资参谋、资产管理等专业化效劳活动，即商业银行依据投资者的财务状况对其发展财务分析，然后由专业人员向其介绍理财产品，从而帮忙投资者购置适宜的理财产品，商业银行对其资产发展管理的一系列效劳活动。
1.2 招商银行理财业务的发展现状依据招商银行 2022 年年报得知，招行中间业务净手续费及佣金收入706.99 亿，同比增长 7.47%，主要来自理财业务手续费及佣金收入，代理理财收入 56.99 亿元，较同口径上年增长 57.89%，主要是代理理财规模稳中有升，业务转型初见成效。
2022 年，招行零售理财产品余额 2.72 万亿，较上年末增长 17.72%，财宝管理业务中，代理理财、代理基金、代理信托类产品余额均呈上升趋势，惟独代理保险保费下降，主要是受疫情影响，银行代理保险业务接触线下客户艰难所致。
2022 年，招行客户经理通过 APP 连线功能与金卡、金葵花客户建立线上经营关系，效劳客户932.72 万，同比增长 44.77%；成交定单 224.61 万笔，同比增长 296.76%；成交金额 4725.49 亿元，同比增长 319.57%。
管理的私人银行客户总资产27746.29 亿元，较上年末增长 24.36%。
1.3 招商银行个人理财业务发展的意义1.3.1 提高投资者收入，增加银行经营利润招商银行股分有限公司开展个人理财业务，投资者可以通过手机 APP 自行购置理财产品，理财产品中的收益率、持有期、隐私政策等方面可以自行了解，在选定自己较为满足的理财产品后，如朝朝盈、朝朝宝等稳健型基金理财产品，随时转入转出，在不发展转出时，客户可以每天享受收益，可以提高投资者收入。
大资管背景下招商银行理财业务发展探析
管时代到来的发展机遇ꎬ积极改变管理模式ꎬ资产管理正由传统粗
商银行理财产品客户还有待细化ꎻ而且在当下新资管时代ꎬ招商银
放型的产品数量增加ꎬ逐渐向着存量金融产品精细化迈进ꎻ同时ꎬ
行“ 资金池” 创新管理模式还处于发展初期ꎬ初级阶段产品成熟度
随着中小企业以及房地产业的快速发展ꎬ贷款产品市场需求逐年
不高ꎬ依赖资金利息滚动使得招商银行获利ꎬ一旦出现资金利息债
极展开对资产管理业务的探索ꎬ并在摸索中占领市场发展先机ꎮ
( 二) 大资管背景下招商银行理财业务目前状况
招商银行 ２０１８ 年通过对外发布金融理财产品ꎬ通过自身信誉
在发展中ꎬ招商银行也受到了保本理财产品的缺失影响ꎬ导致市场
占有率缩水ꎬ回归资管本位ꎬ受体制影响ꎬ招商银行在新资管环境
— ５０ —
下发展带来很大制约ꎮ 同时ꎬ在大资管环境下招商银行中介地位
招商银行金融业务与我国其他商业银行相类似ꎬ主要依赖发
模” 扩大ꎬ而是通过对资产进一步的优化ꎬ使得资产配置更加科
放信贷以及存款业务通过利息价差盈利ꎮ 招商银行受传统金融体
学ꎬ给商业银行带来更大的“ 规模” 效益ꎮ 这也充分说明ꎬ在大资
制的影响ꎬ银行内部资金流是否稳定ꎬ对招商银行能否在市场竞争
管新时代ꎬ银行理财回归到产品业务的本位ꎬ贷款规模的进一步增
为流行的委外投资模式为主ꎬ更好的发挥资金实效ꎬ创造更加多元
化的发展机遇ꎮ 表外投资理财占比较大ꎬ表内理财占比 ４２. ４３％ ꎬ
其中直接投资占比相对委外投资的 ８２. ３％ 要少得多ꎬ招商银行正
在改革中迎来新的发展机遇ꎬ逐渐加大对外投资转移就是一个具
【 关键词】 大资管时代ꎻ招商银行ꎻ理财业务ꎻ发展探析
径ꎮ 一年以上的理财产品随着大资管时代的到来产品业务数量相
天天利产品说明书招商银行银合理财人民币日日赢理财计划产
天天利产品说明书招商银行银合理财人民币日日赢理财计划产Pleasure Group Office【T985AB-B866SYT-B182C-BS682T-STT18】招商银行"银和”理财·天天利人民币理财计划产品说明书（产品代码：1788）重要须知本产品说明书为《招商银行同业理财计划交易申请表》不可分割之组成部分。
本理财计划仅向农村信用合作社、农村合作银行、农村商业银行、城市商业银行等地方性商业银行，财务公司、信托公司等非银行类金融机构（证券公司除外）等法律法规规定的可以购买本类理财计划的合资格投资者发售。
在购买本理财计划前，请投资者确保完全明白本理财计划的性质、其中涉及的风险以及投资者的自身情况。
投资者若对本产品说明书的内容有任何疑问，请向招商银行各营业网点咨询。
除本产品说明书中明确规定的收益及收益分配方式外，任何预期收益、预计收益、测算收益或类似表述均属不具有法律约束力的用语，不代表投资者可能获得的实际收益，亦不构成招商银行对本理财计划的任何收益承诺。
本理财计划只根据本产品说明书所载内容进行操作。
本理财计划不等同于银行存款。
本产品说明书解释权归招商银行。
风险揭示投资本理财计划有风险，投资者应充分认识以下风险，谨慎投资：1.本金及理财收益风险：本理财计划不保证本金及理财收益，理财计划收益来源于本理财计划项下投资组合的回报，容易受到企业信用状况变化、市场利率的变化、投资组合的运作情况以及投资管理方投资能力的影响，在最不利的情况下，本理财计划有可能损失全部本金，理财收益率可能为零甚至为负，则由此产生的本金和理财收益不确定的风险由投资者自行承担。
2.管理风险：由于招商银行受技能及管理水平等因素的限制，可能会影响本理财计划的投资收益，导致本计划项下的理财收益处于较低水平甚至为负。
3.政策风险：本理财计划是针对当前的相关法规和政策设计的。
如国家宏观政策以及市场相关法规政策发生变化，可能影响理财计划的受理、投资、偿还等的正常进行，甚至导致本理财计划收益降低。
招商银行日日鑫理财计划产品说明书
产品登记编码：C1030818A004714招商银行日日鑫理财计划产品说明书（产品代码：80008）重要须知●本产品说明书与风险揭示书、理财产品销售协议书、客户权益须知共同组成投资者与招商银行之间理财合同的不可分割之组成部分。
●本理财计划不等同于银行存款。
●本理财计划仅向依据中华人民共和国有关法律法规及本产品说明书规定可以购买本理财计划的投资者发售。
