国内外电力行业项目融资案例
绩优蓝筹航母：长江电力改制发行上市案例
绩优蓝筹航母：长江电力改制发行上市随着2003年以来三峡工程水库下闸蓄水、永久船闸通航、首台机组正式并网发电的如期实现，中国长江三峡工程开发总公司的建设者们奋斗十年，终使世纪梦想变为生动现实。
十年建设，三峡工程防洪、发电、航运的三大效益初步发挥，开始进入收获的季节。
三峡总公司也在建设三峡的过程中不断探索，由三峡工程业主到国有投资主体，从项目开发到资本运营，走出了一条特大型国有企业股份制改造的成功之路。
2003年11月13日，其控股子公司中国长江电力股份有限公司发布《上市公告书》，公开向社会发行23．26亿股，募集资金近100亿元，全部用于收购三峡工程首批投产的4台发电机组。
举世瞩目的三峡工程，以长江电力收购发电机组的方式上市。
十年一剑——三峡人边建设边研究，不断探索改制之路为兴建长江三峡工程，开发长江上游水电资源，经国务院批准，中国长江三峡工程开发总公司(简称中国三峡总公司)于1993年9月27日正式成立。
早在1993年总公司成立之初，国家就明确三峡总公司是三峡工程项目的业主，全面负责工程建设的组织实施和所需资金的筹集、使用、偿还以及工程建成后的经营管理。
随着《公司法》的颁布实施、投融资体制的改革和三峡工程建设的进展，工程项目的业主需要被赋予法律规范的商涵‘和具体实现形式，需要开辞多种融资渠道，需要确定投资主体的地位。
由于世界银行等一些国际性金融组织对环境影响、社会影响的评价要求严格，水电项目开发几乎都得不到国际和地区性金融组织的融资，这样，三峡工程海外融资几无可能。
1993年到1994年，结合三峡工程整体融资方案研究，探索葛洲坝电厂海外上市的可能性。
当时主要与国际上的著名投资银行进行了交流，并考察了海外资本市场，因上市时机不成熟而放弃。
1994年，国务院批准三峡工程总体筹资原则为：“国内融资与国外融资相结合，以国内融资为主；长期资金与短期资金相结合，以长期资金为主；债权融资与股权融资相结合，以债权融资为主。
国际工程投融建营一体化成功案例——中能建越南海阳燃煤电站BOT项目
国际工程投融建营一体化成功案例——中能建越南海阳燃煤电站BOT项目越南海阳燃煤电站BOT投资项目（以下简称“海阳项目”）是中国能源建设集团有限公司（以下简称“中能建”）积极践行“一带一路”倡议，推动中越产能合作的重点项目，是中能建实施“投建营一体化”战略下的标志性工程，是目前我国企业在越南单笔投资额最大的项目，也是我国企业与国际伙伴合作开发海外BOT项目的成功案例。
中能建通过运用“投建营一体化”的模式，在海阳项目上充分发挥了中能建的全产业链优势，用“能建智慧”，在集团系统内实现了项目收益和业绩的最大化，并为增进越南当地经济和社会效益做出了应有的贡献。
考虑到海阳项目已经完工投产，梳理项目的运作过程，分析项目的运作模式，总结项目的运作经验，对我国企业“走出去”以“投融建营一体化”模式开发和实施项目，以及工程企业的业务转型升级，具有重要的启示意义。
一、项目概况越南海阳燃煤电站位于越南河内以东100公里的海阳省京门市，以BOT模式开发，总投资约19亿美元，包括两台600MW燃煤机组，采用“一机两炉”模式，配置4台30万千瓦循环流化床锅炉，项目全面建成后，预计年利用小时数6750h，年均发电量约81亿kWh，可以满足海阳省和其周边地区负荷发展的需要，并提高该区域乃至全网的供电可靠性和安全性，将有效带动越南电力产业升级，助力当地经济发展，是越南政府吸引外资开发电力建设的重点项目。
海阳项目由马来西亚JAKS（捷硕）公司于2008年获得项目的开发权，随后JAKS 公司与越南工贸部经过近三年的谈判，于2011年6月签署了25年特许经营期的BOT合同，同时签署的有关协议还包括与越南煤炭公司的购煤协议（供煤期25年）、与越南电力公司（EVN）的购电协议（购电期25年）、与海阳省人民委员会的土地租赁协议以及签署的政府担保与承诺协议等。
根据购电协议，海阳项目所发全部电量由越南电力公司收购，煤价与电价联动，即煤价上升，电价也随之上涨，投资方的收益始终保持在一个稳定的范围内。
两个项目融资的案例
工程管理092 学号：2案例一：三峡工程项目融资案例分析一、项目基本情况三峡工程全称为长江三峡水利枢纽工程。
整个工程包括一座混凝重力式大坝，泄水闸，一座堤后式水电站，一座永久性通航船闸和一架升船机。
三峡工程建筑由大坝、水电站厂房和通航建筑物三大部分组成。
大坝坝顶总长3035米，坝高185米，水电站左岸设14台，右岸12台，共装机26台，前排容量为70万千瓦的小轮发电机组，总装机容量为1820万千瓦时，年发电量847亿千瓦时。
通航建筑物位于左岸，永久通航建筑物为双线五包连续级船闸及早线一级垂直升船机。
三峡工程是中国跨世纪的一项巨大工程，到2009年三峡工程全部建成时，所需的动态资金共计2034亿元人民币，由于三峡工程耗资巨大，我国政府采取对未来资金流动进行预测的方法，对资金需求实行动态管理，三峡工程静态投资按1993年5月国内价格水平总额为900。
