中科创达2020年财务分析详细报告

中科创达2020年财务分析详细报告
一、资产结构分析
1.资产构成基本情况
中科创达2020年资产总额为555,761.48万元，其中流动资产为342,921.37万元，主要以货币资金、应收账款、存货为主，分别占流动资产的60.87%、23.1%和11.68%。

非流动资产为212,840.11万元，主要以商誉、固定资产、无形资产为主，分别占非流动资产的20.15%、19.77%和11.79%。

资产构成表(万元)
项目名称
2018年2019年2020年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
总资产
260,367.36 100.00
282,959.95
100.00
555,761.48
100.00
流动资产
145,686.38 55.95
153,055.49
54.09
342,921.37
61.70
货币资金89,446.79 34.35 74,843.25 26.45
208,734.43
37.56 应收账款48,937.62 18.80 65,783.7 23.25 79,213.01 14.25 存货1,509.91 0.58 3,458.63 1.22 40,047.32 7.21 非流动资产44.05 45.91 38.30
114,680.98 129,904.46 212,840.11 商誉41,999.86 16.13 41,841.73 14.79 42,883.49 7.72 固定资产7,326.99 2.81 8,457.37 2.99 42,080.97 7.57 无形资产26,077.28 10.02 25,697.96 9.08 25,101.23 4.52
2.流动资产构成特点
企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的61.06%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

企业流动资产中被别人占用的、应当收回的资产数额较大，约占企业流动资产的24.09%，应当加强应收款项管理，关注应收款项的质量。

流动资产构成表(万元)
项目名称
2018年2019年2020年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
流动资产
145,686.38 100.00
153,055.49
100.00
342,921.37
100.00
货币资金89,446.79 61.40 74,843.25 48.90
208,734.43
60.87 应收账款48,937.62 33.59 65,783.7 42.98 79,213.01 23.10 存货1,509.91 1.04 3,458.63 2.26 40,047.32 11.68 预付款项2,360.2 1.62 3,363.69 2.20 6,808.07 1.99 其他应收款1,289.16 0.88 3,824.65 2.50 3,408.35 0.99 其他流动资产1,231.88 0.85 1,438.57 0.94 3,071.05 0.90
应收票据301.96 0.21 109.23 0.07 664.48 0.19 应收利息362.94 0.25 0 - 498.49 0.15 一年内到期的非流动
245.92 0.17 233.77 0.15 163.28 0.05 资产
3.资产的增减变化
2020年总资产为555,761.48万元，与2019年的282,959.95万元相比有较大增长，增长96.41%。

4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加133,891.17万元，存货增加36,588.69万元，固定资产增加33,623.6万元，应收账款增加
13,429.31万元，预付款项增加3,444.39万元，递延所得税资产增加
2,826.83万元，长期股权投资增加2,693.62万元，开发支出增加2,178.35万元，其他流动资产增加1,632.48万元，在建工程增加1,531.73万元，商誉增加1,041.76万元，应收票据增加555.25万元，长期待摊费用增加538.09万元，应收利息增加498.49万元，共计增加234,473.75万元；以下项目的变动使资产总额减少：一年内到期的非流动资产减少70.49万元，其他应收款减少416.31万元，无形资产减少596.74万元，其他非流动资产减少1,082.54万元，长期应收款减少1,124.68万元，共计减少3,290.75万元。

各项科目变化引起资产总额增加272,801.53万元。

5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年应收账款所占比例较高，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例基本合理。

6.资产结构的变动情况
2020年存货占营业收入的比例出现不合理增长。

应收账款占营业收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

与2019年相比，资产结构偏差。

资产主要项目变动情况表(万元)
项目名称
2019年2020年
数值差值增长率(%) 数值差值增长率(%)
总资产
282,959.95 22,592.59 8.68
555,761.48 272,801.53
96.41
二、负债及权益结构分析
1.负债及权益构成基本情况
中科创达2020年负债总额为117,050.54万元，实收资本为42,315.01万元，所有者权益为438,710.95万元，资产负债率为21.06%。

