[Excel表格]项目投资可行性分析
投资项目敏感性分析的excel应用
投资项目敏感性分析的excel应用[转]投资项目敏感性分析是用来衡量投资项目中某个因素的变动对该项目预期结果影响程度的一种方法。
通过敏感性分析，可以明确敏感的关键问题,避免绝对化偏差，防止决策失误，进而增强在关键环节或关键问题上的执行力。
在复杂的投资环境中，对投资项目净现值的影响是多方面的，各方面又是相互关联的,要实现预期目标，需要采取综合措施，多次测算，依靠手工完成，往往令人望而却步.借助于Excel，可以实现自动化分析。
下面通过具体的实例来说明Excel在投资项目敏感性分析中的具体应用。
一、投资项目敏感性分析涉及的计算公式营业现金流量=营业收入－付现成本－所得税=税后净利润＋折旧=(营业收入－营业成本)×(1－所得税税率）＋折旧=（营业收入－付现成本－折旧）×(1－所得税税率）＋折旧=(营业收入—付现成本)×(1—所得税税率)＋折旧×所得税税率投资项目净现值=营业现金流量现值－投资现值二、建立Excel分析模型第一步，在Excel工作表中建立如表1所示的投资项目敏感性分析格式.第二步，定义计算公式：B9=PV（＄B＄3，＄B$4，－（($B$5-＄B$6)＊(1—$J｝$7）+（$B$8／$B＄4)*$B$7)）—$B$8；C12=BI2/100—0．5，用鼠标拖动C12单元格右下角的填充柄到C15单元格，利用Excel的自动填充技术，完成C13、C14、C15这三个单元格公式的定义；D12=B5＊(1+C12），用鼠标拖动D12单元格右下角的填充柄到D15单元格，完成D13、D14、D15这三个单元格公式的定义；E12=PV（＄B$3．＄B$4．—（($D＄12-＄D$13）＊（1—$D$14)+($D＄15／$B＄4）*$D＄14)）-＄D$15，拖动E12单元格右下角的填充柄到E15单元格，完成E13、E14、E15这三个单元格公式的定义;F12=（E12—＄B$9)／＄B＄9,用鼠标拖动F12单元格右下角的填充柄到F15单元格,完成F13、F14、F15这三个单元格公式的定义；G12=F12/C12，用鼠标拖动G12单元格右下角的填充柄到G15单元格，完成G13、G14、G15这三个单元格公式的定义。
EXCEL在投资项目财务评价中的运用
EXCEL在投资项目财务评价中的运用作者简介：杨世忠，首都经济贸易大学副校长，博士生导师,成本管理会计方面的知名专家。
投资项目财务评价是企业财务管理的一项重要内容，它是利用财务指标对投资项目的经济效益进行比较和分析，以确定被评价项目是否可行或是否可选。
评价投资项目所使用的财务指标分成两类：非贴现指标和贴现指标。
非贴现指标是不考虑货币时间价值因素的指标，如会计收益率、回收期等；贴现指标是考虑了货币时间价值的指标,主要包括净现值、现值指数、内含报酬率等。
由于贴现指标的手工计算比较复杂,所以在实际操作中可以利用电子计算机的 EXCEL功能来进行计算和分析。
本文分别以净现值法、现值指数法和内含报酬率法为例来说明如何利用计算机的 EXECL功能进行项目投资评价。
一、净现值法净现值是项目投资方案未来现金流入量现值与未来现金流出量现值之间的差额，其经济意义是投资方案贴现后的现金流净收益。
净现值为正数，说明贴现后的现金流入大于贴现后的现金流出,该投资项目的报酬率大于预定的贴现率，方案可行；净现值为负数，说明贴现后的现金流入小于贴现后的现金流出，该项目的报酬率小于预定的贴现率，方案不可行。
NPV函数中没有包含第一期期初发生的现金流量,如果第一期的现金流量发生在第一期期初，则该现金流量应该调整 NPV的结果。
例 1：假设某项目有 A、B、C三个方案,有关数据如下表 1，贴现率为 10％，计算该项目的净现值。
操作步骤：（1）启动 EXCEL,在默认的情况下,新建一个名为 book1的 EXCEL工作簿，该工作簿包含 3张工作表： sheet1、sheet2、sheet3。
（2)在选定的工作表中输入各期现金净流量和贴现率的数据。
(3）选取 B7单元格，单击插入函数，在插入函数对话框中“选择类别”下拉菜单中选择“财务”，然后在“选择函数"中选择 NPV.（4）在函数参数对话框中，单击参数“ RATE”对话框,然后单击 B6单元格,则贴现率被选定为 B6单元格上的数值（也可在 RATE对话框中直接输入 10%，但这种方法当EXCEL表中的贴现率改变时,还须重新设置函数参数，计算的通用性不好）；单击“ VALUE1”对话框，然后用鼠标选取 B3单元格，确定后 Value1的值就被定为 B3单元格的数值，显示为 Value1=11800。
基于Excel的投资项目风险分析模型设计
基于Excel的投资项目风险分析模型设计张绍涵【摘要】投资是企业发展生产、提升企业核心竞争力的必经之路。
从长期的投资实际来看，投资风险是不可避免的。
特别是投资决策涉及的时间比较长，投资支出、每年的现金流量、回报年限都是预测或估算的，任何预计数通常总有能实现和不能实现两种可能性，总能带有某种程度的不确定性。
如果有一个投资项目的不确定因素较强而投资决策是根据这种不确定情况作出的话，一旦发生变动，就会造成投资决策的失误，给企业带来严重损失。
因此在决策前要充分考虑各种不确定因素，预测未来可能出现的各种情况，分析各个不确定因素对经济评价指标的影响，以预测项目可能承担的风险，分析项目经济上的可行性。
