货币金融学第二节货币职能

货币金融学第二节货币职能
第二节货币的职能与作用
一、货币的职能
货币的职能是指货币本质所决定的内在的功能。

（一）价值尺度职能
货币体现商品的价值并衡量商品价值量的功能，这是货币最基本、最重要的职能之一。

1．货币执行价值尺度时的特点：（1）可以是观念上的货币。

（2）必须是十足的货币，“十足”在信用货币条件下指币值必须稳定。

（3）具有独占性和排他性，即货币形式的唯一性和计价方式的统一性。

（4）要通过价格标准来完成。

2．价格标准是人们所规定的货币单位及其等分，这是一种为统一计价方式而做的技术性规定，其过程是首先确定一个基本的货币单位，然后对这个单位进行等分，当这样的等分足够细致时，通过货币单位的累加就可以精确地衡量商品的价值量了。

在人民币的价格标准中，“元”是基本单位，“角”和“分”是对基本单位的进一步等分，计价方式是十进制的累加，我们可以用这些基本单位及其等分精确地为商品标价。

（二）流通手段职能
货币作为商品交换媒介促进商品交换的功能，这也是最基本、最重要的职能之一。

执行流通手段职能货币的特点：（1）必须是现实的货币。

（2）可以是不足值的货币，因而可以用价值符号来代替。

（3）具有一定的货币危机性。

货币危机性是指货币与商品脱节引起两者数量失衡。

（三）贮藏手段职能
货币退出流通，被当做价值的独立形态或社会财富的一般形式保存起来的功能。

执行贮藏手段职能的货币必须满足的条件：（1）必须是现实的货币。

（2）必须是十足的货币。

（3）质上的无限性和量上的有限性。

在金属货币条件下，尤其是金币本位制下，货币具有自发均衡的能力。

但信用货币无法完成自动均衡，当然也无法调节物价，这就需要宏观调控机制发挥作用了。

（四）支付手段职能
货币作为价值的独立形态进行单方面转移时的功能。

1．货币的支付手段有两种类型：一种与商品交换直接相联系，如预付、赊销等；另一种与商品交换脱钩，如财政收支、信贷收支等，实际上是货币代替实物商品的流通。

2．货币支付手段职能的特点：（1）必须是现实的货币。

（2）可以是不足值的货币。

（3）货币危机性最大。

一方面支付手段可能引发债务链条；另一方面货币的相对独立性可能引发货币的财政性发行，因此要严密监测货币支付手段职能以保证货币流通的可控性。

（五）世界货币职能
也叫国际货币职能，是指货币越出国境，在国际上发挥一般等价物作用时的功能。

金属货币因其含有充足的实质价值，所以“只要褪去民族的外衣”即可自动取得国际货币职能；而信用货币因其名义价值都是发行国强制赋予的，所以世界上只有少数几个国家和地区的货币具有此职能，如美元、英镑、日元、欧元等。

虽然黄金作为固定的货币形态已经不存在了，但黄金仍然是国际支付的最后手段。

（六）货币五种职能的关系
货币的五种职能是相互联系的整体，是对货币本质的全面体现。

其中价值尺度职能和流通手段职能是两个最基本的职能；支付手段以价值尺度为前提条件，以流通手段为目的；贮藏手段同样以价值尺度为条件，并以流通手段和支付手段为归宿；国际货币职能是上述四种职能在地域上的扩展。

第四节货币制度
一、货币制度的构成要素
货币制度是指一国由法律所确定的关于货币发行和流通的结构和
组织形式。

货币制度主要包括四个方面的内容：币材和货币单位的规定；本位币和辅币的铸造与偿付能力规定；银行券与纸币的发行准备与流通规定；黄金金准备制度。

（一）币材和货币单位的规定
1．币材规定在金属货币阶段是非常重要的，是整个货币制度的基础；现在各国都实行不兑现的信用货币制度，法令中没有任何关于何种材料充当币材的规定。

2．货币单位的规定即价格标准，包括货币单位名称和货币单位价值量的规定。

现代信用货币制度，货币单位名称可能会沿用铸币名称，但币值与金属完全分离，国家对货币名义价值也无具体规定，只是在货币发行管理中按经济发行原则，以商品物资为基础，通过各种措施保证币值的稳定。

