北证投行业务管理制度-投行和证券公司的区别
证监会正式发布《证券公司投资银行类业务内部控制指引》
证监会正式发布《证券公司投资银行类业务内部控制指引》文章属性•【公布机关】中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会•【公布日期】2018.03.30•【分类】法规、规章解读正文证监会正式发布《证券公司投资银行类业务内部控制指引》为落实依法、全面、从严的总体监管思路，督促证券公司提高投行类业务内部控制水平、完善自我约束机制，压实主体责任、防范化解风险，证监会于近日发布《证券公司投资银行类业务内部控制指引》（简称《投行类业务内控指引》）。
目前，投行类业务内部控制建设主要依据的是《证券公司内部控制指引》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等业务规则。
经过多年实践，上述规则对促进证券公司加强投行类业务风险管理、建立自我约束机制发挥了积极作用。
然而近年来，随着投行类业务快速发展，行业普遍存在“重发展、轻质量”、“重规模、轻风险”、“重前端承做、轻后期督导”等现象，亟待从机制上进行整治和规范。
为此，我会起草了《投行类业务内控指引》，旨在统一行业认识、明确相关要求、加强实践指导。
2017年9月8日，我会就《投行类业务内控指引》向社会公开征求意见。
截至9月25日，共收到44家单位（其中，证券公司42家、证券公司资管子公司1家，基金公司子公司1家）、9名个人，合计515条反馈意见。
从公众舆论和反馈意见情况看，各方均认为《投行类业务内控指引》整体已较为成熟，具有很强的现实性和可操作性，针对性地解决了投行类业务内部控制方面暴露的突出性问题，同时对纠正产生投行类业务风险的根源性问题进行了有益尝试，推动行业由传统的松散型管理向现代的平台化、协同管理转型，夯实行业发展基础，引导行业发展稳中求进。
同时，有关各方也提出了一些具体修改建议。
我会在综合考虑行业现状和监管实际的基础上，对《投行类业务内控指引》相关内容进行了完善。
《投行类业务内控指引》共8章103条，主要包括以下四方面要求：一是聚焦投行类业务经营管理中的主要矛盾和突出问题，通过明确业务承做实施集中统一管理、健全业务制度体系、规范薪酬激励机制等方面的要求，着力解决业务活动管控不足，过度激励等导致投行类业务风险产生的根源性问题。
投行部门分类
投行是很多金融应届毕业生的理想目标。
很多人不了解投行，不知道里面的职位职能、级别，不知道自己刚进去能干什么，那未来的职业规划也就无从谈起。
给大家科普下。
投行是投资银行的简称。
和商业银行不同，一般来说，投行是为公司、政府或者是富人提供建议、筹集资金的机构。
根据投行的规模和业务覆盖面来说，投行又分为Bulge Bracket (即大投行)和Boutique bank(精品投资银行)。
前者包含高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、美银美林(BoA Merrill Lynch)等，除了传统投行业务外，还会做一些其他的工作。
例如，这些公司会有专门从事证券交易的部门(Capital Markets)，也会为机构/个人提供相关证券的调查(sell-side research)以及投资管理等(Asset Management)。
后者一般规模较小，或专注于某类金融产品、或专注于某些行业、或专注于某些业务、或专注于某些市场，又或者平台齐全但规模相对较小。
从职位部门、职能来看，外资投行一般分为IBD、Sales&Trading、Research、PrivateBanking、quant和其他支持部门等几块。
IBD投行的核心业务包括 launch IPO、offer additional stock 或者是 Merge & Acquisition (M&A)等为需要通过上市融资的公司提供的服务。
这些都是投行里核心的也是传统的项目，所在的division叫做 Investment Banking Division，简称 IBD。
一般 IBD 分为 product group 以及 industry/sector group。
Product group 主要分为兼并(M&A)、杠杆融资(lev fin)以及重组(restructuring)三大块。
在这个group从业的人员需要有一定的产品知识，并且是各类交易的执行者。
谈谈我对投行的理解
