金融控股集团资金运作效用探讨

成部分 之间的资金流完全置于金融 控股集
◆ 中 图 分 类 号 ：Ｆ ３ 文 献 标 识 码 ：Ａ ８０
利润率 ；第三 ，加强资金管理 ，对 于管理
内 容 摘 要 ： “ 融控 股 集 团 的 管理 以 财 金 务 管 理 为 中心 ， 财 务 管 理 以 资 金 管理 为 中心” 这 一 理 念得 到 广 泛 的认 同。但 是 ， 目前 我 国金 融 控 股 公 司存 在 的 问 题 是 “ 而 不 精 ， 大 而 不 强 ，管 而 无 全 矩” ，应 通 过 法 律 和 集 团 内部 监 管 框
架 ，使 金 融 业 综合 经营 的发 展 “ 而规 做 范 ，疏 而 不堵 ， 管 而 到位 ” 。如 何 整合
有 效 的资 金 集 中 管 理 模 式 还 可 以在 ～ 定 程 度 上 减 轻 “ 金库 ” 和 关 联 交 易 问题 小
带来 的风险 。凡违 反国家财 经法规及公 司 有关规定 ，各项经 营收入未列入本单位 资 金财务部 门账 内统一核算 ， 虚列 支出 、 或 私 存 私放 的各 种 资金 和 其他 公 款均 属 私 设 “ 小金库” 行为 ， 属于公 司清理 检查的范 围。
加 快 战 略 扩 张 ，加 强 资 金 风 险 管 理
金融控股集团的发展速度之所 以比单个
企 业 之 和要 快 ， 金融 控 股 集 团 的战 略 扩张 空
通 过 资 金 集 中 管 理 ， 用 网 上 银 行 和 利 资 金 管理 软 件 可 以将 金 融 控 股 集 团 内 各 组
资 金 集 中 管 理 的 意 义 ， 旨在 适 应 中 国 金 融 控 股 集 团在 未 来 国 际 竞 争 中需 要 的 资金 集 中 管 理 体 制 的发 展 方 向 ，并 在 当前 国 际 国 内 大 的 市 场 环 境 下 ，在
些部 门。 通过 集团内部 的信息和审计系统 ，
降低 了关 联 方 把非 法 利 益 转移 走 的可 能 性 。
合理性 、无法利用 闲置 固定资产等 管理 水 平较低的成 员企业 ，借鉴 管理 水平 高的企 业 经验 减少无效资源配置 ；第 四 ，在金 融 控股集 团内使用资金利润率等指标考核 时， 可 以将效益 差的项 Ｉ ｇ减少或停止 ，重点 发 展 更有效率 的项 目。金融集 团的总部 行使 着类似 于外部 资本市场 中投 资者的 角色 。
（ ） 强 对分 、子 公 司的财 务监 控 一 加
挖 掘 内部 资 金 潜 力 ，优 化 资 源 配 置
金融 控股集 团与单个企 业相 比，其抗 风 险能力大大提高 ，实行资金集 中管理能 够深入挖掘 内部 资金潜力。资金屏障是金
融 控 股 集 团 在 发 展过 程 中普遍 面 临 的问 题 。
用
决定薪 酬体 制 ， 以及 替换掉 不能合作的 、 绩
效低 下的成员企业经营者 。因为有 这些优 势， 金融控股集 团可 以优化 资本 的配 置 ， 并
且 更有 效 地 管理 各职 能部 门。
内部 挖潜是有效 的途径 。通 过资金的集 中
管理 ，可 以实现集 团对 资金的控制 ，防范 分散 的资金发生风险。资金是金 融控股集 团的血液 ，资金管理是否高 效决定 了金融 控股 集团的经 营成 败。具体表现如下 ：
另外 ，关 联 交 易是 随 着 公 司 体 制 和 企 业 集
团的发展而逐步 发展的 ，企业集 团以内部 资源协 同为手段提 高集团整体价值 ，就需
要 充 分 利 用在 企 业 集 团 边 界 内 部 而 在 各 子 公 司 边界 外 部 的 关联 交 易 来 降 低 交 易成 本 。
以资金集 中管理 为龙头 的资产管理公司战
略层 面 资 源 整 合 能 够 为 关联 交 易 的 规 模 和 结 构 规 划 提 供 指 导 ，从 战 略 层 面 对 资 产 管
整 个 集 团 的 资 源 ．提 高 资 金 的使 用 效
率 ，提 升 金 融控 股 集 团的 整体 价值 ，提 高 与发 达 国家金 融 巨头抗衡 的 能 力 ，
资 源 的优 化 配 置 ，急 需 资 金 的 领 域 得 不 到
资金充裕领域 的支持 。
金 控 集团 大学经 济 学院博 士后 流 动站 暨 中国华融 资产 管理公 司
博 士后 工作站 北京 １０３ ０ ０ ３）
金融控股公司作 为未来 的商业化转型发展
方 向 ， 充 分 发 挥 集 团 内部 租 赁 、 托 、 要 信 证
水平参差不齐的成 员企业来说 ，可 以使原
来 不 重 视 降 低 应 收 账 款 、不 重 视 存 货 配 置
券、银行 、 货、基金 、 期 地产 、制造企业等 的协 同功能 ，关联 交易不可 避免。资金集 中管理能够增加 关联 方利用关联交易侵害 他人合法权益 的难度 ，交易资金闭环运行
是 实务 界 和 学 术 界 关 注 的 重 点 问 题 之
一
总部不但在各个职能部 门之 间分配 稀缺的
资源 ，并且利用投资收益 的标 准和基于利
润 最 大 化 的 资 源 分 配 计 划 来评 价 和 控 制 这
理公司整体资源配 置出发规划关联方交 易
才能更好提升集 团的价值 。
。
本 文 尝 试 分 析 金 融 控 股 集 团 实施
总部 掌握着各个职能部 门的详 细信 息。总 部 可 以做 出关于 战略和 运营政 策的调 整 ，
防范风 险 ，保 障集 团成 功经营
金融控股集 团处于快速 发展时期 ，对 资金 的需求量大 ，通过 资金 集中管理进行
全 体 员 工 组 成 的 复 杂 网络 中 ，在 金 融 控 股 集 团特 有 的 资 金 运 作 过 程 中 ，探 索 和 谐 发 展 的 资 金 集 中管 理 模 式 。 关 键 词 ：金 融 控 股 集 团 资 金 运作 效