（二）本位币与辅币的铸造与偿付能力的规定
1．本位币又称主币，是一个国家法定的作为价格标准的主要货币，用于计价、结算的唯一合法的货币单位，具有无限法偿的能力。

2．辅币是主币单位以下的小面额货币，主要用于零星支付和主币找零。

辅币多为贱金属不足值货币，实行限制铸造，公差部分形成铸币收入，是财政收入的重要来源。

主币与辅币同时在市场上流通，两者间有固定的兑换比例。

（三）银行券与纸币发行流通的规定
在金属本位制中，银行券发行必须有黄金保证和信用保证的双重保证。

现代货币制度中一般只规定实行信用货币本位制，货币由中央银行垄断发行，国家承担维护币值的义务等等。

（四）黄金准备制度
金属货币制度中，黄金准备制度的主要目的是建立国家的黄金储备，用于三个方面：作为兑付银行券的准备金；作为货币量调节准备金；作为国际支付准备金。

现代的金准备制度已经没有前两方面的用途了，只是形成国家储备中的黄金储备，作为国际支付的最后手段。

第一节信用的产生与发展
一、信用的概念及本质
信用的概念
在日常生活中，对于“信用”一词的理解十分宽泛。

经济学领域中的信用是从属于商品货币的一个经济范畴，是指经济活动中的借贷行为，是以偿还为条件的价值的特殊运动形式。

具体说就是商品和货币的所有者把商品和货币暂时让渡给需求者（借入者），根据约定的时间由借入者还本付息的行为。

信用的四大要素
1.信用关系。

让渡商品和货币的一方为授信者，而接受商品和货币的一方为受信者。

2.信用的标的。

被交易的对象就是让渡的商品或货币。

3.信用的载体。

即信用工具，它是载明债权债务关系的合法凭证。

4.信用条件。

信用条件主要是指期限和利息。

期限是信用关系从开始到终止的时间间隔。

利息则是债权人让渡实物或货币使用权时所得到的补偿。

第二节信用形式
信用按不同的标准划分有不同形式。

如按信用期限划分，信用可分为短期信用、中期信用和长期信用；按信用主体划分，信用可分为商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、股份信用、民间信用和国际信用，等等。

一、商业信用
商业信用是指企业之间相互提供的、与商品交换直接相联系的信用，它的具体形式有商品的赊购赊销和预付货款两大类。

商业信用存在的必要性
商业信用是较早产生的一种信用形式，它之所以能存在与发展，主要有两个方面的原因：
1．从宏观方面看，它润滑着整个生产流通过程，促进经济的发展。

2．从微观上看，商业信用对于信用双方都有利，解决了双方的问题。

商业信用的特点
1．商业信用的主体是生产或经营商品的企业。

2．商业信用的客体是商品资本。

3．在生产周期的各个阶段上，商业信用的运动与产业资本的动态是一致的。

商业信用的局限性
1．商业信用的规模和数量有一定限制。

2．商业信用有范围上的限制。

3．商业信用有较严格的限制。

4．商业信用有期限上的限制。

商业信用的缺点
商业信用除上述局限性外，还有一些缺点，主要表现在：
1．过于分散，既不利于国家进行集中管理，也不利于国家在信用方面进行有效的控制。

2．在一定程度上会掩盖企业生产和经营管理中存在的问题，并有可能对相邻企业产生连锁影响，使一系列企业陷入债务危机之中。

四、消费信用
消费信用是工商企业、银行或其他金融机构以商品或货币的形式向消费者个人提供的信用。

消费信用按其性质有两种类型
一种类似于商业信用，由工商企业以赊销或分期付款的形式向消费者提供商品或劳务；
另一种属于银行信用，具体贷款方式有两种，由银行直接向消费者个人发放贷款，或由银行向提供商品的工商企业发放贷款。

