(完整版)建设项目经济评价方法与参数(第三版)
建设项目经济评价法与参数（第三版）_[全文]
![建设项目经济评价法与参数（第三版）_[全文]](https://img.taocdn.com/s3/m/97e6cd36ae45b307e87101f69e3143323968f5f7.png)
建设项目经济评价方法与参数第三版主讲人：杨克磊教材结构：关于建设项目经济评价工作的若干规定建设项目经济评价方法建设项目经济评价参数1 财务效益与费用估算财务效益与费用是财务分析的重要基础，其估算的准确性与可靠程度直接影响财务分析结论。
11></a>.1 财务效益与费用财务效益与费用的识别和估算应注意：1.遵守现行财务会计以及税收制度的规定。
2.遵守有无对比的原则。
3.体现效益和费用对应一致的原则。
4.根据项目类别和行业特点进行估算。
1.2 财务效益指标经营性项目：营业收入非经营性项目：政府补贴1.3 财务效益和费用的估算步骤融资前分析：先估算独立于融资方案的建设投资和营业收入，然后估算经营成本和流动资金。
融资后分析：先确定初步融资方案，然后估算建设期利息，进而完成固定资产原值的估算，通过还本付息计算求得运营期各年利息，最终估算总成本费用。
1.4 财务效益与费用的估算价格1.选取财务效益与费用价格时应正确处理价格总水平变动因素。
盈利能力分析应考虑相对价格变化；偿债能力分析应同时考虑相对价格变化和价格总水平变动的影响。
2.项目投资估算应采用含增值税价格，包括建设投资、流动资金和运营期内的维持运营投资。
3.项目运营期内投入与产出采用的价格可以是含增值税的价格，也可以是不含增值税的价格。
4.在计算期内同一年份，无论是有项目还是无项目的情况，同种（质量、功能无差异）产出或投入的价格应取得一致。
1.5 营业收入1.营业收入＝当期销售量×单价2.当期的产出＝当期销售量3.分年运营量可根据经验确定负荷年后计算或通过制定销售（运营）计划确定。
1.6 补贴收入先征后返的增值税；按销量或工作量等依据国家规定的补助定额计算并按期给予的定额补贴；属于财政扶持而给予的其他形式的补贴等1.7 建设投资建设项目投资静态投资动态投资建设工程费设备购置费安装工程费工程建设其他费用基本预备费涨价预备费建设期借款利息工程费用1.8 经营成本经营成本费用＝总成本费用－折旧费－摊销费－财务费用＝外购原材料燃料费用＋工资及福利费＋修理费＋其他费用1.9 流动资金流动资金＝流动资产－流动负债即企业短期信用融资后的流动资金。
建设项目经济评价法与参数(第三版)
性 $it。em3_c{文字是您思想的提炼，为了最终呈现发布的良 好效果，请尽量言简意赅的阐述观点；根据需要可酌情增 减文字，4行*25字}
04
$item4_c{文字是您思想的提炼，为了最终呈现发布的良 好效果，请尽量言简意赅的阐述观点；根据需要可酌情增 减文字，4行*25字}
建设项目经济评价法的基本原则
01
总结词：基本原则
02
详细描述：建设项目经济评价法的基本原则包括科学性、 客观性、公正性、实用性等。科学性是指该方法建立在科 学分析和预测的基础上，客观性是指该方法不受主观因素 的影响，公正性是指该方法对所有项目投资都适用，实用 性是指该方法易于操作和使用。在实践中，建设项目经济
建设项目经济评价法的目的和意义
总结词
目的和意义
详细描述
建设项目经济评价法的目的是为投资者提供决策依据，提高投资效益。通过该方法，投 资者可以对项目的经济效益和费用进行量化的分析和评价，从而做出更加科学、合理的 投资决策。同时，建设项目经济评价法还可以促进资源的合理配置和有效利用，推动产
业结构的优化和升级，提高国家的经济发展水平。
确定评价目标和范围
明确评价的目的、范围和评价重 点，为后续评价工作提供指导。
经济分析
采用适当的方法，如经济费用效 益分析、敏感性分析等，对项目 的经济可行性进行分析。
建设项目国民经济评价的指标体系
经济内部收益率（EIRR）
经济净现值（ENPV）
反映项目的经济盈利能力，是项目经济评 价的重要指标之一。
04
建设项目国民经济评价
建设项目国民经济评价的方法与步骤
识别并估算费用和效益
收集基础资料
建设项目经济评价方法与参数第三版
4、针对部分项目效果难于或不能货币化，或货 币化的效果不是项目目标的主体的实际情况，在 经济评价中引入了“费用效果分析”。 5、不确定性分析与风险分析，包括盈亏平衡分 析、敏感性分析和风险分析等增加了敏感度系数 和临界点两个指标。
6、增加了“区域经济与宏观经济影响分析”， 从区域或国家层面考虑项目对区域经济或宏观经
7
DSCR
偿债备付率(Debt Service Coverage Ratio)， DSCR 又称偿债覆盖率，是指项目在借款 偿还期内，各年可用于还本付息的资金与 当期应还本付息金额的比值。其表达式为： 偿债备付率=可用于还本付息的资金/当 期应还本付息的金额*100% 可用于还本付息的资金=息税前利润加 折旧和摊销-企业所得税
6
4) 对于偿债能力分析，弱化了“资产负债率”，偿债 能力指标不再使用借款偿还期，引入了更能明确表明 项目偿债能力的“偿债备付率”和“利息备付率”指 标。 5) 以“利润与利润分配表”替换了“损益表”，在该 表中列入了“息税前利润”、“息税前折旧摊销利 润”，用于计算“调整所得税”，“利息备付率”和 “偿债备付率”。 6) 针对非营利性项目特点，补充了财务生存能力分析 内容和方法，完善后的“财务计划现金流量表”，用 于项目的财务生存能力分析。 7) 依据财政部《关于<公司法>施行后有关企业财务处 理问题的通知》(财企[2006]67号)，在财务报表中删除 了“公益金”项目。
25