本文以Excel2010为平台，利用它的内置函数与分析工作分别建立了投资项目的概率与模拟分析模型，以供同行借鉴。
【期刊名称】《中国商论》【年(卷),期】2017(000)033【总页数】3页(P165-167)【关键词】Excel;投资;风险分析;模型;设计【作者】张绍涵【作者单位】[1]东北财经大学管理科学与工程学院【正文语种】中文【中图分类】F204项目风险分析的方法和指标有很多，通常有盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析以及模拟分析等。
盈亏平衡分析是计算达到盈亏平衡点的产销量或生产能力利用率，判断拟建项目适应市场变化的能力和风险大小的一种分析方法。
敏感性分析是研究影响项目建设的主要影响因素发生变化时，所导致的项目经济指标的变化幅度，从而判断外部条件发生变化时，投资项目的承受能力。
概率与模拟分析概率分析是使用概率研究预测各种不确定因素和风险因素对项目经济评价指标影响的一种定量分析方法。
模拟分析是指利用蒙特卡罗模拟法，将敏感性分析与各不确定因素的概率分布两者结合起来以衡量投资项目风险的一种分析技术。
返回指定平均值和标准偏差的正态累积分布函数的反函数。
语法：NORMINV(probability,mean,standard_dev)。
如何使用Excel中的数据表来分析投资回报率
如何使用Excel中的数据表来分析投资回报率投资是一种常见的财务活动，无论是个人还是企业，都会面临投资决策的需求。
而在进行投资决策时，了解投资回报率是十分重要的。
Excel中的数据表是一个强大的工具，可以帮助我们对投资回报率进行分析和计算。
本文将介绍如何使用Excel中的数据表来分析投资回报率。
一、准备数据首先，在进行投资回报率的分析前，我们需要准备相关的数据。
通常，我们需要知道投资的成本和投资的收益。
在Excel中，可以将这些数据分别列在不同的列中。
比如，将投资成本列在A列，将投资收益列在B列。
二、计算投资回报率在Excel中，可以使用公式来计算投资回报率。
投资回报率可以通过以下公式进行计算：投资回报率 = (投资收益 - 投资成本) / 投资成本在Excel中，假设我们已经将投资成本列在A列，将投资收益列在B列，那么我们可以在C列输入以下公式来计算投资回报率：=(B2 - A2) / A2然后，按下回车键后，Excel会自动计算出投资回报率的结果，并将结果显示在对应的单元格中。
我们可以将这个公式拖动到其他单元格中，来计算其他投资回报率的值。
三、使用数据表进行分析Excel的数据表功能能够更直观地展示数据，并帮助我们进行更深入的分析。
使用数据表可以快速计算不同投资回报率之间的关系，并进行图表展示。
1. 选中数据首先，我们需要选中包含投资成本、投资收益和投资回报率的区域，然后点击Excel上方的“插入”选项卡中的“数据表”按钮。
2. 创建数据表在弹出的对话框中，将“数据区域”设置为我们选中的区域，并勾选“我的数据有标题行”，然后点击“确定”按钮。
3. 分析数据Excel会自动在选中数据的右上方创建一个数据表，并在页面上显示相应的表格和图表。
我们可以通过数据表中的筛选、排序、汇总等功能，更方便地对数据进行分析和查看。
此外，我们还可以根据需要，调整数据表中的样式和布局，以使数据更加直观和易读。
四、其他功能的应用除了基本的投资回报率计算和数据表分析外，Excel还有许多其他的功能和工具，可以帮助我们更深入地分析投资回报率，比如使用函数、制作图表、进行数据透视等。
基于Excel的投资决策分析
（学校代码: 10128 学号: 621266052本科毕业论文题目：基于Excel的投资决策分析及建模学生姓名：学院：管理学院系别：管理科学系专业：信息管理与信息系统班级：指导教师：二○一○年六月摘要随着财务管理在企事业单位的受重视程度的加深，以及对财务管理的精度和准度要求的更加严格，利用计算机和软件处理财务问题变得越来越普遍。
在实际的应用中，有许许多多的财务软件，它们多半具有很强的专业性，不便于大众掌握。
其实，在我们日常的办公软件中，Microsoft office套件中的Excel软件在财务管理的应用中具有很强的可操作性。
Excel在应用于财务管理时，不仅能够精确简洁的解决各类的财务问题，更具有门槛低，便于操作和理解等许多其他专业财务软件无法比拟的优点。
在各类纷繁复杂的财务问题中，投资分析在其中占据了十分重要的地位，加之其所具有的不确定性以及计算复杂的特点，投资分析一直以来都困扰广大财务人员。
正是基于上述状况，为了解决投资分析的种种难以解决的瓶颈问题，故将Excel与投资分析结合起来以求轻松解决投资分析问题，并得出具有实际参考意义的结论供决策者参考。
也就是利用Excel中的宏和它内嵌的Visual Basic for Application(简称VBA)超级宏语言以及Excel内含的强大的财务函数构建合理的投资分析模型，当输入实际数据时，给出具有参考价值的决策建议。
本毕业设计主要针对项目投资分析以及固定资产投资分析两个方面建立相应的模型。