谈谈我对证券公司一些部门的理解[原创] 作者：cnfake一、序刚才看了论坛有一篇“科普 - 证券公司各部门介绍”，想必这位哥们是09年刚进南京(华泰?)证券研究所工作吧。
没经历过市场变迁和动荡。
想必到现在2013年的时候，感悟有所不同了吧。
本人自研究生毕业起，就一直在证券行业转，券商呆过，基金公司呆过，也在市场其他机构呆过，一共10年多了。
所以不敢说十分了解，但是可以给这哥们的文章提供一些补充。
二、前台业务部门任何公司，都有前中后台之分。
证券公司因为接受证监会监管，因此和银行、信托、基金、期货、保险公司一样，都分比较明显的前中后台。
这区分，是按接触客户的远近（或者说业务角度）来区分的。
先从前台说起，前台一般就是纯业务部门，给公司创造价值。
从传统意义来说，证券公司业务包括经纪业务、投资银行业务、资产管理业务、证券自营业务、投资咨询业务。
大家可以从《证券法》和《证券公司监督管理条例》中看到对这些业务资格的定义。
所以早期，证券公司一般都按照业务设了单独的部门，比如经纪业务总部、投资银行部、资产管理部、证券自营部、研究所等。
1）经纪业务经纪业务最为广大投资者熟悉，为投资者提供代理买卖证券服务。
在公司总部一般有经纪业务总部，管着全国几十个或者几百个证券营业部，而这些证券营业部通过现场或者非现场的方式给投资者提供了股票、基金买卖的平台。
证券公司按照国家规定从中收取佣金。
这块业务是证券公司较为稳定的业务来源。
为什么说较为稳定呢，在早期大约5-10年前的时候，这几乎是证券公司几乎的业务来源，有些全牌照的公司达到收入60%以上，一些小公司甚至达到收入的90%以上。
但是这从交易中收取佣金，又不太稳定。
因为佣金是交易量乘以佣金费率。
交易量么，你打开行情软件看看就知道了，每年都不稳定，行情好的时候交易量上千亿一天也有的，交易量不好的时候甚至只有一百亿。
（记住是交易量，不是指数）。
此外，佣金费率和竞争关系密切。
在一些竞争密集的地方，如北上广深，长三角珠三角等地方，一个城市有上百家证券营业部，所以现在佣金都降低到万3万5很正常（国家规定上限是千分之3）。
投行业务的认识和理解
投行业务的认识和理解投行业务是指投资银行为客户提供的一系列金融产品和服务。
投行作为金融机构的一种，与商业银行、证券公司等金融机构有所不同，其主要业务是为企业和政府机构提供资本市场相关的服务，包括融资、并购、资产管理等。
投行业务的认识和理解包括以下几个方面。
投行业务的核心是融资服务。
投行通过为企业和政府机构提供融资解决方案，帮助它们筹集资金。
融资方式多样化，包括股票发行、债券发行、贷款等。
投行在融资过程中扮演着重要角色，负责设计融资方案、协助企业进行市场定价、组织投资者认购等工作。
投行业务涉及并购重组。
投行作为顾问和中介机构，为企业和机构提供并购重组相关的服务。
这包括寻找潜在的并购目标、进行财务尽职调查、协助谈判、设计交易结构等。
投行在并购重组过程中发挥重要作用，能够提供专业意见和指导，确保交易的顺利进行。
第三，投行业务还包括资产管理。
投行作为资本市场的参与者，管理客户的资产，通过风险管理和投资组合管理等手段，为客户提供更好的收益和风险控制。
投行通过研究和分析市场趋势，为客户提供投资建议，帮助客户制定投资策略。
投行业务还涉及其他领域，如资本市场交易、市场研究等。
投行在资本市场交易中充当买方和卖方的中介，为客户提供交易执行和结算等服务。
投行通过市场研究，为客户提供有关市场走势、行业发展等方面的信息，帮助客户做出更明智的投资决策。
投行业务的认识和理解是投资银行从事金融服务的重要基础。
投行通过提供融资、并购、资产管理等一系列服务，为客户创造价值，推动经济的发展。
投行业务的复杂性和专业性需要投行从业人员具备丰富的金融知识和技能，同时也需要投行具备良好的风险管理能力和市场洞察力。
投行业务是投资银行为客户提供的一系列金融产品和服务。
其核心业务包括融资服务、并购重组和资产管理，同时还涉及资本市场交易和市场研究等领域。
投行业务的认识和理解对于投资银行的发展至关重要，也为客户提供了更多的金融选择和服务。
随着金融市场的发展和创新，投行业务也在不断演变和拓展，为客户创造更多的价值。
投行管理制度
投行管理制度一、投行管理制度的重要性1.1保障公司长期稳定发展投行作为金融市场的参与者，其业务涉及到复杂的金融产品和风险，必须建立一套完善的管理制度，保障公司在风险可控的情况下进行业务拓展，从而保障公司的长期稳定发展。
1.2提升公司内部运营效率投行管理制度规定了公司内部各项运营的规范和流程，通过明确工作职责、流程规定和信息沟通，可以提升公司内部的运营效率，减少沟通成本和重复工作，从而提升公司整体效益。