★总成本包括固定成本和可变成本 固定成本包括：折旧、摊销、修理费、工资及福利 （不含计件工资）和其他费用 可变成本包括：外购原材料、燃料及动力费和计件工 资等。 经营成本：是项目经济评价中所使用的特定概念，作 为项目运营期的主要现金流出。 同时，项目运营期间发生设备、设施等更新，作为维 持运营投资费用，计入现金流出。
建设项目经济评价方法与参数(第三版)
建设项目经济评价方法与参数（第三版）建设项目经济评价方法与参数（第三版）（以下简称方法与参数三）主要由建设项目经济评价方法和建设项目经济评价参数两部分组成。
其中建设项目经济评价参数主要由指标的计算方法和各指标的标准参考值组成。
建设项目经济评价方法包括总则、财务效益与费用估算、资金来源与融资方案、财务分析、经济费用效益分析、费用效果分析、不确定性分析与风险分析、区域经济与宏观经济影响分析、方案经济必选、改扩建项目与并购项目经济评价特点、部分行业项目经济评价的特点。
综合起来看，根据方法与参数三中的有关规定，需要对于“工程造价计价与控制”教材的内容做以下调整：一、流动资金的估算流动资金估算方法可采用扩大指标估算法或分项详细估算法。
分项详细估算法的具体计算公式为：1. 周转次数的计算：各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定，在确定最低周转天数时应考虑储存天数、在途天数，并考虑适当的保险系数。
2. 流动资产的估算。
（1）存货的估算。
存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品和产成品等。
为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、燃料、其他材料、在产品和产成品，并分项进行计算。
计算公式为：（2）应收账款估算。
应收账款是指企业对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，计算公式为：（3）预付账款估算。
预付账款是指企业为购买各类材料、半成品或服务所预先支付的款项，计算公式为：（4）现金需要量估算。
项目流动资金中的现金是指为维持正常生产运营必须预留的货币资金，计算公式为：3. 流动负债估算。
流动负债是指将在一年（含一年）或者超过1年的一个营业周期内偿还得债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。
建设项目经济评价方法与参数(第三版)
建设项目经济评价方法与参数（第三版）建设项目经济评价方法与参数（第三版）（以下简称方法与参数三）主要由建设项目经济评价方法和建设项目经济评价参数两部分组成。
其中建设项目经济评价参数主要由指标的计算方法和各指标的标准参考值组成。
建设项目经济评价方法包括总则、财务效益与费用估算、资金来源与融资方案、财务分析、经济费用效益分析、费用效果分析、不确定性分析与风险分析、区域经济与宏观经济影响分析、方案经济必选、改扩建项目与并购项目经济评价特点、部分行业项目经济评价的特点。
综合起来看，根据方法与参数三中的有关规定，需要对于“工程造价计价与控制”教材的内容做以下调整：一、流动资金的估算流动资金估算方法可采用扩大指标估算法或分项详细估算法。
分项详细估算法的具体计算公式为：1. 周转次数的计算：各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定，在确定最低周转天数时应考虑储存天数、在途天数，并考虑适当的保险系数。
2. 流动资产的估算。
（1）存货的估算。
存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品和产成品等。
为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、燃料、其他材料、在产品和产成品，并分项进行计算。
计算公式为：（2）应收账款估算。
应收账款是指企业对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，计算公式为：（3）预付账款估算。
预付账款是指企业为购买各类材料、半成品或服务所预先支付的款项，计算公式为：（4）现金需要量估算。
项目流动资金中的现金是指为维持正常生产运营必须预留的货币资金，计算公式为：3. 流动负债估算。
流动负债是指将在一年（含一年）或者超过1年的一个营业周期内偿还得债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。
建设项目经济评价方法与参数第三版
05
建设项目环境影响评价
环境影响评价概述
定义
环境影响评价是对规划和建设项 目实施后可能造成的环境污染、 生态破坏和不良环境影响进行预 测评估，提出预防或减轻不良环 境影响的对策和措施，进行跟踪 监测的方法与制度。
目的
意义
为决策提供科学依据，实现经济、 社会和环境的协调发展。
是实现经济建设与环境保护协调 发展的重要手段，是实现可持续 发展的重要保障。
建设项目经济评价的方法与参数
方法
财务分析、国民经济分析、社会效益 分析等。
参数
折现率、税率、汇率、通货膨胀率等。
02
建设项目财务分析
财务分析概述
1 2 3
财务分析的定义
财务分析数据，确定项目的经 济可行性。
财务分析的目的
财务分析的目的是为投资者、金融机构和政府决 策者提供有关项目经济效益的信息，以支持项目 决策。
参数选择
在选择财务分析参数时，应根据项目实际情况和市场环境进行合理判断，以确保参数的 准确性和可靠性。
财务分析案例
项目背景
结论
某新能源项目，拟投资建设风力发电 站。
经过财务分析，该项目具有较好的经 济效益，可以作为可行的投资项目。