●投资者不得使用贷款、发放债券等筹集的非自有资金投资资产管理产品。
●在购买本理财计划前，请投资者确保完全明白本理财计划的性质、其中涉及的风险以及投资者的自身情况。
投资者若对本产品说明书的内容有任何疑问，请向招商银行各营业网点咨询。
●除本产品说明书中明确规定的收益及收益分配方式外，任何业绩比较基准或类似表述均属不具有法律约束力的用语，不代表投资者可能获得的实际收益，亦不构成招商银行对本理财计划的任何收益承诺。
客户所能获得的最终收益以招商银行实际支付的为准。
●本理财计划只根据本产品说明书所载的资料操作。
●本理财计划是较低风险投资产品，但贵公司的本金有仍可能会因市场变动蒙受损失，贵公司应充分认识投资风险，谨慎投资。
●在本产品存续期内，如出于维持本产品正常运营的需要且在不损害投资者利益的前提下，或因国家法律法规、监管规定发生变化，招商银行有权单方对本产品说明书进行修订。
招商银行决定对产品说明书进行修订的，将提前两个工作日以在一网通网站（）上公告的方式通知投资者。
●招商银行有权依法对本产品说明书进行解释。
风险提示投资本理财计划有风险，投资者应充分认识以下风险，谨慎投资：1.本金及理财收益风险：本理财计划不保障本金且不保证理财收益。
本理财计划是较低风险投资产品，投资者的本金和收益可能因市场变动而蒙受损失，在最不利情况下，投资者甚至可能损失全部本金。
投资者应充分认识投资风险，谨慎投资。
2.管理人风险：由于管理人受经验、技能等因素的限制，会影响本理财计划项下投资的投资回报。
十万元如何投资理财 应该注意的问题
十万元如何投资理财应该注意的问题当我的手上有十万元钱的时候怎么办?我能把它拿来做什么?才能让它生出更多的钱来呢?如果用作投资理财的话，我应该泽怎么做?下面我们让招商信诺的专家告诉你。
十万元如何投资理财一般而言，首先，最基础的理财方式是首先要学会记账，通过记账来发现自己的收入与支出的合理及不合理的项目，进而可以开源节流。
其次是保险的保障，保险在理财中的作用的非常大的，哪怕你赚了50万，100万，如果没有保险的保障，也有可能一夜之间回到解放前。
所以，拥有一定的保障是必须的，建议先从保障型保险开始，比如意外保险和健康保险。
再次，现金流的准备，根据专家的建议以及光禹理财公司的客户群来发现，一般需要储蓄3-6个月的生活总开支来应付比如突如其来的意外，疾病，或者暂时性的失业而导致没有收入来源。
比如我的月消费是3000，那我应该留多少备用现金?一般来说3000X3=9000元，3000X6=18000元，则建议保留1万5左右的活期存款。
关于定存国债和黄金。
定期存款的收益真的很低，放在银行里一天就贬值一天。
债券的收益率其实并不高，属于保值类的工具，有一些就好。
而黄金，除非你是专业的炒家或者是有百万以上资产，否则不建议资产低的人去持有黄金来保值。
关于基金定投，是要高风险高收益还是稳健保本有收益。
前一种买股票型基金，后一种买债券型或货币型基金。
确定了基金种类后，选择基金可以根据基金业绩、基金经理、基金规模、基金投资方向偏好、基金收费标准等来选择。
基金业绩网上都有排名。
稳健一点的股票型基金可以选择指数型或者ETF. 定投最好选择后端付费，同样标的的指数基金就要选择管理费、托管费低的。
恕不做具体推荐，鞋好不好穿只有脚知道。
理财：应该注意以下6大理念问题1、理财不是简单的省理财不是简单的省。
省虽然重要，但单单依靠省是省不出很多财富来的。
打小时，教科书教育的雷锋式节约“新三年，旧三年，缝缝补补又一年”，恐怕已经有点out了。
招行银行的个人理财产品与投资策略
招行银行的个人理财产品与投资策略随着社会经济的发展和人们对财富管理的需求增加，个人理财产品逐渐成为人们进行资产配置和财务规划的重要工具。
作为一家领先的金融机构，招商银行（招行）在个人理财领域发挥着重要的作用。
本文将介绍招行银行的个人理财产品及其投资策略，以帮助读者更好地了解和选择适合自己的理财产品。
一、招行银行的个人理财产品1. 活期存款活期存款是一种风险低、流动性高的个人理财产品。
招行提供活期存款服务，使客户可以随时存入或取出资金。
该产品的收益相对较低，但是对于短期资金管理和日常支付非常方便。
2. 定期存款定期存款是一种固定期限和固定利率的个人理财产品。
招行提供不同期限和利率的定期存款选项，以满足客户的不同需求。
该产品的收益相对较高，尤其适用于有一定资金储备和时间规划的客户。
3. 基金产品招行银行还提供各类基金产品，包括股票基金、债券基金、混合基金等。
这些基金由专业的基金经理团队管理，通过对资产的投资和配置，为客户获取更高的回报。
客户可以根据自身的风险承受能力和投资目标来选择适合自己的基金产品。
4. 银行理财产品招行的银行理财产品是一种综合性的金融产品，结合了存款和投资的特点。
该产品既具有较高的收益潜力，又兼顾了资金的流动性。
客户可以根据风险偏好和投资需求选择不同类型的银行理财产品，包括货币型、固定收益型和权益型等。
二、招行银行的投资策略1. 分散投资招行建议客户进行分散投资，通过将资金投资于不同的资产类别和行业，降低单一投资标的的风险。
分散投资可以帮助客户获取更稳定的回报，并且降低整体投资组合的风险。
2. 风险评估在帮助客户选择理财产品之前，招行会对客户进行风险评估。
通过评估客户的风险承受能力和投资目标，招行可以为客户提供个性化的理财建议。
这有助于确保投资策略与客户的实际需求相匹配。
3. 定期调整招行建议客户定期调整投资组合，以适应市场环境和自身的投资目标。
通过定期调整，客户可以及时应对市场风险和机会，并优化自己的投资收益。
招商银行理财保险的种类有哪些
招商银行理财保险的种类有哪些在很多收入高的家庭中，他们手头上会有一些多余的钱，但是却不知道是存银行还是购买理财保险什么的，其实可以试试理财保险，下面我们就让招商信诺的小编告诉你，理财保险的种类有哪些?理财保险的种类有哪些分红保险分红保险是投保人在享有一定保险保障的基础上，分享保险公司部分经营成果的一种保险形式。
