投行基础知识培训1
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是企业、政府获得发展资金，是资金盈余者获得高收益，购并促进 产业整合，便于新兴产业获取资金。 4、证券市场的构造者
证券市场由证券发行者、证券投资者、管理组织者和投资银行四个 主体构成。 投行起到勾连不同主体的作用
第三章 投资银行与商业银行
• 投行和商行经历了合业-分页-再合业的历程
商业银行
衍生出来
第二阶段：1990~1995年，证券公司数量大增，达97家，注册资本 是原来的2.5倍~50倍，总资产832亿人民币。
第三阶段：1996年至今，1998年底，通过兼并重组，证券公司90 家，总资产达1600亿人民币。
第一章 投资银行的发展沿革
• 发中国投资银行的发展历程
银行系统、证券系统、保险系统
投行基础知识培训
目录
• 第一章 投资银行的发展历史沿革 • 第二章 投资银行的经济功能及市场作用 • 第三章 投资银行与商业银行 • 第四章 投资银行的基本业务 • 第五章 投资银行的组织结构与管理体制 • 第六章 投资银行的风险防范
第一章 投资银行的发展历史沿革
投资银行定义由广到窄可以分为四类： a)投行业务包括所有金融市场业务； b)投行业务包括所有资本市场业务； c)投行业务只限于证券承销、交易业务、兼并 收购和资产管理等业务； d)投行业务仅指证券承销和交易业务。
目前被普遍接受的是第二个定义。
第一章 投资银行的发展沿革
• 发达国家投资银行的发展历程
投资银行起源于市场经济发达国家，发达国家 投资银行发展史就是世界投资银行发展史。
第一章 投资银行的发展沿革
• 中国投资银行的发展历程
1987年，深圳成立第一家证券公司——深圳经济特区证券公司 20世纪80年代，原商业银行的证券业务逐渐分离出来，各地成立一 大批证券公司。 第一阶段：1987~1989年，全国证券公司30余家，总资产50多亿人 民币。
投资银行
投资银行 商业银行
分 商业银行 混
业
业
投资银行
投资银行 商业银行
法规不 健全
经济危机 影响
金融全球 化、一体化
的影响
第四章 投资银行的基本业务
基金管理融资
本 业
企业并购
务
证券交易
证券承销
第四章 投资银行的基本业务
• 财务顾问与基金管理
投行的财务顾问业务是所承担的对政府、企业一些列证券市场业 务的侧或和咨询业务的总称。财务顾问按照服务内容来分：投资顾问、 融资顾问、重组并购顾问、资产管理顾问和理财顾问、
资本风险 收益风险 市场风险 价格风险 汇率风险
产业风险 信用风险 决策风险
投行参与基金管理的各方面，发起设立基金、管理基金、承销基 金。
基金通常分为专项基金和投资基金。专项基金如：福利基金、社 保基金、发展基金等等；投资基金是专门为中小投资者设计的间接投 资工具。
投资基金分为证券投资基金和产业投资基金。
第四章 投资银行的基本业务
• 项目融资与企业并购
投行在项目融资过程中充当中介，协调各方关系，设计融资方案。
投资银行的发展得益于四方面因素：
1、贸易活动的日趋活跃； 2、证券业的兴起与发展； 3、基础设施建设的高潮； 4、股份公司制度的发展
第二章 投资银行的经济功能
• 投资银行的经济功能
• 1、资金供需的媒介者
投资银行与商业银行以不同的方式与侧重起着资金媒介。 2、产业集中的促进者
企业购并过程中，专业性非常强，没有投行作为代理人或顾问， 几乎不可能进行。 3、资源配置的优化者
• 投资银行风险的类别
政策风险
法律风险
投
系统风险
行
的
市场风险
风 险
信用风险
类
流动性风险
别 操作风险
第六章 投资银行的风险防范
• 投资银行不同业务的风险
兼并收购风险
经纪风险
投
证券自营风险
行
不
同
信贷资产证券化风险
业
务
承销风险
的
风
基金管理风险
险
风险投资业务风险
融资风险和债务风险 营运风险 信息风险 法律风险 操作风险
企业并购已经成为投行除证券承销与经纪业务之外最重要的业务 组成部分。企业并购分为三种形式：兼并、合并、收购。
兼并:A+B=A 合并:A+B=C 收购:意在获得另一家企业的控制权。
第五章 投资银行的组织结构和管理体制
• 按产权制度划分投资银行的组织形态
1、合伙人制 2、公司制
第六章 投资银行的风险防范
全国性的
国资背景的信托公司
投
资
地方性的
省市两级国资背景的金融机构
银
行
私募股权基金
民营性的
依托上市公司
资产管理公司
第一章 投资银行的发展沿革
• 投资银行的业务演变
投资银行业务目前主要业务：