1.3规范公司风险控制投行作为金融机构，其风险控制是至关重要的。
通过建立科学合理的管理制度，明确风险管理职责、流程和政策，可以有效地规范风险控制行为，确保公司在风险可控的情况下运营。
1.4建立良好的企业文化投行管理制度是公司文化的一部分，它代表了公司的价值观和管理理念。
通过建立健全的管理制度，可以促进公司内部员工的合作与沟通，确立公司的核心价值观和行为规范，从而建立起一种积极向上的企业文化。
二、投行管理制度的构建2.1规章制度投行管理制度的核心是规章制度，包括公司章程、内部管理细则、行为准则等，为公司的运营提供了规范的制度依据。
规章制度应当包括公司的组织架构、业务范围、职责分工、监督制约等内容，明确公司内部各项工作的执行标准和程序。
2.2流程规定投行业务涉及到诸多环节和部门，需要建立一套清晰的流程规定，以确保公司内部各项业务运营的有序进行。
流程规定应包括业务操作流程、信息沟通流程、风险管理流程等，明确工作流程和各部门之间的协作关系，避免出现漏洞和失误。
2.3风险控制政策投行管理制度应包括严格的风险控制政策，明确风险管理的职责、流程和政策。
风险控制政策应覆盖市场风险、信用风险、操作风险、合规风险等各个方面，建立全面的风险管理体系，确保公司在面临风险时能够做出及时有效的应对。
2.4激励机制投行管理制度还应包括激励机制，以激励员工积极工作、创新思考和提升绩效。
激励机制可以包括薪酬激励、职业晋升、资源分配等方面，确保员工对公司的使命和目标保持高度的认同感和忠诚度。
什么是证券公司？它与投资银行有什么关系？
什么是证券公司？它与投资银行有什么关系？
证券公司，是由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。
其业务主要有以下六个方面，①代理证券发行；①代理证券买卖或自营证券买卖：③兼井与收购业务：④研究及咨询服务；⑤资产管理；③其他服务。
如代理证券还本忖息和支付红利，经批准还可以经营有价证券的代保管及鉴证、接受委托办理证券的登记和过户等。
目前，我国经营证券业务的金融机构基本上有两种类型：一类是证券专营机构，即专门从事与证券经营有关的各项业务的证券公司；另一类是证券兼营机构，即通过设立的证券业务部经营证券业务的信托投资公司。
我国的证券公司、多是集承销、经纪，自营三种业务于一身的综合性经营机构。
截至1997年底，我国共有专营证券业务的证券公司90家，兼营证券业务的信托投资公司237家，证券经营机构下设的证券业务部2000多个，在证券经营机构从事证券业务的人员十万多人。
投资银行就是我们通常所说的证券公司。
其所以叫“投资银行”，这是人们为区别商业银行而形成的一个理论卜的称谓。
这种称谓起源于30年代大危机之后，美、英等主要闷家采取广银行业与证券业相分离的金融体制，将以证券业务为核心的投资银行业务和以存贷业务为核心的商业银行业务截然分开。
因而产生了现代意义上的投资银行。
在实际业务中，投资银行并不称作“XX投资银行”，而是叫做“XX证券公司”，或“XX公司”，例如摩根·斯但利公司、美林证券公司、野村证券公司、高诚证券公司等等，它们都是投资银行。
什么是投行
投行，是投资银行的简称。
投行业务投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。
投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。
由于投资银行业的发展日新月异，对投资银行的界定也显得十分困难。
股票入门投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在日本则指证券公司。
国际上对投资银行的定义主要有四种：第一种：任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。
第二种：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。
第三种：把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。
第四种：仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。
投行与一般的商业银行的区别投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。