如果保险公司某一年度经营不好时，投保人所能分享到的经营成果可能会非常有限，甚至没有。
但是，分红保险设有最低保证利率，即保证保户的基本保障。
投资连结险投资连结保险是一种保险保障与投资储蓄相结合的保险形式。
保险公司为保户单独设立投资账户，由专门的投资专家负责运作，投资收益扣除少量费用后划入保户的个人账户。
保户不参与保险公司其他盈利的分配。
投资账户不承诺投资回报，投资账户的所有投资收益和损失均由保户自行承担。
万能寿险万能寿险与分红保险在诸如设有最低收益保障、保险公司和保户共同分享经营成果等方面具有相似之处，但在保费缴纳方面则比分红保险更加灵活。
可根据人生不同阶段的保障需求和经济状况，对保险金额、所缴保费和缴费期进行调整，使保障和理财的比例在各个时期达到最佳状态，让有限的资金发挥出最大的作用。
理财保险的优点1.保费使用的透明度高理财保险的购买可以较为清晰的认识保险公司的基本策略，进一步可以判断出该保险公司的理财产品是否可以购买。
例如，目前多数理财型保险会明确说明扣除费用的比例(保险公司管理保单所需要的费用)、保障成本(纯保费)、储蓄保费(账户价值)，我们可以通过这些数据，很容易了解到一家公司的投资实力、运作产品的策略和定价假设。
2.缴费额度和频次灵活可以根据所购买产品的实际价值，来决定缴费的频率，这样可以有效避免因缴费不及时二导致保单效力中止，这样方便公司资金的周转。
3.保险金额可调整根据产品自身情况，部分保费可以得到节省，提高保费的使用效率。
理财保险的种类比较多，不但是哪种，你都要选择了正确的保险公司，所以小编推荐招商信诺的理财保险，金生相伴养老计划，产品特色如下：5%每年领第三年至59周岁，每年领5%，最长56年共领280%30%翻倍领60岁后，每年领取金额直翻6倍至30%，一直领到老80%可周转高额借款达80%，资金周转，钱再生钱100%全部返被保险人身故，返还全部已交主合同保费领取早第三年即可领钱，一直到老，年年领抗通胀现金分红，保值增值，抵御通胀免保费投保人身故或全残，免交剩余保费。
2024版投资银行学(第三版)教学全套课件[1]
![2024版投资银行学(第三版)教学全套课件[1]](https://img.taocdn.com/s3/m/921f856ea4e9856a561252d380eb6294dd88223b.png)
风险投资的概念、特点及作用
风险投资是一种高风险、高潜在收益的投资方式，主要投 资于初创期或成长期的企业，通过提供资金和管理支持， 帮助企业实现快速发展。
私募股权市场的运作机制
私募股权市场是风险投资的主要场所，通过私募方式筹集 资金，以股权投资的形式投资于非上市企业，最终通过企 业上市、并购或回购等方式退出。
增值。
2024/1/30
基金管理
投资银行可发起设立并管理各类投 资基金，如股票基金、债券基金、 混合基金等，为投资者提供多元化 的投资选择。
私人银行业务
投资银行为高净值客户提供私人银 行业务，包括财富管理、遗产规划、 税务咨询等个性化服务。
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投资银行的创新业务
2024/1/30
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风险投资与私募股权
2024/1/30
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投资银行的业务范围
证券承销与交易
企业并购
投资银行通过承销和交易证券，帮助企业筹 集资金，同时也为投资者提供投资渠道。
投资银行在企业并购中发挥着重要作用，包 括协助企业制定并购策略、寻找并购目标、 进行尽职调查、安排融资等。
风险投资
资产管理
投资银行通过设立风险投资基金或直接投资 于初创企业，为创新型企业提供资金支持和 管理经验。
结构性融资与资产证券化的应用
包括信贷资产证券化、租赁资产证券化、基础设施收费证券化等方面。
2024/1/30
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金融衍生品交易与风险管理
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金融衍生品的概念及种类 金融衍生品是一种其价值依赖于基础资产价值变 动的合约，包括期货、期权、远期合约、互换合 约等。
金融衍生品市场的运作机制 金融衍生品市场是交易金融衍生品的场所，包括 场内市场和场外市场，通过保证金制度、每日结 算制度等控制风险。
招商银行理财业务操作流程
招商银行理财业务操作流程：
招商银行理财业务的操作流程主要包括以下几个步骤：
1.开户与签约：客户需在招商银行开立个人或公司银行账户，并签署理财协议及相关
文件。
2.选择理财产品：客户可以根据自身风险承受能力、投资偏好和理财需求，选择适合
自己的理财产品。
招商银行提供多种不同类型的理财产品，包括但不限于基金、债券、保险、信托等。
3.资金划转：客户需将资金从个人或公司账户划转到理财专户，以便进行投资。
资金
划转可以通过招商银行的网上银行、手机银行等渠道进行操作。
4.投资决策：客户需要对自己的投资目标、风险承受能力和投资偏好进行评估，并在
此基础上做出投资决策。
在做出投资决策时，客户需要了解产品的投资方向、风险收益特征等相关信息。
5.定期查询与调整：客户需定期查询理财产品的投资收益情况，并根据市场变化和个
人需求进行适时的调整。
如有需要，客户可以通过招商银行的网上银行、手机银行等渠道进行查询和调整操作。
四个理财比赛案例（共五则范文）
四个理财比赛案例（共五则范文）第一篇：四个理财比赛案例所有案例假设条件医疗保险金与失业保险金各提拨1%，住房公积金个人与单位各提拨6%。
养老金账户个人提拨8%，单位提拨20%，目前个人账户余额全家合计50000元。
薪资所得税免税额每月2000元。
房贷住房公积金利率为5%，一般贷款利率为6%。
