002289ST宇顺2023年三季度决策水平分析报告

ST宇顺2023年三季度决策水平报告
一、实现利润分析
2023年三季度利润总额为负34.96万元，与2022年三季度负419.53万元相比亏损有较大幅度减少，下降91.67%。

企业亏损的主要原因是内部经营业务，应当加强经营业务的管理。

2023年三季度营业利润为负18.44万元，与2022年三季度负422.56万元相比亏损有较大幅度减少，下降95.64%。

在营业收入迅速扩大的情况下，经营亏损得到了有效遏制，企业经营管理有方，但应当进一步努力以消灭亏损。

二、成本费用分析
ST宇顺2023年三季度成本费用总额为4,591.19万元，其中：营业成本为3,626.15万元，占成本总额的78.98%；销售费用为173.39万元，占成本总额的3.78%；管理费用为638.55万元，占成本总额的13.91%；财务费用为28.6万元，占成本总额的0.62%；营业税金及附加为44.06万元，占成本总额的0.96%；研发费用为80.44万元，占成本总额的1.75%。

2023年三季度销售费用为173.39万元，与2022年三季度的143.38万元相比有较大增长，增长20.93%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2023年三季度销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2023年三季度管理费用为638.55万元，与2022年三季度的528.1万元相比有较大增长，增长20.91%。

2023年三季度管理费用占营业收入的比例为14.03%，与2022年三季度的15.69%相比有所降低，降低1.66个百分点。

三、资产结构分析
ST宇顺2023年三季度资产总额为32,300.64万元，其中流动资产为17,766.75万元，主要以货币资金、应收账款、存货为主，分别占流动资产的56.23%、27.69%和12.4%。

非流动资产为14,533.89万元，主要以其他非流动金融资产、使用权资产、长期待摊费用为主，分别占非流动资产的27.7%、6.31%和4.15%。

企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产
的56.59%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的27.69%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2023年三季度应收账款所占比例较高，存货所占比例过高。

四、负债及权益结构分析
2023年三季度负债总额为7,181.61万元，与2022年三季度的5,743.84万元相比有较大增长，增长25.03%。

2023年三季度企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债主要项目变动情况表(万元)
2023年三季度所有者权益为25,119.02万元，与2022年三季度的25,668.99万元相比有所下降，下降2.14%。

所有者权益变动表(万元)
五、偿债能力分析
从支付能力来看，ST宇顺2023年三季度是有现金支付能力的，其现金支付能力为10,054.03万元。

企业短期偿债能力有所提高，但这种提高主要是由长期性资金来源的增加或应收账款的增加带来的，因此只是账面运作上的提高，是不可靠的。

从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

本期亏损，利息支出没有保障。

偿债能力指标表
六、盈利能力分析
ST宇顺2023年三季度的营业利润率为-0.41%，总资产报酬率为
-0.10%，净资产收益率为-0.39%，成本费用利润率为-0.76%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为31,697.62万元，经营资产的收益率为-0.23%。

盈利能力指标表(%)
ST宇顺企业内部经营业务处于亏损状态，亏损18.44万元。

七、营运能力分析
ST宇顺2023年三季度存货周转天数为56.29天，2022年三季度为70.26天，2023年三季度比2022年三季度缩短13.98天。

ST宇顺2023年三季度应收账款周转天数为101.19天，2022年三季度为109.30天，2023年三季度比2022年三季度缩短8.12天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

八、发展能力分析
ST宇顺2023年三季度营业收入为4,551.74万元，比2022年三季度增长35.25%。

但这一增长速度是在上一期营业收入下降的情况下取得的，本期已经恢复并超过了2021年三季度的水平。

ST宇顺2023年三季度净利润为负24.56万元，比2022年三季度增长94.28%。

但这一增长速度是在上一期下降的情况下取得的，本期已经恢复到了2021年三季度的水平。

从这三期来看，ST宇顺所有者权益持续下降。

2022年三季度所有者权益为25,668.99万元，比2021年三季度下降8.95%，而2023年三季度所有者权益为25,119.02万元，比2022年三季度又下降了2.14%。

2023年三季度企业亏损运转，不但没有为企业提供发展资金，而且使企业经营资金减少24.56万元。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由361.11天缩短为343.87天，由此而节约资金872.24万元，可用于企业今后发展。

九、经营协调分析
2023年三季度营运资本为12,875.99万元，与2022年三季度的
14,373.8万元相比有较大幅度下降，下降10.42%。

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供12,875.99万元的营运资本，投融资活动是协调的。

2023年三季度营运资金需求为2,821.96万元，与2022年三季度的8,934.95万元相比有较大幅度下降，下降68.42%。

在营运资金需求降低的情况下实现了营业收入的增长，表明企业经营业务健康开展，效率提高。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供2,821.96万元的流动资金。

而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。

从企业的现金支付能力来看，企业的营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为10,054.03万元。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

经营性资产增减变化表(万元)
经营性负债增减变化表(万元)
十、经营风险分析
ST宇顺2023年三季度盈亏平衡点的营业收入为4,340.04万元，表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时企业会亏损。

营业安全水平为4.65%，表示企业当期经营业务收入下降只要不超过211.7万元，企业仍然会有盈利。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较差，经营风险较大。

企业净利润为负，负债经营是否可行，取决于能否扭亏为盈。

经营风险指标表
（注：报告中使用的分析参数为2023年三季度行业分析参数）。