9亿元。
考虑到物价上涨、贷款利息等因素，到2005年工程的动态投资为1468亿元。
资金来源主要有三项：一是三峡工程资金，二是葛洲坝电厂利润，三是三峡电厂从 2003年开始发电的利润。
这三项是国家对三峡工程的动态投入，可解决工程的大部分资金。
到2005年底，三峡电站装机10台，当年发电收入加上三峡资金和葛洲坝电厂利润，可满足工程移民资金需要并出现盈余。
从2006年开始，三峡工程有能力逐步偿还银行贷款。
到2009年三峡工程全部建成，共需要动态投资2039亿元。
二、项目资金的主要来源渠道三、项目投资结构三峡工程建设中按照市场经济发展规律逐步形成了一套投资管理方法，进而发展为三峡工程的投资管理模式。
三峡工程总投资包括枢纽建筑物总费用、建设征地和移民安置费用、独立费用、基本预备费、价差预备费和建设期贷款利息等六大部分。
根据三峡工程开发总公司提供的资料显示，三峡工程的造价可以归总为以下三个部分：（1）国家批准的1993年5月的价格，900。
9亿元人民币，其中枢纽工程500。
广西来宾电厂项目融资案例
广西来宾电厂项目融资案例一、项目概述广西来宾电厂项目位于中国广西来宾市，总投资约为30亿元。
该项目旨在建设一座装机容量为600兆瓦的高效燃煤发电厂，以满足当地及周边地区日益增长的电力需求。
这将有助于促进当地经济发展，改善能源结构，减少环境污染。
二、融资需求1.基础设施建设：包括电厂厂房、煤场、燃煤锅炉等。
2.机电设备采购：主要包括汽轮机、发电机、锅炉等设备的采购。
3.煤炭采购：建设运营电厂需要大量的煤炭作为燃料。
4.建设期利息：在建设期间需要支付的利息费用。
5.运营资金：为了保证项目的正常运营，需要一定的流动资金。
三、融资方案为了满足项目的融资需求，我们可以考虑以下几个方面的融资方案：2.股权融资：发行股权或吸引战略投资者进行投资，以获得额外的融资。
可以通过在广西地区主要城市推介项目，吸引当地及周边的投资者加入。
3.国家政策支持：广西是中国国家级贫困地区，可以申请国家相关基金支持。
通过申请国家扶贫基金和电力发展基金等，获得一定的财政支持。
四、风险分析在融资过程中，需要认识到以下的风险因素：1.市场风险：由于电力行业的竞争激烈，存在价格波动和需求不确定性的风险。
需要进行市场调研和风险评估，制定合理的市场营销策略。
2.政策风险：受到国家政策和环保法规的影响，项目所面临的政策风险较高。
需要密切关注相关政策的变化，并制定相应的应对策略。
3.建设风险：电厂建设需要大量资金和高水平的技术支持，同时还面临施工周期延长、工程质量等风险。
需要制定合理的施工计划和管理方案，确保项目按时、按质完成。
四、结论通过采取多种融资方案和风险控制措施，可以为广西来宾电厂项目提供充足的融资支持。
这将有助于项目的建设和投产，推动当地经济发展，改善能源结构，提高生态环境质量。
同时，该项目还可以为投资者带来良好的经济回报和社会效益。
北京市绿色金融投融资案例
北京市绿色金融投融资案例一、北京大兴国际机场：绿色金融助力航空枢纽建设。
1. 项目背景。
北京大兴国际机场那可是个超级大工程啊。
要建这么个超大型的现代化机场，钱可不少花呢。
而且它的定位可不只是一个普通机场，那是要成为绿色、智能、高效的航空枢纽。
2. 投融资情况。
在融资方面，那是多种渠道齐上阵。
绿色债券就发挥了大作用。
比如说，发行的绿色债券吸引了很多投资者。
这些投资者为啥愿意把钱投进来呢？一方面是因为大兴机场这个项目前景好，以后肯定客流量大，收益有保障。
另一方面就是绿色金融的魅力啦，大家都想参与到这种环保又有意义的项目中来。
除了债券，还有银行的绿色信贷支持。
银行一看这是个绿色项目，符合国家的环保和可持续发展战略，就愿意以比较优惠的利率贷款给大兴机场建设项目。
这就好比是给大兴机场建设开了个绿色通道，让资金能够顺利地流入项目。
3. 绿色元素体现。
大兴机场在建设过程中可没少采用绿色技术。
从节能的照明系统到高效的空调系统，都是为了减少能源消耗。
就拿照明来说，大量采用了智能调光系统，根据不同的时间段和人流量自动调整亮度，这可节省了不少电呢。
而且机场的建筑材料也有很多是环保型的，这些绿色元素既符合环保要求，也能降低机场运营后的成本，这也是吸引绿色金融投资的一个重要因素。
二、北京某新能源汽车企业的发展与绿色金融。
1. 项目背景。
现在汽车行业都在向新能源转型，北京有这么一家新能源汽车企业。
刚起步的时候，那也是面临着重重困难，研发需要大量资金，生产设备的采购、厂房的建设，哪哪都要钱。
2. 投融资情况。
风险投资首先盯上了这个潜力股。
那些风投公司觉得新能源汽车是未来的发展方向，这家企业的技术团队也很有实力。
于是，风投就像及时雨一样给企业注入了第一笔资金。
这让企业能够启动研发项目，开发自己的新能源汽车技术。
随着企业的发展，绿色信贷也发挥了作用。
银行看到企业的新能源汽车销量越来越好，市场前景广阔，而且生产过程中也比较注重环保，就给企业提供了绿色信贷。
当心项目融资风险：印度大博（dabhol）电厂失败案例分析
