金融资源配置与区域经济增长问题研究

第 ３ 卷 １ 第 ６期
湖北师范学院学报（ 哲学社会科学版 ）
Ｊｕｎｌ ｆ ｕ ｅ Ｎ ｒ ａ Ｕ ｉ ｒｔ Ｐ ｉ ｓｐ ｙａｄＳｃ ｃ ｎｅ ｏ ｒａ ｏ ｂｉ ｏｍ ｎ ｅ ｉ Ｈ ｌ ｖ ｓ ｙ（ ｈｌ ｏ ｈ ｎ ｏｉ Ｓｉ ｃ ） ｏ ｌ ａ ｅ
Ｖｏ ． １ １３ Ｎｏ ６， ０ １ ． ２ １
为 ０．６元 ， ４ 为全省 的 ５ ％ ， １ 仅为城市地 区的 １３ ／。 ２国有与 非 国有经 济之 间 配置失 衡。在 国有商 业 ． 银行股份改造之前 ， 国有银行产权 结构为单 一的 国家所 有制 。在这种产权 结 构下 ， 由于银 行 产权 主体缺 位 ， 就 很容 易导致整个银行运作 的政府 主导 ， 政府 必然要求 银
由于金 融资源 总量 是一个 存 量概念 ， 因此 ， 配置 其
区域金融 资源 总量并不 是影响经济 结构 的根本因素 ， 真
正对区域经济 结构 产生 重要影 响 的是 区域 内金 融资 源 的配置状况 。中部 地 区之所 以在经 济结 构方 面呈现 出 明显的失衡 现象 ， 了国家 的产业和 区域发展政策 以及 除 中部地区 自身的局限外． 中部 地区 内部 金融资源在 产业 结构问的配置 不平 衡 也是 一个 重要 的影 响因素 。正 是
＋ 课题负责人 ： 陈建新 ， 赵邦洪； 课题组成 员 ： 新， 陈建 赵邦洪 ， 张茂林 ， 王勇｛ 执笔人 ： 张茂林。
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１ Ｏ１・
量平均增 长 ２ ． ％ 、０ ８ 、２ ７ 、 ． ％ 、０ ３ ， ０ ４ １ ． ％ １ ． ％ ９ ２ １ ． ％ 与 Ｇ Ｐ增长态势基本 一致 。而 河北则 以较 低 的金融 资源 Ｄ 获得 了较高的经济增长速度。
更具理性 ， 有约束信 贷膨胀 和投 资膨胀 的功能 。二是 由 于资本性 资金与投资主体切 身利益直 接相关 ， 且此类 资
金来源于资本市 场 ， 在信 息公 开披 露机 制 下 ， 金 的使 资 用在较大程度上受到资金供 给者 的监 督 ， 因此对投资 主 体的投资行为 有着较 强 的约束 性 。三是 由于这 些资 金 通常属于长期性资金 ， 有利于投资 主体进行 长期投 资运 行的安排 ， 有利于保障投资项 目建设 的连续 性和提 高投 资效率 ， 有助于减小经 济 波动 ， 障 国民经 济持 续和 谐 保
宁、 河北金 融资源 总量相 对接 近 的省份 ，０ ０年 一 ０ ４ ２０ ２ ０ 年 间经济平均增长速度也很接近 （ ０ ７ 、０ ５ １ ． ％ １ ． ％和 １ ． ０ ４ 。湖南金融资源总量规模偏少 ， 占全国总水平 的 ％） 仅 ２３ ， ．％ 其经济增长状态在 ５省 中处于末势 （ 同期平均增 速 ９ ７ 。这说 明金融 资源 的相对缺 乏是经济 增长 的 ． ％）
有关 资料统计分析表 明， 中部地 区现 阶段 的经济结构 与 东部地 区相 同金融资源总量 下的经济 结构进行 对 比， 发
金 融 资 源 配 置 与 区域 经 济增 长 问题 研 究
中国工 商银行黄石分行课题组
（ 北 黄 石 ４ ５０ ） 湖 ３０２
［ 摘
要 】 金 融是 一种资源 ， 是一种社会 资源， 一国的战略性稀缺 资源。经 济决 定金 融 ， 融影 响经济。 是 金