财务分析过程
进行现金流预测，计算折现率，评估 项目的内部收益率和投资回收期。
财务分析的重要性
财务分析是建设项目经济评价的重要组成部分， 对于项目的成功实施和经济效益具有关键作用。
财务分析的方法与参数
财务分析方法
财务分析的方法包括静态分析和动态分析。静态分析主要关注项目某一时间点的投资效 益，而动态分析则考虑时间因素，评估项目在整个生命周期内的经济效益。
财务分析参数
财务分析参数包括折现率、投资回收期、内部收益率等。折现率用于将未来的现金流折 算为现值，投资回收期和内部收益率则用于评估项目的投资回报。
(完整版)建设项目经济评价方法与参数(第三版)
建设项目经济评价方法与参数（第三版）（以下简称方法与参数三）主要由建设项目经济评价方法和建设项目经济评价参数两部分组成。
其中建设项目经济评价参数主要由指标的计算方法和各指标的标准参考值组成。
建设项目经济评价方法包括总则、财务效益与费用估算、资金来源与融资方案、财务分析、经济费用效益分析、费用效果分析、不确定性分析与风险分析、区域经济与宏观经济影响分析、方案经济必选、改扩建项目与并购项目经济评价特点、部分行业项目经济评价的特点。
综合起来看，根据方法与参数三中的有关规定，需要对于“工程造价计价与控制”教材的内容做以下调整：一、流动资金的估算流动资金估算方法可采用扩大指标估算法或分项详细估算法。
分项详细估算法的具体计算公式为：1. 周转次数的计算：各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定，在确定最低周转天数时应考虑储存天数、在途天数，并考虑适当的保险系数。
2. 流动资产的估算。
（1）存货的估算。
存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品和产成品等。
为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、燃料、其他材料、在产品和产成品，并分项进行计算。
计算公式为：（2）应收账款估算。
应收账款是指企业对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，计算公式为：（3）预付账款估算。
预付账款是指企业为购买各类材料、半成品或服务所预先支付的款项，计算公式为：（4）现金需要量估算。
项目流动资金中的现金是指为维持正常生产运营必须预留的货币资金，计算公式为：现金=（年工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数年其他费用=制造费用+管理费用+营业费用—（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费）3. 流动负债估算。
流动负债是指将在一年（含一年）或者超过1年的一个营业周期内偿还得债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。
建设项目经济评价方法与参数(第三版)
建设项目经济评价方法与参数（第三版）建设项目经济评价方法与参数（第三版）（以下简称方法与参数三）主要由建设项目经济评价方法和建设项目经济评价参数两部分组成。
其中建设项目经济评价参数主要由指标的计算方法和各指标的标准参考值组成。
建设项目经济评价方法包括总则、财务效益与费用估算、资金来源与融资方案、财务分析、经济费用效益分析、费用效果分析、不确定性分析与风险分析、区域经济与宏观经济影响分析、方案经济必选、改扩建项目与并购项目经济评价特点、部分行业项目经济评价的特点。
综合起来看，根据方法与参数三中的有关规定，需要对于“工程造价计价与控制”教材的内容做以下调整：一、流动资金的估算流动资金估算方法可采用扩大指标估算法或分项详细估算法。
分项详细估算法的具体计算公式为：流动资金=流动资产—流动负债流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金流动负债=应付账款+预收账款流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资金1. 周转次数的计算：周转次数=360天/最低周转天数各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定，在确定最低周转天数时应考虑储存天数、在途天数，并考虑适当的保险系数。
2. 流动资产的估算。
（1）存货的估算。
存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品和产成品等。
为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、燃料、其他材料、在产品和产成品，并分项进行计算。
计算公式为：存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费用/分项周转次数其他材料=年其他材料费用/其他材料周转次数在产品=（年外购原材料、燃料动力费用+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）/在产品周转次数产成品=（年经营成本—年营业费用）/产成品周转次数其他制造费用是指由制造费用中扣除生产单位管理人员工资及福利费、折旧费、修理费后的其余部分。
建设项目经济评价方法与参数第三版
21
22
建设期利息，指按照筹资方案计算的项目 建设期内发生借款的资本化利息
注意何时停止资本化 明确其他融资费用，原则上应单独计算
流动资金和铺底流动资金