No1319[收费论文]当心项目融资风险：印度大博（Dabhol）电厂失败案例分析[A420060601]gjj印度大博电厂(Dabhol Power Company，缩写DPC)。
是以美国安然(Enmn)公司为主投资近30亿美元建成，是印度摄大的外商投资项目和项目融资项目，也是目前在印度最大的独立发电厂lIPP)项目。
从2000年底开始，不断出现该电厂电费支付纠纷的报导。
到2001年初，大博电厂与马哈拉斯特拉邦(Mahatashtra，简称马邦)的电费纠纷进一步升级，电厂无奈中只好停止发电。
虽然该项目由印度中央政府对购电协议提供反担保，但是在大博要求印度中央政府兑现担保时，印度政府开始食言。
现在谁也不清楚．大博电厂的问题最后将如何解决该项目纠纷引起的直接效应就是．目前几乎所有的印度境内的独立发电厂都因为该项目的失败而陷于停顿，印度吸引外资的努力也受到沉重打击。
安然(Em'on)公司的总部设在美国休斯顿、是世界上最大的能源商，2000年资本市值达到700亿美元，销售收入接近2，O00亿美元。
安然的业务包括天燃气、电力及其他能源产品、工程、投资、服务、网上交易等。
安然仅2000--2001年度一年的网上交易额就达400亿美元，是目前垒球最大的商对商(B2B)网站之一大博电厂的失败和其它一系列经营失误，使安然的股票价格由2000年的90美元下跌到2001年的不足1美元。
随着经营的恶化，安然公司已申请破产保护，这将是有史以来规模最大的公司破产案。
什么原因让具有丰富市场经验的安然公司在如此重大的项目融资项目上遭受严重挫折，是我们最关心的问题。
分折该项目的成败得失，将有助于我国从事国际工程承包的公司在今后开展项目融资项目工作时避免重大失误一、项目背景大博电厂工程开始于20世纪90年代初。
当时在亚洲各国兴起了利用项目融资，吸取民间资金开办基础项目的浪潮一香港和黄集团在深圳沙角B厂的项目融资项目、马来西亚1991年大停电事故后兴建的五个大型独立发电厂(IPP，即Independent PowerProducer或Independent Power Plant)和菲律宾的发电项目受当地经济快速发展支持，迅速取得成功。
(完整)BOT模式的国内外案例分析
PPP模式之中国BOT模式的国内外案例分析一、BOT建设案例分析(一)英法海峡隧道1、项目简况英法海峡隧道口英法海峡隧道包括2条7。
3 m直径的铁路隧道和1条4.5 m直径的服务隧道,长50 km.项目公司Eurotunnel由英国的海峡隧道集团、英国银行财团、英国承包商以及法国的France-Manehe公司、法国银行财团、法国承包商等十个单位组成.特许权协议于1987年签订，该项目于1993年建成。
政府授予Eurotunnel公司55年的特许期(1987—2042，含建设期7年），项目总投资103亿美元。
在特许权协议中，政府对项目公司提出了3项要求：(1）政府不对贷款作担保；（2）项目由私人投资并用项目建成后的收入来支付项目公司的费用和债务；（3）项目公司必须持有20％的股票。
2、项目参与方发起人—英法两国政府：英法两国政府发出对海峡通道工程出资、建设和经营的招标邀请，作为项目的发起人。
投资者-CTG-FM：CTG—FM是一个由两国建筑公司、金融结构、运输企业、工程公司和其他专业机构联合的商业集团。
项目公司-欧洲隧道公司：欧洲隧道公司是一个合伙制组织,负责运行和经营。
总承包商—TML联营体:TML联营体负责施工、安装、测试和移交运行，作为总承包商。
贷款方：牵头银行组织的一个有40个二级银行组成的价值为50亿英镑的联合贷款承销团。
3、项目的承发包方式与风险承担项目采用固定总价和目标造价合同的方式。
欧洲隧道公司承担了海峡隧道的全部建设风险,并为造价超支准备了一笔17亿美元的备用贷款。
49亿美元的陆上建筑工程的一半按固定价格承包,而隧道自身则按目标造价承包，欧洲隧道公司将把实际费用加固定费支付给承包商。
如果隧道以低于目标造价完成,承包商将得到全部节约额的一半.如果实际造价和预定目标超支，承包商必须支付规定的违约赔偿金。
此外，由于不可见的水底状况、设计及技术规格的变更以及通货膨胀，其合同受到价格调整的影响。
股权融资案例
案例一绩优蓝筹航母：长江电力改制发行上市随着2003年以来三峡工程水库下闸蓄水、永久船闸通航、首台机组正式并网发电的如期实现,中国长江三峡工程开发总公司的建设者们奋斗十年,终使世纪梦想变为生动现实。
十年建设,三峡工程防洪、发电、航运的三大效益初步发挥,开始进入收获的季节。
三峡总公司也在建设三峡的过程中不断探索,由三峡工程业主到国有投资主体,从项目开发到资本运营,走出了一条特大型国有企业股份制改造的成功之路。
2003年11月13日,其控股子公司中国长江电力股份有限公司发布《上市公告书》,公开向社会发行23．26亿股,募集资金近100亿元,全部用于收购三峡工程首批投产的4台发电机组。
举世瞩目的三峡工程,以长江电力收购发电机组的方式上市。
