中国金融周期与经济周期的关联性研究

Research on the Correlation between China＇s Financial Cycle and Economic Cycle 作者： 朱秋分;李勇
作者机构： 安徽财经大学统计与应用数学学院,安徽蚌埠233030
出版物刊名： 齐齐哈尔大学学报：哲学社会科学版
页码： 72-77页
年卷期： 2018年 第5期
主题词： 金融周期;FCI指数;VAR模型;频域;格兰杰因果关系检验
摘要：本文选取了1999年以来的月度金融数据,基于VAR模型,构建了一个可以综合反映我国金融松紧程度的金融状况指数（FCI）,且用该指数来反映我国金融周期的变化趋势。

在此指数的基础上,采用频域的格兰杰因果检验的方法,分别讨论了我国的金融状况指数与宏观一致指数（MI）、月度GDP同比增速的互动关系。

分析结果表明：FCI指数可以在不同频段为一致指数和GDP增速提供预测信息,而我国一致指数不能为金融状况指数提供预测信息,GDP增速指标可以在不同频段为金融波动状况提供预测信息,因此一方面从实证分析的角度说明了金融与实体经济的内在一致性,另一方面也为我国政府制定相应宏观经济政策以应对金融风险的发生提供理论依据。