07金融市场与功能结构
金融学说课ppt课件
2024/1/25
金融监管改革与发展趋势
探讨全球金融监管改革的主要内容和趋势，如宏观审慎监管、微观审慎监管、金融科技 对金融监管的影响等。
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2024/1/25
谢谢聆听
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一。
03
实证与规范相结合的研究方法
实证与规范相结合的研究方法是将实证研究和规范研究相结合，既注重
数据的客观性和可验证性，又强调理论的逻辑性和严密性。这种方法能
够更全金融市场与金融机构
2024/1/25
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金融市场概述
2024/1/25
金融市场的定义
金融市场是指资金供求双方通过信用工具进行交易而融通 资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办 理各种票据和有价证券交易活动的市场。
1 2
全球化推动因素
技术进步、贸易自由化、资本流动自由化等。
全球化对金融市场影响
市场规模扩大、交易品种增加、交易速度加快等 。
3
全球化对金融机构影响
跨国银行、国际证券公司、国际保险公司等金融 机构的兴起。
2024/1/25
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国际金融体系与金融机构
国际金融体系构成
国际货币体系、国际金融市场、国际金融机构等。
金融学说课ppt课件
2024/1/25
1
目录
2024/1/25
• 金融学概述 • 金融市场与金融机构 • 货币与货币政策 • 国际金融与全球化 • 投资学与资产定价 • 公司金融与资本结构 • 金融风险管理与金融监管
2
01 金融学概述
2024/1/25
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金融学的定义与研究对象
2024/1/25
风险共担关系
金融市场和金融机构在风险共担方面也存在着紧密的关系。金融市场的价格波动和不确定性使得金融机
金融发展中机构与市场的关系及其启示
金融发展中机构与市场的关系及其启示金融机构是资金盈余人与资金需求人之间融通资金信用的纽带。
金融市场则是一国市场体系组成部分，分为多个子系统。
金融发展中，金融机构和金融市场有着密不可分的关系，相互促进、相互监督，对金融体系效率提升具有重要意义。
但是根据现阶段金融发展中机构与市场关系看，尚存在一些问题，例如：产权制度模糊、证券市场体系结构失衡等。
对此，笔者结合实践研究，就金融发展中金融机构与市场关系展开分析并提出相关建议。
标签：金融发展;金融机构;金融市场;关系分析新中国成立的金融体系从计划经济开始，继而向社会主义市场经济转轨，更多是顶层设计和人为引导的结果。
这种模式有自身好处，政府主导的金融体系可以学习西方经验，避害趋利，也可以熨平金融市场的波动性。
如果政府能够正确认识，能够未雨绸缪发现问题，这种模式的优势就能得到充分发挥。
一、金融发展中金融机构与金融市场概述1.金融机构金融机构是拥有充足的资金和专业的知识，进而使得投资管理专业化和投资结构组合化。
由于金融机构的多样化发展，金融机构效果与自身属性发生不断的变化，特别是在金融市场竞争越来越激烈的环境下，金融机构功能与绩效也应有一定的提升。
首先，支付清算。
该功能是每一个金融中介机构基础功能，以网络为媒介进行商品、资产交换而提供的清算支付手段。
支付清算功能为人们支付交易提供便利，特别是信用卡的应用。
基于这一条件下，支付清算功能也发生了变化，逐渐从银行金融机构转为非银行金融机构。
非银行金融机构工具变化与高效服务，使得非银行中介机构在信用卡市场发展中占据了先锋。
互联网金融高速发展和现实生活中越发的重要。
其次，流动性保险功能。
现阶段，社会的存款行为多是散乱的，金融机构利用大数据法则进行人们存款行为需求分析。
通过分析留出来的剩余资金可以进来投资或进行贷款。
进而增大了流动性。
2.金融市场金融市场指的是将金融资产作为交易目标生成的供求关系与机制综合。
经济体制影响着引资金流动方向，流动资金是盈余部门将资金转为资金短缺部门，其中市场起到主导作用。
第十一章 金融体系结构
第十一章金融体系结构第一节金融体系与金融功能金融体系金融体系的五个构成要素:1、由货币制度所规范的货币流通。
2、金融市场。
3、金融中介机构。
4、金融工具。
5、国家的管制框架。
金融功能传统理论对金融体系的研究分为两个基本的方面：一是分析金融市场上各经济行为主体之间的关系;二是分析金融中介(如银行、保险公司等）机构的活动。
一个新的分析框架：金融功能框架。
金融功能观认为：为了分析不同国度、不同时期的金融机构为什么大不相同，应采用的概念框架，其主线是功能而不是机构：一是金融功能比金融机构更为稳定；二是机构的形式随功能而变化，机构之间的创新和竞争最终会导致金融系统执行各项功能的效率提高。
金融系统（既包括金融机构，又包括金融市场）基本的、核心的功能：1、在时间和空间上转移资源。
2、提供分散、转移和管理风险的途径。
3、提供清算和结算的途径，以完结商品、服务和各种资产的交易。
4、提供了集中资本和股份分割的机制。
5、提供价格信息。
6、提供解决“激励”问题的方法.第二节金融体系的两种结构中介与市场对比的不同结构金融功能是由金融中介和金融市场的运作来实现。
中国的金融体系，从静态观点看，银行占绝对优势；就动态观点看，中国的资本市场发展迅速，似乎正在向美国模式发展.不同金融体系格局是怎么形成的一个国家金融体系格局的形成受多种因素的影响，其中非常最要的一项就是受到人为政策管制的影响，管制政策大多取决于对某次经济危机、金融危机的反应，而体制一旦形成，就会出现路径依赖-—-变革体制的成本通常大于维持原有体制的成本.现代金融体系最早形成于欧洲。
