成为投资赢家的秘诀

成为投资赢家的秘诀
记者问：你认为基本面分析和技术分析有何优劣之分？
卢伟民：这是两种不同的分析方法，没有什么优劣之分，只是和每个人的性格有关。

某种程度上说，投资是一个人的性格函数，巴菲特之所以取得巨大成功，是他的方法非常适合自己的性格。

记者问：如何才能成为投资赢家？
卢伟民：首先投资者要丢弃对股市的误解。

这些误解主要有以下三个：1.证券交易市场很容易，不需要花费时间、精力和金钱来学习；2.可以用小额资金发大财；3. 可以很快成功。

记者问：可以说，很多新入市的投资者多数会有这样的想法。

卢伟民：是的，有这样的想法其实并不是这些投资者的错误，某种程度上在于人类的天性--人们总是希望任何事情都是容易的，希望不用努力就可以做成，希望事情能够快速发展。

但是，如果我要求你们拿出一笔金额-- 一笔如果失去会让你们非常心疼的金额，去挑战泰格伍兹(高尔夫球冠军)的高尔夫，或者迈克泰森(前世界重量级拳击冠军)的拳击，会有多少人进行挑战呢？显然会一个人也没有。

同样的道理，不管你们何时进行交易，也不会战胜证券交易方面的专业人士。

尽管对于股票交易这种概率游戏来说，投资人有时候会分不清楚到底是运气还是自己的出色表现使他们获得了成功。

因此，我的第一个秘诀就是：如果你们想取得成功，丢弃那些不切实际的想法。

记者问：对投资者来说，丢弃这些想法后，用什么来取而代之呢？
卢伟民：首先要评估一个长期的结果；其次要关注决策过程，而非结果；最后要对以上两个原则进行吸收同化。

先来看评估长期结果的含义。

先看一张复利计算表，一个金额为 2 万美元的账户在20 年的时间里每年以20%的复利进行计算，结果将获得76.6 万美元的收益。

如果是30年呢？将获得470万美元的收益，结果会有很大的不同。

为什么我强调20%或者25%的收益率呢？这是因为这样的风险很小，不会出现破产的风险，从而无法继续游戏。

所以，对于投资者来说，面临的选择不是挣钱快与否的问题，而是在快速亏钱和缓慢挣钱中选择--这是惟一的选择。

记者问：关注决策过程又是什么意思呢？
卢伟民：这是说在股票交易领域，和其他领域一样，有一些技能是需要自己开发的。

比如在艰苦时期，建立远景和目标对自己进行激励；学会安排日常工作；养成获得成功的良好习惯等等。

风险控制是最重要的专业技能。

记者问：在股票交易方面，需要具备哪些专业技能呢？
卢伟民：需要具备三项技能：赢的心理、有效的风险管理、具有优势的股票交易计划。

具体地说，赢的心理是为自己创造环境并始终如一地之行股票交易计划的技能之一。

有效的风险管理则是利用最佳的仓位大小来平衡破产风险，
以获取最大的利润。

而股票交易计划是基本的决策过程，主要包含三个方面：1.明确趋势。

趋势是投资者的朋友，要关注这种朋友关系是否发生了变化；2.低风险进场；3.股票交易管理。

记者问：在这当中，什么是最重要的事情？
卢伟民：风险控制最重要。

一旦出现警示现象，就不要抱有幻想，而当一个投资人买卖不顺利的时候，最后暂时先出场观望。

有的时候，判断的对错与否并不重要，关键是要控制风险。

记者问：人性中的贪婪和恐惧并不是太好控制。

卢伟民：一个人不能控制心态，但可以控制行为。

就好像一个人要减肥，他可以通过节食、运动等行为达到减肥的目的。

投资过程当中有恐惧或者贪婪欲望的时候，投资者不妨静下心来估量一下这些感觉有没有道理，如果确定有道理，就要及时采取行动。

再次强调一点：成功的股票交易一定具备三个主要因素：1. 明确趋势的变化；2. 找到低风险进场的构成因素；3.做好股票交易管理。

资深基金经理，作家以及教育工作者。

Ray 从1990 开始就一直在新加坡、悉尼、上海、东京、台湾、伦敦、纽约和孟买等地开办投资研讨会，传授一系列从新加坡股票交易到悉尼期货交易等金融知识，并且撰写了《趋势的性质》以及《射线波》2 本书，市场分析文章被新加坡《The Business Times》，CNBC 以及Channel News Asia 等主要媒介定期刊登。

虽然有着地道的中文译名，头发和长相也是亚洲人的模样，不过卢伟民还是一个说着一口流利英文的外国证券交易分析师，对于中文他几乎一句不懂，但他显然懂得听众的最直接需求---您想变得富裕吗？11月30日~12月1日，在深圳举行的"2007中国(深圳)国际金融博览会亚洲交易投资大会"(下文简称"金博会")上上，卢伟民的讲座题目就是《投资交易成功策略》。

在他看来，交易中的最重要一件事情就是风险管理。

你能说说交易者（投机者）和投资者有什么不同之处吗？
马克-老地说：
我们可以以深综指的走势图来举例子。

先看深综指2003 年以来的走势图：
如果你是一个交易者（投机者）的话，股指上涨并不代表你交易的股票上涨，因为过于短线的买卖让你不能获得大块的利润。

如果你是投资者的话，大部分的股票就会跟随市场指数上涨，长期的持股让你不经意之间获利惊人。

再来看看深综指近3 个月的走势图：
当前市场出现了一定幅度的下跌，
如果你是交易者（投机者）的话，当市场短期出现下跌，达到一个低谷时，你会感到很不舒服，因为你套牢了。

如果你是投资者的话，当市场出现短期低点时，你反而会感觉良好，并且不断买入，因为价格的下滑凸显了价值，又有低价买入价值股的良机了。

马克-老地(Mark Laudi)简介：
Hong Bao 媒体总经理，前CNBC 的节目主持人。

在Mark 的带领下，Hong Bao 媒体有限责任公司支持Investor Central 公司通过移动电话和因特网提供可信的股票信息。

而作为CNBC Asia Pacific 的股票观察员，拥有14 年广播电视主播以及制作经验的Mark和他的工作人员不断地提供着与股票投资组合有关的地方新闻、焦点分析、热点评论。

在这群从国外过来的资深交易员中，马克-老地的身份算是相对特殊的。

他有着多年的媒体从业经验，而且也是其中为数极少的，以基本面分析为主的分析师，他很清楚交易者和投资者的不同之处。

而对于A 股市场的运行情况，显然也比其他演讲人了解得更多。