十年一剑——三峡人边建设边研究,不断探索改制之路为兴建长江三峡工程,开发长江上游水电资源,经国务院批准,中国长江三峡工程开发总公司(简称中国三峡总公司)于1993年9月27日正式成立。
早在1993年总公司成立之初,国家就明确三峡总公司是三峡工程项目的业主,全面负责工程建设的组织实施和所需资金的筹集、使用、偿还以及工程建成后的经营管理。
随着《公司法》的颁布实施、投融资体制的改革和三峡工程建设的进展,工程项目的业主需要被赋予法律规范的商涵‘和具体实现形式,需要开辞多种融资渠道,需要确定投资主体的地位。
由于世界银行等一些国际性金融组织对环境影响、社会影响的评价要求严格,水电项目开发几乎都得不到国际和地区性金融组织的融资,这样,三峡工程海外融资几无可能。
1993年到1994年,结合三峡工程整体融资方案研究,探索葛洲坝电厂海外上市的可能性。
当时主要与国际上的著名投资银行进行了交流,并考察了海外资本市场,因上市时机不成熟而放弃。
1994年,国务院批准三峡工程总体筹资原则为：“国内融资与国外融资相结合,以国内融资为主；长期资金与短期资金相结合,以长期资金为主；债权融资与股权融资相结合,以债权融资为主。
国内外电力行业项目融资案例(doc 14)
国内外电力行业项目融资案例（doc 14）国内外电力行业项目融资案例90 年代以来, 伴随着外商投资领域的扩大, 国际资本开始选择多种方式介入中国的大型基础设施建设。
其中BOT (BUILT ？ OPERATE - TRANSFER) 投资方式一度成为热点。
采用这种投资方式时, 投资者和经营者首先从政府或所属机构手中取得项目的建设和经营特许权协议。
而后通过投资、融资组建项目公司。
公司在特许期限内拥有该项目的所有权、经营权、收益权, 待特许期结束后, 再将项目无偿地转让给政府机构。
BOT 是一种新的融资方式 , 在不少国家和地区已获得了成功, 但也有不少失败的教训。
我国采用BOT 方式融资的时间不长, 总结一下国内外BOT项目融资的经验和教训将会使我国在今后采用这种方式开发基础设施时少走弯路。
为我国引进外资或利用内资加强基础设施建设开创一条新路。
一、风险因素概述BOT 项目风险承担的原则通常是哪一方较容易控制风险就由哪一方承担风险 , 对不属于任何一方或任何一方均无法控制的风险由双方共同承担。
付。
但有时也规定当汇率在一个规定的小范围内变动时 , 由项目公司承担。
4、政治风险和不可抗力风险 :这类风险项目参与方往往不能预见且无法克服 , 因此一般均由保险公司承担。
5、市场风险：主要是指来自项目产品的销售和能源及原材料供应两方面的风险。
由于涉及到项目中成本和销售两个方面的因素 , 因此市场风险往往是项目运行中大家关注的焦点。
对于发展中国家来说 , 原料的供应基本上没有太大的问题 , 因此项目能否运营成功 , 关键就在于产品能否销售出去 , 以怎样的价格销售 ? 在实践中 , 为了锁定市场风险 , 投资者往往要求当地政府作出优惠承诺 , 例如按适当价格购买全部产品等。
6、信用风险：东道国政府违约的可能性。
由于 BOT 项目的融资成本较高 , 并且要考虑在一定期限内收回成本的问题 , 因此销售协议中价格通常是成本加分红价 , 如此一来 , 市场风险就完全转移到了政府身上。
电力经济案例分析报告--沙角B电厂投资案例分析报告
沙角B电厂投资案例分析报告姓名： XXX学号：XXX组名： XXX指导老师：周渝慧电力工程投融资案例：沙角B电厂建设项目香港合和实业有限公司组建的合和电力（中国）有限公司和深圳经济特区电力开发公司在广东东莞市合作兴建沙角B电厂。
该厂容量2 350MW，合作经营期10年（1988年4月1日~1998年3月31日）。
合作经营期内完全由合和公司全权独立经营，经营期终止之后电厂移交给深圳电力开发公司。
沙角B厂的投资完全由合和公司筹集，工程总投资32.04亿港元。
按当时汇率1：0.28，折合人民币8.97亿元。
至1988年4月1日合作经营期开始时，连本带息总投资为35.18亿港元，折合人民币9.85亿元。
投资额中合和公司占55%，中方投资占45%，建设期间中方先以年利率低于7.5%的优惠利率提供2.5亿元人民币，其余资金和合公司自称是以10.5%的利率向国际银团贷款。
主要契约条款如下：1.电力开发公司保证每季向沙角B厂购电不低于9.198亿KWh，全年购电量不低于36.79亿kWh，（相当于年运行小时5600h以上），上网电价为0.41港元/kWh，电力开发公司以人民币和港元各支付50%。
合作期内电价不变。
2.电力开发公司保证沙角B电厂的燃煤供应，指定为山西的雁同煤，低位发热量不低于5173大卡/公斤，按发电需要按时、按量均衡运到，煤价90元/吨。
全年总量不少于160万吨。
合作经营期内煤价不变。
3.电价煤价定死不变，如有变动，一切损失均由电力开发公司贴补，煤不能满足需要时，向国外购煤，一切增加费用由电力开发公司负担。
4.利润分配：合作期间前7.5年，利润100%归合和公司，后期2.5年，合和公司占80%，电力开发公司占20%。