流动资金系指项目投产后为维持生产经营所必 须长期占用的周转金，不包括运营中需要的临时性 营运资金
铺底流动资金是指在全部流动资金中，按照国 家有关规定必须由企业自己准备的部分，目前要求 为全部流动资金的30％
10
《建设项目经济评价方法》
1、总则
2、财务效益与费用估算
★财务效益是指项目实施后所获得的营业收入。 注意：对于适用于增值税的经营性项目，除营业收入外，
其可得到的增值税返还也应作为补贴收入计入财务效益； 对于非经营性项目，财务效益应包括可能获得的
各种补贴收入。 补贴收入也要缴纳所得税。 补贴收入包括：国家定额补贴、先征后返的增殖税、
2）《方法与参数》借鉴了世界银行、亚洲开发银行和英国财政 部等机构发布的经济评价指导手册和研究成果，表明了市场经济 条件下，经济评价工作仍是必要的，并且仍然项目前期工作中的 一项重要工作。
4
2、细化并补充了财务费用流和效益流的识别和估 算方法
强调项目目标市场的有效需求分析是项目经济评价的重要 组成部分，特别指出费用效益估算具有很强的行业特性，各行业 应针对本行业特点进行估算，进一步表明经济评价工作应按需而 取。同时，注意到投资主体多元化和资本市场逐步形成的条件下， 资金来源多渠道，但融资风险可能增加，特别突出融资主体和融 资方案的选择，以选择合适的资金结构，确保资金来源的可靠性。
建设项目经济评价方法与参数 （第三版）
1
一、编制《方法和参数》（第于投资体制改革的决定》的一 个配套文件； 2、社会主义市场经济发展的必然要求； 3、借鉴了世界银行、亚洲开发银行和英国财政部等机 构发布的经济评价指导手册和研究成果，表明了市场经 济条件下，经济评价工作仍是必要的，并且仍然项目前 期工作中的一项重要工作； 4、适应我国会计制度改革和财政税收制度改革的需要。
建设项目经济评价方法与参数第三版
建设项目经济评价方法与参数第三版建设项目的经济评价是为了评估项目的投资回报率和效益，决定项目是否值得实施的重要环节。
为了进行项目经济评价，需要制定一套科学的方法和确定一些评价参数。
一、经济评价方法1.净现值法（NPV）：以项目的投资成本和现金流入流出的贴现值为基础，评估项目的净现值，以确定项目的经济盈亏。
2.内部收益率法（IRR）：计算项目的投资回收期，即使得净现值为零的贴现利率。
该方法用来衡量项目的投资回报率。
3.收益成本比法（BCR）：以项目收益的现值除以项目成本的现值，得到比率后进行判断。
该方法用来衡量项目的效益水平。
4.敏感性分析法：通过改变关键的评价参数，如投资成本、贴现率等，来评估项目的敏感性和风险程度。
5.风险分析法：结合概率分布函数和概率论，对项目的不确定性进行分析，得出项目可能的风险和回报。
二、评价参数1.投资成本：指项目需投入的资金，包括建设投资、运营投资等。
投资成本是经济评价的起点，直接影响项目的盈亏状况。
2.现金流量：包括项目的投资收入和投资支出，其中投资收入包括项目的销售收入、租金收入等，投资支出则包括项目的建设成本、运营成本等。
3.贴现率：是用来将未来的现金流量折现到现在的一个参数，用来衡量资金的时间价值。
贴现率的选择直接影响到项目的净现值、内部收益率等评价指标。
4.经济寿命：指项目预期的运营时间，影响了项目的现金流量和投资回报周期。
5.收益期限：指项目收益的持续时间，在评价项目经济效益的时候需要确定收益期限，以评估项目的盈亏情况。
6.项目效益：指项目带来的经济效益，如增加税收、创造就业机会等，对评价项目的社会效益和整体效益具有重要意义。
综上所述，建设项目的经济评价方法与参数是一个相互关联的系统，需要综合考虑多个因素来评估项目的盈亏状况和效益水平。
在具体的项目经济评价中，应根据项目的特点和实际情况选择合适的方法和确定合理的参数，以提高评价结果的准确性和可靠性。
建设项目经济评价方法与参数(第三版)
建设项目经济评价方法与参数（第三版）建设项目经济评价方法与参数（第三版）（以下简称方法与参数三）主要由建设项目经济评价方法和建设项目经济评价参数两部分组成。
其中建设项目经济评价参数主要由指标的计算方法和各指标的标准参考值组成。
建设项目经济评价方法包括总则、财务效益与费用估算、资金来源与融资方案、财务分析、经济费用效益分析、费用效果分析、不确定性分析与风险分析、区域经济与宏观经济影响分析、方案经济必选、改扩建项目与并购项目经济评价特点、部分行业项目经济评价的特点。
综合起来看，根据方法与参数三中的有关规定，需要对于“工程造价计价与控制”教材的内容做以下调整：一、流动资金的估算流动资金估算方法可采用扩大指标估算法或分项详细估算法。
分项详细估算法的具体计算公式为：1. 周转次数的计算：各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定，在确定最低周转天数时应考虑储存天数、在途天数，并考虑适当的保险系数。
2. 流动资产的估算。
（1）存货的估算。
存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品和产成品等。
为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、燃料、其他材料、在产品和产成品，并分项进行计算。
计算公式为：（2）应收账款估算。
应收账款是指企业对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，计算公式为：（3）预付账款估算。
预付账款是指企业为购买各类材料、半成品或服务所预先支付的款项，计算公式为：（4）现金需要量估算。
项目流动资金中的现金是指为维持正常生产运营必须预留的货币资金，计算公式为：3. 流动负债估算。