它区别于其他相关行业的显著特点是：其一，它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志；其二，它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；其三，它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志。
投资银行的类型当前世界的投资银行主要有四种类型：⑴独立的专业性投资银行。
这种形式的投资银行在全世界范围内广为存在，美国的高盛公司、美林公司、所罗门兄弟公司、摩根·斯坦利公司、第一波士顿公司、日本的野村证券、大和证券、日兴证券、山一证券、英国的华宝公司、宝源公司等均属于此种类型，并且，他们都有各自擅长的专业方向。
⑵商业银行拥有的投资银行（商人银行）。
这种形式的投资银行主要是商业银行对现存的投资银行通过兼并、收购、参股或建立自己的附属公司形式从事商人银行及投资银行业务。
这种形式的投资银行在英、德等国非常典型。
国内外证券公司的区别
国内外证券公司的区别摘要：一、国内外证券公司的基本定义和背景二、国内外证券公司的经营模式和业务范围差异1.投行业务2.资产管理业务3.自营业务4.经纪业务三、国内外证券公司的市场定位和客户群体差异四、国内外证券公司的监管环境和合规要求差异五、国内外证券公司的竞争格局和未来发展趋势正文：一、国内外证券公司的基本定义和背景证券公司是指经国务院证券监督管理机构批准，在境内设立的一家具有独立法人资格的金融机构，主要经营证券经纪、投资银行、资产管理、自营业务、融资融券等业务。
而国外证券公司则是指在境外设立的，经所在国家或地区金融监管机构批准，从事证券发行、交易、投资咨询、资产管理等业务的金融机构。
二、国内外证券公司的经营模式和业务范围差异1.投行业务：国内证券公司的投行业务主要包括股权融资、债权融资、并购重组等，而国外证券公司的投行业务则更为多元化，包括IPO、债券发行、风险管理、财务顾问等。
2.资产管理业务：国内证券公司的资产管理业务以主动管理为主，侧重于股票、债券、基金等传统资产的投资管理；国外证券公司的资产管理业务则更为综合，包括财富管理、投资组合管理、风险管理等。
3.自营业务：国内证券公司的自营业务主要集中在证券投资、期货交易、衍生品交易等领域；国外证券公司的自营业务则更为广泛，包括股票、债券、外汇、商品等各类金融产品。
4.经纪业务：国内证券公司的经纪业务主要包括证券交易、期货交易、期权交易等，客户以散户为主；国外证券公司的经纪业务则更为成熟，涵盖个人投资者、机构投资者、高频交易者等各类客户。
三、国内外证券公司的市场定位和客户群体差异国内证券公司主要侧重于境内市场，客户群体以个人投资者和中小企业为主，市场竞争力较强；国外证券公司则在全球范围内开展业务，客户群体包括跨国公司、政府机构、金融机构等，业务规模较大。
四、国内外证券公司的监管环境和合规要求差异国内证券公司受到中国证监会的高度监管，合规要求较为严格，尤其在风险管理、信息披露、财务报告等方面；国外证券公司则受到国际金融监管机构的约束，如国际证券监管组织（IOSCO）、国际金融市场协会（ISMA）等，合规要求更为全面和细致。
证券公司-投资银行部定义,区分、业务种类介绍
上市公司新股发行和增发业务
• 再过大约1个月，投行部的ECM（所谓资本市场部）就 出来做股份的销售工作了。流程主要有：首先向中国 的几十家开放式基金管理公司和其它专门做股票投资 的投资机构发出发售这个企业股票的意向（所谓网下 询价），要求它们愿意认购的话就打钱过来同时告诉 我你想以多少价格买多少股；再委托上交所或深交所 向广大的几千万的个人股民发行这只股票（所谓网上 申购），往往大家会踊跃申购，申购冻结的资金极其 庞大，股票总是供不应求的，就需要抽签，一般都只 有1％的中签率，象中彩票一样的决定哪些人能买到多 少股。到认购期结束。几个亿的资金就流入了这家上 市公司，当然几年的辛苦下来，我们的投资银行部也 能获得约3％的佣金。例如中行上次募集了100亿人民 币，其中3亿流入了中信、申万和银河这3家证券公司 的口袋！
上市公司新股发行和增发业务
• 会议现场就象过堂一样，下边是数名发审委委 员（都是经济学家以上级别），每个上市企业 两个名额（一般一个是企业董事长一个是企业 财务总监）上台做总结称述。然后闭门磋商， 闲杂人等一律到外边等。一小时后，结果出来 了。一般是60％的通过率，3家中枪毙一家。 如果这个案子通过了。就意味着数年的苦熬胜 利结束.