金 融资源配置如何直接 关 系到 区域 经济增长。本 文探讨 了金 融资源总量及其增 量的规模很 大程度上决定 着区域经济增长状态 ； 融资源的单一配置结构 ， 金 制约 了经济增长方式的转 变； 金融 资源 总量 不足 ， 影响 区 域 经济结构失衡 ； 融资源配置失衡 ， 响区域 经济结 构失衡 ； 金 影 高投资 态势既是拉 动 经济快速增 长的首要 原 因， 也是吸 纳金 融资源的主要 手段 ； 业组 织是 经济增 长和金融 资源 配置 的复 式平 台； 企 民间资本 已经成 为一种相对独立的金 融资 源配置 力量 ， 并相 当程度地制 约和影 响着金 融资源 的配置格局及 区域 经济增 长 态势等七个方 面与经 济增 长的相 互关 系。并提 出了优化金 融资源配置的十点对策建议 。 ［ 关键词 ］ 金 融资源 ； 资源配置 ； 区域 ； 经济增长 （ 中图分类号 ］ ８ ２２ Ｆ３． １ （ 文献标识码 ］ Ａ （ 文章 编号】０ ９ ７ ３ ２ １ ）６ ０ ０ — ４ １０ ４３ （０ １ ０ — １ １ ０ 强调的是社会资 源协调 运行 是经 济资源 协调运 行 的基 础， 经济资源 的协调运行 是金 融资源协调运行 的保证 。 第三 ， 高度重视社会 、 经济 、 融系统 的复杂性。不 金 论任何 国家面临如何复杂 的经济 问题 ， 坚持协调性 原则 是成功解决问题 的前 提。任何 时候对 协调 性原则 的背 离都会导致经济结构 的失调或经济危机 。
一
、
关于金 融资 源理 论
金融资源理论是 ２ 世纪金融 研究形成 的一种创新 １ 理论 ， 是以 ２ 世纪知识经济时代 金融全球化 为背景 ， 它 １
确立 了金融理论研究 的三个 层面 ： １ 金融 资源 各要 素 （） 的协调开发 与配置——金 融组 织 系统 各要 素之 间 的协 调运行 问题 ；２ 金融 资源 与经 济发展 的协 调 问题一一 （） 经济金融化条件下 的金融与经 济的关 系 ， 即经济协 调发 展 中的金融功能 ； ３ 金 融资 源与社 会 的协调 问题—— （）
“ 资本投资” 又有所 不 同。“ 信贷 投资 ” 就是 固定资产 投
资及其形成主 要依赖 于银 行信 贷资 金 的支撑 。这种 投 资方式一方面容易造成低效率投 资 ， 而给金 融体系带 从 来风 险； 另一方面 ， 又容 易造成 宏 观经 济运 行 的大起 大
北省 ７ 个 县共实现 国民生产 总值 ３３６２ 亿元 ， ３ ， ．５ ７ 占全 省 的 ５ ７％ ， １ ８ 而所获 得金 融机 构贷 款余 额为 １５２５ ． ，５．６ 亿元 ， 占全 省的 ２ ．％ ： 仅 ６５ 每单位 Ｇ Ｐ对应 的信贷资金 Ｄ
也受到历史原 因制约 。辽 宁 曾是我 国重 要 的重工业 基
地， 国家对其 投入 了大量 的资金 。 四川 也有相 似７ 年代的 “ 大三线” 设 ， 建 国家也对其进
行 了一系列投资 ， 其资源 配置优 势一直延续到现在 。 （ 金融资源的单 一配置结构 ， 约了经济增长 方 二） 制
面， 建立在“ 社会一 经济一金融 ” 从整体 到局部 的系统 观 基础上 的金融 、 经济 、 会 资源 开发 、 社 配置 的协 调机制 ，
［ 收稿 日期 ］ ２１—０一 ｌ ０ｌ ４ ５
达到了 １．％， ３ ８ 名列第三。从使用状况来看， ０ ２ ０年 一 ０
２０ 年 间， 、 ０４ 江苏 四川 、 辽宁 、 河北和湖南金融资源使用
制约 因素 ， 也是造成“ 中部塌 陷” 的关键原 因。从增量上
看， 江苏 ２０ ０ ０年 一 ０４年 间， 融 资源 总量平 均 增长 ２０ 金 １． ％ ， Ｇ Ｐ同 比在 ５省 中名列第 一 ； Ｄ ７７ 与 Ｄ Ｇ Ｐ增速列第 二的四川 ， 金融 资源增 量虽 略低 于湖南 （ ４ ４ ） 但也 １． ％ ，
置” 从而 ， ， 使经 济增长 差异 缺乏有 效 的 自我 均衡机 制 。 目前 ， 国不同区域经 济增 长方式仍然属于“ 资型 ” 我 投 增
于缺乏足够的资金支持而发展 缓慢 ， 终造成 中部地 区 最
经济结构失衡 的局 面。中部 地 区金融 资源 配置失衡 主 要体现在 以下几个方面 ： １ 乡之间配置失衡 。由于农业 的天然弱质性 ， 城 使 得 以农业为主导 产业 的广大农 村 在争 取金 融资 源方面 处于弱势地位 ， 加之 受金 融机 构信 贷管 理体 制改革 、 农 村信用环境 、 担保 体 系及信 贷 成本 制约 ， 得农村 很难 使 获得与城市 同样 的金 融 资源 。据 有关统 计 ，０ ５年 ， ２０ 湖