5.建设工期提前发电，一切收入归合和公司，如拖延工期，合和公司只负按时归还贷款之责，并相应缩短合作运营时间。
6.沙角B厂筹资、设计、订货、施工、运营，全部由合和公司总承包，中方不参加董事会决策。
境外新能源电力项目融资模式分析
(上接第7 7 页)化等因素影响，性 能 压 力 测 试 、安 全 测 试 、体 验 测 试 的 重 要 性 日 渐 凸 显 ，这 就 需 要 测 试 工 作 从 传 统 的 功 能测 试 为 主 、非 功 测 试 为 辅 ，逐 步 向 以 功 能 、非功测试并重 的全新阶段发展。同 时 ,也要求测试人员必须加快学习掌握 用 户 体 验 测 试 、性 能 压 力 测 试 以 及 安 全 渗 透 测 试 的 工 作 原 理 、技术方法与常用工具等。
关 键 词 :境 外 新 能 源 电 力 项 目 融 资 校 式
新 经 济 时 代 发 展 下 ，境 外 新 能 源 电 力 项 目 融 资 难 度 大 ， 相 关 研 究 发 现 ，境 外 新 能 源 企 业 存 在 资 金 缺 口 问 题 ，甚至资 金 链 断 裂 ，新能源电力项目经济损失。因 此 ，基于上述困境 问 题 ，相关研究人员认为有必要结合境外新能源电力项目 融资实况制定具有针对性的解决方案，切实走出 困 境 ，扩大 境 外 新 能 源 电 力 项 目 融 资 规 模 ，进 而 实 现 境 外 新 能 源 电 力 项目融资模式创新目标。 — 、分析境外新能源电力市场面临的机遇以及项目特点
受 外 汇 兑 换 等 特 权 ，在 一 定 程 度 上 有 效 规 避 政 策 变 动 等 相 关 的 政 策 因 素 ，促 使 商 业 银 行 以 更 加 规 范 化 的 方 式 参 与 到 多 边 金 融 机 构 融 资 中 ，为 境 外 新 能 源 电 力 项 目 提 供 融 资 服 务 。西欧等国家新能源的装机K 在市场中占据了一定的份 额 ，在股权并购方式上实现对新能源电力项目收购，并以财 务投资者身份参与到新能NAVENTURECAPITAL
态 信息，发现欧洲本土银行可为项目提供长期性的融资服 务 ，价格相对低廉。基 于此,K 企业将光伏电站项目投入到 欧 洲 市 场 中 , 进 入 境 外 新 能 源 电 力 市 场 中 ，为 保 障 项 目 资 金 链稳定持续,K 企 业 为 K 1 企业提供了担保服务，主动向境 内 相 关 的 金 融 机 构 申 请 了 卖 方 信 贷 融 资 服 务 ， 目的在于为 光 伏 电 站 项 目 提 供 项 目 资 金 垫 付 服 务 ；之 后 继 续 向 欧 洲 当 地银行申请融资，取 得 工 程 款 项 后 ，清偿境内金融机构的贷 款 ，提 高 K 企 业 的 授 信 额 度 ，确 保 合 作 的 融 洽 性 ，切实解决 光伏电站项目资金链问题。
案例1 广西来宾电厂B厂项目融资
项目评价
3．全过程均设置和规范了项目参与人的履约保证 机制，投标人须缴纳1 000万美元的投标保证金， 投资人须缴纳3 000万美元的履约保证金和1 500万 美元的运营维护保证金，这使项目的履约保证有了 很大的提高。 4．采用国际性竞争招标方式选择境外项目发起人， 通过激烈竞争，项目—上网电价较低，再加上销售 增值税，运营第一年为0.468元人民币/千瓦时，在 运营期15年内的平均电价为0.4元人民币/千瓦时， 约合5.5美分。而据对东南亚一些国家BOT电力项 目和外商独资开发电力项目的调查，一般平均电价 都在6～7美分之间。
项目评价
5．通过国际公开招标，政策和程序公开透明，对
各投标人一视同仁，整个招标过程公开、公正、公 平，促进了外资参与的积极性，改善了政府形象。
6．项目的特许权协议、燃料供应与运输协议、仲
裁协议等24个附件和协议的拟定既遵循了国际惯例， 又与中国国情相结合，在合理分担风险的基础上既 保护了政府利益，也兼顾了投资者及贷款者的利益， 有关各方的权利和义务在协议中得到了充分的体现 和落实，同时整个协议又具有较强的可操作性。
招标过程
（一）资格预审阶段
（二）投标阶段 （三）评标及揭标阶段
（四）政府审批阶段
项目评价
1．该项目是我国电力行业利用外资中首次采用国
际通行的竞争性招标方式选择境外投资人，改变了 以往对外商投资采用协商谈判方式选择投资人的传 统做法。
项目融资的成功案例有哪些
项目融资的成功案例有哪些一个融资明明白白，回报也明明白白；一个则是融资不明不白，回报更不明不白。
以下是店铺为大家整理的关于项目融资成功案例，欢迎阅读!项目融资成功案例11、电厂融资背景恒源电厂有限公司(集团)前身为恒源电厂，始建于1977年。
1996年10月，由所在市人民政府批准改组为恒源电厂集团有限公司，注册资本为28500万元。
集团公司下辖发电厂、自备电厂、水泥厂、铝业公司等14个全资及控股子公司，现有总资产17亿元，形成了以电力为龙头，集煤炭、建材、有色金属及加工、电子电器等为一体的、具有鲜明产业链特色和优势的国有大型企业集团。