流动负债是指将在一年（含一年）或者超过1年的一个营业周期内偿还得债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。
建设项目经济评价方法与参数(第三版)
建设项目经济评价方法与参数（第三版）建设项目经济评价方法与参数（第三版）（以下简称方法与参数三）主要由建设项目经济评价方法和建设项目经济评价参数两部分组成。
其中建设项目经济评价参数主要由指标的计算方法和各指标的标准参考值组成。
建设项目经济评价方法包括总则、财务效益与费用估算、资金来源与融资方案、财务分析、经济费用效益分析、费用效果分析、不确定性分析与风险分析、区域经济与宏观经济影响分析、方案经济必选、改扩建项目与并购项目经济评价特点、部分行业项目经济评价的特点。
综合起来看，根据方法与参数三中的有关规定，需要对于“工程造价计价与控制”教材的内容做以下调整：一、流动资金的估算流动资金估算方法可采用扩大指标估算法或分项详细估算法。
分项详细估算法的具体计算公式为：1. 周转次数的计算：各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定，在确定最低周转天数时应考虑储存天数、在途天数，并考虑适当的保险系数。
2. 流动资产的估算。
（1）存货的估算。
存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品和产成品等。
为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、燃料、其他材料、在产品和产成品，并分项进行计算。
计算公式为：（2）应收账款估算。
应收账款是指企业对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，计算公式为：（3）预付账款估算。
预付账款是指企业为购买各类材料、半成品或服务所预先支付的款项，计算公式为：（4）现金需要量估算。
项目流动资金中的现金是指为维持正常生产运营必须预留的货币资金，计算公式为：3. 流动负债估算。
流动负债是指将在一年（含一年）或者超过1年的一个营业周期内偿还得债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。
建设项目经济评价方法与参数第三版
（2）债务资金：商业银行贷款、政策性银行贷款、外国政府 贷款、国际金融组织贷款、出口信贷、银团贷款、企业债 券、国际债券、融资租赁等渠道和方式。
优先股股票在项目评价中应视为项目资本金 可转换债券在项目评价中应视为项目债务资金
融资方案确定时要进行资金的可靠性和合理性分析
4、财务分析
（1）盈利能力分析： 项目投资财务内部收益率和财务净现值、投资回收期、 项目资本金财务内部收益率和财务净现值、总投资收益率、 项目资本金净利润（融资后）等
4、特殊投入物影子价格确定：
（1）影子工资
人力资源投入的影子价格=劳动力机会成本+新增资源 消耗
36
劳动力机会成本是拟建项目占用的人力资 源由于在本项目使用而不能再用于其他地 方或享受闲暇时间而被迫放弃的价值。
根据下列原则进行分析确定：
第一，过去受雇于别处，由于本项目的实施而转移过来 的人员，其影子工资应是放弃过去就业机会的工资（含工 资性福利）及支付的税金之和； 第二，对于自愿失业人员，其影子工资应是本项目的使 用所支付的税后净工资额； 第三，非自愿失业人员，其影子工资应反映他们为了工 作而放弃休闲愿意接受的最低工资金额，其数值应低于本 项目的使用所支付的税后净工资并大于支付的最低生活保 障收入。
5) 以“利润与利润分配表”替换了“损益表”，在该 表中列入了“息税前利润”、“息税前折旧摊销利 润”，用于计算“调整所得税”，“利息备付率”和 “偿债备付率”。
6) 针对非营利性项目特点，补充了财务生存能力分析 内容和方法，完善后的“财务计划现金流量表”，用 于项目的财务生存能力分析。
7) 依据财政部《关于<公司法>施行后有关企业财务处 理问题的通知》(财企[2006]67号)，在财务报表中删除 了“公益金”项目。
建设项目经济评价方法与参数讲义(第三版)
1.12 总成本费用
项目评价中通常采用生产要素法估算总成本费用。
总成本费用＝外购原材料和燃料动力费估算 ＋人工工资及福利费 ＋固定资产折旧费 ＋固定资产维修费 ＋无形资产摊销费 ＋其他费用 ＋财务费用
1.外购原材料和燃料动力资估算。
外购原材费＝主要外购原材料消耗定额×单价 ＋辅料及其他原材料费
➢ 单利计息
各年应计利息＝（年初借款本金累计+本年借款额／2） × 名义年利率
➢ 复利计息
各年应计利息＝（年初借款本息累计十本年借款额／2） ×有效年利率
➢ 对有多种借款资金来源，每笔借款的年利率各不 相同的项目，既可分别计算每笔借款的利息，也可 先计算出各笔借款加权平均的年利率，并以加权平 均利率计算全部借款的利息。
At
Ic n
Ic
(1
t 1) i n
其中：每年支付利息＝年初借款余项年利率
即：第t年支付的利息＝
Ic
(1
t
1) n
i
每年偿还本金＝ Ic
n
②流动资金借款利息。
年流动资金借款利息＝年初流动资金借款余额 ×流动资金借款年利率
③短期借款。 短期借款利息的计算同流动资金借款利
息，短期借款的偿还按照随借随还的原则处 理，即当年借款尽可能于下年偿还。
6.其他费用估算
①其他制造费用。包括生产单位管理人员工资和福 利费、折旧费、修理费（生产单位和管理用房屋、 建筑物、设备）、办公费、水电费、机物料消耗、 劳动保护费，季节性和修理期间的停工损失等。但 不包括企业行政管理部门为组织和管理生产经营活 动而发生的管理费用。
项目评价中常见的估算方法有：按固定资产原值 （扣除建设期利息）的百分数估算；按人员定额估 算。具体估算方法可从行业规定。
