北大金融市场学课件--第三章补充二金融企业社会责任
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庄行为） • 对客户或投资者利益的故意伤害（保险公司的炒单，以高
额收益作为诱骗手段的投资，如麦道夫和斯坦福） • 金融企业的社会责任（对环保、性别平等、社区发展和文
化保护的责任，赤道原则和全球契约）
（五）金融伦理的案例探讨
• 安达信与安然事件（诚信） • 银行业腐败的调查（对投资人的责任） • 美国国际集团的崩溃（委托代理） • 衍生品创新与美国金融危机（道德风险） • 美国社区再投资法与责任投资（公平）
财富背后的伦理缺失
• 中国正在进入一个断裂的时代（贫富） • 企业家、金融家对伦理问题的漠视 • 企业家的财富观：比尔盖茨和巴菲特对中国的富人的冲击 • 贫富差距的拉大正在威胁中国的稳定和持续发展
中国基尼系数趋势图（2000-2008年）
0.47
0.46
0.45
0.44 0.43
基尼系 数
0.42 0.41 0.4
（六）建立金融伦理学的必要性
• 金融伦理是金融学与伦理学的交叉而形成的一个新兴 学科和边缘学科。
• 金融领域是人类经济生活中最为复杂的领域，金融体 系涉及广泛的参与者，个人、企业、政府都广泛地介 入到金融市场的运作之中，而且人类为了交易的便利 和规避交易风险，创造了形形色色、各类繁多的金融 机构与金融产品。在所有金融交易中，都涉及大量成 文或不成文的交易规则与行为规范，这些规则指导或 约束着金融市场中人们的行为，使金融市场维持一种 有序的交易并正确处理交易过程中的利益分配。
沃达丰(Vodafone)、荷兰皇家壳牌(Royal Dutch Shell)和葛兰素史 克(GlaxoSmithKline)。从事淫秽色情、武器、烟草、计生和赌博交 易的企业都没有资格进入该指数。 • 斯托克表示，一个包括梵蒂冈代表在内的委员会负责筛选股票，这些 股票是从斯托克欧洲600指数(Stoxx Europe 600 Index)成份股中挑 选出来的。 • 斯托克首席执行官哈特穆•格拉夫(Hartmut Graf)表示：“越来越多 的投资者要求推出一个透明度高的指数，帮助各大基金购买那些与宗 教原则相容、赚钱方式符合基督教价值观的公司的股票。” • 近年来，一些全球最大的投资基金——例如英杰华投资集团公司 (Aviva Investors)、安盛投资管理公司(Axa Investment Managers) 和亨德森全球投资者公司(Henderson Global Investors)——都成立 了道德基金，以响应投资者需求。
二、商业银行社会责任的结构分析
• （一）企业公民的社会责任金字塔 • 卡罗尔对企业社会责任的定义是“某一特定时期社会对组织所寄托的经济、
法律、伦理和自由决定（慈善）的期望。”
企业社会责任金字塔
慈善责任 成为一个好的企业公民
给社区捐献资源 改善生活质量
伦理责任 行事合乎伦理 有责任做正确、正义、公平的
• 信任坍塌的多米诺骨牌效应 • 全球金融危机的伦理视角分析
（四）金融伦理的表现
• 贷款行为的不正当性（关系型贷款，危害环境） • 歧视性待遇（我国股市对私营企业的歧视，商业银行的歧
视） • 恶意的兼并与收购 • 金融媒体和监管者的腐败行为（监管者被俘获） • 金融交易中的欺诈行为（资本市场信息披露中的欺诈，坐
第三章补充二 金融企业社会责任
2011年9月22日
引子:中国人的道德底线和道德前景
• 食品添加剂: 一再突破道德底线的产业痼疾 • 大学教育: 伦理视角的缺失,人文精神的堕落(tsingh，药 )
中国的富裕阶层的兴起
• “中国500富豪榜中榜”中，500名上榜富豪身家总数 高达43,426亿元。据统计，中国亿万富豪有1.8万人， 千万富翁超过44万，而百万富翁人数约占人群总数的 3.3%，将近4300万。中国百亿富豪已有130名，而五 年前只有1位。和其他国家相比，据福布斯的财富榜 单，美国的百亿富翁有359人，俄罗斯有32 人，印度 24人。中国的富翁人数在世界经济危机的情況下仍排 在了世界第二位，仅次于美国。另外，1000位上榜企 业家财富过10亿，五年前只有100位。