在负债总额中，流动负债为107,270.07万元，占负债和权益总额的19.3%；非流动负债为9,780.47万元，占负债和权益总额的1.76%。

负债及权益构成表(万元)
项目名称
2018年2019年2020年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
负债及权益总额
260,367.36 100.00
282,959.95
100.00
555,761.48
100.00
所有者权益
155,176.25 59.60
196,921.07
69.59
438,710.95
78.94
流动负债79,463.01 30.52 79,346.07 28.04
107,270.07
19.30 非流动负债25,728.11 9.88 6,692.81 2.37 9,780.47 1.76
2.流动负债构成情况
企业短期融资性负债所占比例较大，占流动负债的28.96%，表明企业的偿债压力较大。

企业收入分配性的负债较大，占流动负债的24.04%。

3.负债的增减变化情况
2020年负债总额为117,050.54万元，与2019年的86,038.88万元相比有较大增长，增长36.04%。

2020年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。

负债主要项目变动情况表(万元)
项目名称
2019年2020年
数值差值增长率(%) 数值差值增长率(%)
总负债86,038.88 -19152.23 -18.21
117,050.54
31,011.65 36.04
4.负债的增减变化原因
以下项目的变动使负债总额增加：应付账款增加7,202.8万元，递延收益增加5,545.97万元，应付职工薪酬增加5,058.77万元，其他应付款增加1,422.15万元，其他流动负债增加1,378.4万元，应交税费增加492.91万元，长期借款增加132.93万元，应付利息增加22.46万元，一年内到期的非流动负债增加8.52万元，共计增加21,264.89万元；以下项目的变动使负债总额减少：应付股利减少12.76万元，预计负债减少70.33万元，递延所得税负债减少231.43万元，交易性金融负债减少845.52万元，预收款项减少3,633.17万元，短期借款减少9,163.42万元，共计减少13,956.63万元。

各项科目变化引起负债总额增加31,011.65万元。

5.权益的增减变化情况
2020年所有者权益为438,710.95万元，与2019年的196,921.07万元相比成倍增长，增长1.23倍。

所有者权益变动表(万元)
项目名称
2018年2019年2020年
数值增长率(%) 数值增长率(%) 数值增长率(%)
所有者权益合计
155,176.25 18.75
196,921.07
26.9
438,710.95
122.79
实收资本40,309.08 -0.2 40,251.51 -0.14 42,315.01 5.13
资本公积65,090.16 3.19 64,465.16 -0.96
239,515.36
271.54 盈余公积5,716.37 5.02 6,403.67 12.02 7,141.51 11.52
未分配利润47,176.5 37.81 73,489.26 55.78
104,229.82
41.83
6.权益的增减变化原因
以下项目的变动使所有者权益增加：资本公积增加175,050.19万元，其他综合收益增加31,455.36万元，未分配利润增加30,740.57万元，实收资本增加2,063.5万元，盈余公积增加737.85万元，少数股东权益增加713.24万元，共计增加240,760.71万元。

三、实现利润分析
1.利润总额
2020年利润总额为46,204.64万元，与2019年的24,568.92万元相比有较大增长，增长88.06%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2.营业利润
2020年营业利润为46,199.99万元，与2019年的24,638.79万元相比有较大增长，增长87.51%。

以下项目的变动使营业利润增加：投资收益增加670.27万元，资产减值损失增加129.22万元，公允价值变动收益增加78.31万元，财务费用减少1,333.8万元，共计增加2,211.6万元；以下项目的变动使营业利润减少：营业成本增加41,777.77万元，管理费用增加
5,182.99万元，销售费用增加2,254.22万元，营业税金及附加增加229.27万元，共计减少49,444.25万元。

各项科目变化引起营业利润增加21,561.2万元。

3.投资收益
2020年投资收益为998.32万元，与2019年的328.06万元相比成倍增长，增长2.04倍。

4.营业外利润
2019年营业外利润亏损69.88万元，2020年扭亏为盈，盈利4.66万元。

5.经营业务的盈利能力
从营业收入和成本的变化情况来看，2020年的营业收入为262,788.36万元，比2019年的182,685.86万元增长43.85%，营业成本为146,587.47万元，比2019年的104,809.7万元增长39.86%，营业收入和营业成本同时增长，但营业收入增长幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力提高。