关键词：投资分析；项目投资；固定资产投资；VBA；AbstractWith the financial management in enterprises and institutions affected by the deepening emphasis, and the financial management of the precision and accuracy requirements more stringent, the use of computers and software dealing with financial issues become more common. In practical applications, there are many financial software, they are mostly highly specialized and not easily grasp the general public. In fact, in our daily office software, Microsoft office suite of Excel software in financial management applications has a strong operational. Excel when applied to financial management, not only simple and accurate solution to all kinds of financial problems, even with low threshold, easy to operate and understand, and many other specialized financial software can not match advantage.In various complex financial issues, investment analysis, in which occupied a very important position, combined with its uncertainty and has the characteristics of computational complexity, investment analysis has been troubled by large financial officer. It is based on the above situation, investment analysis to solve various difficult to solve the bottleneck problem, it will combine Excel and investment analysis investment analysis so as to solve the problem easily, and draw useful conclusions for practical reference for policy makers. That is, the macro using Excel and its built-in Visual Basic for Application (short VBA) includes a super macro language, and strong Excel financial functions to construct a reasonable model for investment analysis, the actual data when the input is given a reference value making recommendations. The graduation project is about investment analysis and targeted investment in fixed assets of both the establishment of appropriate models.Key words: Investment analysis; projects; fixed assets investment; VBA;目录引言 (1)第一章理论综述 (2)1.1财务管理知识简介 (2)1.1.1财务管理的产生和发展 (2)1.1.2企业财务管理的目标 (3)1.1.3财务管理基本环节 (4)1.2E XCEL在财务管理中应用现状 (5)1.2.1国内的研究现状 (5)1.2.2 国外研究现状 (6)1.3项目投资评价指标和方法 (6)1.3.1 项目投资的含义和特点 (6)1.3.2 现金流量 (7)1.3.3 投资决策评价方法 (7)第二章 EXCEL与投资分析决策 (10)2.1E XCEL投资函数在投资决策中的应用 (10)2.1.1 计算净现值 (10)2.1.2 计算内部报酬率 (10)2.1.3 计算某项投资在可变利率下的未来值 (11)2.2应用E XCEL建立模型 (11)2.2.1 建模的原因 (11)2.1.2 与投资分析有关的模型分类 (12)第三章固定资产投资分析模型的建立 (15)3.1固定资产投资分析模型的背景信息介绍 (15)3.2模型具体建立步骤 (16)3.3方案管理器和方案摘要 (19)第四章项目投资决策分析模型的建立 (21)4.1模型背景信息介绍 (21)4.2抽象模型的建立 (22)4.3E XCEL模型的建立 (22)结论 (27)参考文献 (28)谢辞 (29)图目录图3-1 现金流量图表 (15)图3-2 分析模型基本数据区图 (17)图3-3 盈亏平衡图 (18)图3-4 原始数据区 (18)图3-5 比较示意图 (19)图3-6 方案编辑图 (20)图3-7 方案摘要图 (20)图4-1 详细数据图 (21)图4-2 抽象结构图 (22)图4-3 数据结果图 (24)图4-4 排序条件设置图 (24)图4-5 项目比较结果图 (26)引言投资是企业正常运转所要进行的必要的行为，而且对于企业今后的发展壮大起到了决定性的作用。