商业银行的道德关怀：几个实例
• 中国农业银行─大行德广，伴你成长。“德广”出自庄子外篇《天地第十 二》中的“故其德广”
• 中国建设银行─善建者行，善者建行。取自老子《道德经》的内容“善建 者不拔，善抱者不脱”。
• 新加坡大华银行─大华誉海外，谨记陶朱训；华夏开分行，未忘轩辕志 • 中国民生银行─“服务大众，情系民生”
• 但是现实中，企业的经济责任与法律责任是相互包含的，在事实上很难区分
企业法律责任的变迁
• 过去以“股东利润最大化”作为企业唯一目标的弊端 也逐渐显现出来——资本家们盲目地追逐私利，引发 了资源浪费、环境污染、劳工福利等一系列社会问题。
• 西方国家纷纷修改企业法，加强了对公司行为的限制， 使企业承担起更多的对社会其他相关群体的法律责任。
• 越来越多的经营者也开始抛弃过去那种漠视劳动者、 消费者、债权人等相关群体的做法，不再以股东的利 润为单一目标，而是引入利益相关者参与公司的管理
• 金融体系中的信息不对称：投资银行 • 金融从业者和投资者之间的知识壁垒：保险业 • 金融体系中的委托代理问题：银行和储户的委托代理 • 金融体系的利益冲突（举例：股权分置改革）
（三）金融伦理、金融秩序和金融 安全
• 不信任会使得金融体系的发展受到阻碍，金融机构萎 缩，经济增长受到严重影响。
• 在一些非常时期，投资者对金融机构的严重不信任会 引起银行挤兑和外汇市场的抛售，引发大规模金融危 机。
• 2、优化企业机制，包括建立公平合理的企业利益分 配机制、公司治理机制、激励机制。
• 3、完善银行风险管理体制，有效防范内外部风险。
• 4、增进地方和国家税收，增加就业，支持公共经济 政策。
• 5、努力促进行业及宏观经济发展，确保金融行业稳 定与金融体系安全。
• 6、向客户提供优质的信贷和其他金融服务，尤其是 促进弱势群体的信贷服务。
2020年 目标值
0.39
0.38
0.37
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
中国城乡居民收入比趋势图（20002008年）
4
3.5
3
城乡居民
收入比
2.5
2
2020年
1.5
目标值
1
0.5
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
金融机构投资的社会责任：
欧洲推出第一只基督教股指
• 旨在回应金融危机过后投资者对于所谓道德股票日益高涨的需求。 • 斯托克欧洲基督教指数(Stoxx Europe Christian Index)由533家欧
洲公司股票组成，他们的收入都来自宗教人士认可的来源。 • 该指数成份股公司包括英国石油(BP)、汇丰(HSBC)、雀巢(Nestlé)、
• 在该金字塔的最上层，寄望企业成为一位好的企业公 民，也就是说期望企业履行其自愿/自由决定或慈善 责任，为社区生活质量的改善做出财力和人力资源方 面的贡献
（二）商业银行的经济责任：效率
与公平
• 企业的第一责任就是作为一个经济单位正常地发挥功能和正常地经营。只有 企业在合理的范围内赚取了足够的利润，才能保证它的可持续存在和发展， 才能满足股东和其他利益相关者的利益。
利益冲突
• 这个界定中的关键词是利益关系与利益冲突。实际上，所有伦理学存在的根 本依据正在于人类社会生活中的利益关系与利益冲突，在一个没有利益冲突 的社会中，伦理是没有必要存在的。
• 在鲁滨逊孤岛中，是不存在伦理道德的。在金融体系中，之所以伦理成为必 要，是因为无处不在的利益冲突。
• 比如，在存款人与商业银行的利益关系中，就存在着利益冲突，因此商业银 行就有必要持守一定的伦理原则，以稳健经营，诚信经营为核心，为存款人 利益负责，从而完美地解决商业银行与存款人的利益冲突。因而，商业银行 伦理无外乎是寻找一系列伦理准则，以调整与委托人（存款人）的利益关系。
金融产品及其设计、收入/利润的再分配等等）
一、金融业也要讲道德？——谈金融 伦理的重要性