有限的金 融资源过度向城市 、 非工业部 门、 国有企业 、 重
工业等领域集 中， 进而 引导其 他生产要 素向这些 区域和 部 门流动 ， 致使这 些 区域 和部 门得 到快速 发展 ， 处于 而 弱势经济地位的农 村 、 工业 、 国有企业 以及 轻工业 由 非
式 的转变 。经济增长区域差异的均衡 力受制于 “ 信贷 配
６ ９ ， Ｇ Ｐ增长速度也 明显 高于其他 ４省 。四川 、 ．％ 其 Ｄ 辽
金融 资源与文化 、 技 、 科 教育 、 生态 、 境等 社会 因索 之 环
间的关系 。金融资源协调 的内涵 主要包括 以下方面 ： 第一 ， 协调性 是社 会 、 经济 、 金融 正常 运行 的 关键 。 社会、 经济 、 金融资源各 要素之 间构成 了一个 复杂 的系
统 ， 之间的效应 功能 传导 与逆 转机 制 ， 它们 必然 导致 不 同要素的效应功 能提 升或 降低 。这种 效应 功能 传导 与
逆转机制 ， 符合 “ 在 帕雷托效率 ” ①的前提 下 ， 通过 “ 纳什 均衡 ” 来实现这一过程。 第二 ， 会 、 社 经济 、 金融资源协 调运行是 金融资 源论 的系统观 。建立在“ 融一 经济一 社 会 ” 金 从局 部到整 体 的系统观基础上的金融 、 经济 、 会资 源开发 、 社 配置 的协 调机 制 ， 的是以金 融资源 的协 调运行来 推动经 济的 形成 协调运行 ， 进而 实 现整 个 社 会协 调 发展 目标 。另一 方
二 、 融资源 配置 对 区域经 济增 长的影 响 金
（ 金融资源总量及其增量的规模很大程度上决 一）
定着 区域经济 增 长状 态 。如 ２ ０ ０４年 末 ， 江苏金 融 资源 总量达到 １ ，１ 亿 元 ， ９０３ 分别是 四川 、 南 、 湖 河北 、 辽宁的 ２２倍 、 ． ． ３ ４倍 、． 、 ． ２ ０倍 １ ８倍 ， 占全 国金融 资源 总量的
长方式， 银行贷款” 而“ 这一间接融资方式在金融资源配
置格 局中是 占绝对地位 的， 且这种配 置结构仍 具有相 当 的稳定性 。因此 ， 资源 配置 方式 难 以改变 的情 况下 ， 在
经济增长 方式改变 的 目标是很难 实现的。
不仅如此 ， “ 在 投资 型” 长方式 中 ， 信贷 投资 ” 增 “ 和
健康地运行 。 （ 金融资源总量不 足 ， 响区域 经济 结构 失衡 。 三） 影
行资源流 向国有企业 。在这 种制度背 景下 ， 国有经济 可
以获得更多 的金融 资源 是一 个无 可辩 驳 的事实 。国有 商业银行股份制 改造 之后 ， 引入 新 的投资 主体 ， 国有 商 业银行逐 步成为 自主经 营 ， 自负盈 亏 ， 求利 润最大 化 追 的经 营主体 ， 改变 了 以往 以政 府 为主 导 ， 企业 实行 所 对 有制歧视 的信 贷模 式。 国有商 业银 行对 国有企 业 的信 贷支持有所 下 降 ， 国有经 济 获 得 的信 贷支 持 有所 提 非 高， 但国有经济仍然在商业银行 的信贷支持 中处 于优 势 地位 。因为 ， 虽然通 过改 制 ， 国有商 业银行 转变 了以前 的信贷模式 ， 但在转轨时期 ， 受资本 充足率 、 资产质 量以 及 内部信贷管理体 制的影 响 ， 国有 商业银行 仍然倾 向于
落， 特别是由于信 贷资金 “ 贫爱 富 ” 嫌 的特 征 ， 这种 投 使
资方式不仅不能对经济增长 区域差异 起到均衡 作用 ， 反
而容 易形成“ 马太效应 ” 。
“ 资本投资” 不同 ， 则 其运 作机制 的优 势在 于 ： 是 一 由于资本性投 资对投资者具 有资金硬 约束 ， 投资行 为将