《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）
《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)《建设项目经济评价方法与参数》(第二版)的修订T作,是由国家发改革委州组织《建设项目经济评价方法与参数》(第兰版)的修订工作,是由国家发,lf芝改娄J址设部组织建设部标准定额研究所等位和争家编制完成的.修订过程巾,修订组以科学发展观为指导,按照国家投资休制改革的总体要求,fJ认真总结《建设项目经济评价方法与参数》(第一:版)实施经验的基础上,立足我国围情,际j:项目经济评价研究成果,本酱继承与创新的精神,开展了大量深入细致的惘查tJf$~针对市}j关内窬外展了专题科研,组织了较大规模的经济参数测算,提山了一套比较克祭,通用广泛,切实可行的经济评价方法与参数体系.《建设项目经济评价方法与参数》(第一版)征求意见稿完成后,在全国范内广'泛征求了有关部门,单位和号家的意见,后经反修改形成了送审碥,于2005年5月通过了固家发展改革委投资司和建设部标准定颓司共同组织的1}f查.《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)包括《关于建设项目经济评价T作的若干定》,《建设项目经济评价方法》和《建设项目经济评价参数》三部分.该一l0的主要内容包括:总则,财务评价参数和国民经济评价参数.开本:16K标准=号:ISBN7～8O058—286—8定价:6O元邮费:10元合计:70元/本明天如何做房地产》本邯是～部关于房地产项目开发营销的操作指引与行业反思之作.内窬分为六章,筇一章到第三章通过对中国房地产市场20多年的市场表现的实证分析,阐述了房地产业的生命周期,运行轨迹及遵循规律.第四章到第六章通过大量的案例,具体阐述了房地产开发巾项目策划,产品策划和楼盘营销的操作技巧亵如何做好项目策划,规避投资风险;如何进行产品策划,使所开发的楼盘"产销对路'如何运用楼盘营销手段,实现从商品到货币的飞跃.无论是做过多年房地产的人,还是刚刚进入地产行业的新生力量,本书都会给以启发和崽索.标准书号:ISBN7.112.07720.6定价:25元邮费:10元合计:35元/本银行汇款:邮局汇款:户名开户银行帐号联系地址邮编电话北京国信迅捷信息资源开发技术有限公司中国银行北京木樨地支行8O31O5938OO8O91OO1北京市西城区三里河路58号A506室国家信息中心房地产信息处100045收款人:方晓菁电子邮箱:**********(010)6855717768558133传真:(010)68558607。
第1章建设项目财务评价（经济评价方法与参数（第三版）
第1章建设项目财务评价（经济评价方法与参数（第三版）附件：建设项目经济评价方法与参数（第三版）中的主要内容一、流动资金的估算流动资金估算方法可采用扩大指标估算法或分项详细估算法。
分项详细估算法的具体计算公式为：流动资金=流动资产—流动负债流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金流动负债=应付账款+预收账款流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资金1. 周转次数的计算：周转次数=360天/最低周转天数各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定，在确定最低周转天数时应考虑储存天数、在途天数，并考虑适当的保险系数。
2. 流动资产的估算。
（1）存货的估算。
存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品和产成品等。
为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、燃料、其他材料、在产品和产成品，并分项进行计算。
计算公式为：存货=外购原材料、燃料+其他材料+在产品+产成品外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费用/分项周转次数其他材料=年其他材料费用/其他材料周转次数在产品=（年外购原材料、燃料动力费用+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用）/在产品周转次数产成品=（年经营成本—年营业费用）/产成品周转次数其他制造费用是指由制造费用中扣除生产单位管理人员工资及福利费、折旧费、修理费后的其余部分。
（2）应收账款估算。
应收账款是指企业对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，计算公式为：应收账款=年经营成本/应收账款周转次数（3）预付账款估算。
预付账款是指企业为购买各类材料、半成品或服务所预先支付的款项，计算公式为：预付账款=外购商品或服务年费用金额/预付账款周转次数（4）现金需要量估算。
项目流动资金中的现金是指为维持正常生产运营必须预留的货币资金，计算公式为：现金=（年工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数年其他费用=制造费用+管理费用+营业费用—（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费）3. 流动负债估算。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