利用Excel自动实现投资项目敏感性分析
利用Excel自动实现投资项目敏感性分析【摘要】本文介绍了利用Excel自动实现投资项目敏感性分析的方法。
通过建立投资项目模型，设定变量范围，然后利用Excel进行模拟，分析敏感性结果，并制定决策策略。
通过这些步骤，可以帮助投资者更好地了解投资项目的风险和收益，从而做出更明智的决策。
文章总结了这一方法的优势和意义，展望了其在投资决策中的应用前景，并提出了相关建议。
通过本文的介绍，读者可以了解到利用Excel进行投资项目敏感性分析的重要性，以及如何运用这一方法来提高投资决策的准确性和效率。
【关键词】Excel、投资项目、敏感性分析、模型、变量范围、模拟、决策策略、研究背景、研究意义、总结、展望、建议。
1. 引言1.1 概述投资项目的敏感性分析是评估投资项目在不同条件下的盈利能力和风险收益比的一种重要方法。
通过对投资项目关键变量的敏感性分析，可以帮助投资者更好地了解项目的风险和收益预期，从而制定更有效的投资决策策略。
在现代金融领域，投资项目的盈利和风险往往受到多种因素的影响，包括市场环境、政策法规、行业竞争等因素，因此进行敏感性分析是非常必要的。
本文将基于Excel软件，利用其强大的数据处理和分析功能，实现投资项目的敏感性分析。
将建立一个基于投资项目的财务模型，包括收入、成本、利润等关键指标。
然后，设定关键变量的范围，如销售额增长率、成本率、折旧率等，以反映不同条件下的情况。
接下来，利用Excel进行模拟计算，通过调整不同变量的数值，分析项目的盈利潜力和风险敏感度。
根据敏感性结果制定相应的决策策略，为投资者提供合理的参考建议。
1.2 研究背景投资项目敏感性分析是投资决策过程中非常重要的一环。
在实际的投资项目中，往往会受到各种外部因素的影响，如市场波动、政策变化、自然灾害等。
对投资项目进行敏感性分析可以帮助投资者更好地了解项目的风险和收益，从而制定相应的应对策略。
随着信息技术的发展，利用Excel等软件工具进行投资项目敏感性分析变得更加容易和高效。
项目可行性研究中经济评价的单因素敏感性分析_基于Excel工作表的计算机辅助图表
42/CHINACOMPUTERIZED ACCOUNTING电算化实务一、项目概况及基本图表某中小型高新技术创新建设项目，项目建设期为1.5年，随后一年（2003年）达到设计生产能力的60％，2004年达到设计生产能力，项目经济寿命期为4年，项目计算期为5.5年。
该创新项目总投资为215万元，其中：建设投资总额为148.52万元（其中，固定资产投资总额为130.52万元，如图1；递延资产投资总额为18万元）；流动资金投资总额为66.48万元，如图3（项目所需投入的流动资金，是根据图2所示的成本测算数据，以及企业资产营运能力参数估算而得，表中各单元格以文本格式，显示测算表数据间勾稽关系及其内在模型；流动资金估算表中的“年工资及福利费”为项目所有人员的全年总工资及福利费用）。
项目在经济寿命期4年内，其销售收入及税金的测算如图4。
需说明的是，为便于理解，本文引用的图表均建立在同一工作薄（book ）的同一工作表（sheet ）中。
二、投资项目的确定性经济评价财务指标评价法投资项目可行性研究中的经济评价，主要是从财务的角度，预测投资项目各年的现金流量，编制现金流量表。
现金流量表的编制，不仅使我们可以分析投资项目可能面临的风险及预期收益，而且使我们可以根据投资项目可行性研究中经济评价的单因素敏感性分析基于Excel 工作表的计算机辅助图表分析赵新娥刘国英单位：武汉理工大学电算化实务项目各年现金流量的预测，以及借助Excel提供的常用函数（如ＳＵＭ求和函数）、财务函数（IRR返回一组现金流的内部收益率函数、NPV系列现金流及贴现率返回一项投资的净现值函数）以及逻辑函数（AND、IF）等，计算出投资项目的各项财务指标（详见图中各单元格以文本格式显示的各单元格数据间勾稽关系及其内在模型）。
投资项目可行性研究中常用的投资决策财务评价指标包括：净现值法FNPV（financial net present value）、内含报酬率法IRR（internal rate of return）以及投资回收期法PT (payback time)等。
如何用Excel软件计算NPV（净现值）和IRR（内部收益率）
如何用Excel软件计算NPV（净现值）和IRR（内部收益率）如何用Excel 软件计算NPV(净现值)和IRR(内部收益率)投资决策时，可以借助Excel软件通计算NPV(净现值)和IRR(内部收益率)两个重要的投资指标。
操作步骤第一步：启动Excel电子表格，在菜单栏“插入”里点击启动“函数”。
第二步：在粘贴函数对话框里“函数分类”选择“财务”，“函数名”选择“NPV”。
第三步：输入相关参数，求出NPV。