不同的金融体制在形成之初并没有抽象的理论研究，或者是优劣比较，甚至可以说具有一定的历史偶然性。
优劣比较要求理论论证现代金融理论常常假设金融市场是最好的金融运作形式;金融市场发达的体系，要比主要依靠银行的体系，处于更高的发展阶段.但是，不仅历史上绝大多数的国家主要是依靠银行体系推进经济增长，而且直至今日，主要依靠银行体系的国家，它们的经济增长也还在取得不俗的表现.因此，有关银行优越性和必要性的分析也同时存在.比较优劣的理论分析是多视角的:从风险分担与管理方面比较优劣；从信息处理方面比较优劣；从监管方面比较优劣；从公司治理方面比较优劣……不同角度的论证，几乎都存在不同的见解,而且反复驳辩，头绪越来越多，虽然不同的见解均有见地，但要想根据这样纷繁的议论归纳出是市场重要还是机构重要的定论，纵然不是不可能,恐怕也是极难做到的。
金融市场结构与金融市场效率(ppt 53页)
买方：9.80
卖方: 10.0
9.90
10.05
10.00 (10:45) 10.10
10.00 (10:46) 10.15
17
二、场外交易市场和场内交易市场
2、场外交易市场：在证券交易所外进行证券交易的 市场 （1）广义和狭义之分： （2）特点 无固定场所，通过通信网络进行； 证券交易可以通过交易商或经纪人，也可直接进行， 无交易席位的限制； 双方协商议定价格； 交易证券主要是非上市证券。
过电话委托、互联网委托等方式在全国或世界各地下达 交易指令，通过证券公司与交易所的联网，在交易所的 计算机自动进行撮合交易。撮合交易的原则为“价格优 先、时间优先” 。
交易所举例 纽约股票交易所、上海证券交易所和深
圳证券交易所，上海期货交易所、大连商品交易所等。
7
清算机构
有价证券被购买后，购买者在交易所或其他市场组织形 式中，按确定的价格从以前的所有者那里获得有价证券 的过程即为清算过程。清算所服务的会员包括证券经纪 商、投资银行以及其他一些金融机构。清算所会员每天 把各自的交易记录传送到清算所；由清算所负责审核所 有交易的一致性，并对所有的交易进行净额清算；然后 每个会员收到一份所有需要交割和过户的证券净额，和 需要付出和收进的金额清单。这样，每个会员单位每天 只要结算一次，而不需要同所有交易方分别进行结算， 就能完成交易的结算过程。
10
三、金融市场的功能
(一)微观层面的功能 1、实现分散风险和风险转移 2、价格发现 3、提供流动性 4、降低交易的搜寻成本和信息成本
(二)宏观层面的功能 1、实现储蓄-投资转化 2、资源配置 3、宏观调控
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第二节 金融市场结构
货币银行学第五章金融市场
货币银行学第五章：金融市场1. 引言金融市场是指供给和需求货币和金融资产的场所，是经济体中资金流动的核心。
本章将介绍金融市场的定义、功能以及重要性。
2. 金融市场的定义金融市场是指供给和需求货币和金融资产的地点。
在金融市场上，个人、企业和政府可以进行融资活动，以满足资金需求。
金融市场的主要参与者包括金融机构、资产管理公司、投资者以及政府机构。
金融市场的划分可以按照产品、期限和参与者进行。
按照产品划分，金融市场可以分为货币市场和资本市场。
货币市场主要交易短期的货币工具，如国库券、短期票据等；资本市场则交易长期的资本工具，如股票、债券等。
按照期限划分，金融市场可以分为一级市场和二级市场。
一级市场是指企业首次发行证券的市场，而二级市场则是指已经发行的证券进行交易的市场。
按照参与者划分，金融市场可以分为公开市场和场外市场。
公开市场是指对所有投资者开放的市场，场外市场则是指只对特定投资者开放的市场。
3. 金融市场的功能金融市场作为经济体中资金流动的核心，具有以下主要功能：3.1. 资金配置功能金融市场可以提供个人、企业和政府所需的融资渠道。
个人可以通过金融市场购买债券、股票等金融资产，实现个人资金的投资增值。
企业可以通过金融市场发行股票、债券等融资工具，筹集资金进行业务扩张。
政府可以通过金融市场发行债券，筹集资金用于基础设施建设和社会福利。
3.2. 风险管理功能金融市场提供了多种金融衍生产品，例如期货、期权等，可以帮助投资者进行风险管理。
投资者可以通过购买金融衍生产品对冲风险，实现投资组合的风险分散。
3.3. 价格发现功能金融市场的交易活动会导致金融资产的价格变动。
金融市场通过供求关系决定金融资产的价格，从而实现价格的发现。
投资者可以通过金融市场获得金融资产的最新价格信息，作为决策的参考。
4. 金融市场的重要性金融市场对于经济体的稳定和发展非常重要。
以下是金融市场的几个重要角色：4.1. 资本的配置金融市场是实现资本的配置的主要途径。
金融市场的功能及分类
金融市场的功能及分类
金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，广而言之，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
金融市场的功能主要包括以下几个方面：
1. 聚敛功能：金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能。
2. 配置功能：金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门，从而使整个社会的经济资源实现最有效的配置。
3. 调节功能：金融市场对宏观经济的调节作用。
4. 反映功能：金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”，是公认的国民经济信号系统。