消费信用的形式
1．分期付款。

2．信用卡。

3．消费贷款。

消费信用的作用
1．消费信用的发展可以提高人们的消费水平。

2．消费信用在一定条件下可以促进消费商品的生产与销售，甚至在某种条件下可以促进经济增长。

3．消费信用可以引导消费，调节消费结构。

4．消费信用可以调节市场供求关系。

5．消费信用对于促进新技术的运用、新产品的推销以及产品的更新换代等，也具有一定的作用。

消费信用除具有上述积极作用外，在一定情况下会对经济发展产生消极作用。

第三节信用工具
一、信用工具及其类型
信用工具，亦称金融工具，是资金供应者和资金需求者之间进行资金融通时所签发的各种具有法律效力的凭证。

信用工具的分类
对种类繁多的信用工具按不同的标准或角度有不同的分类。

主要有：
1．以发行者的性质为标准，可分为直接信用工具和间接信用工具。

直接信用工具是指非金融机构和政府、工商企业以及个人所发行或签发的国库券、公债券、商业票据、公司债券、股票、抵押契约、借款合同以及其他各种形式的借据等。

间接信用工具是指金融机构所发行或签发的银行券、银行本票、存折、大额可转让存单、人寿保险单等。

2．以可接受程度为标准，可分为无限可接受性的信用工具和有限可接受性的信用工具。

无限可接受的信用工具是指社会公众普遍接受，在任何场合都能充当交易媒介和支付手段的工具，如银行所发行的银行券和银行活期存款。

有限可接受性的信用工具是指可接受的程度和可使用的范围取决于该工具的性质、出票人及付款的人信用，具有一定的流动性，但不能作为一般性交易媒介的工具，如商业票据、债券、股票等。

3．以偿还期为标准，可分为短期信用工具、长期信用工具和不定
期信用工具。

短期信用工具是指提供信用的有效期期限在一年或一年以内的信用凭证，有各种票据、信用证、信用卡、旅行支票、国库券、大额可转让存单、回购协议等。

长期信用工具是指提供信用的有效期限在一年以上的信用凭证，如公债券、股票、公司债券等。

不定期信用工具是指没有规定信用关系存续期限且可长期循环使用的信用凭证，如银行发行的银行券、纸币。

二、几种典型的信用工具
本票
本票又称期票，是出票人签发的承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。

本票的基本当事人有两个，即出票人和收款人。

汇票
汇票是由出票人鉴发，委托付款人在见票或者指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。

汇票的基本当事人有三个，即出票人、付款人和收款人。

汇票必须经过债务人承兑才有效，债务人承认付款的手续叫承兑。

支票
支票是出票人签发的委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。

支票的基本当事人有三个，即出票人、付款人和收款人。

信用证
商业信用证是指在国际贸易中，开证银行以自己的信用作付款保证，保证本国进口商有支付能力的书面凭证。

旅行信用证是指银行为方便旅行者在国外支取款项所开出的信用凭证。

信用卡
信用卡是在消费信用的基础上产生的一种短期、小额的信用工具，它是银行或专业公司对具有一定信用的顾客所发行的一种赋予信用的
证书，具有先消费、后付款的特点和发放循环贷款的作用。

可转让存单
可转让存单是定期存款的凭证，一般不记名，金额大且固定，期限为3~6个月，它于1961年首创于美国花旗银行，很快为世界各国所接受。

股票
股票是股份公司发给股东作为入股凭证并借以取得股息的一种有价证券。

债券
债券是债务人为筹集资金，按法定手续发行并承担在指定时间支付利息和偿还本金义务的有价证券。

三、信用工具的特征
信用工具的特征
1．偿还性。

2．流动性。

3．风险性。

4．收益性。

四、金融衍生工具
金融衍生工具是在基础性金融工具的基础上发展起来的投资和风险管理工具，即指从原生资产（股票、债券、货币等基础性金融工具）派生出来的金融工具。

金融期货
金融期货是指交易双方在固定场所（期货交易所）以公开竞价的方式成交后，约定在未来某一日期以确定的价格买卖标准数量的某种金融商品的合约，包括利率期货、股票指数期货及货币期货。

利率期货是指在将来某一特定时间，将某一特定的金融工具以预先确定的价格进行买卖的合约。

这种期货是为了避免短期利率变动风险而买进现货、卖出期货或卖出现货买进期货。

股票指数期货是一种以股票价格指数作为标的物的期货合约，其目的是为了避免市场上的系统性风险。

由于交易的对象是衡量各种股
票价格变动水平的无形的指数，所以其价格是由指数乘以一个人为规定的每点价格形成的，而不是像其他期货合约那样以期货自身的价值为基础。

货币期货是以某种货币作为标的物的期货合约，其目的是避免汇率变动的风险。

即买卖双方在交易所内根据成交单位、交易时间标准化的原则，按固定价格买卖远期外汇。

金融期权
金融期权是一种赋予期权的持有者（期权的买方）在某一未来日期或在这日期之前按议定的价格买卖某种金融工具（货币、利率、债券、黄金等）的权利（而非义务）的合约。