• （一）经济学中的伦理维度为什么重要？
1、市场经济的人格奠基 信任——和谐社会——普世信仰
2、经济学对伦理问题的“善意忽略” 斯密，森，苏格拉底问题
3、美国大学教育中对经济伦理和金融伦理的重视
（二）为什么金融伦理是必要的？
• 投资公司 • 证券交易所（公司） • 票券公司和结算公司 • 期货公司 • 货币兑换公司 • 小额贷款公司 • 典当行 • 担保公司
金融企业的社会责任
• 运用金融服务扶危济困 • 促进人伦和社会进步 • 遵守法律法规 • 互惠互利的心态与准则 • 遵循高的环境保护标准 • 为业务所及的社区创造价值 • 体现企业的价值观、道德和终极关怀
• 商业银行最大的经济责任在 于通过制度创新向更多的人 群提供信贷服务和其他金融 服务
（三）商业银行的法律责任
• 法律责任是以国家强制力为保证的，是维护社会基本秩序所必需的最低限度 道德的法定化，它是对责任主体的一种硬约束。
经济责任与法律责任的内在冲突
• 经济责任强调的是企业实现股东的经济利益，不需法律的特别要求；法律责 任强调的是企业在法律框架下负有的责任和义务，会以牺牲利润为代价。
品和服务的质量等； • （3）所有人与投资人的财富的保值与增值； • （4）尊重供应商； • （5）公平对待竞争者； • （6）关于雇员：保留和增加工作岗位、公平支付工
资和社会福利、对雇员进行再教育并向雇员授权； • （7）服务消费者
商业银行的经济责任包括以下几个
方面：
• 1、提高经济效益，确保资产的保值增值，回报股东。
如何理解慈善和社会企业
• 慈善事业真正的力量在于它有意愿运用商业世界一些看似冷酷无情的原则， 而不仅仅是施舍。——梅琳达·盖茨
• 不会经营只会花钱，很快就会失去慈善的能力。
• 理性的慈善应以创新的方式运用财富进行价值再造和转移，让慈善永续。
金融企业
• 商业银行及信用社 • 保险公司 • 证券公司 • 基金公司 • 信托投资公司 • 融资租赁公司 • 财务公司 • 保理公司
• 因此，在四结构企业社会责任体系中，将经济责任作为其他所有的责任的基 础是合理和必要的，它反映了企业作为营利性组织的本质属性。
随着社会的变化，企业经济责任不
断扩展
• 恩德勒（2002）认为，企业社会责任中的经济责任主 要包括：
• （1）短期的和长期的利润最大化； • （2）生产率的改进，包括生产要素、生产过程、产
金融伦理学的内涵
• 伦理学是一门关于优良道德的科学，即关于人类在社会生活中的优良道德的 制订方法、制订过程与实现途径的一门科学。伦理学的研究对象是人类的社 会道德行为。
• 作为伦理学的一个分支，金融伦理学是以金融体系中人类社会道德行为及其 所引发的利益关系为研究对象。从根本上来说，金融伦理学所研究的是金融 体系利益冲突框架中的人类社会行为。
投资品的次第
动力和材料 信息
信仰 技术、标准、品牌
农业、工业、商业、娱乐、服 务……
信仰与道德对投资理念的影响
• 物质与精神的关系 • 做投资的德行问题 • 宇宙观、世界观对投资家的影响 • 中国传统儒、释、道文化对东西方投
资家的影响
金融企业家们在思考
• 精神的力量（基业长青） • 境界的高度与财富的关系、心胸与事业、修身齐家治国平天下之前？ • 正念、真正健康的东西
金融家们正在思考一下问题：
• 金融企业包括的类型（他们都是干什么的？） • 社会责任的内涵与外延； • 思考：企业的社会责任就是参与慈善公益捐助吗？ • 金融企业应具有的人文精神与普世认知理念（东西方文化、
科学技术认知对金融企业深层理念的影响）； • 资本意志与社会人伦道德（包括对投资政策的讨论）； • 讨论：金融企业表达社会责任的领域和角度（企业形象、
事 避免损害利益相关者的利益
法律责任 守法
法律是社会关于对错的法规集成 遵守“游戏”规则进行活动
经济责任 盈利
几乎所有的活动都建立在盈利的基础上
• 经济责任是基本责任，处于这个金字塔的底部。
• 与此同时社会期望企业遵守法律，这是社会关于可接 受和不可接受行为的法规集成。