金融市场可以按照不同的标准进行分类，主要的分类方式包括：
1. 按交易工具的期限划分：货币市场和资本市场。
2. 按交易的对象划分：票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场和黄金市场等。
3. 按交割期限划分：现货市场和期货市场。
4. 按交易的地理区域划分：国内金融市场和国际金融市场。
综上所述，金融市场在经济体系中扮演着至关重要的角色，它通过提供资金融通和风险管理等功能，促进了资源的有效配置和经济的发展。
同时，金融市场的分类也为投资者和交易者提供了更多的选择和机会。
精品课程《金融学》PPT课件(完整版)
核心作用，对于理解经济运行规律、指导金融实践具有重要意义。
02
适应金融创新和发展的需要
随着金融市场的不断发展和金融创新的不断涌现，金融学课程需要不断
更新和完善，以适应金融实践的需要。
03
培养学生金融素养和综合能力
通过金融学课程的学习，可以培养学生的金融素养和综合能力，为其未
来从事金融相关工作或进行个人理财规划打下基础。
国际收支平衡表
按照特定账户分类和复式记账原则，全面记录一 国一定时期内的国际经济交易。
国际收支调节机制
通过货币政策、财政政策、汇率政策等手段对国 际收支进行调节，实现国际收支平衡。
外汇与汇率制度
01
02
03
外汇概念
指以外币表示的用于国际 结算的支付手段，包括外 币现钞、外币支付凭证或 支付工具等。
教学目标与要求
1 2
掌握金融学基本理论和知识
通过课程学习，学生应掌握金融学的基本理论和 知识，包括货币银行学、国际金融学、金融市场 学等方面的内容。
培养学生知识分析和解决问题的能力。
3
提高学生的金融素养和综合能力
通过课程学习，提高学生的金融素养和综合能力 ，包括金融市场分析、金融产品创新、金融风险 管理等方面的能力。
布雷顿森林体系、牙买加体系等国际货币 制度的建立与运行
03
信用与利息
信用的产生与发展
信用产生的历史背景
信用在现代经济中的作用
商品货币关系的发展，私有制的出现 。
促进资金融通，提高资金使用效率， 推动经济发展。
信用发展的阶段
简单信用、商业信用、银行信用、虚 拟信用。
信用形式与信用工具
信用形式
商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等。
金融学金融市场的名词解释
金融学金融市场的名词解释引言：金融市场作为金融学的重要组成部分，是各类金融机构和个体进行金融活动的场所。
本文将对金融学中常见的金融市场相关名词进行解释和探讨，以加深对金融市场的理解。
一、股票市场股票市场是指供股票交易的场所或机构。
股票是股份公司为筹集资金而发行的一种有价证券，其在股票市场上进行买卖与交易。
股票市场为企业提供了一种融资方式，并为投资者提供了投资机会。
在股票市场上，投资者可以购买股票，通过股价的升降获得资本收益。
二、债券市场债券市场是提供债券买卖和融资功能的市场。
债券是企业、政府或机构为筹集资金而发行的一种有固定利率和期限的借款凭证。
债券市场的主要作用是提供融资渠道，发行者通过发行债券筹集资金，而投资者则可以通过购买债券获得固定收益。
三、货币市场货币市场是短期金融市场，用于满足金融机构和企业的短期融资需求以及调节流动性。
货币市场的参与者主要包括商业银行、中央银行和其他金融机构。
在货币市场上，参与者进行短期借贷、买卖短期金融资产，如国库券、银行承兑汇票等。
四、期货市场期货市场是进行期货交易的场所或机构。
期货是一种标准化合约，合约双方同意在未来的特定时间以约定价格进行交割。
期货市场主要有两个功能：一是提供风险管理工具，参与者可以通过期货合约锁定价格风险；二是提供投机机会，投资者可以根据市场走势进行期货交易，获得差价收益。
五、外汇市场外汇市场是进行外汇交易的市场。
外汇是不同国家货币之间的兑换比率，外汇市场提供了进行货币兑换的场所。
外汇市场参与者包括金融机构、跨国企业和个人投资者，他们通过买入或卖出不同货币以获得利润或进行跨国经营。
六、衍生品市场衍生品市场是进行衍生品交易的市场。
衍生品是一种派生于一种或多种基础资产的金融合约，如期权、期货、掉期等。
衍生品市场的主要作用是提供风险管理工具，帮助投资者通过衍生品合约锁定价格变动风险，同时也提供投机机会。
结论：金融市场是金融活动的重要场所，其中股票市场、债券市场、货币市场、期货市场、外汇市场和衍生品市场等扮演着不同的角色和功能。
2024版《国际金融》课程教学大纲
教学目标与要求
知识目标
使学生掌握国际金融的基本概念、 理论和实务，理解国际金融市场 运作和国际资本流动规律。
能力目标
培养学生运用所学知识分析国际 金融问题的能力，包括汇率风险 管理、国际投资组合策略等。
素质目标
提高学生的全球视野和跨文化交 流能力，培养具备国际竞争力的 金融人才。
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世界银行集团职能作用
世界银行
提供长期贷款和技术援助，帮助会员国实现 减贫与发展。
国际开发协会
提供优惠贷款，支持世界上最贫困的国家发 展经济、改善民生。
国际金融公司
促进发展中国家私营部门的可持续增长，从 而减少贫困和改善人民生活。
2024/1/28
多边投资担保机构
通过向外国投资者提供担保，促进对发展中 国家的投资。
欧洲货币市场的发展趋势
欧洲货币市场是一个高度国际化的市场，近年来发展迅速，未来将继续保持增长态 势。同时，随着金融科技的发展，欧洲货币市场也将更加数字化、智能化。
2024/1/28
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亚洲区域金融市场发展现状
亚洲区域金融市场的概述