实现利润增减变化表(万元)
6.结论
在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

四、成本费用分析
1.成本构成情况
中科创达2020年成本费用总额为185,032.72万元，其中：营业成本为146,587.47万元，占成本总额的79.22%；销售费用为10,904.63万元，占成本总额的5.89%；管理费用为26,198.69万元，占成本总额的14.16%；财务费用为621.11万元，占成本总额的0.34%；营业税金及附加为720.82万元，占成本总额的0.39%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)
项目名称
2018年2019年2020年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
成本费用总额
113,714.65 100.00
136,922.27
100.00
185,032.72
100.00
营业成本85,373.22 75.08 104,809.7 76.55
146,587.47
79.22 营业税金及附加409.93 0.36 491.56 0.36 720.82 0.39 销售费用9,550.54 8.40 8,650.41 6.32 10,904.63 5.89 管理费用18,727.3 16.47 21,015.69 15.35 26,198.69 14.16 财务费用-346.35 -0.30 1,954.91 1.43 621.11 0.34 研发费用0 - 0 - 0 -
2.总成本变化情况及原因分析
中科创达2020年成本费用总额为185,032.72万元，与2019年的136,922.27万元相比有较大增长，增长35.14%。

以下项目的变动使总成本增加：营业成本增加41,777.77万元，管理费用增加5,182.99万元，销售费用增加2,254.22万元，营业税金及附加增加229.27万元，资产减值损失增加129.22万元，共计增加49,573.46万元；以下项目的变动使总成本减少：财务费用减少1,333.8万元，共计减少1,333.8万元。

各项科目变化引起总成本增加48,239.66万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
项目名称
2018年2019年2020年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
营业收入
146,458.37 100.00
182,685.86
100.00
262,788.36
100.00
营业成本85,373.22 58.29 104,809.7 57.37
146,587.47
55.78 营业税金及附加409.93 0.28 491.56 0.27 720.82 0.27 销售费用9,550.54 6.52 8,650.41 4.74 10,904.63 4.15 管理费用18,727.3 12.79 21,015.69 11.50 26,198.69 9.97 财务费用-346.35 -0.24 1,954.91 1.07 621.11 0.24 研发费用0 - 0 - 0 -
3.营业成本控制情况
2020年营业成本为146,587.47万元，与2019年的104,809.7万元相比有较大增长，增长39.86%。

4.销售费用变化及合理性评价
2020年销售费用为10,904.63万元，与2019年的8,650.41万元相比有较大增长，增长26.06%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。

5.管理费用变化及合理性评价
2020年管理费用为26,198.69万元，与2019年的21,015.69万元相比有较大增长，增长24.66%。

2020年管理费用占营业收入的比例为9.97%，与2019年的11.5%相比有所降低，降低1.53个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

6.财务费用变化情况
2020年财务费用为621.11万元，与2019年的1,954.91万元相比有较
大幅度下降，下降68.23%。

五、现金流量分析
1.现金流入结构分析
2020年现金流入为524,159.33万元，与2019年的261,866.4万元相比成倍增长，增长1倍。

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为247696.54万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的47.26%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加34133.25万元。

企业吸收外部投资所得到的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的32.45%。

企业经营实力增强。

现金流入结构表(万元)
项目名称
2018年2019年2020年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
现金流入总额
240,265.97 100.00 261,866.4 100.00
524,159.33
100.00
销售商品、提供劳务收到
的现金145,852.55 60.70
181,198.35
69.19
247,696.54
47.26
收回投资所收到的现金6,164.6 2.57 8,123.92 3.10 1,142.17 0.22 吸收投资收到的现金120.36 0.05 0 -
170,068.34
32.45 取得借款收到的现金28,031.75 11.67 46,800 17.87 86,623.4 16.53 取得投资收益所收到的
现金
579.63 0.24 0 - 761.86 0.15 其它59,517.09 24.77 25,744.13 9.83 17,867.03 3.41
2.现金流出结构分析
2020年现金流出为389,526.63万元，与2019年的258,590.62万元相比有较大增长，增长50.63%。

表企业企业属于知识密集型企业。

最大的现金流出项目为支付给职工以及为职工支付的现金，占现金流出总额的31.89%。

现金流出结构表(万元)
项目名称
2018年2019年2020年
数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)
现金流出总额
251,892.11 100.00
258,590.62
100.00
389,526.63
100.00
购买商品、接受劳务支付
的现金
43,908.75 17.43 58,503.54 22.62 75,611.51 19.41
支付给职工以及为职工支付的现金63,376.91 25.16 89,016.83 34.42
124,202.74
31.89
支付的各项税费5,758.8 2.29 7,226.43 2.79 9,039.45 2.32 购建固定资产、无形资产
和其他长期资产所支付的
现金
3,807.59 1.51 8,763.99 3.39 40,579.82 10.42 投资所支付的现金6,904.45 2.74 5,276.74 2.04 13,876.91 3.56 偿还债务支付的现金58,079.46 23.06 60,507 23.40 95,660.91 24.56 分配股利、利润或偿付利
息所支付的现金
8,422.1 3.34 5,382.84 2.08 6,862.12 1.76 其它61,634.06 24.47 23,913.26 9.25 23,693.16 6.08
3.现金流动的稳定性
2020年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。