• 再上去就是企业伦理责任这一层次。这一层次上，企 业有义务去做那些正确的、正义的、公平的事情，还 要避免或尽量减少对利益相关者（雇员、消费者、环 境等）的损害。
额收益作为诱骗手段的投资，如麦道夫和斯坦福） • 金融企业的社会责任（对环保、性别平等、社区发展和文
化保护的责任，赤道原则和全球契约）
（五）金融伦理的案例探讨
• 安达信与安然事件（诚信） • 银行业腐败的调查（对投资人的责任） • 美国国际集团的崩溃（委托代理） • 衍生品创新与美国金融危机（道德风险） • 美国社区再投资法与责任投资（公平）
财富背后的伦理缺失
• 中国正在进入一个断裂的时代（贫富） • 企业家、金融家对伦理问题的漠视 • 企业家的财富观：比尔盖茨和巴菲特对中国的富人的冲击 • 贫富差距的拉大正在威胁中国的稳定和持续发展
中国基尼系数趋势图（2000-2008年）
0.47
0.46
0.45
0.44 0.43
基尼系 数
0.42 0.41 0.4
（六）建立金融伦理学的必要性
• 金融伦理是金融学与伦理学的交叉而形成的一个新兴 学科和边缘学科。
• 金融领域是人类经济生活中最为复杂的领域，金融体 系涉及广泛的参与者，个人、企业、政府都广泛地介 入到金融市场的运作之中，而且人类为了交易的便利 和规避交易风险，创造了形形色色、各类繁多的金融 机构与金融产品。在所有金融交易中，都涉及大量成 文或不成文的交易规则与行为规范，这些规则指导或 约束着金融市场中人们的行为，使金融市场维持一种 有序的交易并正确处理交易过程中的利益分配。
沃达丰(Vodafone)、荷兰皇家壳牌(Royal Dutch Shell)和葛兰素史 克(GlaxoSmithKline)。从事淫秽色情、武器、烟草、计生和赌博交 易的企业都没有资格进入该指数。 • 斯托克表示，一个包括梵蒂冈代表在内的委员会负责筛选股票，这些 股票是从斯托克欧洲600指数(Stoxx Europe 600 Index)成份股中挑 选出来的。 • 斯托克首席执行官哈特穆•格拉夫(Hartmut Graf)表示：“越来越多 的投资者要求推出一个透明度高的指数，帮助各大基金购买那些与宗 教原则相容、赚钱方式符合基督教价值观的公司的股票。” • 近年来，一些全球最大的投资基金——例如英杰华投资集团公司 (Aviva Investors)、安盛投资管理公司(Axa Investment Managers) 和亨德森全球投资者公司(Henderson Global Investors)——都成立 了道德基金，以响应投资者需求。
二、商业银行社会责任的结构分析
• （一）企业公民的社会责任金字塔 • 卡罗尔对企业社会责任的定义是“某一特定时期社会对组织所寄托的经济、
法律、伦理和自由决定（慈善）的期望。”
企业社会责任金字塔
慈善责任 成为一个好的企业公民
给社区捐献资源 改善生活质量
伦理责任 行事合乎伦理 有责任做正确、正义、公平的
• 信任坍塌的多米诺骨牌效应 • 全球金融危机的伦理视角分析
（四）金融伦理的表现
• 贷款行为的不正当性（关系型贷款，危害环境） • 歧视性待遇（我国股市对私营企业的歧视，商业银行的歧
视） • 恶意的兼并与收购 • 金融媒体和监管者的腐败行为（监管者被俘获） • 金融交易中的欺诈行为（资本市场信息披露中的欺诈，坐
第三章补充二 金融企业社会责任
2011年9月22日
引子:中国人的道德底线和道德前景
• 食品添加剂: 一再突破道德底线的产业痼疾 • 大学教育: 伦理视角的缺失,人文精神的堕落(tsingh，药 )
中国的富裕阶层的兴起
• “中国500富豪榜中榜”中，500名上榜富豪身家总数 高达43,426亿元。据统计，中国亿万富豪有1.8万人， 千万富翁超过44万，而百万富翁人数约占人群总数的 3.3%，将近4300万。中国百亿富豪已有130名，而五 年前只有1位。和其他国家相比，据福布斯的财富榜 单，美国的百亿富翁有359人，俄罗斯有32 人，印度 24人。中国的富翁人数在世界经济危机的情況下仍排 在了世界第二位，仅次于美国。另外，1000位上榜企 业家财富过10亿，五年前只有100位。