亚洲区域金融市场是指亚洲各国和地区之间的金融市场，包括股票、债券、期货、外汇等市场。近年来，亚洲区 域金融市场发展迅速，市场规模不断扩大，交易品种不断增加。
外汇市场的层次
3
外汇市场可分为银行与客户间外汇市场、银行同 业间外汇市场和银行与中央银行间外汇市场三个 层次。
2024/1/28
12
主要外汇交易品种和交易方式
主要外汇交易品种
包括美元、欧元、日元、英镑等主要货币对，以 及交叉货币对和新兴市场货币对。
交易方式
外汇交易方式包括即期交易、远期交易、掉期交 易、期权交易等。
《机械工程》专业攻读博士学位课程
《机械工程》专业攻读博士学位课程课程学习博士生在校应修满12学分。
第一外国语为非英语的博士研究生，必须选修英语作为第二外国语。
《仪器科学与技术》专业攻读博士学位课程课程学习博士生在校学习阶段包括课程学习及必修环节两部分，修满至少12学分。
第一外国语为非英语的博士研究生,必须选修英语作为第二外国语。
必修环节2学分：讲座选听1学分；学位论文选题报告1学分。
《材料科学与工程》专业攻读博士学位课程课程学习博士学位核心课程：1、科技革命与马克思主义2、第一外国语3、材料研究创新学4、材料热力学5、材料力学行为6、材料表面工程7、非金属材料的设计与优化8、高新技术材9、材料科学前沿10、材料物理11、材料化学12、现代凝固学13、传输原理14、焊接传热传质15、焊接物理冶金16、结合力学分析17、焊接过程数值分析学分要求：学位课程至少10学分，其中科技革命与马克思主义、第一外国语、材料科学前沿为必选课程。
总学分为12学分，10学分（课程学习环节）+2学分（必修环节）《动力工程及工程热物理》专业攻读博士学位课程课程学习1、博士生在校学习阶段包括课程学习及必修环节两部分，修满至少12学分，其中学位必修课4学分，必修环节2学分，其他为学位选修课。
第一外国语为非英语的博士生必须选英语为第二外国语，第二外国语在必修的12学分外记2学分。
2、学位必修课4学分包括：（1）第一外国语：2学分（其中：基础部分1学分，专业部分1学分）（2）科技革命与马克思主义：2学分3、必修环节2学分包括：讲座选听 1学分学位论文选题报告1学分4、博士学位核心课程1．流体力学的近代进展2．燃烧学的近代进展3．多相流及其进展4．计算传热学的近代进展5．偏微分方程的现代数值解法6．制冷、空调、热泵中的CFCs的替代7．洁净燃烧及污染防治进展8．热力学的近代进展9．低温机械与系统的工作过程10．流体机械计算流体动力学11．压缩机现代理论方法12．叶轮机械气动热力学13．多相流动力学基础14．化工过程综合与优化《核科学与工程》专业攻读博士学位课程课程学习博士生在校学习阶段包括课程学习及必修环节两部分，修满至少12学分，其中学位必修课4学分，必修环节2学分，其他这学位选修课。
货币金融学——第4章金融市场
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2020/11/30
货币金融学——第4章金融市场
第四章 金融市场概述
•学习目的与要求
• 本章通过对金融市场基本理论与知识的介绍，要求同学们 掌握和理解如下一些基本问题：
• 1、熟悉金融市场的概念、金融市场的作用和功能。 • 2、熟悉金融市场上两种最基本的投融资方式——直接融资 与间接融资。 • 3、了解货币市场的类型及特征、熟悉货币市场的各种金融 工具。 • 4、熟悉资本市场的结构 •
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货币金融学——第4章金融市场
金融工具的种类
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•4、金融工具的种类
• 直接金融工具
•
非金融机构签署的商业票据、证券、契
约
•
等，在金融市场上直接借贷和交易。
• 间接金融工具
•
是指金融机构所发行的存单、保险单、
•
各种借据和银行票据等。
•货币市场金融工具
•
期限短、流动性强、风险小、安全性
（2）分散性 ——直接融资在无数个企业、政府与个人之间
进行，具有一定的分散性。
（3）信誉差异较大 ——直接融资是在企业与企业之间、个
人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，而不同的企业 或者个人，其信誉好坏有较大差异。
（4）部分具有不可逆性 ——如发行股票所得资金是不需要
返还的，股票只能够在不同投资者之间互相转让。
2、间接融资的工具 金融机构发行的各种融资工具，如存单、贷款合约等。
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货币金融学——第4章金融市场
（二）间接融资
3、间接融资的特点：
（1）间接性:在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生 直接借贷关系；资金需求者和资金供给者之间由金融中介发挥桥梁作 用。
财务管理4章信用与信用体系
◎间接融资：资金供求双方通过金融中介机构间接实 现资金融通
两种融资形式的区别在于有无中介参加，二者在充 分发挥自身优点的同时，也互相弥补了各自的局限
第一节 信用的产生与发展
◆信用活动的两种基本融资形式优缺点比较
直接融资
间接融资
现代信用活动 的基础与特点
赤字、盈余与债权债务关系 五部门经济中的信用关系
直接融资与间接融资 现代经济是信用经济
信用风险
信用形式
商业信用 银行信用 国家信用 消费信用 国际信用
商业信用及其特点 商业票据
商业信用在我国的发展
银行信用及其特征 银行信用与商业信用 我国经济中的银行信用
国家信用的含义 国家信用的形式 我国国家信用的发展
◆信用体系构建的基础性保障
◎ 道德规范——重要基础 ◎ 高效快捷的征信系统 ◎ 法律规范——终极制度保障