建设项目经济评价方法与参数（第三版）建设项目经济评价方法与参数（第三版）（以下简称方法与参数三）主要由建设项目经济评价方法和建设项目经济评价参数两部分组成。
其中建设项目经济评价参数主要由指标的计算方法和各指标的标准参考值组成。
建设项目经济评价方法包括总则、财务效益与费用估算、资金来源与融资方案、财务分析、经济费用效益分析、费用效果分析、不确定性分析与风险分析、区域经济与宏观经济影响分析、方案经济必选、改扩建项目与并购项目经济评价特点、部分行业项目经济评价的特点。
综合起来看，根据方法与参数三中的有关规定，需要对于“工程造价计价与控制”教材的内容做以下调整：一、流动资金的估算流动资金估算方法可采用扩大指标估算法或分项详细估算法。
分项详细估算法的具体计算公式为：1. 周转次数的计算：各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定，在确定最低周转天数时应考虑储存天数、在途天数，并考虑适当的保险系数。
2. 流动资产的估算。
（1）存货的估算。
存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品和产成品等。
为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、燃料、其他材料、在产品和产成品，并分项进行计算。
计算公式为：（2）应收账款估算。
应收账款是指企业对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，计算公式为：（3）预付账款估算。
预付账款是指企业为购买各类材料、半成品或服务所预先支付的款项，计算公式为：（4）现金需要量估算。
项目流动资金中的现金是指为维持正常生产运营必须预留的货币资金，计算公式为：3. 流动负债估算。
流动负债是指将在一年（含一年）或者超过1年的一个营业周期内偿还得债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。
在项目评价中，流动负债的估算可以只考虑应付账款和预收账款两项。
计算公式为：二、财务基础数据测算表1. 进行财务效益和费用估算，需要编制下列财务分析辅助报表：（1）建设投资估算表；（2）建设期利息估算表；（3）流动资金估算表；（4）项目总投资使用计划与资金筹措表；（5）营业收入、营业税金及附加和增值税估算表；（6）总成本费用估算表。
若用生产要素法编制总成本费用估算表，还应编制下列基础报表：1）外购原材料费估算表；2）外购燃料和动力费估算表；3）固定资产折旧费估算表；4）无形资产和其他资产摊销估算表；5）工资及福利费估算表。
2. 财务基础数据测算表之间的相互关系。
各财务基础数据测算表之间的关系可如图1所示：三、生产成本费用估算1. 总成本费用估算。
总成本费用系指在运营期内为生产产品提供服务所发生的全部费用。
等于经营成本与折旧费、摊销费和财务费用之和。
总成本费用可按下列方法估算：（1）生产成本加期间费用估算法：1）制造费用指企业为生产产品和提供劳务而发生的各项间接费用，包括生产单位管理人员工资和福利费、折旧费、修理费（生产单位和管理用房屋、建筑物、设备）、办公费、水电费、机物料消耗、劳动保护费，季节性和修理期间的停工损失等。
但不包括企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动而发生的管理费用。
项目评价中的制造费用系指项目包含的各分厂或车间的总制造费用，为了简化计算常将制造费用归类为管理人员工资及福利费、折旧费、修理费和其他制造费用几部分。
2）管理费用是指企业为管理和组织生产经营活动所发生的各项费用，包括公司经费、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、待业保险费、董事会费、咨询费、聘请中介机构费、诉讼费、业务招待费、排污费、房产税、车船使用税、土地使用税、印花税、矿产资源补偿费、技术转让费、研究与开发费、无形资产与其他资产摊销、职工教育经费、计提的坏账准备和存货跌价准备等。
为了简化计算，项目评价中可将管理费用归类为管理人员工资及福利费、折旧费、无形资产和其他资产摊销、修理费和其他管理费用几部分。
3）营业费用是指企业在销售商品过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费，包括应由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、广告费、展览费以及专设销售机构人员工资及福利费、类似工程性质的费用、业务费等经营费用。
为了简化计算，项目评价中将营业费用归为销售人员工资及福利费、折旧费、修理费和其他营业费用几部分。
按照生产成本加期间费用法估算的总成本费用，编制如表1所示的总成本费用估算表。
表1 总成本费用估算表（生产成本加期间费用法）人民币单位：万元续表1注：1. 本表适用于新设法人项目与既有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量总成本费用的估算。
2. 生产成本中的折旧费、修理费指生产性设施的固定资产折旧费和修理费。
3. 生产成本中的工资和福利费指生产性人员工资和福利费。
车间或分厂管理人员工资和福利费可在制造费用中单独列项或含在其他制造费中。
4. 本表其他管理费用中含管理设施的折旧费、修理费以及管理人员的工资和福利费。
（2）生产要素估算法：总成本费用=外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+折旧费+摊销费+修理费+财务费用（利息支出）+其他费用其中其他费用包括其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用这三项费用。