资本市场部
5、11月7日晚，ECM部门加班到深夜，确定最终 的发行价格、发行规模、网上网下分别分配多 少股数，网下申购的每个客户的中签率，网上 资金的中签率。ECM通过一个系统获得中签率 情况（“证券销售发行管理统计系统”）。中 信证券ECM部当天晚上在得到投行老总确认后， 确定了最终价格和中签率）
资本市场部
3、到了10月30日，一共有40个机构投资者，一 共打过来2000亿人民币，分别以从2.5元到2.9 元的34个不同的价格都有资金认购。
投行部职能解析
投行部职能解析(总1页)--本页仅作为文档封面，使用时请直接删除即可----内页可以根据需求调整合适字体及大小--投行部主要从事投资银行业务，简单来说就是帮助企业通过发行证券（股票或债券）融资，是一种中介服务。
投行部门要经常和企业打交道，是企业、投资者与资本市场之间的连接桥梁。
投行业务属于金融市场中的卖方业务（卖方的含义是说要负责把股票或债券这些“特殊商品”卖掉，基金、保险公司等属于买方，负责买这些“特殊商品”，买卖证券跟买卖白菜类似）。
投行业务收入主要有两个：一是证券的承销与保荐费（股票需要保荐和承销，债券只需要承销）；二是并购重组（M&A，LOB）等财务顾问费。
目前，投行业务收入主要来自证券的承销与保荐，财务顾问在国内发展相对缓慢，收入占比很小。
但是，财务顾问却有着广阔的前景，是值得券商重点发力的地方，主要原因是我国正在经历发展模式的转型和产业结构升级，各行业间的并购和产业链并购将大量涌现，新一轮的并购重组浪潮即将来临。
实际上，最近2年的并购交易明显增多，市场逐渐活跃，财务顾问收入增速很快。
外国投行这些年的增长也主要来自并购重组等财务顾问收入。
大的证券公司（如中金）的投行部功能设置齐全，业务条线完整，包含股权融资业务、债券融资业务和财务顾问业务。
#股权融资业务包括：境内外资本市场首次公开发行（IPO）、再融资以及私募融资；#债务融资业务包括：企业债券、公司债券、可转换债券、可分离交易的可转换债券、短期融资券、中期票据、金融债券、资产证券化产品和结构化产品；（有的证券公司把债券融资放在固定收益部）#财务顾问业务包括：企业间兼并、收购的财务顾问服务，企业内部资产重组、改制等咨询服务。
当然，各个证券公司投行业务分类不完全相同，有的公司投行部只做股权类的融资，不包括债务融资，而是把债券融资放在固定收益部。
有些公司把资产证券化放到投行，有些公司则放到资产管理部。
有些公司把并购重组放到投行，有些则设立单独的并购部。
券商与投行的区别
直到’99年美国”金融服务法”才允许银行控股公司可以不受限制从事证券承销, 买卖以及共同基金业务, 保险业务. 所以, 大多数金融控股关系型模式的投行背后都是银行巨头. 投资银行的盈利业务主要有两方面:一.获利性业务:1.初级市场造市---证券承销业务, 比如为企业做IPO.2.次级市场买卖撮合---包括自营和经纪业务.3.自有资金操作交易---包括投机, 套利等.4.公司重组---包括扩大/缩小规模, 所有权与控制等.5.财务工程6.其他获利性业务---包括咨询, 投资管理, 商人银行, 风险基金, 顾问业务等.二.支援性业务: 包括市场研究, 清算服务, 信息资讯服务等.国际投资银行的三大系统:1.美国投行---比如号称华尔街证券三巨头的美林, 高盛, 摩根士丹利.2.英国商人银行及欧洲综合银行3.日本综合券商---比如野村, 大和, 日天等.现代投资银行业务包括的内容很丰富，在以美国为代表的西方国家发展迅速且不断创新。
西方现代投资银行发挥两项基本功能：对于需要资金的公司、政府机构以及外国实体(主权机构和公司)，投资银行帮助他们获得资金；对于希望投资的投资者，投资银行则充当证券买卖的经纪人和交易商。
因此，投资银行在一级市场和二级市场上都发挥着重要作用。
西方投资银行除开展传统业务外，还在全球范围内从事企业购并、资产管理、财务咨询、资金借贷和风险管理等创新业务。
投资银行还积极开发并广泛使用以利率、汇率、商品价格、证券价格或指数为基础的期货、期权、远期合约、资产担保证券等各具特色的金融衍生产品，以满足客户的差异性要求。
投资银行的收益和利润来源于佣金、费用收入、利差收入和资金运营收入。
细分一下，具体产生收益的业务活动是：证券公开发（承销)、证券交易、证券私募、资产证券化、收购与兼并、商人银行、衍生工具的交易和创新、资金管理。
从我国的情况看，我国的投资银行其实就是证券公司下属的投资银行部门(中国国际金融公司除外)。