2020年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。

2020年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到
的现金；吸收投资收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与经营活动有关的现金。

现金流出项目从大到小依次是：支付给职工以及为职工支付的现金；偿还债务支付的现金；购买商品、接受劳务支付的现金；无形资产和其他长期资产支付的现金。

现金流入流出对比表
4.现金流动的协调性
2020年中科创达投资活动需要资金52529.49万元；经营活动创造资金34133.25万元。

投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。

2020年中科创达筹资活动产生的现金流量净额为153028.95万元。

满足了投资活动的资金缺口。

5.现金流量的变化情况
2020年现金及现金等价物净增加额为133,006.72万元，与2019年的2,651.87万元相比成倍增长，增长49.16倍。

2020年经营活动产生的现金流量净额为34,133.25万元，与2019年的14,221.16万元相比成倍增长，增长1.4倍。

2020年投资活动产生的现金流量净额为负52,529.49万元，与2019年负7,386.47万元相比投资成倍增加，增加611.16%。

2020年筹资活动带来资金153,028.95万元。

6.现金流量的充足性评价
从当期经营活动创造的现金流量来看，企业依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要1.20年，当前企业债务偿还率为234.18%，如果按照本期债务偿还速度，则还债期为0.43年。

从近三年情况来看，企业经营活动产生的现金流量净额能够满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要。

现金偿债能力指标
注释：
1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计
2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额
3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计
4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额
5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债
7.现金盈利情况分析
从经营活动现金净流量来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收入的12.99%。

表明企业经营活动创造现金的能力较强，"造血"功能较强。

2020年销售现金收益率为12.99%，与2019年的7.78%相比有较大幅度的提高，提高5.2个百分点。

经营活动的"造血"功能趋于提高。

2020年资产现金报酬率为23.93%，与2019年的0.94%相比有较大幅度的提高，提高23个百分点。

从变化情况来看，企业2020年总资产净现率明显提高。

现金盈利能力指标
注释：
1.销售现金收益率=经营活动产生的现金流量净额/营业收入
2.资产现金报酬率=现金及现金等价物净增加额/资产总计
3.收益净现率=经营活动产生的现金流量净额/净利润
4.资本现金收益率= 现金及现金等价物净增加额/所有者权益
8.现金流动的有效性评价
从经营活动现金流入情况来看，中科创达2020年销售活动回收现金的能力较强，销售含金量较高。

2020年销售收现率为94.26%，与2019年的99.19%相比有较大幅度的降低，降低4.93个百分点。

从变化情况来看，企业2020年的销售收现能力有较大幅度的下降。

9.自由现金流量分析
通过企业的经营努力，2020年创造的自由现金流量为44974.20万元。

2020年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为44974.20万元。

当期经营活动的扩大，没有给企业的自由现金流量带来多大影响，表明经营活动平稳开展。

六、偿债能力分析
1.支付能力及还债期
从支付能力来看，中科创达2020年是有现金支付能力的，其现金支付能力为178,329.21万元。

2.流动比率
2020年流动比率为3.2，与2019年的1.93相比有较大增长，增长了1.27。

2020年流动比率比2019年提高的主要原因是：2020年流动资产为342,921.37万元，与2019年的153,055.49万元相比成倍增长，增长1.24倍。

2020年流动负债为107,270.07万元，与2019年的79,346.07万元相比有较大增长，增长35.19%。

流动资产增长速度快于流动负债的增长速度，
致使流动比率提高。

用当期流动资产偿还流动负债，没有困难，流动比率比较合理。

3.速动比率
2020年速动比率为2.82，与2019年的1.89相比有较大增长，增长了0.93。

2020年速动比率比2019年提高的主要原因是：2020年速动资产为302,874.04万元，与2019年的149,596.86万元相比成倍增长，增长1.02倍。