第三节 信用体系
◆ 信用机构体系
◎信用中介机构:为资金借贷和融通直接提供服务的机 构，通常简称为金融机构
◎信用服务机构：提供信息咨询和征信服务的机构 ◎信用管理机构：对各种信用中介机构和信用服务机构实
本章基本内容 第一节 信用的产生与发展
第二节 信用形式 第三节 信用体系
本章需要识记的基本概念
信用
背书
国库券
实物借贷
货币借贷
直接融资
信用风险
商业信用
商业票据
国家信用
消费信用
国际信用
卖方信贷
信用秩序
信用制度
政府担保债券 国外直接投资 社会征信系统
高利贷 间接融资 银行信用 买方信贷 信用机构
金融体系结构
第十一章金融体系结构第一节金融体系与金融功能第二节金融体系得两种结构第三节对存款货币银行得再论证第四节金融体系结构得演进趋势第一节金融体系与金融功能再释金融体系金融体系五要素:-由货币制度所规范得货币流通,就是覆盖整个金融体系得构成要素。
-金融机构与金融市场就是融资运作得两大领域。
-金融工具有得就是服务于金融市场,有得就是服务于金融中介机构,越来越多得则就是服务于二者。
-制度与调控机制就是金融体系中一个密不可分得组成部分。
金融功能传统理论对金融体系得研究分为两个基本得方面:一就是分析金融市场上各经济行为主体之间得关系;金融功能观(perspective of financial function)近十年来用于分析金融问题得一个新得概念框架,又称功能主义金融观。
金融功能观认为:为了分析不同国度、不同时期得金融机构为什么大不相同,应采用得概念框架,其主线就是功能而不就是机构。
金融功能观可用来分析金融机构问题并且可以用来剖析金融系统格局得。
金融系统基本得、核心得功能1、在时间与空间上转移资源2、提供分散、转移与管理风险得途径3、提供清算与结算得途径,以完结商品、服务与各种资产得交易4、提供了集中资本与股份分割得机制5、提供价格信息6、提供解决“激励”(incentive)问题得方法现有得金融功能框架就是微观分析框架在现代经济生活中,没有金融体系,就没有货币可用来收付;而没有货币进行支付,上述得金融功能也无从展开。
中介与市场对比得不同结构金融功能就是由金融中介与金融市场得运作来实现。
在现实世界中,一个国家得金融体系必然同时包括这两个部分。
中国得金融体系,从静态观点瞧,银行占绝对优势,接近德、日模式;就动态观点瞧,中国得资本市场发展迅速,似乎正在朝美国模式发展。
如图10—1所示,2009年9月,中国得银行资产占金融资产得比例高达70%,明显高于其她国家。
第二节金融体系得两种结构对金融体系存在不同结构得论证最具影响力得就是通过金融资产得结构来考察银行与资本市场在资金融通中得相对重要性,并据以分析金融体系得结构。
金融市场与功能结构：教学案例
第7单元金融市场与功能结构教学案例案例1：东京金融中心的崛起与衰退崛起上世纪60年代开始，日本经济持续高速增长，东京作为日本的经贸中心，其金融市场也在此期间稳步发展。
再加上七、八十年代日本的金融自由化改革，东京金融市场进一步发展壮大。
至80年代末，无论从哪个角度来看，东京都已经是一个非常耀眼的全球金融中心。
泡沫但是这一繁荣的基础并不稳固，80年代中后期，为了应对由于日元连续升值带来的“升值萧条”，日本政府实施了宽松的财政金融政策，有效缓解了升值对经济的冲击。
然而，在经济开始回升之后，日本政府仍然继续放宽金融政策，连续降低官定利率，货币供应量大幅上升，同时政府大力推进基础设施建设和都市发展规划，引发房地产业的投机热潮，以至于日本的不动产价格在80年代末达到了令人瞠目结舌的程度---普通的日本家庭要经过100年、三代人的共同奋斗才能买得起一套住房。
同时，大量资金涌入股市，股价一路飙升，过高的股价使得企业获得大量超额资金，他们运用这些资金进行投机；另外，上市公司借助股市筹资的成本降低，银行为了不失去这些放贷对象，积极给中小企业甚至个人提供持股资金，进一步加速了股票价格的上涨。
由于银行同时持有土地和股票，二者的涨价都使银行的自有资本增值，银行从而不断增加信贷规模，向证券业和房地产业盲目拆借巨资。
于是，过度的信贷创造了泡沫经济，而经济泡沫又回过头来衍生了更多的信贷，不断恶性循环。
衰退日本实施的是“护送舰队”式金融体制—政府必须保证银行的信用，绝对不能让主要的大银行和大型非银行金融机构破产。
日本国民对“金融机构不破产”的神话也一直充满信心。
然而这一神话却不攻自破了，1990年泡沫经济开始破灭，日经225指数一年内暴跌了40%，大批企业破产，大量外资银行撤离东京，日本四家大型金融机构相继倒闭。
东京的金融市场虽然仍具有较大规模，但是其国际影响力已经受到严重削弱。
结合上述材料以及所学知识，你认为东京金融中心衰退的原因何在？在建设我国的金融中心时应当吸取哪些经验教训？案例2 ：几个金融子市场的产生期货市场的产生可以追溯到中世纪。
金融学 第七章 金融市场与功能结构 习题及答案
第七章金融市场与功能结构第七章金融市场与功能结构一、判断题1-5：××√×√ 6-10：√×××√二、单选题1-5：C B B C A三、多选题1-5：ABC AC AC ABCD ABC一、判断题1、金融市场都是有形的市场，即都在固定的交易场所进行。
2、狭义的金融市场指的是包括直接融资和间接融资在内的所有金融投资活动。
3、金融市场的发展降低了金融交易的成本。
4、当前世界上最大的外汇交易中心是纽约。
5、一国汇率趋于升值，会吸引外资流入。
6、1年以内的短期资金市场又称为货币市场。
7、在参与金融市场运作的过程中，中央银行也是以营利为目的的。
8、如果市场价格已经充分反映了过去所有的信息，则称之为强式有效市场。
9、目前我国股票市场已经达到了强式有效市场。
10、广义资本市场的交易对象包括银行的中长期贷款、政府的中长期公债券、企业股票和债券。