1、资产管理业务； 2、重组并购业务 3、证券承销于证券交易业务
第一章 投资银行的发展沿革
• 投资银行发展的基本动因
证券市场由证券发行者、证券投资者、管理组织者和投资银行四个 主体构成。 投行起到勾连不同主体的作用
第三章 投资银行与商业银行
• 投行和商行经历了合业-分页-再合业的历程
商业银行
衍生出来
第二阶段：1990~1995年，证券公司数量大增，达97家，注册资本 是原来的2.5倍~50倍，总资产832亿人民币。
第三阶段：1996年至今，1998年底，通过兼并重组，证券公司90 家，总资产达1600亿人民币。
第一章 投资银行的发展沿革
• 发中国投资银行的发展历程
银行系统、证券系统、保险系统
投行基础知识培训
目录
• 第一章 投资银行的发展历史沿革 • 第二章 投资银行的经济功能及市场作用 • 第三章 投资银行与商业银行 • 第四章 投资银行的基本业务 • 第五章 投资银行的组织结构与管理体制 • 第六章 投资银行的风险防范
第一章 投资银行的发展历史沿革
投资银行定义由广到窄可以分为四类： a)投行业务包括所有金融市场业务； b)投行业务包括所有资本市场业务； c)投行业务只限于证券承销、交易业务、兼并 收购和资产管理等业务； d)投行业务仅指证券承销和交易业务。
目前被普遍接受的是第二个定义。
第一章 投资银行的发展沿革
• 发达国家投资银行的发展历程
投资银行起源于市场经济发达国家，发达国家 投资银行发展史就是世界投资银行发展史。
第一章 投资银行的发展沿革
• 中国投资银行的发展历程
1987年，深圳成立第一家证券公司——深圳经济特区证券公司 20世纪80年代，原商业银行的证券业务逐渐分离出来，各地成立一 大批证券公司。 第一阶段：1987~1989年，全国证券公司30余家，总资产50多亿人 民币。
投资银行
投资银行 商业银行
分 商业银行 混
业
业
投资银行
投资银行 商业银行
法规不 健全
经济危机 影响
金融全球 化、一体化
的影响
第四章 投资银行的基本业务
基金管理融资
本 业
企业并购
务
证券交易
证券承销
第四章 投资银行的基本业务
• 财务顾问与基金管理
投行的财务顾问业务是所承担的对政府、企业一些列证券市场业 务的侧或和咨询业务的总称。财务顾问按照服务内容来分：投资顾问、 融资顾问、重组并购顾问、资产管理顾问和理财顾问、
资本风险 收益风险 市场风险 价格风险 汇率风险
产业风险 信用风险 决策风险
投行参与基金管理的各方面，发起设立基金、管理基金、承销基 金。
基金通常分为专项基金和投资基金。专项基金如：福利基金、社 保基金、发展基金等等；投资基金是专门为中小投资者设计的间接投 资工具。
投资基金分为证券投资基金和产业投资基金。
第四章 投资银行的基本业务
• 项目融资与企业并购
投行在项目融资过程中充当中介，协调各方关系，设计融资方案。
投资银行的发展得益于四方面因素：
1、贸易活动的日趋活跃； 2、证券业的兴起与发展； 3、基础设施建设的高潮； 4、股份公司制度的发展
第二章 投资银行的经济功能
• 投资银行的经济功能
• 1、资金供需的媒介者
投资银行与商业银行以不同的方式与侧重起着资金媒介。 2、产业集中的促进者
企业购并过程中，专业性非常强，没有投行作为代理人或顾问， 几乎不可能进行。 3、资源配置的优化者
• 投资银行风险的类别
政策风险
法律风险
投
系统风险
行
的
市场风险
风 险
信用风险
类
流动性风险
别 操作风险
第六章 投资银行的风险防范
• 投资银行不同业务的风险
兼并收购风险
经纪风险
投
证券自营风险
行
不
同
信贷资产证券化风险
业
务
承销风险
的
风
基金管理风险
险
风险投资业务风险
融资风险和债务风险 营运风险 信息风险 法律风险 操作风险
企业并购已经成为投行除证券承销与经纪业务之外最重要的业务 组成部分。企业并购分为三种形式：兼并、合并、收购。
兼并:A+B=A 合并:A+B=C 收购:意在获得另一家企业的控制权。
第五章 投资银行的组织结构和管理体制
• 按产权制度划分投资银行的组织形态
1、合伙人制 2、公司制
第六章 投资银行的风险防范
全国性的
国资背景的信托公司
投
资
地方性的
省市两级国资背景的金融机构
银
行
私募股权基金
民营性的
依托上市公司
资产管理公司
第一章 投资银行的发展沿革
• 投资银行的业务演变
投资银行业务目前主要业务：
1、资产管理业务； 2、重组并购业务 3、证券承销于证券交易业务
第一章 投资银行的发展沿革
• 投资银行发展的基本动因