案例一杨先生今年48岁，私营企业家。
杨先生的企业一般年纯利20万元。
杨太太今年45岁，一家中型国企会计，年收入5万元。
儿子15岁，初三学生。
杨先生家现有人民币存款150万元(定期存款90万，活期60万)，美元存款5万，股票陆续投资20万元，现市值12万元，开放式基金10万元，国债10万，金银纪念币5万。
杨太太处理家庭的金融产品投资事宜。
杨先生则全心扑在自己的公司事务中。
杨先生家去年用于基本生活开销10万元，儿子在贵族学校的学费和生活费4万元，旅游等开支3万元，其它杂费12万元。
目前有私家车一辆，主要是杨先生用。
自住房一套三居室。
杨先生没有保险，杨太太单位给上了社会保险，同时也为儿子购买了学生险，年保费支出1000多元。
夫妻目前身体状况良好，基本没有什么病症．但为了公司发展，杨先生不得不经常加班，杨太太工作则比较轻松，生活规律基本正常。
现在，夫妻俩希望儿子高中毕业后去国外留学，希望退休后依然过着舒适的生活；杨太太今年想为自己购置一部轿车；由于现在的家庭收入较高，在不影响整体家庭长期生活目标的条件下，能够尽可能的享受高品位的时尚生活。
考虑到日渐增加的支出和目前经济环境带来的巨大竞争压力，杨先生一家决定寻求理财规划师的帮助，根据自己的家庭现状和未来的目标定制一份理财计划，以保障这些目标得以实现。
案例二李女士，今年30岁，某股份制私营企业中层干部，其夫大学教师，有一个2岁的女儿，家庭年收100200元（其中年终奖约30000元），居住在重庆。
目前有一套120平方米的按揭房贷款10.5万元（贷款年限10年），每月支付1130元，已付5年。
《投资与理财》课程标准
《投资与理财》课程标准一、课程概况课程编码： E050423课程类别：专业选修课适用对象：金融管理专业第四学期前导课程：《经济学基础》、《财政与金融》《现代金融概论》、《会计基础》、《个人理财》等学分： 2计划学时： 36 学时实践学时： 8 学时后续课程：《证券投资理论与实务》、《税务规划》等注：课程类别填公共基础课、专业基础课、专业核心课、岗位方向课。
二、专业对课程要求本课程的设置是根据金融管理专业人才培养目标及素质能力要求设置的，本课程基于理财规划师岗位需求而开发，随着我国金融服务业的发展，金融机构不断推出产品创新和服务创新。
理财成为金融机构竞争的主要策略。
在金融机构中由“产品为中心”向“客户需求为中心”顾问式服务模式的转型中，其理财规划能力将决定金融机构的市场竞争力。
按照理财规划真实工作流程设计，对学生的职业能力和职业素质培养起到提升作用，旨在培养高技能人才。
另外，理财规划是国家理财规划师（CHFP）的核心课程之一，通过本课程的学习，能够轻松持有该证书，达到“课证”融合的目的。
三、课程培养目标1、总体目标通过本课程的学习和实训，使学生具有较强的金融风险意识和高尚的职业道德，掌握常见的理财规划基本原理，树立科学理财观念，熟悉理财规划的基本操作规范，掌握与客户沟通的技巧，具有良好的人际沟通能力及营销能力，从而使学生具备从事理财规划岗位的职业素质和职业能力，为上岗就业成为一名优秀的理财服务人员奠定良好的理论和实践基础。
同时，本课程为国家理财规划师（ CHFP）考试科目，通过本课程教学，达到“课证”融合多元化金融人才的培养目标。
2、知识目标通过教学，学生能够理解如何开展理财规划的基础工作，如何管理个人或家庭的财务，了解投资规划、住房规划、教育金规划、保险规划、纳税规划、退休规划及遗产规划的程序；最终能够帮助客户进行理财规划，并选择和组合金融工具并以帮助客户进行管理，以实现一定的财务目标。
3、能力目标能够按照客户的风险偏好和家庭财务状况为其选择合适的理财产品；能够与客户进行良好的沟通；能够搜集资料、分析资料；能够对市场发展趋势进行分析；能够制定理财规划；能为投资者决策提供有价值的参考意见。
招行银行的黄金投资产品
招行银行的黄金投资产品黄金作为一种传统投资工具，一直备受投资者的青睐。
招商银行作为国内领先的金融机构，提供了一系列丰富多样的黄金投资产品，满足了不同客户的需求。
本文将介绍招行银行的黄金投资产品以及相关的投资策略，帮助投资者更好地了解和选择黄金投资产品。
一、黄金投资产品概述招行银行提供的黄金投资产品主要包括黄金定期存款、黄金ETF和黄金账户三种类型。
1. 黄金定期存款黄金定期存款是一种以黄金为标的物的定期存款产品，主要适用于那些寻求稳定投资回报的投资者。
投资者可以根据自己的需求选择不同期限和金额的存款，并按照约定期限享受相应的利率收益。
黄金定期存款具有投资期限固定、收益稳定、流动性较强等特点，是一种相对低风险的黄金投资方式。
2. 黄金ETF黄金ETF是指以现金或现金等价物为基础，在证券交易所上市交易的黄金投资基金。
招行银行推出的黄金ETF产品可以通过证券账户进行交易，并且与实物黄金的价格趋势基本一致。
投资者可以通过购买和赎回黄金ETF份额来参与黄金市场的波动，实现自己的投资目标。
3. 黄金账户黄金账户是一种将投资者的资金直接置于黄金市场的账户，实时反映黄金价格的变化。
通过黄金账户，投资者可以随时买入或卖出黄金，灵活调整自己的投资策略。
黄金账户具有流动性强、操作简便、透明度高等优点，适合有一定投资经验和风险承受能力的投资者。
二、黄金投资策略为了提供更好的黄金投资服务，招行银行还为客户提供了相关的黄金投资策略。
下面简要介绍几种常见的黄金投资策略供投资者参考。
1. 分散投资黄金作为一种避险资产，可以在投资组合中起到分散风险的作用。
投资者可以将一部分资金投资于黄金，以降低投资组合的整体风险。
招行银行提供的多种黄金投资产品可以满足不同风险偏好的客户需求，投资者可以根据自身情况选择合适的投资产品。
2. 定期投资定期投资是指定期定额地购买黄金投资产品。
通过定期投资，投资者可以摊薄投资成本，规避市场波动对投资的影响。
招商银行个人理财业务发展策略探析
招商银行个人理财业务发展策略探析
招商银行是中国领先的商业银行之一，其个人理财业务在业内