实例演示某项目投资期为6年，各年末净现金流量分别为-500、200、200、200、200、100，该项目基准收益率为10%，试通过NPV法分析该项目是否可行？在Rate栏内输入折现率0.1，在Value栏内输入一组净现金流量，并用逗号隔开-500, 200, 200, 200, 200, 100。
也可单击红色箭头处，从Excel工作簿里选取数据。
然后，从该对话框里直接读取计算结果“计算结果= 178.2411105”。
或者点击“确定”，将NPV的计算结果放到Excel工作簿的任一单元格内。
大大提高了工作效率。
重复本文中的第一步和第二步，在第二步中的“函数名”中选择“IRR”，单击“确定”，弹出对话框遥在Value栏内输入一组净现金流量，两头用“{}”，中间用逗号隔开，即“{-500, 200, 200, 200, 200, 100}”，也可点击对话框中的红色箭头处，从Excel工作簿里直接选取。
然后，即可从该对话框中直接读出计算结果，或者单击“确定”，将IRR的计算结果放到Excel工作簿中的任一单元格内。
根据显示，读出IRR=25.5280777%>10%，即该项目的内部收益率大于项目的基准收益率，因此该投资项目可行。
从上面的例子可以看出，利用Excel来计算NPV和IRR，会起到事半功倍的效果，轻松之间就省去了繁杂手工计算的烦恼。
投资回收期、折现率、财务净现值在某一分析（指自有资金、或全投资、或投资者）中，得到各年净现金流量如下：-100，30，33，37，40，40，40，40，80如果说，其返本期是3年或4年，都是可以的，说返本期是3年，是不包括建设期，说返本期是4年，是包括建设期在内。
利用Excel建立项目投资决策模型
利用Excel建立项目投资决策模型［摘要］与投资有关的决策称为投资决策，即对各种投资方案进行分析、评价、选择，最终确定一个最佳投资方案的过程。
本文利用Excel和VBA函数来建立一套完整的项目投资决策分析模型，以期为企业的高层管理者在进行项目投资决策时提供参考性建议。
［关键词］Excel；项目投资；决策；模型进行项目投资决策所使用的经济评价指标，按照其是否考虑货币时间价值分为静态指标和动态指标两大类。
对应于静态指标的方法称为非贴现法，对应于动态指标的方法称为贴现法。
非贴现指标包括年投资回收期、会计收益率等。
贴现指标包括净现值、获利指数、内含报酬率等。
1指标概述1.1 非贴现指标（1）投资回收期。
投资回收期是指收回全部原始投资所需要的时间，一般以年来表示。
投资回收期越短，说明收回投资所需要的时间越少，投资风险越小，投资效果越好。
（2）会计收益率。
会计收益率是投资项目预期年平均净利润与其投资总额的比值。
会计收益率越高，说明投资的经济效果越好。
1.2贴现指标（1）净现值。
净现值是指投资项目未来现金流入量现值与其现金流出量现值之间的差额，即投资项目从投资开始到项目寿命终结时，所有的现金流量按预定的贴现率折算成项目开始时的价值（即现值）的代数和。
净现值为正，说明投资项目实施后的投资报酬率大于预定贴现率，方案可行；否则不可行。
净现值最大的可行方案即为最优方案。
（2）现值指数。
现值指数是指投资项目未来现金流入量现值同其现金流出量现值之间的比值。
采用该指标时，一般以现值指数的大小作为投资项目是否可行的标准。
若投资项目的现值指数大于１，说明方案实施后的投资报酬率大于预定贴现率，方案可行，否则不可行；现值指数最大的可行方案为最优方案。
（3）内含报酬率。
内含报酬率是指能使投资项目未来各期现金流入现值等于其现金流出现值，即净现值等于零时的贴现率。
内含报酬率就是投资项目的实际投资报酬率，反映了投资项目的实际获利水平。
内含报酬率的计算较为复杂，根据投资项目现金流量的特点，可以分别采用简便法和逐次测试法。
[Excel表格]项目投资可行性分析
![[Excel表格]项目投资可行性分析](https://img.taocdn.com/s3/m/9565d115492fb4daa58da0116c175f0e7cd11924.png)
[Excel表格]项目投资可行性分析Excel表格是一款经典的电子表格软件，被广泛应用于日常的办公工作和个人生活管理中。
在众多的功能模块中，Excel表格的数据分析和可视化能力备受称赞。
因此，在项目投资的可行性分析中，Excel表格也是一款不可或缺的工具。
本文将围绕Excel表格的使用，讨论如何进行项目投资的可行性分析。
一、Excel表格的配置与数据输入在进行Excel表格的可行性分析前，需要对Excel表格的数据结构进行配置。
对于项目投资的可行性分析，主要需要输入和分析以下数据：1. 项目投资的收益和成本结构收益和成本结构是做好项目投资可行性分析基础。
Excel 表格通过建立数据表来收集和展示这些收益和成本数据。
2. 项目的时间线数据时间线数据是评估项目可行性的基础。
Excel表格通过时间序列分析，来解析项目的时间线数据。
3. 投资回报率的分析数据Excel表格通过数学公式和可视化手段，来评估项目的投资回报率。
二、Excel表格的常用函数与工具Excel表格的常用函数与工具是进行项目投资可行性分析的重要依据。
以下几种函数和工具最经常被使用到：1. 数据透视表数据透视表是展示大量数据的常用工具，可以对数据进行筛选、排序和分组，从而更好地展现数据内部的关系。
2. 图表图表是将数据可视化的重要工具。
Excel表格的图表类型包括柱状图、折线图、饼图等，可以清晰展现数据趋势和变化。