商业银行的道德关怀：几个实例
• 中国农业银行─大行德广，伴你成长。“德广”出自庄子外篇《天地第十 二》中的“故其德广”
• 中国建设银行─善建者行，善者建行。取自老子《道德经》的内容“善建 者不拔，善抱者不脱”。
• 新加坡大华银行─大华誉海外，谨记陶朱训；华夏开分行，未忘轩辕志 • 中国民生银行─“服务大众，情系民生”
• 但是现实中，企业的经济责任与法律责任是相互包含的，在事实上很难区分
企业法律责任的变迁
• 过去以“股东利润最大化”作为企业唯一目标的弊端 也逐渐显现出来——资本家们盲目地追逐私利，引发 了资源浪费、环境污染、劳工福利等一系列社会问题。
• 西方国家纷纷修改企业法，加强了对公司行为的限制， 使企业承担起更多的对社会其他相关群体的法律责任。
• 越来越多的经营者也开始抛弃过去那种漠视劳动者、 消费者、债权人等相关群体的做法，不再以股东的利 润为单一目标，而是引入利益相关者参与公司的管理
• 金融体系中的信息不对称：投资银行 • 金融从业者和投资者之间的知识壁垒：保险业 • 金融体系中的委托代理问题：银行和储户的委托代理 • 金融体系的利益冲突（举例：股权分置改革）
（三）金融伦理、金融秩序和金融 安全
• 不信任会使得金融体系的发展受到阻碍，金融机构萎 缩，经济增长受到严重影响。
• 在一些非常时期，投资者对金融机构的严重不信任会 引起银行挤兑和外汇市场的抛售，引发大规模金融危 机。
• 2、优化企业机制，包括建立公平合理的企业利益分 配机制、公司治理机制、激励机制。
• 3、完善银行风险管理体制，有效防范内外部风险。
• 4、增进地方和国家税收，增加就业，支持公共经济 政策。
• 5、努力促进行业及宏观经济发展，确保金融行业稳 定与金融体系安全。
• 6、向客户提供优质的信贷和其他金融服务，尤其是 促进弱势群体的信贷服务。
2020年 目标值
0.39
0.38
0.37
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
中国城乡居民收入比趋势图（20002008年）
4
3.5
3
城乡居民
收入比
2.5
2
2020年
1.5
目标值
1
0.5
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
金融机构投资的社会责任：
欧洲推出第一只基督教股指
• 旨在回应金融危机过后投资者对于所谓道德股票日益高涨的需求。 • 斯托克欧洲基督教指数(Stoxx Europe Christian Index)由533家欧
洲公司股票组成，他们的收入都来自宗教人士认可的来源。 • 该指数成份股公司包括英国石油(BP)、汇丰(HSBC)、雀巢(Nestlé)、
• 在该金字塔的最上层，寄望企业成为一位好的企业公 民，也就是说期望企业履行其自愿/自由决定或慈善 责任，为社区生活质量的改善做出财力和人力资源方 面的贡献
（二）商业银行的经济责任：效率
与公平
• 企业的第一责任就是作为一个经济单位正常地发挥功能和正常地经营。只有 企业在合理的范围内赚取了足够的利润，才能保证它的可持续存在和发展， 才能满足股东和其他利益相关者的利益。
利益冲突
• 这个界定中的关键词是利益关系与利益冲突。实际上，所有伦理学存在的根 本依据正在于人类社会生活中的利益关系与利益冲突，在一个没有利益冲突 的社会中，伦理是没有必要存在的。
• 在鲁滨逊孤岛中，是不存在伦理道德的。在金融体系中，之所以伦理成为必 要，是因为无处不在的利益冲突。
• 比如，在存款人与商业银行的利益关系中，就存在着利益冲突，因此商业银 行就有必要持守一定的伦理原则，以稳健经营，诚信经营为核心，为存款人 利益负责，从而完美地解决商业银行与存款人的利益冲突。因而，商业银行 伦理无外乎是寻找一系列伦理准则，以调整与委托人（存款人）的利益关系。
金融产品及其设计、收入/利润的再分配等等）
一、金融业也要讲道德？——谈金融 伦理的重要性
• （一）经济学中的伦理维度为什么重要？
1、市场经济的人格奠基 信任——和谐社会——普世信仰
