000421南京公用2022年财务分析结论报告

南京公用2022年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2022年利润总额为14,787.65万元，与2021年的21,731.99万元相比有较大幅度下降，下降31.95%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

在营业收入迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、成本费用分析
2022年营业成本为624,026.06万元，与2021年的284,851.4万元相比成倍增长，增长1.19倍。

2022年销售费用为43,763.91万元，与2021年的35,400.36万元相比有较大增长，增长23.63%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年销售费用增长的同时营业收入也有较大幅度的增长，并且收入增长明显快于销售费用增长，企业销售活动取得了非常理想的市场效果。

2022年管理费用为21,821.82万元，与2021年的19,337.15万元相比有较大增长，增长12.85%。

2022年管理费用占营业收入的比例为3.07%，与2021年的5.39%相比有较大幅度的降低，降低2.32个百分点。

管理费用支出大幅度下降，经营业务未受影响，但盈利水平却有所下降，应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。

2022年财务费用为9,580.13万元，与2021年的7,223.21万元相比有较大增长，增长32.63%。

三、资产结构分析
2022年企业存货所占比例较大，经营活动资金缺乏，资产结构并不合理。

2022年存货占营业收入的比例明显下降。

应收账款占营业收入的比例下降。

预付货款占收入的比例下降。

其他应收款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。

与2021年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，南京公用2022年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析
南京公用2022年的营业利润率为1.93%，总资产报酬率为1.78%，净资产收益率为2.15%，成本费用利润率为2.10%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为1,344,641.72万元，经营资产的收益率为1.02%，而对外投资的收益率为2.01%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈利能力高于内部资产，但内外部资产的收益率均小于企业实际贷款利率，内外部资产的盈利能力均是不能令人接受的。

尽管投资收益有较大幅度的增长，但对外投资总额也增幅较大，相对来看，对外投资业务的盈利能力并没有提高。

六、营运能力分析
南京公用2022年总资产周转次数为0.48次，比2021年周转速度加快，周转天数从1262.49天缩短到750.05天。

企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

南京公用2022年固定资产周转天数为178.40天，2021年为340.21天，2022年比2021年缩短161.81天。

南京公用2022年存货周转天数为333.79天，2021年为545.84天，2022年比2021年缩短212.04天。

南京公用2022年应收账款周转天数为24.60天，2021年为43.47天，2022年比2021年缩短18.86天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供84,880.87万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供137,248.95万元的
流动资金。

但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证，经营活动是不协调的。

从两期比较来看，企业的经营业务需要资金，企业的长期性资金来源仍然能够向企业提供一定的营运资金，但企业经营业务需要新增的资金没有相应的资金来源，导致企业的现金支付能力由正
9,017.46万元变为负52,368.09万元，要注意降低经营过程的资金占用或增加营运资本，企业资金供求状况由协调变为不协调，要注意分析营运资本减少或营运资金需求增加的原因。

八、发展能力分析
2022年企业新创造的可动用资金总额为8,698.45万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由461.12天缩短为433.37天，由此而节约资金
54,835.17万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
南京公用2022年盈亏平衡点为635,328.82万元。

从营业安全水平来看，企业有一定的承受销售下降打击的能力，但营业安全水平并不太高。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为737,062.31万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的54.63%。

但是，由于企业当期经营活动现金流出大于经营活动现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了58,413.21万元的资金缺口，企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的36.8%。

这部分新增借款有88.56%用于偿还旧债。

2022年南京公用
投资活动需要资金53,858.87万元；经营活动需要资金58,413.21万元。

企业经营活动和投资活动均需要投入资金。

导致当年企业的现金流量净额为-55,484.56万元。

2022年南京公用筹资活动产生的现金流量净额为56,786.76万元。

（注：报告中使用的分析参数为2021年行业分析参数）。