拥有良好的声誉。
招商银行的个人理财业务发展策略主要有以下几
个方面：
1. 强调风险控制：招商银行始终将风险控制放在首位，注重对
客户风险承受能力的评估和资产配置的风险控制。
同时，招商银行
也采用多元化的资产配置策略，通过优秀的基金、信托、保险等产
品为客户提供更加丰富的投资选择，实现客户的资产保值增值。
2. 推行“专业化”服务：招商银行注重个人理财服务的专业性
和个性化，通过在投资顾问、产品创新、理财计划等方面进行不断
创新和提升，深度挖掘客户需求，推出符合市场需求的高品质、有
差异化优势的理财产品，以满足不同层次客户的个性化投资需求。
3. 科技驱动：招商银行实现了线上线下一体化的个人理财服务，为客户提供24小时预约、在线交易、自助开户等一站式服务。
除此
之外，招商银行通过大数据、云计算等技术手段，实现客户资产的
全面管理和风险控制，提高业务的操作效率和服务质量。
4. 加强品牌建设：招商银行的品牌影响力在银行业内拥有很高
的认可度和影响力，因此招商银行注重品牌建设和推广，通过精准
的品牌营销、高品质的服务和专业的理财知识传播，提高品牌在目
标客户中的认知度和美誉度。
综合来看，招商银行的个人理财业务发展策略很多方面进行不
断的创新和升级，从而能够不断提升品牌形象、优化服务质量、丰
富产品线、保持风险可控，使其在个人理财市场中保持良好竞争优势。
理财知识题库(正确版)
个人理财业务师资人员培训考试题库一、单选题：1、理财规划的最终目标是要达到( ).A 财务独立B 财务安全C 财务自主D财务自由答案：D解析：理财规划两大目标：财务安全和财务自由。
其中，财务安全是理财规划的首要目标，而财务自由是理财规划的最终目标。
2、在所有的理财工具中，（）的防御性最强，是财务安全规划的主要工具之一。
A 股票B 保险C 固定收益债券D 个人信托答案：B3、由于货币供应过多而引起货币贬值，物价水平持续而普遍上涨的货币现象称为（）。
Ａ通货膨胀 B 通货紧缩 C 货币贬值 D 货币升值答案：A解析：与通货膨胀相对应的概念是通货紧缩，是由于货币供应小于货币需求而引起货币升值，同时物价水平持续而普遍下跌。
4、以下哪一项不属于投资工具（）A 股票B基金C活期存款D黄金答案：C5、以下哪项产品不适合于长期投资（）A 股票B货币市场基金C债券型基金D 黄金答案：B解析：货币市场基金是短期投资工具，具有安全性、流动性高，收益高于活期存款等特点，是活期存款很好的替代工具。
而股票、债券型基金、黄金、房地产等都是长期投资工具。
6、以下对于货币时间价值说法错误的是（）A是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。
B货币使用过程中随时间推移而发生增值C今天的1元钱大于明天的1元钱D今天的1元钱小于明天的1元钱答案：D7、下列各项基金，哪项风险最大、收益最高（）A 股票型基金B混合型基金C债券型基金D货币市场基金答案：A解析：在投资界里，风险和收益成正比，风险越大、收益越高。
上述各基金，风险、收益按从大到小排列依次为：股票型基金> 混合型基金> 债券型基金> 货币市场基金8、下列哪只基金没有认购费、申购费和赎回费（）A 股票型基金B混合型基金C债券型基金D货币市场基金答案：D解析：货币市场基金不收取认购费、申购费和赎回费，且每日净值都保持在1元。
9、基金认购（申购）的起点是（）A 100元B 1000元C 10000元D 50000元答案：B10、银监会规定，各家商业银行销售的理财产品，其销售的起点金额为（）A 5万元B 10万元C 100万元D 300万元答案：A11、王女士在招商银行办了一张信用卡，她的账单日为每月5日，还款日为每月25日，王女士在9月4日消费了2000元，则这笔消费的最后还款日应为（）A 9月5日B 9月25日C 10月5日D 10月25日答案：B解析：对于信用卡刷卡消费，若在账单日前消费，则应在本月还款日之前还款，若在账单日之后消费，则应在下月还款日前还款。
招行银行的智能投顾与财富管理
招行银行的智能投顾与财富管理招商银行一直以来都致力于提供全面的金融服务，随着科技的不断发展，互联网金融逐渐成为了银行业的发展趋势。
在这一背景下，招行银行积极推出了智能投顾与财富管理平台，为客户提供更加方便、高效、个性化的投资理财服务。
一、智能投顾服务的介绍招行银行的智能投顾服务是基于人工智能和大数据分析技术的金融投资理财工具。
通过对客户投资偏好、风险承受能力等个人信息进行综合分析，智能投顾能够为客户提供个性化的投资组合建议和资产配置方案。
与传统的理财产品相比，智能投顾具有以下几个优势：1. 个性化服务：智能投顾能够根据客户的需求和风险偏好，智能推荐适合的投资组合，满足客户的个性化投资需求。
2. 低门槛投资：相比传统的理财产品，智能投顾的投资门槛更低，客户可以根据自己的实际情况选择合适的投资金额。
3. 实时监控和调整：智能投顾平台能够实时监控市场行情和客户投资组合的表现，并根据市场动态进行相应的调整，为客户的投资保驾护航。
二、财富管理服务的特点除了智能投顾服务外，招行银行还提供全方位的财富管理服务，以满足客户更高层次的财务需求。
1. 资产配置：招行银行的财富管理团队与客户一起制定个性化的资产配置方案，帮助客户实现长期财富增值。
2. 税务咨询：财富管理团队会根据客户的实际情况给予相应的税务筹划和优化建议，最大程度地降低税务风险。
3. 风险评估：财富管理团队会根据客户的风险承受能力和投资目标进行风险评估，并提供相应的投资建议，帮助客户合理分散投资风险。
4. 理财知识培训：招行银行的财富管理团队会定期组织理财知识培训，为客户提供投资理财的专业知识和技巧，帮助客户提升财富管理水平。
三、智能投顾与财富管理的优势招行银行的智能投顾和财富管理服务相辅相成，共同为客户提供一站式的金融服务。
与传统的银行理财产品相比，智能投顾和财富管理具有以下优势：1. 个性化服务：通过对客户信息的分析，智能投顾和财富管理服务能够为客户提供个性化的投资建议和资产配置方案，满足客户具体的需求。