其中发电一厂及自备电厂装机容量共25.6万千瓦，自有煤矿年产原煤45万吨，铝厂年生产能力3万吨，粉煤灰水泥厂年生产规模30万吨。
此外，铝加工厂及铝硅钛多元合金项目计划于1999年内投产。
1998年，集团实现销售收入5.5亿元，实现利税1.1亿元，居所在市预算内企业前茅，经济实力雄厚。
恒源电厂在1995年向国家计委递交了一份拟建立2 ×300兆瓦火力发电厂的项目建议书，并于同年获准。
1997年9月5日-8日，电力规划设计总院对可行性研究又进行了补充审查，并下发了补充可行性报告审查意见。
恒源电厂在建议书中，计划项目总投资382261万元。
其中资本金(包括中方与外方)95565万元(占总投资额的25%)，项目融资(包括境内融资与境外融资)286696万元(占总投资额的75%)。
境内融得的86009万元主要从国家开发银行获得，而境外拟融资24179万元，恒源电厂拟通过在境外设立SPC发债，即资产证券化来实现。
2、电厂融资模式的选择1997年5月21日，公司通过招标竞争的方式向美国所罗门兄弟公司、摩根•斯坦利公司、雷曼兄弟公司、JP摩根公司、香港汇丰投资银行及英国BZW银行等6家世界知名投资银行和商业银行发出邀请，为本项目提供融资方案建议书。
1997年7月至9月，投资各方对上述各家融资方案进行了澄清、分析、评估。
摘 要 在我国一个极为成功的BOT融资案例就是广西来宾电厂B厂项目
摘要在我国一个极为成功的BOT融资案例就是广西来宾电厂B厂项目，它是国内首次采用ＢＯＴ方式吸引外资建设电厂的一个典型范例,被誉为"来宾模式"，10年来，它的经验、特点以及运作方式已引起广泛关注。
然而该项目建成运营后所引发的一系列问题发人深省，而各级政府的一系列应对措施回避各种风险，也更值得其他地区借鉴。
关键词国际投资BOT融资政府作用1 BOT融资模式的优势1.1 有助于缓解基础设施建设资金不足的困难基础设施是国民经济发展的先决条件。
基础设施建设周期长,资金投入量大,回收周期长,只依靠政府出资建设远远不够。
尤其是民族地区的基础设施相对薄弱的局面对经济发展形成了瓶颈制约,基础设施建设急需大量资金。
根据当前经济发展状况,基础设施以ＢＯＴ融资极具吸引力。
以广西来宾电厂B厂为例，该项目自1988年国家计委批复项目建议书后，由于资金长期得不到落实，项目迟迟不能动工兴建。
于是在1995年初，广西自治区人民政府向国家计委申请采用BOT方式进行试点。
很快在１９９６年６月，法国电力公司和阿尔斯通联合体合作在竞争中中标。
其中法国电力公司拥有电厂６０%的股权，电厂建成后由法国电力公司负责经营１５年，然后将电厂所有权移交给广西自治区人民政府。
来宾电厂Ｂ厂ＢＯＴ项目投资总额达６．１６亿美元,该项目的全部投资都是通过项目融资方式筹措，由法国、英国等国的银行牵头组成了１９家银团联合承贷。
1.2 有利于地区行业水平的提高和基础设施的发展我国基础设施建设存在着巨大的发展潜力，其表现为：一是总量远远不能满足需要。
目前，我国人均用电量仅相当于世界人均用电量的40%；二是我国能源交通基础设施结构急需调整和升级，这方面普遍存在着内部结构不合理、技术水平低、环境污染严重等问题。
然而以BOT模式投资基础设施行业，可以打破国有企业垄断的局面，提高基础设施行业的技术水平、管理水平和经济效益。
以广西来宾电厂B厂为例，该厂员工仅为240余人，在该厂普通员工每月收入为2 000～3 000元；而与周边的国有企业广西来宾电厂A厂相比具有明显优势。
城市供热热力公司并购整合以及融资业务案例
城市供热热力公司并购整合以及融资业务案例城市供热热力公司是指通过输送热能给城市居民提供供暖、热水等服务的企业。
随着城市化进程的加快，城市供热热力公司的规模不断扩大，市场竞争也日益激烈。
为了在市场竞争中占据优势，许多城市供热热力公司选择进行并购整合和融资业务。
下面列举了10个具体案例。
1. 中国热力集团收购上海热力集团中国热力集团是国内一家较大的供热热力公司，通过收购上海热力集团，进一步扩大了公司在华东地区的市场份额，并形成了较大的规模效应。
2. 北京燃气集团融资扩大供热业务北京燃气集团为了扩大供热业务，并购了多家城市供热热力公司。
为了筹集资金，北京燃气集团进行了融资，发行企业债券和股权融资，成功实现了公司的扩张。
3. 天津热力集团与天津能源集团合并天津热力集团与天津能源集团合并，形成了综合能源公司，实现了资源的整合和效益的提升。
并购整合后的公司能够提供多种能源服务，包括供热、供电、供气等。
4. 上海热力集团与上海电力集团合作成立合资公司上海热力集团与上海电力集团合作成立合资公司，共同开展供热业务。
这样的合作可以实现资源共享，提高供热效率，降低运营成本。
5. 广州热力集团进行股权融资广州热力集团为了扩大供热业务，进行了股权融资。
通过发行新股，吸引了大量资金进入公司，用于扩大产能和改善供热设施。
6. 成都热力集团收购成都燃气集团成都热力集团通过收购成都燃气集团，实现了供热和供气业务的整合。
这样的整合可以提高公司的运营效率，降低成本，提升竞争力。