3. 条件格式条件格式是用来对相应的单元格进行格式化操作的工具，可以对单元格的颜色、字体等属性进行修改，从而使相应的数据更易于识别和理解。
三、Excel表格实例分析以下是一个简单的项目投资可行性分析模板，可供团队进行参考。
1. 项目投资的收益和成本结构模板项目投资的收益和成本结构模板由多个表格组成，可以清晰地表示各项为项目收益和成本的费用。
其中第一个表格是项目各个阶段成本的归集表，第二个表格是项目各个阶段收益的归集表，第三个表格是项目整体的成本和现金流量分析表格。
利用Excel自动实现投资项目敏感性分析
利用Excel自动实现投资项目敏感性分析【摘要】本文介绍了利用Excel自动实现投资项目敏感性分析的方法。
首先建立投资项目的财务模型，然后设定假设条件，并利用Excel进行数据输入和计算。
接着通过数据表功能进行敏感性分析，利用数据透视表进行结果分析。
最后探讨了Excel在投资项目敏感性分析中的应用优势，并提出建议和展望。
总结了一些实践经验，帮助读者更好地利用Excel 进行投资项目敏感性分析，提高分析效率，准确评估投资风险。
通过本文的指导，读者可以更加深入了解如何使用Excel进行投资项目敏感性分析，为投资决策提供更有力的支持。
【关键词】Excel, 投资项目, 敏感性分析, 财务模型, 假设条件, 数据输入, 数据计算, 数据表, 数据透视表, 应用优势, 建议, 实践经验.1. 引言1.1 介绍利用Excel自动实现投资项目敏感性分析利用Excel自动实现投资项目敏感性分析是一种经济分析方法，通过利用Excel软件中的数据表功能和数据透视表功能，可以有效地对投资项目进行风险评估和结果分析。
在金融领域，投资项目的盈利能力和风险程度是决定投资者是否进行投资的重要因素。
而敏感性分析则是一种通过改变不同变量值来观察其对投资项目结果的影响的方法。
利用Excel进行敏感性分析可以帮助投资者更好地理解投资项目的风险和回报情况，从而作出更为明智的投资决策。
1.2 目的和意义投资项目敏感性分析是一个重要的金融决策工具，通过对不同假设条件下投资项目的财务表现进行分析，可以帮助投资者更好地评估和管理风险。
在投资决策过程中，投资者往往会面临各种不确定性因素，如市场风险、经济风险、政策风险等。
在这种情况下，利用Excel 自动实现投资项目的敏感性分析，可以帮助投资者更准确地评估不同假设条件下的风险和收益，从而提高决策的科学性和准确性。
本文的目的和意义在于探讨如何利用Excel这一强大的工具，快速、准确地进行投资项目敏感性分析，为投资者提供更加全面的参考依据。
基于EXCEL的项目投资决策模型设计
现值 、 获利指数 、 内涵报酬率等 。
１ 指 标 概 述
大于预定贴现率 ， 方案可行 ， 否则不可行。净现值最大的可行方
案即为最优方案。 净现值指标的主要 优点是考虑了货币时间价值 ，使不 同时 点发生的现金流量具有可 比 ｉ Ｓ；同时 ，也 考虑 了投资的风险 因 素， 贴现率 的高低可根据投资项 目的风险程度进行调整 。 其缺点 是不能从 动态角度直接反映投资项 目的实际收益率水平 ，不便 于直接评 价原 始投 资额不同的互 斥型方案 。 １． ． ２现值指数 ２ 现值 指数 是指投资项 目未来 现金 流入 量现值同其现金流 出 量现值之间的 比值 。 采用该指标时 ， 一般 以现值指数 的大小作为
关键 词 ：ＸＥ； 目 ＥＣＬ项 投资； 决策； 模型
进行项 目投资决策所使用 的经济评价指标 ，按 照其 是否考 虑货 币时间价值分为静态指标和动态指标两大类 。对应 于静态 指标 的方法称 为非贴现法 ， 对应于动态指标的方法称为贴现法 。 非贴 现指标包括年投资 回收期 、 会计 收益率等。 贴现指标包括净
１１ ． 非贴现指标 １１１ ．． 投资回收期 投资 回收期是指收 回全部原始投资所需要 的时 间 ，一般 以
年来表示 。投资 回收期越短 ， 明收回投 资所需要 的时间越少 ， 说 投资风险越小 ， 资效果越好 。 投 投资 回收期的主要优点是计算简单 ， 指标 含义清楚 ， 容易 理 解， 能鼓励投资者尽快 收回投 资 ， 避免投资风险 。 其主要缺点 ， 一 是没有考虑货币的时间价值 ，人为地缩短 了投资项 目的回收期 限；二是忽略 了不 同投资项 目超过投资 回收期 以后 的现金净 流 量 的差别 ， 响了决策 的准确性 。 影
4、基于Excel的项目投资评价实现过程
- 177 -第三部分 基于Excel 的项目投资评价实现过程案例：太阳能电池组装生产项目投资可行性研究与评价利用Excel 为某公司做的项目投资可行性研究与评价，主要体现项目投资评价的财务分析报表之间的计算关系和实现方法。
1．项目概况某公司为生产组装太阳能光伏电池进行项目财务评价，本项目经济评价前的基础工作已完成，对公用设施和辅助设施、环境保护、组织机构和劳动定员、以及项目实施规划等诸方面进行了全面充分的研究论证和多方案比较，确定了项目的最优方案。
并根据项目所提供工程量、设备选型等设计文件编制了投资估算。
2．编制依据(1) 国家发展改革委、建设部《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）； (2)《投资项目可行性研究指南》（试用版）； (3) 国家现行的财税制度及有关行业标准。
3．项目基础数据(1) 生产规模和销售状况项目年产晶体硅太阳能光伏组件20兆瓦，初步估算产品销售价为27.75元/瓦。