招行银行的财富管理服务
招行银行的财富管理服务招商银行是中国领先的商业银行之一，以其丰富的金融产品和专业的财富管理服务而闻名。
在当今日益复杂和多元化的金融市场中，个人和企业对于财富保值增值的需求越来越迫切。
因此，招行银行通过自身的优势和创新，提供全面而专业的财富管理服务，满足客户不同需求。
一、财富管理产品招行银行的财富管理产品多样而灵活。
无论您是个人客户还是企业客户，无论您的投资偏好是低风险稳健还是高风险高回报，招行银行都有适合您的产品。
以下是几种常见的财富管理产品：1. 理财产品：招行银行推出了各种不同类型的理财产品，包括货币基金、债券型基金、股票型基金等。
客户可以根据自己的风险承受能力和收益预期，选择适合自己的理财产品进行投资。
2. 私人银行服务：招行银行为高净值客户提供私人银行服务，提供定制化的财富管理解决方案。
私人银行客户可以享受专属的理财投资策略和优质的服务。
3. 股票交易：招行银行为客户提供股票交易服务，客户可以通过招行银行的证券业务进行股票买卖和交易。
招行银行提供稳定的交易平台和专业的研究分析报告，帮助客户做出明智的投资决策。
二、财富管理工具除了丰富的财富管理产品外，招行银行还提供多种便捷的财富管理工具，以帮助客户实时、准确地管理和监控自己的财务状况。
以下是几种常见的财富管理工具：1. 在线银行：招行银行的在线银行服务使客户可以随时随地进行账户查询、交易申请等操作，便捷高效。
2. 移动银行：招行银行的移动银行应用程序可以在手机或平板电脑上使用，客户可以通过应用程序进行账户管理、转账、理财等操作。
3. 财富管理平台：招行银行提供的财富管理平台将客户的各种财务信息整合在一起，客户可以通过平台实时监控自己的投资组合、风险状况等。
三、财富管理专家团队招行银行有专业的财富管理团队，团队成员具有丰富的金融知识和经验，可以为客户提供专业的理财建议和投资策略。
团队通过与客户的密切合作，了解客户的风险承受能力、投资目标和时间期限，制定个性化的投资方案，帮助客户实现财富增值。
招商银行天添金系列产品说明书
确认人（签字） ： 日期： 年 月 日
招商银行天添金稳健型理财计划 产品说明书 重要须知
本产品说明书与风险揭示书、理财产品销售协议书、客户权益须知共同组成投资者与招 商银行之间理财合同的不可分割之组成部分。
本理财计划不等同于银行存款。 本理财计划仅向依据中华人民共和国有关法律法规及本产品说明书规定可以购买本 在购买本理财计划前，请投资者确保完全明白本理财计划的性质、其中涉及的风险以
财期可能小于预定期限,投资者将无法实现期初预期的全部收益。 9. 理财计划不成立风险：如自本理财计划开始认购至理财计划原定成立日之前，理财计 划认购总金额未达到规模下限（如有约定），或国家宏观政策以及市场相关法规政策发生 变化，或市场发生剧烈波动，或出现其他使得本理财计划无法正常成立的情况，且经招商 银行合理判断难以按照本产品说明书规定向投资者提供本理财计划， 招商银行有权宣布本 理财计划不成立。 10. 信息传递风险：本理财计划存续期内提供估值，不提供账单，投资者应根据本理财计 划说明书所载明的公告方式及时查询本理财计划的相关信息。 招商银行按照本产品说明书 有关“信息公告”的约定，发布理财计划的信息公告。投资者应根据“信息公告”的约定 及时登录招商银行一网通网站或招商银行银银合作网站 （/） 或者致电招商银行全国统一客户服务热线 （95555） 、 各营业网点或合作销售机构开户网点查询。如果投资者未及时查询，或由于通讯故障、系 统故障以及其他不可抗力等因素的影响使得投资者无法及时了解理财计划信息， 并由此影 响投资者的投资决策， 并可能导致投资者丧失提前退出及再投资的机会， 因此而产生的责 任和风险由投资者自行承担。 另外， 除银银合作渠道以外的投资者预留在招商银行的有效 联系方式变更的， 应及时通知招商银行 （银银合作渠道的投资者应及时通知合作销售机构） 。 如投资者未及时告知招商银行或合作销售机构联系方式变更的， 或因投资者其他原因导致 招商银行或合作销售机构将可能在需要联系投资者时无法及时联系上， 并可能会由此影响 投资者的投资决策，由此而产生的责任和风险由投资者自行承担。 11. 不可抗力风险：指由于自然灾害、战争等不可抗力因素的出现，将严重影响金融市场 的正常运行，可能影响理财计划的受理、投资、偿还等的正常进行，甚至导致本理财计划 收益降低和本金损失。 本理财计划产品类型为非保本浮动收益类，理财计划期限为1096天，风险评级为R2 （稳健型） 。个人投资者购买本理财计划，风险承受能力须在A2（稳健型）及以上。对于 个人投资者，如影响您风险承受能力的因素发生变化，请及时告知招商银行（银银合作渠道 的投资者应及时通知合作销售机构） ，并在购买本理财计划前应重新进行风险承受能力评估。 本理财计划不保障本金及理财收益， 投资者的本金可能会因市场变动而蒙受重大损失， 在市场最不利的情况下投资者将可能损失全部本金， 投资者应充分认识投资风险， 谨慎投 资。 示例：若投资者认购本理财计划，理财计划本金为5万元，在资产组合项下资产全部 亏损的最不利情况下，理财计划5万元本金将全部损失。 在您签署本理财计划的销售协议书前， 应当仔细阅读本风险揭示书、 本理财计划产品 说明书及客户权益须知的全部内容，同时向我行了解（银银合作渠道的投资者应向合作销
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班级：经贸系09级国贸班学号：0923013011姓名：叶理辉简称：招商银行代码：600036（一）宏观分析证券的价格不是固定不变的。
根据证券价格决定模型得出的证券价格只是证券的理论价格，它是在高度简化和严格假设条件下的结果。
而实际的证券市场受多重因素的影响和作用，这些因素也常常处于变动之中，因此，证券价格不可能按照纯粹的理论价格变动。