二、单选题1、按金融交易的期限划分，金融市场可分为（）A、初级市场和次级市场B、直接金融市场和间接金融市场C、货币市场和资本市场D、现货市场、期货市场和期权市场2、短期金融工具交易市场又称为（）A、初级市场B、货币市场C、资本市场D、次级市场3、长期金融工具交易市场又称为（）A、货币市场B、资本市场C、初级市场D、次级市场4、下列属于短期资金市场的是（）。
A、债券市场B、资本市场C、票据市场D、股票市场5、交易协议在2个交易日内进行交割的市场称为（）A、现货市场B、期货市场C、远期市场D、期权市场三、多选题1、当前世界上三大外汇交易中心是指（）A、纽约B、伦敦C、东京D、香港2、狭义的资本市场包括 ( )。
A.中长期债券市场B.国库券市场C.股票市场D.中长期银行贷款市场3、在金融市场中，主要的资金筹资主体包括 ( )。
A.政府B.中央银行C.企业D.居民4、关于货币市场，下列描述正确的是（）A、风险低B、期限在1年以内C、具有批发性特点D、流动性强5、根据金融市场的有效性程度，可以分为（）A、弱式有效市场B、半强式有效市场C、强式有效市场D、无效市场四、名词解释货币市场资本市场有效市场五、简答题1、简述金融市场的一般功能。
金融学 第七章 金融市场
投资基金在本质上是股票、债券及其他证券投资的机构化， 是个人投资者分散投资风险的最佳选择。 投资基金的特点：
积少成多实现规模经营下的低成本； 专家理财实现更多的投资机会； 资产组合实现分散投资下的低风险效应； 利益共享实现投资回报的稳定性； 专业服务实现投资过程的方便化
投资基金的种类 基金市场：是设立、募集投资基金和基金运作与投资活动的 总称。
交易过程：
投资者向其经纪人发出交易委托； 委托由经纪公司传达到交易所内； 竞价撮合成交； 股票交割和过户
特点：
无交易席位的限制； 交易的证券主要是依照证券
交易法公开发行但未在证券 交易所上市的证券; 其交易价格以议价方式确定 （协商议价）
NASDAQ（National Association of Securities Dealers Automated Quotation System，全国证券自营商协会自 动报价系统）是最著名的场外交易市场之一。 影子市场
第七章
金融市场
教学目的与要求
通过本章的学习，掌握金融市场的概念及组织要素；了 解金融市场的功能；熟悉主要的金融市场结构；掌握金融市 场效率的含义、分类及影响因素。
重点和难点
金融市场的组织要素和功能； 主要的金融市场结构类型； 有效市场假说
第一节
金融市场的组织与功能
金融市场是整个金融系统的核心和灵魂，当前经济的发 展趋势是趋向于市场主导型的金融体系。
二、货币市场和资本市场 货币市场
1、定义：又称短期金融市场，是1年期以内的短期信用工具 的发行与转让市场的总括。 2、交易对象一般具有“准货币”的性质 3、参与者主要是商业银行、中央银行、大公司、财政部和其 他政府机构，以及保险公司、基金等机构投资者和一些专业 人士。
金融市场结构
金融市场结构一、金融市场概述（一）金融市场概念：通常指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和，其包括三层含义：一是进行金融交易的场所，有形的或者无形的。
二是反映了金融资产的供应者与需求者之间的供求关系，揭示资金的集中与传递过程。
三是包含金融资产交易过程中产生的各种机制如价格机制。
（二）金融市场的特点：与要素市场不同，金融市场的交易对象是各种金融工具而非成产要素；金融机构不仅是交易参加者，而且还是金融工具的创造者和融资中介。
（三）金融市场的产生与发展：1631年，荷兰阿姆斯特丹证券交易所（有形市场起源）18世纪伦敦证券交易市场（当时最大的证交所）一战后的美国纽约金融市场二战后新兴发展中国家金融市场（新加坡、韩国等）（四）金融市场的功能：1、微观经济功能：价格发现机制（逐利行为与无风险套利必然使价格确定在合理水平）、提供流动性、降低交易成本。
2、宏观经济功能：聚敛功能（蓄水池作用）、配置功能（资源配置、财富的再分配、风险的再分配）、调节功能（直接调节、间接调节）、反应功能（国民经济晴雨表）。
二、金融市场构成要素（一）金融市场主体筹资者、投资者基于活动动机分类投机者、套利者、投资保值者监管者非金融中介：政府部门、工商企业、居民基于自身特性分类存储性金融机构金融部门非存款行金融机构金融监管机构：央行（二）金融市场客体：实物资产，金融资产图1.金融市场结构示意图三、金融市场的分类与构成（一）按标的物划分货币市场融资目的不同、资金来源不同金融市场资本市场风险程度、收益水平不同外汇市场黄金市场货币市场货币市场是一年内的短期金融工具交易形成的供求关系和运行机制总和。
参与者特征：同一参与者经常同时操作于市场的两方，比如同时既为借方也为贷方。
风险特征：风险较小，价格稳定（因为时间短）。
交易特征：在虚拟市场交易，网络交易电话交易，速度快，成本低。
（二）按金融资产发行和流通特征分类发行市场（一级市场）金融市场场内市场流通市场（二级市场）场外市场（三）按市场微观结构分1、经纪人市场：成本相对固定，经纪人本身不持有头寸2、交易商市场：如美国纳斯达克市场，交易商充当对手3、拍卖市场：集合竞价，撮合成交（四）按区位划分1、国内金融市场2、国际金融市场四、金融市场发展趋势（一）金融全球化主要表现：交易国际化化、参与者国际化。
市场体系
可以划分为有形商品市场和无形商品市场。有形商品市场可分为农产品市场、工业品市场、消费品市场、生 产资料市场和房地产市场，无形市场可分为产权市场、服务市场和文化市场。