2020年流动负债为107,270.07万元，与2019年的79,346.07万元相比有较大增长，增长35.19%。

速动资产增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率提高。

速动资产充足，速动比率合理。

4.短期偿债能力变化情况
企业短期偿债能力有所提高，这种提高是在资产的盈利水平有所提高但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。

5.短期付息能力
从短期来看，企业拥有支付利息的能力。

偿债能力指标表
项目名称2018年2019年2020年
流动比率 1.83 1.93 3.2
速动比率 1.81 1.89 2.82 利息保障倍数-47.87 13.57 75.39 资产负债率(%) 40.4 30.41 21.06
6.长期付息能力
从盈利情况来看，企业盈利对利息的保障倍数为75.39倍。

从实现利润和利息的关系来看，企业盈利能力较强，利息支付有保证。

7.负债经营可行性
从资本结构和资金成本来看，中科创达2020年的带息负债为
31,890.94万元，实际借款利率水平为1.95%，企业的财务风险系数为1.06。

七、盈利能力分析
1.盈利能力基本情况
中科创达2020年的营业利润率为17.58%，总资产报酬率为11.17%，净资产收益率为14.15%，成本费用利润率为24.97%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为539,832.85万元，经营资产的收益率为8.56%，而对外投资的收益率为9.61%。

盈利能力指标表(%)
项目名称2018年2019年2020年
2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力
中科创达2020年经营资产的收益率为8.56%，与2019年的9.1%相比有所降低，降低0.54个百分点。

2020年对外长期投资业务的盈利能力为9.61%，与2019年的3.72%相比有较大幅度的提高，提高5.89个百分点。

3.对外投资的盈利能力
对外投资业务的盈利能力明显提高。

4.内外部资产盈利能力比较
从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。

5.净资产收益率
2020年净资产收益率为14.15%，与2019年的13.46%相比有所提高，提高0.69个百分点。

6.净资产收益率变化原因
2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为44,974.2万元，与2019年的23,704.89万元相比有较大增长，增长89.73%。

2020年平均所有者权益为317,816.01万元，与2019年的176,048.66万元相比有较大增长，增长80.53%。

净利润增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。

7.总资产报酬率
2020年总资产报酬率为11.17%，与2019年的9.76%相比有所提高，提高1.4个百分点。

8.总资产报酬率变化原因
2020年总资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前收益为46,825.75万元，与2019年的26,523.83万元相比有较大增长，增长76.54%。

2020年平均总资产为419,360.72万元，与2019年的271,663.66万元相比有较大增长，增长54.37%。

息税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬率提高。

9.成本费用利润率变化情况
从成本费用投入的经济效益来看，2020年成本费用利润率为24.97%，
与2019年的17.94%相比有较大幅度的提高，提高7.03个百分点。

2020年期间费用投入的经济效益为122.48%，与2019年的78.02%相比有较大幅度的提高，提高44.46个百分点。

10.成本费用利润率变化原因
2020年成本费用投入经济效益比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为46,204.64万元，与2019年的24,568.92万元相比有较大增长，增长88.06%。

2020年成本费用总额为185,032.72万元，与2019年的136,922.27万元相比有较大增长，增长35.14%。

实现利润增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用投入经济效益提高。

八、营运能力分析
1.存货周转天数
中科创达2020年存货周转天数为53.42天，2019年为8.53天，2020年比2019年延长44.89天。

2.存货周转天数变化原因
2020年存货周转天数比2019年延长的主要原因是：2020年平均存货为21,752.98万元，与2019年的2,484.27万元相比成倍增长，增长7.76倍。

2020年营业成本为146,587.47万元，与2019年的104,809.7万元相比有较
大增长，增长39.86%。

平均存货增长速度快于营业成本的增长速度，致使存货周转天数延长。

存货相对水平增加，产供销体系的效率下降。

3.应收账款周转天数变化情况
中科创达2020年应收账款周转天数为99.32天，2019年为113.03天，2020年比2019年缩短13.72天。

4.应收账款周转天数变化原因
2020年应收账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应收账款为72,498.36万元，与2019年的57,360.66万元相比有较大增长，增长26.39%。