7. 深圳热力集团进行债务重组深圳热力集团面临较高的债务压力，为了解决资金问题，进行了债务重组。
通过与债权人协商，延长债务期限和降低利率，减轻了公司的负担。
8. 杭州热力集团与浙江能源集团合作发展供热业务杭州热力集团与浙江能源集团合作，共同开发供热业务。
通过合作，双方能够实现资源共享，提高供热效率，降低运营成本。
9. 大连热力集团进行资产重组大连热力集团通过资产重组，将不同的供热设施整合到一起，形成了规模更大、效益更高的供热系统。
股权融资案例
案例一绩优蓝筹航母：长江电力改制发行上市随着2003年以来三峡工程水库下闸蓄水、永久船闸通航、首台机组正式并网发电的如期实现，中国长江三峡工程开发总的建设者们奋斗十年，终使世纪梦想变为生动现实。
十年建设，三峡工程防洪、发电、航运的三大效益初步发挥，开始进入收获的季节。
三峡总也在建设三峡的过程中不断探索，由三峡工程业主到国有投资主体，从项目开发到资本运营，走出了一条特大型国有企业股份制改造的成功之路。
2003年11月13日，其控股子中国长江电力股份发布《上市公告书》，公开向社会发行23．26亿股，募集资近100亿元，全部用于收购三峡工程首批投产的4台发电机组。
举世瞩目的三峡工程，以长江电力收购发电机组的方式上市。
十年一剑——三峡人边建设边研究，不断探索改制之路为兴建长江三峡工程，开发长江上游水电资源，经国务院批准，中国长江三峡工程开发总 (简称中国三峡总 )于1993年9月27日正式成立。
早在1993年总成立之初，国家就明确三峡总是三峡工程项目的业主，全面负责工程建设的组织实施和所需资的筹集、使用、偿还以及工程建成后的经营管理。
随着《法》的颁布实施、投融资体制的改革和三峡工程建设的进展，工程项目的业主需要被赋予法律规范的商涵‘和具体实现形式，需要开辞多种融资渠道，需要确定投资主体的地位。
由于世界银行等一些国际性融组织对环境影响、社会影响的评价要求严格，水电项目开发几乎都得不到国际和地区性融组织的融资，这样，三峡工程海外融资几无可能。
1993年到1994年，结合三峡工程整体融资方案研究，探索葛洲坝电厂海外上市的可能性。
当时主要与国际上的著名投资银行进行了交流，并考察了海外资本市场，因上市时机不成熟而放弃。
1994年，国务院批准三峡工程总体筹资原则为：“国内融资与国外融资相结合，以国内融资为主；长期资与短期资相结合，以长期资为主；债权融资与股权融资相结合，以债权融资为主。
"中国三峡总 1997年首次进入国内债券市场，迄今面向社会公开发行了5期企业债券，共募集资 160亿元。
2023年中国电力企业联合会esg实践优秀案例
2023年我国电力企业联合会ESG实践优秀案例随着全球可持续发展理念的持续深入，环境、社会、公司治理（ESG）成为企业发展的重要指标之一。
特别是在我国，作为全球最大的新能源和清洁能源市场，电力企业在ESG实践中扮演着重要的角色。
我国电力企业联合会作为代表我国电力行业的权威机构，旨在推动电力企业加强ESG实践和管理，提升整体行业的可持续发展水平。
2023年，我国电力企业联合会评选出了一批ESG实践优秀案例，本文将围绕其中具有代表性的案例进行详细阐述。
一、案例1：清洁能源发电项目清洁能源发电项目作为促进我国能源结构调整和碳中和目标的关键举措，得到了我国电力企业联合会的高度认可。
该项目以风能、太阳能等可再生能源为主要发电来源，实现了零排放、低碳生产。
在环境层面，该项目大大减少了对大气、水体和土壤的污染，保障了当地自然生态系统的稳定。
在社会层面，项目充分整合当地资源，创造了大量就业机会，改善了当地居民的生活环境。
在公司治理层面，项目注重透明度和规范管理，符合相关法律法规和行业标准，实现了企业价值最大化和社会效益最优化。
二、案例2：能效改造与节能减排项目能效改造与节能减排项目在我国电力企业联合会的评选中脱颖而出，成为ESG实践的典范案例之一。
该项目通过引入先进的节能技术和管理模式，对电力设备和生产流程进行全面升级和优化，实现了能源利用效率的显著提高，二氧化碳和其他温室气体排放的削减。
在环境层面，项目实现了资源的更好利用，减少了能源浪费和环境污染。
在社会层面，项目带动了相关产业的发展，增加了就业机会，改善了当地居民的生活水平。
在公司治理层面，项目注重持续改进和质量管理，提升了企业的竞争力和可持续发展能力。
三、案例3：智能化电网建设和运营项目智能化电网建设和运营项目作为未来电力行业发展的重要方向，受到我国电力企业联合会的高度关注和推崇。
该项目通过引入先进的信息技术和通信技术，实现了电网设备和系统的智能化和互联互通。
供应链融资案例
供应链融资案例供应链融资是一种基于供应链的金融服务模式，通过对供应链上的各个环节进行融资支持，实现资金流动和风险分担。
下面将列举10个供应链融资的案例：1. 汽车制造业供应链融资：某汽车制造企业通过与零部件供应商签订合作协议，提供资金支持，帮助供应商购买原材料和生产设备，确保供应链的稳定和高效运转。
2. 电子产品供应链融资：一家电子产品制造商与代工厂签订合作协议，提供融资支持，帮助代工厂采购零部件和提前生产产品，以满足市场需求，同时减少库存风险。