互换协议
互换是一种交易双方商定在一定时间以后交换支付的合约。

主要有货币互换和利率互换两种。

货币互换一般指交易双方针对具体数量的两种货币进行交换（如一定数量的美元换等值的、期限相同的英镑），并按合同的约定条件在到期时购回原来的货币。

如果期限较长，将涉及到利息的支付，即交易双方要向对方支付所购入货币的利息。

利率互换是交易双方针对相同币种债权或债务的不同形式的利率进行的交换。

与货币互换不同的是，利率互换只涉及利息支付，而不涉及本金。

远期利率协议
远期利率协议是交易双方在未来某一时间对某一具体期限的存款支付利率的合约。

第一节利息
利息是一个较为古老的范畴。

一般来说，利息就是借贷资金的增值额。

从借贷关系中的债权人角度来讲，利息是货币资金所有者因贷出货币或货币资本而从借款人手中获得的报酬；从债务人角度来讲，利息则是借入货币或货币资本所花费的代价。

二、利息的本质
利息的本质一直是人们争论不休的一个话题。

从古典经济学、政
治经济学到近现代西方经济学的各种流派都有众多的解释，其中影响较大的是“利息报酬论”、“资本生产论”、“节欲论”、“灵活偏好论”和马克思的“利息本质论”。

1．利息报酬论。

2．资本生产论。

3．节欲论。

认为利息应该作为资本家节欲行为的报酬，这是由西尼尔提出。

4．灵活偏好论认。

为利息是“在一特定时期以内，人们放弃货币周转灵活性的报酬”，这是凯恩斯提出的理论。

所谓“灵活偏好”，亦称“流动性偏好”，是指人们喜好以流动性强、周转灵活的货币资产来保存财富，以应付不时之需的一种心理倾向。

5．马克思的利息本质论。

马克思认为，利息的实质是利润的一部分，是剩余价值的转化形式。

马克思认为利息的本质由利息的来源决定，利息的来源取决于信用关系的性质，最终取决于社会生产方式。

三、利息的作用
1．利息是维持储蓄与投资均衡的工具。

2．利息是衡量企业经济效益水平高低的尺度。

3．利息是居民资产选择行为的主要诱因。

4．利息是政府对经济运行实施调节的重要经济杠杆。

四、利息的计算
（一）利息的计算方法
利息计算有两种基本方法：单利与复利。

单利
单利计算利息的特点，是对利息不再付息。

其计算公式是：
I=P·r·n
S=P(1+r·n)
式中，I为利息，P为本金，r为利息率，n为借贷期限，S为本金和利息之和，简称本利和。

例如：一笔为期3年、年利率为6%的10万元贷款，利息总额为100000元×3×6%=18000元，本利和为100000元×（1+6%×3）
=118000元。

复利
复利是一种将上期利息转为本金并一并计息逐期滚算的方法。

如按年计息，第一年按本金计算，第一年末所得的利息并入本金，第二年则按第一年末的本利和计息，第二年末的利息并入本金，第三年则按第二年末的本利和计算，如此类推，直至信用契约期满。

其计算公式是：
S=P·（1+r）n
I=S-P
若将上述实例按复利计算，则：
S=100000元×（1+6%）3=119101.6元
I=119101.6元-100000元=19101.6元
（二）现值与终值
现值的计算公式为（式中符号含义同上）：
例如：3年后需要用一笔100000元的货币，按年利率6%计算，则现在需要准备的本钱为：
第二节利息率
一、利息率的定义及特征
利息率，是指一定时期内利息额同贷出资本额（本金）的比率。