一般来说，影响证券价格的因素主要有以下几个方面。
宏观因素、产业和区域因素、公司因素、市场因素。
宏观因素又包括1、宏观经济因素、2政治因素3、法律因素4、军事因素5、文化和自然因素。
宏观经济因素的变动是证券市场价格的首要影响因素。
证券市场从根本上来说就是一个经济问题。
宏观经济因素对证券市场的影响主要有两个途径：一是宏观经济的周期性运行；二是宏观经济政策的调整。
宏观经济走势是影响证券市场大盘走势的最基本因素。
证券市场是整个市场体系的重要组成部分，上市公司是宏观经济运行微观基础中的重要主体，因此，证券市场价格理所当然地会随宏观经济运行状况的变动而变动，会因宏观经济的调整而调整。
从根本上说，股市的运行与宏观的经济运行应当是一致的，经济的周期决定股市的周期，股市周期的变化反映了经济周期的变动。
经济周期包括衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段，一般来说，在经济衰退时期，股价指数会逐渐下跌；到经济危机时期，股价指数跌至最低点；当经济复苏开始时，股价指数又会逐步上升；到经济繁荣时，股价指数则上涨至最高点。
政府对经济的干预主要是通过货币政策和财政政策来实现的。
政策的实施以及政策目标的实现均会反映到证券市场上，另外政府为了改善国际贸易状况，促进国际收支平衡而调整汇率政策，也会对证券市场造成影响。
货币政策货币政策是国家实施宏观调控的重要手段之一，它的实施影响着经济生活的各个方面，对资产价格的影响也不例外。
货币政策的调整会直接、迅速地影响证券市场。
中央银行贯彻货币政策、调节信贷与货币供应量的手段主要有三个：1、调整法定准备金率；2、再贴现政策；3、公开市场业务。
主要是通过以下几个方面对证券市场产生影响的。
（1）当增加货币供应量时，一方面证券市场的资金增多，另一方面通货膨胀也使人们为了保值而购买证券，从而推动证券价格上涨；反之，当减少货币供应量时，证券市场的资金减少，价格的回落又使人们对购买证券保值的欲望降低，从而使证券价格呈回落趋势。
（2）利率的调整通过决定证券投资的机会成本和影响上市公司的业绩来影响证券市场价格。
当利率提高时证券投资的机会成本提高，同时上市公司的运营成本提高，业绩下降，从而证券市场价格下跌；反之则上涨。
（3）中央银行在公开市场上买进证券时，对证券的有效需求增加，促进证券价格上涨；卖出时，证券的供给增加就会引起价格下降。
近年来，我国实施稳健的货币政策，货币供应有了适度增长，货币流动性增强，企业资金充裕程度有所增加，资金成本保持在较低水平，财务负担较轻，低利率刺激了消费信贷的发展，特别是刺激了人们对住房、汽车的消费需求，并增加了人们对理财和投资问题的关注，从而促进了直接融资特别是股票市场的发展。
财政政策财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。
这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。
财政政策的调整对证券市场具有持久的但较为缓慢的影响。
财政政策是通过财政收入和财政支出的变动来影响宏观经济活动水平的经济政策。
财政政策的主要手段有三个：一是改变政府购买水平；二是改变政府转移支付水平；三是改变税率。
当经济增长持续缓慢，失业增加时，政府要实行扩张性财政政策，提高政府购买水平，提高转移支付水平、降低税率，以增加总需求，解决衰退与失业问题。
当经济增长强劲，价格水平持续上涨时，政府要实行紧缩性财政政策，降低政府购买力水平，降低转移支付水平，提高税率，以减少总需求，抑制通货膨胀。
汇率政策的调整从结构上影响证券市场价格。
一方面引起本国证券市场和外国证券市场的相对变化；另一方面引起本国证券市场内出口型企业和进口型企业上市证券价格的相对变化。
财政预算政策、税收政策除了通过预算安排的松紧、课税的轻重影响到财政收支的多少，进而影响到整个经济的景气外，更重要的是对某些行业、某些企业带来不同的影响。
如果财政预算对能源、交通等行业在支出安排上有所侧重，将促进这些行业的发展，从而有利于这些行业在证券市场上的整体表现。
同样，如果国家对某些行业、某些企业实施税收优惠政策，诸如减税、提高出口退税率等措施，那么这些行业及其企业就会处于有利的经营环境，其税后利润增加，该行业及其企业的股票价格也会随之上扬。
另外，针对证券投资收入的所得税的征收情况则对证券市场具有更直接的影响。
一些新兴市场国家为了加快发展证券市场，在一个时期内免征证券交易所得税，这将加速证券市场的发展和完善。
最后，国债的发行对证券市场资金的流向格局也有较大影响，如果一段时间内，国债发行量较大且具有一定的吸引力，将分流股票市场的资金。
汇率政策汇率对股票市场的影响是多方面的。
一般来讲，一国的经济越开放，股票市场的国际化程度越高，股票市场受汇率的影响越大。
这里汇率用单位外币的本币标值来表示。
一般而言，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券价格将下跌。
同时，汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国股票市场需求减少，从而市场价格下跌。
另外，汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀。
通货膨胀对股票市场的影响需根据当时的经济形势和具体企业以及政策行为进行分析。
为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而将减少本币的供应量，使得股票市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使股票价格回升。
如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供应量，即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格上扬。