市场体系 的产生，对于市场经济来说具有重要的意义。市场经济是由市场机制发挥资源配置功能的经济， 而市场体系则是市场机制发挥作用的必要条件。市场机制是在竞争市场中通过供求与价格连锁互动来进行资源配 置的，它的作用的发挥只能体现于相互依存、相互制约的各种各类市场的共同作用之中。这是因为，当商品市场 上价格随着供求变化而变化时，作为市场主体的商品生产者根据市场提供的价格信号进行决策。如果价格上涨， 商品生产者就会作出增加生产或扩大投资的决策，相应的必须有可供其融资的资本市场和可供其获得新增劳动力 的劳动力市场，这是最基本的条件，否则价格无法发挥其调节供求的作用。因此，如果市场体系没有形成，只有 商品市场而无要素市场，市场机制的配置资源功能就难以发挥。
市场体系
在社会化大生产充分发展的基础上，由各类市场组成的 有机联系的整体。
01 体系框架
03 基本特征
目录
02 体系结构 04 体系内容
05 子体系
07 要素市场
目录
06 商品市场
市场体系是在社会化大生产充分发展的基础上，由各类市场组成的有机联系的整体。它包括生活资料市场、 生产资料市场、劳动力市场、金融市场、技术市场、信息市场、产权市场、房地产市场等，它们相互联系、相互 制约，推动整个社会经济的发展。培育和发展统一、开放、竞争、有序的市场体系，是建立社会主义市场经济体 制的必要条件。
要素市场
房地产市场
劳动力市场
技术市场
劳动力市场是交换劳动力的场所，即具有劳动能力的劳动者与生产经营中使用劳动力的经济主体之间进行交 换的场所，是通过市场配置劳动力的经济关系的总和。劳动力市场交换关系表现为劳动力和货币的交换。
我国金融市场结构
我国金融市场结构：特征、问题及其成因一、我国金融市场结构的基本特征金融市场结构是指金融市场各个子市场及其组成要素在经济体系中的存在、分布、运行以及相互适应、相互作用与相互联系的架构状态。
金融市场结构作为一国金融发展的重要变量和要素，它是反映一国金融市场成熟程度与发达程度的重要标志。
从我国金融市场发展的现状看，我国金融市场结构的基本特征主要表现为以下几个方面。
1．规模（数量）结构的非均衡性。
这主要表现在我国金融原生市场相对发达，金融衍生市场相对滞后。
其中，在金融原生市场中，资金市场发展快于保险市场、黄金市场和外汇市场发展。
在资金市场中，货币市场与资本市场发展不平衡：货币市场中同业拆借市场与票据市场发展不平衡：资本市场中股票市场与债券市场发展不平衡：股票市场中发行市场与流通市场不平衡：债券市场中国债市场与企业债券市场发展不平衡。
在金融衍生市场中，商品期货市场发展快于金融期货市场：商品期货市场中农产品期货市场发展快于其他商品期货市场：金融期货市场中，股指期货市场发展快于利率期货和外汇期货市场等。
2．空间分布结构的不合理性。
首先，我国城乡金融市场发展不协调，具体表现在农村金融市场发展比较滞后．并将成为制约新农村经济建设和发展的重要瓶颈。
主要表现在：一是县级金融机构的大量撤销导致县域金融体系中出现了“空洞化”现象：二是农村资金大量流向城市的“非农化”现象加剧了农村资金供求关系的失衡：三是农村金融市场产品少、功能弱化、业务单一、服务跟不上；四是资本市场的触觉还没有延伸到农村，使得大量中小企业难以进入资本市场融资。
其次，就各地区银行业的区域分布来说，占全国GDP -半以上的东部地区聚集了我国四大国有银行和12家股份制商业银行总部，而且还聚集了我国60%以上的银行业资产，其中广东最多，达到4.1万亿元，其后分别为北京和上海（不包括总部资产）。
o’第三，就各地区证券业来说，存在着向东部沿海地区倾斜的趋势。
截至2005年末，东部、中部、西部、东北部四个地区国内上市公司数分别为773家、230家、280家和114家。
金融伦理的结构与功能
金融伦理的结构与功能
金融伦理是指在金融领域中，人们所遵循的道德规范和价值观念。
它
的结构和功能对于金融行业的发展和稳定至关重要。
金融伦理的结构主要包括三个方面：道德规范、价值观念和行为准则。
道德规范是指在金融活动中，人们应该遵循的基本道德原则，如诚信、公正、责任等。
价值观念是指人们在金融活动中所持有的信念和观念，如风险意识、长远眼光、社会责任感等。
行为准则是指在金融活动中，人们应该遵循的具体行为规范，如遵守法律法规、保护客户利益、防
范风险等。
金融伦理的功能主要包括三个方面：维护金融市场的公正和稳定、保
护客户利益、促进金融行业的可持续发展。
首先，金融伦理可以维护
金融市场的公正和稳定。
在金融活动中，如果人们都遵循着相同的道
德规范和行为准则，就可以减少不正当竞争和欺诈行为，从而保证市
场的公正和稳定。
其次，金融伦理可以保护客户利益。
在金融活动中，如果金融从业人员遵循着客户利益至上的原则，就可以避免不必要的
风险和损失，保护客户的合法权益。
最后，金融伦理可以促进金融行
业的可持续发展。
在金融活动中，如果人们都遵循着长远眼光和社会
责任感的价值观念，就可以避免短视行为和对社会的负面影响，从而
促进金融行业的可持续发展。
总之，金融伦理的结构和功能对于金融行业的发展和稳定至关重要。
只有在金融从业人员都遵循着相同的道德规范和行为准则，才能够保证金融市场的公正和稳定，保护客户的利益，促进金融行业的可持续发展。
因此，我们应该加强金融伦理教育，提高金融从业人员的道德素质和职业操守，为金融行业的发展和稳定做出贡献。
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中长期 债券市场
保险市场
7.如何理解外汇市场的功能？
★ 外汇市场是指外币和以外币计价的证券买卖交易的 的场所。
★外汇交易市场有形和无形两种。现代外汇市场是一 个遍及世界的进行外汇交易电讯网络。
★外汇市场的交易方式有即期、远期、期货、期权、 互换等方式。
★外汇市场的主要功能是调剂外汇余缺，形成均衡汇 率，规避外汇风险，有利于政府干预
金融市场的定义. 金融市场的形成. 金融市场的形态. 金融市场的分类. 金融市场的特点. 金融市场与其他市场的关系.
5.金融市场有哪些构成要素?
市场参与者 金融工具 金融工具的价格 金融交易的组织形式
6.如何把握金融市场体系?