其他管理费用是指由管理费用中扣除工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费后的其余部分。
其他营业费用是指由营业费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费后的其余部分。
按照生产要素法估算的总成本费用，编制如表2所示的总成本费用估算表。
表2 总成本费用估算表（生产要素法）人民币单位：万元注：本表适用于新设法人项目与既有法人项目的“有项目”、“无项目”和增量成本费用的估算。
2. 经营成本估算。
经营成本是项目经济评价中所使用的特定概念，作为项目运营期的主要现金流出，其构成和估算可用下列方法表达：经营成本=外购原材料、燃料动力费+工资及福利费+修理费+其他费用或经营成本=总成本费用-折旧费-无形资产、其他资产摊销费-利息支出3. 固定成本和可变成本估算。
总成本费用可分解为固定成本和可变成本。
固定成本一般包括折旧费、摊销费、修理费、工资及福利费（计件工资除外）和其他费用等，通常把运营期发生的全部利息也作为固定成本。
可变成本主要包括外购原材料、燃料及动力费和计件工资等。
有些成本费用属于半固定半可变成本，必要时可进一步分解为固定成本和可变成本。
项目评价中可根据行业特点进行简化处理。
四、财务分析报表财务分析可分为融资前分析和融资后分析，一般宜先进行融资前分析，在融资前分析结论满足要求的情况下，初步设定融资方案，再进行融资后分析。
1. 融资前分析。
融资前分析排除了融资方案变化的影响，从项目投资总获利能力的角度，考察项目方案设计的合理性。
融资前分析应以动态分析（折现现金流量）为主，静态分析（非折现现金流量分析）为辅。
融资前动态分析应以营业收入、建设投资、经营成本和流动资金的估算为基础，考察整个计算期内现金流入和现金流出，编制项目投资现金流量表，利用资金时间价值的原理进行折现，计算项目投资内部收益率和净现值等指标。
项目投资现金流量表如表3所示。
表3 项目投资现金流量表人民币单位：万元注：1. 本表适用于新设法人项目与既有法人项目的增量和“有项目”的现金流量分析。
2. 调整所得税为以息税前利润为基数计算的所得税，区别于“利润与利润分配表”、“项目资本金现金流量表”和“财务计划现金流量表”中的所得税。
项目投资现金流量表中的“所得税”应根据息税前利润（EBIT）乘以所得税率计算，称为“调整所得税”。
原则上，息税前利润的计算应完全不受融资方案变动的影响，即不受利息多少的影响，包括建设期利息对折旧的影响（因为这就得变化会对利润总额产生影响，进而影响息税前利润）。
但如此将会出现两个折旧和两个息税前利润（用于计算融资前所得税得息税前利润和利润表中的息税前利润）。
为简化起见，当建设期利息占总投资比例不是很大时，也可按利润表中的息税前利润计算调整所得税。
2. 融资后分析。
融资后分析应以融资前分析和初步的融资方案为基础，考察项目在拟定融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断项目方案在融资条件下的可行性。
融资后分析用于比选融资方案，帮助投资者做出融资决策。
（1）融资后的盈利能力分析应包括动态分析和静态分析两种。
1）动态分析。
动态分析是通过编制财务现金流量表，根据资金时间价值原理，计算财务内部收益率、财务净现值等指标，分析项目的获利能力。
融资后的动态分析包括下列两个层次：①项目资本金现金流量分析。
项目资本金现金流量分析是从项目权益投资者整体的角度，考察项目给项目权益投资者带来的收益水平。
它是在拟定的融资方案下进行的息税后分析，依据的报表是项目资本金现金流量表（表4）。
表4 项目资本金现金流量表人民币单位：万元注：1. 项目资本金包括用于建设投资、建设期利息和流动资金的资金。
2. 对外商投资项目，现金流出中应增加职工奖励及福利基金科目。
3. 本表适用于新设法人项目与既有法人项目“有项目”的现金流量分析。
②投资各方现金流量分析。
应从投资各方实际收入和支出的角度，确定其现金流入和现金流出，分别编制投资各方现金流量表（表5），计算投资各方的财务内部收益率指标，考察投资各方可能获得的收益水平。
表5 投资各方现金流量表人民币单位：万元注：本表可按不同投资方分别编制。
1. 投资各方现金流量表既适用于内资企业也适用于外商投资企业；既适用于合资企业也适用于合作企业。
2. 投资各方现金流量表中现金流入是指出资方因该项目的实施将实际获得的各种收入；现金流出是指出资方因该项目的实施将实际投入的各种支出。
表中科目应根据项目具体情况调整。
1）实分利润是指投资者由项目获取的利润。
2）资产处置收益分配是指对有明确的合营期限或合资期限的项目，在期满时对资产余值按股比或约定比例的分配。
3）租赁费收入是指出资方将自己的资产租赁给项目使用所获得的收入，此时应将资产价值作为现金流出，列为租赁资产支出科目。
4）技术转让或适用收入是指出资方将专利或专有技术转让或允许该项目使用所获得的收入。
2）静态分析是不采取折现方式处理数据，主要依据利润与利润分配表（表6），并借助现金流量表计算相关盈利能力指标。
表6 利润与利润分配表人民币单位：万元续表6注：1. 对于外商出资项目由第11项减去储备基金、职工奖励与福利基金和企业发展基金后，得出可供投资者分配的利润。
2. 第14~16项根据企业性质和具体情况选择填列。
3. 法定盈余公积金按净利润计提。
（2）偿债能力分析。
主要需编制借款还本付息计划表和资产负债表。
1）借款还本付息计划表（表7）。