2、经济学对伦理问题的“善意忽略” 斯密，森，苏格拉底问题
3、美国大学教育中对经济伦理和金融伦理的重视
（二）为什么金融伦理是必要的？
• 投资公司 • 证券交易所（公司） • 票券公司和结算公司 • 期货公司 • 货币兑换公司 • 小额贷款公司 • 典当行 • 担保公司
金融企业的社会责任
• 运用金融服务扶危济困 • 促进人伦和社会进步 • 遵守法律法规 • 互惠互利的心态与准则 • 遵循高的环境保护标准 • 为业务所及的社区创造价值 • 体现企业的价值观、道德和终极关怀
• 商业银行最大的经济责任在 于通过制度创新向更多的人 群提供信贷服务和其他金融 服务
（三）商业银行的法律责任
• 法律责任是以国家强制力为保证的，是维护社会基本秩序所必需的最低限度 道德的法定化，它是对责任主体的一种硬约束。
经济责任与法律责任的内在冲突
• 经济责任强调的是企业实现股东的经济利益，不需法律的特别要求；法律责 任强调的是企业在法律框架下负有的责任和义务，会以牺牲利润为代价。
品和服务的质量等； • （3）所有人与投资人的财富的保值与增值； • （4）尊重供应商； • （5）公平对待竞争者； • （6）关于雇员：保留和增加工作岗位、公平支付工
资和社会福利、对雇员进行再教育并向雇员授权； • （7）服务消费者
商业银行的经济责任包括以下几个
方面：
• 1、提高经济效益，确保资产的保值增值，回报股东。
如何理解慈善和社会企业
• 慈善事业真正的力量在于它有意愿运用商业世界一些看似冷酷无情的原则， 而不仅仅是施舍。——梅琳达·盖茨
• 不会经营只会花钱，很快就会失去慈善的能力。
• 理性的慈善应以创新的方式运用财富进行价值再造和转移，让慈善永续。
金融企业
• 商业银行及信用社 • 保险公司 • 证券公司 • 基金公司 • 信托投资公司 • 融资租赁公司 • 财务公司 • 保理公司
• 因此，在四结构企业社会责任体系中，将经济责任作为其他所有的责任的基 础是合理和必要的，它反映了企业作为营利性组织的本质属性。
随着社会的变化，企业经济责任不
断扩展
• 恩德勒（2002）认为，企业社会责任中的经济责任主 要包括：
• （1）短期的和长期的利润最大化； • （2）生产率的改进，包括生产要素、生产过程、产
金融伦理学的内涵
• 伦理学是一门关于优良道德的科学，即关于人类在社会生活中的优良道德的 制订方法、制订过程与实现途径的一门科学。伦理学的研究对象是人类的社 会道德行为。
• 作为伦理学的一个分支，金融伦理学是以金融体系中人类社会道德行为及其 所引发的利益关系为研究对象。从根本上来说，金融伦理学所研究的是金融 体系利益冲突框架中的人类社会行为。
投资品的次第
动力和材料 信息
信仰 技术、标准、品牌
农业、工业、商业、娱乐、服 务……
信仰与道德对投资理念的影响
• 物质与精神的关系 • 做投资的德行问题 • 宇宙观、世界观对投资家的影响 • 中国传统儒、释、道文化对东西方投
资家的影响
金融企业家们在思考
• 精神的力量（基业长青） • 境界的高度与财富的关系、心胸与事业、修身齐家治国平天下之前？ • 正念、真正健康的东西
金融家们正在思考一下问题：
• 金融企业包括的类型（他们都是干什么的？） • 社会责任的内涵与外延； • 思考：企业的社会责任就是参与慈善公益捐助吗？ • 金融企业应具有的人文精神与普世认知理念（东西方文化、
科学技术认知对金融企业深层理念的影响）； • 资本意志与社会人伦道德（包括对投资政策的讨论）； • 讨论：金融企业表达社会责任的领域和角度（企业形象、
事 避免损害利益相关者的利益
法律责任 守法
法律是社会关于对错的法规集成 遵守“游戏”规则进行活动
经济责任 盈利
几乎所有的活动都建立在盈利的基础上
• 经济责任是基本责任，处于这个金字塔的底部。
• 与此同时社会期望企业遵守法律，这是社会关于可接 受和不可接受行为的法规集成。
• 再上去就是企业伦理责任这一层次。这一层次上，企 业有义务去做那些正确的、正义的、公平的事情，还 要避免或尽量减少对利益相关者（雇员、消费者、环 境等）的损害。