3. 食品饮料供应链融资：一家食品饮料企业与农产品供应商合作，提供融资支持，帮助供应商进行农产品种植和采购，确保原材料的及时供应，同时降低价格波动带来的风险。
4. 纺织服装供应链融资：一家纺织服装企业与纺织原材料供应商签订合作协议，提供资金支持，帮助供应商扩大生产规模，提高生产效率，同时降低企业的采购成本。
5. 医药制造业供应链融资：一家医药制造企业与药品原材料供应商合作，提供融资支持，帮助供应商进行原材料采购和生产，确保药品的供应稳定和质量安全。
6. 电力行业供应链融资：一家电力公司与煤炭供应商签订合作协议，提供资金支持，帮助供应商采购煤炭和运输设备，确保电力生产的正常运行和供应。
7. 快速消费品供应链融资：一家快速消费品企业与经销商合作，提供融资支持，帮助经销商进行产品采购和销售，加快产品流通速度，提高市场份额。
8. 机械制造业供应链融资：一家机械制造企业与零部件供应商签订合作协议，提供资金支持，帮助供应商扩大生产规模和提高产品质量，提升整个供应链的竞争力。
9. 建材行业供应链融资：一家建材企业与原材料供应商合作，提供融资支持，帮助供应商采购原材料和生产设备，确保建材市场供应稳定和质量可靠。
10. 农业供应链融资：一家农业企业与农民合作，提供资金支持，帮助农民种植作物和养殖动物，提高农业生产效率，促进农产品市场供应。
山东中华发电项目融资分析
中华发电项目现状与挑战
首先改变的将是中华发电的公司治理结构。作为中华 发电项目第一大股东的山东电力集团本是一个既经营电厂， 又经营电网的联合体。改革之后，目前在中华发电拥有的 股份以及项目最终的资产应该划归山东国电集团账下，看 似简单的股东变动，蕴含的却是一个极其微妙的利益再分 配过程。而利益的再分配通过上网电价这一媒介，最终对 中华发电项目的运营产生影响。
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中华发电项目现状与挑战
签订《运营购电合同》时，山东电力集团拥有 双重身份：既是购电方，又是售电方的主要股东。 上网电价的高低对山东电力而言，只是利润部分 地在企业内各部门进行的再分配而已。在这种情况下 ，山 东电力有较强的动机信守承诺 ，并为项目的成功运营争取 较高的上网电价。改革之后 ，中华发电与山东电网将真正 成为市场经济中的供求两方，其市场地位将由市场上的供 求状况来决定。在这种背景下 ，《运营购电合同》的电价 条款能否继续执行将面临很大的不确定性。
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中华发电项目融资的风险与担保
2、 来自于金融环境的风险 金融风险主要表现在利率风险和汇率风险两个方面。
利率变化风险指在项目融资过程中，由于利率变动直接或 间接地造成项目价值降低或收益受到损失的风险。外汇汇 率风险指因汇率波动而蒙受损失，以及将丧失所期待的利 益的风险。
山东中华发电项目 融资分析
第七小组
山东中华发电项目
1
项目简介
2
项目融资概况
Байду номын сангаас
3
项目融资的风险与担保
4
现状与挑战
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案例4周益明掏空明显电力
明星电力简介
明星电力是一家在上海证券交易所上市的公司，主要从事电力、热力及公用事业 的运营和服务。
公司拥有较为完善的产业链和稳定的盈利能力，但在周益明的控制下，公司的资 产和利润被大量掏空，导致公司经营陷入困境。
02
周益明掏空明星电力的过程
股权质押与融资
股权质押
周益明通过将其持有的明星电力股权作为质押，获取了大量的融资。他利用这 些融资进行了一系列的投资和运作，进一步扩大了他的商业帝国。
05
防范掏空行为的建议
加强公司治理与内部控制
建立健全董事会制度
确保董事会能够独立、有效地履行其决策和监督职能，防止管理 层滥用权力。
强化内部审计机制
设立内部审计部门，定期对公司的财务状况进行审计，及时发现和 纠正潜在的财务问题。
提高高管薪酬透明度
建立合理的高管薪酬制度，并公开披露，以减少高管为谋取私利而 损害公司利益的可能性。
信誉受损
由于公司治理失效和财务造假， 明星电力的信誉受到严重打击， 投资者和合作伙伴失去信任。
业务萎缩
财务困境和信誉危机导致明星电 力的业务规模逐渐萎缩，市场份 额流失。
对投资者的影响
01
02
03
投资损失
掏空行为导致明星电力股 价暴跌，投资者面临巨大 的投资损失。
信心受挫
投资者对明星电力的信任 被摧毁，对整个资本市场 的信心也受到严重打击。
1 2
加强监管力度
监管部门应加强对上市公司的监管，对违规行为 进行严厉打击，维护市场秩序。
促进监管部门之间的合作
加强不同监管部门之间的沟通与协作，形成监管 合力，提高监管效率。
3
发挥行业协会的作用
鼓励行业协会制定自律规则，引导上市公司规范 运作，共同防范掏空行为。