它体现着借贷资本或生息资本增殖的程度，它是衡量利息的量的尺度。

利率用公式表示为：
R（利率）=Δg（利息额）/g（预付借贷资本）×100%
利息率的表示方式
利息率的表示方式有年利率、月利率和日利率。

年利率一般以本金的百分之几表示，通常称为年息几厘，例如，年息3厘，就是指本金100元，每年利息3元。

月利率一般以本金的千分之几表示，通常称为月息几厘，如月息3厘，即指本金1000元，每月利息3
元。

日利率一般以本金的万分之几表示，通常称为日息几厘，如日息3厘，就是指本金10000元，每日利息3元。

利率的基本特征
利率是价值规律发生作用的重要机制，其基本特征是：
1．双动性。

2．相关性。

3．灵敏性。

4．直接性。

三、影响利率的一般因素
1．平均利润率。

平均利润率构成了利息率的最高界限。

在通常情况下，利息率无论如何不会与平均利润率相等，更不会超过平均利润率。

同时，利息率的最低界限是无法确定的，因为它无论如何不会等于零，否则就不会有人贷出货币资金，从而利息率也不复存在。

所以，利息率总是在平均利润率和零之间上下摆动。

2．借贷资金的供求与竞争。

利息率水平的具体确定上，借者之间、贷者之间以及借贷者之间的竞争起着确定性的作用。

当借贷资金供不应求时，利息率上升；当供过于求时，利息率下降。

3．社会再生产状况。

社会经济发展存在明显的运行周期，其典型状况是顺次经过危机、萧条、复苏和繁荣四个阶段，这对利率波动有很大影响。

4．物价水平。

由于货币形式的借贷资金体现着一定量的货币购买力，因而物价升降引起货币购买力的变动必然影响借贷双方对资金价格的评价。

物价持续上升，利率有上调的压力，物价持续下跌，利率有下调的压力。

5．银行成本和贷款对象。

只有贷款利率高于银行的经营成本，保持合理的存贷利差，银行才有利可赚。

贷款对象不同，信用等级不一样，给与的利率也有所差别。

6．风险程度。

风险大小直接影响利率高低，风险大的投资，利率应高一些，而风险小的投资，利率应低一些才合理。

7．国家政策、法律规定和历史传统。

利率水平、利率结构的确定和设计，是政府以利率杠杆调节经济的具体运用。

此外，利息是一个社会经济范畴，但从来也是一个历史范畴。

8．国际利率水平。

国际利率水平对国内利率的影响是通过资金在国际间的移动实现的。

当国内利率水平高于国际利率水平时，外国货币资本就会向国内流动，这不仅有利于改善国际收支状况，而且也改变了货币市场上资金供求状况。

反之，当国内利率水平低于国际利率水平时，不仅外国资本要流出，而且本国资本也会流出，同样会改变货币市场上资金供求状况。

9．特殊因素和环境。

在特定的情况下，利率也会打破常规。

10．国际间的协议或默契。

二、商业银行的基本性质和职能
从商业银行起源和发展的历史看，商业银行是以追求利润为目标，以金融资产和负债为经营对象，能为客户提供综合性、多功能服务的金融企业。

（一）商业银行的性质
1．商业银行是一种企业。

它具有现代企业独立核算，自负盈亏的基本特征。

2．商业银行是一种特殊的企业。

经营对象的特殊性。

3．商业银行是一种特殊的金融企业。

商业银行作为金融企业，也有其特殊性：其一，面对公众办理存贷款；其二，商业银行的业务经营具有广泛性和综合性；其三，信用创造是商业银行特有的职能。

（二）商业银行的基本职能
由商业银行的性质所决定，商业银行作为社会经济生活中重要组成部分的金融企业，具有如下职能。

1．信用中介职能。

商业银行的信用中介职能克服了直接信用在授信规模、方向、时间上的局限性，有助于充分利用现有货币资本，优化资源配置，促进经济的发展。

2．支付中介职能。

商业银行以活期存款账户为基础，接受客户的委托办理货币收付、结算、转移存款
等业务，充当存户或委托人的“账房”和“出纳员”。

3．信用创造职能。

4．调节经济职能。

5．金融服务职能。

第二节商业银行的负债业务
商业银行的负债业务是指形成其资金来源的业务，列在资产负债表中的右栏，其全部资金来源包括自有资金和吸收的外来资金两个部分。

一、自有资金
商业银行自有资金不外乎三大部分：普通资本、优先资本及其他资本。

（一）普通资本
1．普通股。

2．资本盈余和未分配利润。

（二）优先资本
1．优先股。

2．资本性票据和债券。

3．可转换债券。

（三）其他资本
1．资本准备金。

是为应付资本的减少（如普通股股东退股、优先股赎回或法院裁决清偿等）而保持的储备。

2．贷款损失准备。

是为应付贷款呆账、坏账损失而保持的储备。

3．证券损失准备。

是为应付证券价格下降而保持的储备。

二、存款业务
存款业务是商业银行的传统业务，银行接受客户存入的货币款项，存款人可随时或按约定时间支取款项。

（一）存款的构成
存款种类很多，可以从不同的角度对其进行划分。

一般而言，存。