项目达产后，年销售收入5.55亿元（销售收入以当年达到生产能力并视为全部销售来计算）。
(2) 项目进度及计算期本项目计算期12年，建设期1年，第2年投产并达到生产能力。
(3) 项目投资及资金筹措本项目总投资9500万元，其中：建设投资4400万元，流动资金5100万元（申请流动资金贷款）。
贷款年利率为7%。
详见建设投资估算表和项目总投资使用计划及资金筹措表，如图13-1和图13-2所示。
(4) 生产成本估算生产成本包括原材料消耗、外购燃料与动力、工资及福利等。
各项消耗指标按生产方案确定的指标以年计算，原材料按市场价格计算。
详见生产成本估算表，如图13-3所示。
图13-1 建设投资估算表建设投资估算表面向管理者的Excel 应用实例– 178 –图13-3 生产成本估算表4．数据表及变量说明(1) 数据表说明数据表一共有19张表，报表名称、简称、类型对照表，如表(1)所示。
表(1)序号 报 表 名 称 (全称)简 称 在公式中使用的名称 报表类型 1 建设投资估算表建设投资 固 Y 2 项目总投资使用计划及资金筹措表 资金筹措 资 Y 3 生产成本估算表 生产成本 生 Y 4 固定资产折旧估算表折旧表 折 J 5 无形资产及递延资产摊销估算表 摊销表 摊 J 6 总成本费用表总成本 成 J 7 营业收入、营业税金及附加和增值税估算表 销售收入 销 B 8 流动资金估算表 流动资金 流 B 9 项目投资现金流量表 现金流量1 现1 J 10 资本金现金流量表 现金流量2 现2 J 11 利润与利润分配表 利润表 损 J 12 资产负债表 负债表 债 J 13 资金来源与运用表 资金表 平 J 14主要经济分析指标经济指标指J图13-2 投资使用计划及资金筹措表项目总投资使用计划及资金筹措表单元13 应用案例说明：报表类型 Y表示原始数据表；B表示部分数据需要计算；J表示所有的数据都是通过计算得来。
基于excel工具的企业项目投资分析
投资项目的决策，是指企业为实现一定的投资目标，根据现实条件，借助科学的理论和方法，从若干备选投资方案中，选择一个满意合理的方案而进行的分析判断工作。
项目投资分析是投资项目决策的基础，本文运用Excel中函数及数据分析工具对企业单一项目、多个项目及有资金限额的投资项目组合进行分析，帮助企业进行解决财务分析实际技术问题。
一、项目投资分析评价指标项目投资分析评价指标是用于衡量和比较投资项目的可行性，据以进行方案的定量化标准与尺度，是由一系列综合反映投资收益、投入产出关系的量化指标构成的。
其中以现金净流量为基础的净现值评价指标进行分析最为常见。
1.现金净流量（NCF）现金净流量是指一定期间现金流入量和现金流出量之间的差额，它是计算投资项目中投资分析评价指标的重要依据。
主要包括现金流入量（CI）、现金流出量（CO）和现金净流量（NCF）。
现金流入量是指该项目引起企业现金收入的增加额，包括营业现金流入、回收的固定资产残值、回收的流动资金、其他现金流入。
现金流出量是指该方案引起的现金支出的增加额，包括购置生产线价款、垫支的流动资金、付现成本、所得税、其他现金流出。
现金净流量=现金流入量-现金流出量2.净现值净现值是特定项目未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。
在Excel中可以用PV、NPV函数求解。
PV函数用于计算年金现值或复利现值，其语法结构为：PV（rate,nper,pmt,fv,type）。
其中：rate为各期利率；nper 为年金的总期数；pmt为每期等额收到或付出的金额，即年金；fv表示终值；type表示付款时间，其值可以为1或0，若赋值为0或省略，表示期末支付，赋值为1，表示期初支付。
NPV净现值函数，其语法结构为NPV(rate,value1,value2, value3……)。
其中：rate为各期利率或贴现率；value1,value2, value3……指各期收入或支出，此函数要求各期间隔相等，默认收入或支付为期末。
Excel在项目投资决策中应用解析
第6章Excel在项目投资决策中应用本章主要内容：6」项H投资决最槪述6.2陡于净现值的项冃投资决策枚史6.3周定资产更新改造投资决策Ibl 本章目标:投资决策对企业来说是一项重要的内容，正确的投资决策是资金的投入和运用是否高效的关键，苴接锣响企业未来的经营状况，对提高企业利润，降低企业风险具有重要意义。
本章介绍投资决策的方法及如何利用Excel进行投资决策的分析。
11-26.1项目投资决策概述本节主要内容：6.1.1项目投资决策方法6.1.2项忖投资决策相关的财务函数E 投资回收期法投资回收期(payback period )就是指通过资金回流量来 回收投资的年限.标准投资回收期是国家根据行业或部门的技术经济特点规 定的平均先进的投资回收期.追加投资回收期指用追加资金回流量包括追加利税和追加 固定资产折旧两项.》徐态投资回收期 A 动态投资回收期IM6.1,1项目投资决策方法概述项目投资决策方法槪述IM>伶态投贵回收期(1)计算公式铮态投资回收期可根据现金流童表计算，其具体计算又分以下两种情况：①项目建成投产后各年的现金净流童均相同.则停态投资回收期的计算公式如下：卩•召其中.Pt为投资回收期；K为原始投资额；A为每年现金净it±.②项目建成投产后冬年的净收益不相同.