综上所述：2009年，宏观经济面临的国内外环境更加趋紧，尤其是内部经济内生性变化带来的周期性调整压力可能会明显上升。
世界经济增长周期性变化和国内周期性因素相叠加，增大了明年经济进一步向下调整的压力。
但是，我国经济长期增长的内在条件没有改变，宏观经济政策有可能转为中性偏松，经济继续向下调整的幅度可能会减小。
随着居民持有的资产数量日益增多，股市发展健康与否，直接影响到真实经济的稳定与发展。
一方面既要规范和完善资本市场和货币市场，提高利率市场化程度和货币政策透明度；一方面又要防止资产泡沫形成以及泡沫破裂对经济造成的严重影响。
货币政策对资产价格的干预并不能达到预期的理想效果。
（二）基本面分析【截止日期】2009-03-31┌───┬────┬────┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┐｜代码｜简称｜销售毛利｜排｜销售净利｜排｜净资产收｜排｜每股收｜排｜｜｜｜率(％) ｜名｜率(％) ｜名｜益率(％)｜名｜益(元)｜名｜├───┼────┼────┼─┼────┼─┼────┼─┼───┼─┤｜601166｜兴业银行｜-｜-｜43.74｜8｜ 5.66｜3｜0.59｜1｜｜600000｜浦发银行｜-｜-｜37.46｜3｜ 6.58｜1｜0.52｜2｜｜000001｜深发展Ａ｜-｜-｜29.83｜1｜ 6.57｜2｜0.36｜3｜｜600036｜招商银行｜-｜-｜35.25｜6｜ 5.12｜7｜0.29｜4｜├───┼────┼────┼─┼────┼─┼────┼─┼───┼─┤｜601169｜北京银行｜-｜-｜56.68｜9｜ 4.28｜9｜0.24｜5｜｜601009｜南京银行｜-｜-｜46.58｜7｜ 3.54｜12｜0.22｜6｜｜601328｜交通银行｜-｜-｜44.47｜10｜ 5.22｜6｜0.16｜7｜｜002142｜宁波银行｜-｜-｜37.04｜2｜ 3.87｜10｜0.14｜8｜｜600015｜华夏银行｜-｜-｜19.40｜4｜ 2.51｜14｜0.14｜9｜｜600016｜民生银行｜-｜-｜28.56｜5｜ 4.40｜8｜0.13｜10｜｜601398｜工商银行｜-｜-｜48.22｜11｜ 5.52｜4｜0.11｜11｜｜601939｜建设银行｜-｜-｜40.11｜12｜ 5.33｜5｜0.11｜12｜｜601998｜中信银行｜-｜-｜38.91｜14｜ 3.28｜13｜0.08｜13｜｜601988｜中国银行｜-｜-｜36.62｜13｜ 3.81｜11｜0.07｜14｜├───┴────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┤｜与行业指标对比｜├────────┬────┬─┬────┬─┬────┬─┬───┬─┤｜招商银行｜-｜-｜35.25｜6｜ 5.12｜7｜0.29｜4｜｜行业平均｜｜｜38.78｜｜ 4.69｜｜0.23｜｜｜该股相对平均值%｜｜｜-9.09｜｜9.12｜｜28.28｜｜└────────┴────┴─┴────┴─┴────┴─┴───┴─┘利好：招商银行销售净利率在银行业中排名第六，占到了35.25%，而在净资产收益中占到了5.12%，排名第七。
在每股收益中占到了0.29%，排名第四。
在总资产和实际流通A股中也是遥遥领先，排名第五。
因此可见，招商银行的实力和潜力是很大的，相对于国内银行是比较有雄厚实力的一支股票，其优势远远超过了建行和中信银行。
利空：招商银行在净利润增长率中虽然在金融业比不上其他银行，只排名到了第十四。
招商银行于2008年5月30日分别与伍絜宜有限公司、伍宜孙有限公司及宜康有限公司签署了《买卖协议》，进行了永隆股本的收购，资金方面暂时周转不到位，所以造成了股市一路走低。
结论：根据招行各个方面的因素分析，该支股票的利好是大于利空的。
目前招行的股票市场正在逐渐上升，2009-06-03日，两市开盘后，银行股表现活跃，以招商银行为首及时扭转颓势，早市开盘就冲高，截止到9:34分时涨幅达1.63%，报18.10元，目前招商银行正在积级扩充，对其未来业绩形成一定的支撑，加上技术形态的走好，站稳年线。
投资者可以给予该股较多的关注。
3、公司财务分析【历年简要财务指标】单位（元）━━━━━━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━┯━━━━━━指标\报告期│2009-03-31│2008-12-31│2008-09-30│2008-06-30──────────┼─────┼─────┼─────┼──────每股收益│0.2900│ 1.4300│ 1.2900│0.9000每股收益扣除│0.2800│ 1.4100│ 1.2900│0.9000每股净资产│ 5.5900│ 5.4100│ 5.6800│ 5.2700调整后每股净资产│-│-│-│-净资产收益率(%) │ 5.1200│26.5100│22.7300│17.0912每股资本公积金│ 1.3672│ 1.4739│ 1.8893│ 1.8668每股未分配利润│ 2.0337│ 1.7487│ 1.8341│ 1.4429主营业务收入(万)│1193500.0│5530800.0│6071300.0│4084300.0净利润(万) │420800.0│2107700.0│1899900.0│1324500.0投资收益(万) │6400.0│-47800.0│-│6600.0审计意见│-│无保留意见│-│-━━━━━━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━┷━━━━━━【资产负债简表】单位：万元【利润及利润分配简表】单位：万元【现金流量简表】单位：万元结论：招商银行偿债能力处于同行业中游，偿还到期债务的风险小。