2020年营业收入为262,788.36万元，与2019年的
182,685.86万元相比有较大增长，增长43.85%。

平均应收账款增加速度慢于营业收入的增长速度，致使应收账款周转天数缩短。

企业在加速应收账款周转的同时，盈利水平提高。

5.应付账款周转天数变化情况
中科创达2020年应付账款周转天数为28.58天，2019年为13.80天，2020年比2019年延长14.78天。

6.应付账款周转天数变化原因
2020年应付账款周转天数比2019年延长的主要原因是：2020年应付账款为11,639.34万元，与2019年的4,018.97万元相比成倍增长，增长1.9倍。

2020年营业成本为146,587.47万元，与2019年的104,809.7万元相比有较大增长，增长39.86%。

应付账款增长速度快于营业成本的增长速度，致使应付账款周转天数延长。

7.现金周期
中科创达2020年现金周转天数为124.16天，2019年为107.76天，2020年比2019年延长16.39天。

8.营业周期
中科创达2020年营业周期为152.74天，2019年为121.57天，2020年比2019年延长31.17天。

营运能力指标表
项目名称2018年2019年2020年
存货周转天数 4.97 8.53 53.42 应收账款周转天数110 113.03 99.32 应付账款周转天数19.59 13.8 28.58 营业周期114.97 121.57 152.74
9.营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

10.流动资产周转天数
中科创达2020年流动资产周转天数为339.73天，2019年为294.35天，2020年比2019年延长45.38天。

11.流动资产周转天数变化原因
2020年流动资产周转天数比2019年延长的主要原因是：2020年流动资产为247,988.43万元，与2019年的149,370.94万元相比有较大增长，增长66.02%。

2020年营业收入为262,788.36万元，与2019年的182,685.86万元相比有较大增长，增长43.85%。

流动资产增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数延长。

12.总资产周转天数
中科创达2020年总资产周转次数为0.63次，比2019年周转速度放慢，周转天数从535.34天延长到574.49天。

企业资产规模有较大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。

资产周转速度表
项目名称2018年2019年2020年
总资产周转天数646.62 535.34 574.49 固定资产周转天数18.24 15.55 34.62 流动资产周转天数402.33 294.35 339.73 现金周转天数95.38 107.76 124.16
13.总资产周转天数变化原因
2020年总资产周转天数比2019年延长的主要原因是：2020年平均总资产为419,360.72万元，与2019年的271,663.66万元相比有较大增长，增长54.37%。

2020年营业收入为262,788.36万元，与2019年的182,685.86万元相比有较大增长，增长43.85%。

平均总资产增长速度快于营业收入的增长速度，致使总资产周转天数延长。

14.固定资产周转天数
中科创达2020年固定资产周转天数为34.62天，2019年为15.55天，2020年比2019年延长19.06天。

15.固定资产周转天数变化原因
2020年固定资产周转天数比2019年延长的主要原因是：2020年平均固定资产净额为25,269.17万元，与2019年的7,892.18万元相比成倍增长，增长2.2倍。

2020年营业收入为262,788.36万元，与2019年的182,685.86万元相比有较大增长，增长43.85%。

平均固定资产净额增长速度快于营业收入的增长速度，致使固定资产周转天数延长。

九、发展能力分析
1.营业收入增长率
从这三年来看，中科创达的营业收入持续快速增长。

2020年营业收入为262,788.36万元，比2019年增长43.85%，这一增长速度是在2019年取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明营业收入的增长是有基础的。

2.净利润增长率
从这三年来看，中科创达的净利润持续快速增长。

2020年净利润为44,974.2万元，比2019年增长89.73%，这一增长速度是在2019年取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明净利润的增长是有基础的。

3.资本增长性
从这三年来看，中科创达的所有者权益持续快速增长。

2020年所有者权益为438,710.95万元，比2019年增长122.79%，这一增长速度是在2019年取得了较大幅度增长的基础上取得的。

说明所有者权益的增长是有基础的。

4.可动用资金总额
2020年企业新创造的可动用资金总额为44,974.2万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模
超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

5.挖潜发展能力
在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由339.73天缩短为324.42天，由此而节约资金11,173.87万元，可用于企业今后发展。

十、经营协调性分析
1.投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供235,651.3万元的营运资本，投融资活动是协调的。

营运资本增减变化表(万元)
2.营运资本变化情况
2020年营运资本为235,651.3万元，与2019年的73,709.43万元相比成倍增长，增长2.2倍。