则铮态投责回收期可根据累计净现金流童求得，也就是在现金流量表中累计净现金流走由负值转向正值之间的年份・其计算公式为:其中，n为累计现金净流走开始出现正數的年份.(2)评价准則将计算出的铮态投资回收期(PJ与所确定的行业基准投责回收期(PJ进行比校：①若P t<P c,表明项目投资能在规定的时间内收回，则方案可以考虑接受；②若P t>P c>则方案是不可行的.(3)优缺点运用辭态投资回收期法进行项目投資决範的优点是易于理解，计算简便，只晏算得的投资回收期短于行业压准投资回收期，就可考虔接受这个项目.静态投资回收期法的块点为：①只注意项目回收投资的年限.没有直按说明项目的获利能力；②没有考虑项目搭个好命周期的盈利水平；③没有考虑货币的时间价值，一般只在項目初选时使用.11-66J.1项目投资决策方法概述A动态投资回收期（1 ）计算公式动态投资凹收期的计算在实际应用中根据项目的现金淀量表.用下列近似公丸计算：.1知“年尚衣收何的投资譚，='，，_ 1 獭年的现命净说圮的现偵其中.n为累计现金净流量开始出現正软的年份.（2）评价准則（DP:<P.（基准投讼回收期）时.说明项目（或方案）能在要求的时间内收回投和崑可行的；②P：>匕时.则项目（或方案）不可行.应予拒绝.按静态分析计算的投资回收期校短，决策者可能认为经济效杲尚可以接受.但若考虑时间因素，用折现法计算出的动态投资回收期，要比用传统方法计算出的静态投近回收期长些，该方案未必能被按受•11-76.1.1项目投资决策方法概述（3）优缺点投资回收期指标容易理解.计算也比较简便「项II投资回收期在一定卅度1:显示J'资木的周转速度，显然,资本周转速度愈快.回收期愈短，风险愈小,盈利愈多。
EXCEL在项目投资管理中的应用
(i1 i2)
2
2.非贴现分析方法
1.回收期法：是指投资所引起的现金流 入累计到投资额相等所需要的时间。回 收期越短，投资方案越有利。
⑴每年等额现金流入
回收期=原始投资额/每年营业现金流入量
⑵每年不等额现金流入
回收期=收回全部投资前所需要的整年数+年初没有收回的成本 /相应年度的现金流入量
第五章 EXCEL在项目投资管理中的应用
教学目的及要求
通过本次课的学习要求同学掌握运 用Excel工具对项目投资进行管理， 重点掌握项目投资中的折现分析指 标和非折现分析指标，并能对项目 进行有效的分析。
第一节 项目投资要点及运用
项目投资要点回顾
EXCEL函数 实例运用
项目投资要点回顾 一、投资概述
PI
O I (1i)K 1
K
⑶内涵报酬率 (IRR) 内涵报酬率又称内涵收益率，是指能 够使未来现金流入的现值等于未来现 金流出的现值得贴现率。（或者说使 投资方案净现值为零的贴现率）
NPV IRR i NPV NPV
1 1 1
四、项目投资评价指标和方法
项目投资评价指标
包括：考虑资金时间价值的指标（贴现指标 或动态指标）和不考虑资金时间价值的指标 （非贴现指标或静态指标）两类。 贴现指标：净现值、现值指数、内涵报酬率。 非贴现指标：回收期、会计收益。
项目投资评价方法 1.贴现的分析方法 2.非贴现分析方法
1.贴现的分析方法
投资:为获得经济利益而投入的资金或 资源用以转化为实物或金融资产的行 为和过程。广义上的投资主要包括项 目投资（对内）和证券投资（对外） 项目投资：以扩大生产能力和改善生 产条件为目的的资本支出（机器、设 备、厂房等） ，主要是固定资产投资。
(完整版)Excel在长期投资决策中的应用
课程论文首页Excel在长期投资决策中的应用XXX中文摘要：长期投资项目在现代公司发展中发挥着日益重要的作用，其决策指标的研究意义也逐渐增强。
本文首先将长期投资项目分为三种类型，继而针对不同情况，在Excel中建立不同类型的决策指标，从而验证了Excel在解决企业长期投资问题上的有效性，为企业快速实现项目投资决策提供了一种切实可行的方法。
关键词：长期投资Excel 决策指标随着市场经济的日益活跃, 企业面临的经济环境也在发生变化。
为维持自身竞争力, 企业总是会投放一定的财力用于对内或对外的投资活动, 而其中又以长期投资更为重大。
长期投资数额大, 周期长, 项目多跨年建设、多年受益, 风险也较大, 存在诸多不确定因素, 对企业影响深远。
因此, 在投资范畴和投资行为日益多元化的今天, 根据市场竞争的需要, 或为扩大现有的经营规模, 或为丰富自身经营的厚度和广度, 或以各种证券投资的形式获利等目的,企业管理团队如何充分利用所有者赋予的投资决策权, 及时、迅速、高效地进行各种投资决策, 就显得尤为重要。
长期投资方案的决策指标一般分为静态指标和动态指标两类。
由于长期投资决策时间跨度比较大，决定了这类投资决策势必要考虑货币的时间价值。
而静态投资指标是在站在现时的角度对未来的投资进行的分析，没有考虑倾向的时间价值，必然影响了投资决策的科学性，已经逐渐被动态投资指标所取代，在企业投资决策模型中占据了主导地位。
最常见的动态投资指标主要有净现值、现值指数、内部报酬率等几种指标，企业可以根据不同的情况，采用不同的投资决策指标。
本文将长期投资方案分为三类：独立投资方案、互斥投资方案和最优组合投资方案。
分别对这三种不同类型的投资方案进行分析，第一部分主要介绍独立投资方案在某些指标不确定的情况下所进行的方案取舍，第二部分主要介绍用增量收益分析法所进行的多个互斥方案的选优，第三部分主要介绍用线性规划模型所进行的多个方案优化组合。