金融市场体系的形成与发展
▲多种信用形式的发展催生了金融市场
▲投融资活动的多样性
二、本章需要掌握的重要名词术语
★国际资本流动：是指资本跨越国界从一个国家 或地区向另一个国家或地区流动.
▲长期资本流动：是指期限在一年以上的资本的 跨国流动，包括国际直接投资、国际间接投资 和国际信贷三种方式。
▲短期资本流动：是指期限在一年或一年以下的 资本的跨境流动，可分为贸易性资本流动、套 利性资本流动、保值性资本流动以及投机性资 本流动等.
★产业投资：投资于实体经济的活动，如投资于 工业、农业、服务业等，这些投资最后会形成 各种各样的固定资产和流动资产，通过生产经 营会产生利润，从而给投资者带来相应的回报。
★金融投资：以金融资产为标的物的投资活动， 如买卖股票、债券、外汇等的投资活动。
▲与产业投资相比，金融投资具有流动性强、 交易成本低、收益和风险相对较高的特点。
★资本市场（ ）:又称长期金融市场，是指期 限在1年以上的有价证券为交易工具进行中长 期资金交易的。 ▲广义的资本市场：一是银行中长期存贷款市 场;二是有价证券市场，包括中长期债券市场和 股票市场. ▲狭义的资本市场：专指中长期债券市场和股 票市场.
二、本章需要掌握的重要名词术语
★外汇市场（ ）:是指外币和以外币计价的证券 买卖交易的市场。外汇市场是金融市场的主要 组成部分，也是国际金融市场的一个重要组成 部分 。 ★保险市场:是以保险单为交易对象的场所。 ▲传统的保险市场大多是有形的市场；随信息 技术发展，无固定场所的无形保险市场已经成 为现代保险市场的主要形式。
一、本章主要内容与结构安排
★投融资活动与国际资本流动概述 ★金融市场分类及其构成要素 ★金融市场的功能及其发挥
二、本章需要掌握的重要名词术语
产业投资 货币市场 黄金市场 国际直接投资
金融投资 资本市场 保险市场 长期资本流动
金融市场 外汇市场 国际资本流动 短期资本流动
二、本章需要掌握的重要名词术语
3.国际金融市场在经济发展中有哪些作用？
国际金融市场：按照国际市场规则进行跨国 投融资活动的场所或运营网络。
国际金融市场与国内金融市场的异同 国际金融市场在经济发展中的作用
▲提供国际投融资渠道 ▲调剂各国资金余缺 ▲调节国际收支 ▲促进经济全球化发展 ▲有利于规避风险
4.如何把握金融市场的概念?
2.如何把握国际资本流动的原因和影响？
根本原因在于资本的逐利性，要求风险相同 时获得更多的利润：不同国家投资收益率差 异是长期资本流动的根本原因；国际间利率 差异是短期资本流动的根本原因。
主要的具体原因:实体经济原因、金融原因、 制度原因、技术及其他因素
基本影响：使资本在全球范围内得到更好的 配置和利用 ▲全球化效应 ▲放大效应（也称杠杆效应） ▲冲击效应
金融工具不断创新，
金融交易活动规模日益扩大 金融市场体系不断
发展和完善
金融市场是整个市场体系中最基本的组成部分，在
市场体系的运作中发挥核心和纽带作用
金融市场体系的主要构成
金融市场体系
票据市场
货币市场
同业拆借市场 短期政府债券市场
大额可转让存单市场
股票市场
金
资本市场
融
市
外汇市场
场
黄金市场
证券市场 长期信贷市场
8.如何看待黄金市场？
黄金非货币化后依然保有金融功能：官方储备中都保 有必要数量的黄金作为国际储备资产；以黄金为标的 的投资活动依然相当活跃；黄金饰物在民间是重要的 投资保值工具。
黄金市场的交易主要无形和有形两种。
黄金市场
现货交易有形市场 黄金期货有形市场 黄金零售市场来自8.如何看待黄金市场？
金融学
第七讲 金融市场与功能结构
从金融学的内在联系把握金融市场理论 ——本章与各章的主要联 结点
金融市场理论是现代金融学最前沿和最核心的内容 货币市场是最重要的金融市场子市场 市场汇率及其波动主要是由外汇市场供求决定的 各经济主体都可以通过金融市场利用相应的信用形式进行投融资活动 金融市场的交易对象主要是信用工具 利率、汇率和金融资产价格是金融市场交易最主要的价格机制 金融市场是各类金融机构经营活动的主要场所 货币供求的自动均衡主要金融市场机制来实现 金融市场是中央银行货币政策操作的主要场所 金融市场是金融监管的重点，金融市场的稳定是金融稳健发展的基本条件
二、本章需要掌握的重要名词术语
★金融市场：是资金供求双方借助金融工具进 行各种投融资活动的场所.
▲广义的金融市场：是货币借贷、资金融通、 买卖票据和有价证券等所有金融交易活动的 总称，是包括直接融资和间接融资在内的所 有金融投资活动.
▲狭义的金融市场：专指以金融工具为载体的 交易活动，即直接融资和金融投资活动.
二、本章需要掌握的重要名词术语
★货币市场（ ）:又称短期金融市场，是专指融 通1年以内短期资金的场所。短期资金多在流通 领域起货币作用，主要解决市场参与者短期性 的周转和余缺调剂问题。 ★黄金市场（ ）:是专门集中进行黄金买卖的交 易中心或场所；早在19世纪初就已形成，是最 古老的金融市场.
二、本章需要掌握的重要名词术语
三、需要重点把握和理解的几个问题
1.如何理解金融市场产生和发展的基础？ 投融资需求是金融市场产生的基础 建立在为实体经济投融资服务的基础之上的 金融市场的发展具有稳健性和可持续性 金融市场的发展与投融资的活跃程度互为因 果 各类金融投资的迅猛增长促进了现代金融市 场的快速发展和金融创新的活跃，也带来了 巨大的金融风险