132《亲历投行-中国投行的若干传言与真相》
通过路演，企业与机构投资者面对面推介企业、对企业的核心竞争力进行现身说法，再 透露些企业未来的“利好因素”，营造出一种公司股票“炙手可热”的氛围。以便在开 盘之后，价格能有个好的走势。
当投行遇上金融危机
牛市：
业务承揽容易，业务量大，IPO审核通过率高，投行奖金丰盛。
到底什么是投行？
1. 投行投资银行的简称，有狭义广义之分。狭义的投资银行业务指的是传 统的投行核心业务，即一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务 顾问。
2. 券商——在中国，投行指的是证券公司内的从事一级市场证券承销、保 荐及公司收购业务的投资银行部门，业内称作券商。
3. IPO——Initial Public Offering 首次公开募股。投行作为企业IPO保 荐机构。
3. 综合实力——良好的学习能力、观察能力、沟通能力、领导力。
投行人的状态？
出差
项目进展初期，投行人要 对企业进行尽职调查，了 解企业的各种情况，对企 业进行有针对性的上市辅 导。
加班
招股说明书快定稿的时候， 是恶性加班时期。写招股 说明书，少则几十页，多 则上百页。
应酬
唱歌喝酒都是与客户建立 良好关系的必要手段，有 时喝酒之类的公关活动成 了拿下项目的关键。
熊市：
监管层暂停IPO发行，投行受到政策风险和市场风险的双重打击 僧多粥少，导致很多投行无业务可做，投行人士也只能拿到基本工资。
后记
本书作者在最后还是离开了投行，不舍，却又很无奈。原因：
07-09年，项目参与不少，却没有一个发行，所谓“三年不开张”； 长期出差，项目都不太好，不仅奖金没得多少，还丢了男友； 保荐代表人考试没有通过，实战能力强，认真准备； 心里不痛快，身体害了病。 对于作者来说，这是一段难忘的经历，时至今日她仍关注这个行业，对投 行有着别样的感情。
证券行业的投资银行业务与并购重组
证券行业的投资银行业务与并购重组在当今竞争激烈的金融市场中，证券行业的投资银行业务以及并购重组扮演着举足轻重的角色。
本文将深入探讨证券行业投资银行业务的定义、特点以及并购重组对金融市场的影响。
一、证券行业投行业务证券行业的投资银行业务，简称投行业务，是指证券公司通过为客户提供融资、并购、重组等金融服务来获取收入的业务。
投行业务的主要特点包括资本市场融资、股票承销、企业融资策划、并购与重组等。
1. 资本市场融资资本市场融资是指企业通过发行股票或债券等金融工具来筹集资金的过程。
投行作为中介，协助企业进行融资方案设计、发行文件准备、承销与发售等环节。
通过资本市场融资，企业能够快速获取所需资金，扩大规模、优化资本结构。
2. 股票承销股票承销是指投行代理企业发行新股，并通过销售方式进行分销。
承销银行在发行前出售新股份，以确保发行成功，提高企业募资效率。
此外，承销银行还会提供市场咨询、发行定价等服务，为企业获取最佳的发行结果。
3. 企业融资策划投行作为财务顾问，帮助企业设计融资方案，包括确定融资方式、融资规模以及融资用途等。
同时，投行还会分析市场环境、评估风险并给出专业建议，以帮助企业在融资过程中降低成本、优化资金配置。
二、并购重组与证券行业并购重组是指通过企业之间的合并、收购、分立或兼并等形式，实现资源整合、经营扩张和价值提升。
证券行业作为并购重组的重要参与者，发挥着至关重要的角色。
1. 并购重组的意义并购重组可促进资源配置优化、行业竞争优势形成，以及降低行业过度竞争带来的不良影响。
证券行业通过充分发挥自身专业能力，为企业并购重组提供金融咨询、法律服务和资本市场支持，推动市场实现有效整合。
2. 证券行业在并购重组中的角色证券行业作为金融中介机构，在并购重组过程中承担着多个角色。
首先，它担任并购顾问，向客户提供并购策略制定、财务评估、交易结构设计等专业服务。
其次，证券行业还参与并购的股权转让、股权估值以及交割结算等具体操作。
券商与投资银行运营
券商与投资银行运营随着金融市场的不断发展，券商和投资银行的运营在金融行业中扮演着重要的角色。
本文将探讨券商和投资银行运营的定义、功能和特点，并分析两者之间的异同。
一、券商运营券商是指证券公司，其主要经营范围包括证券经纪、承销与保荐、资产管理等。
券商运营是指证券公司为客户提供证券投资相关的服务和产品，以实现自身盈利和客户满意度的提升。
1. 功能券商运营的主要功能包括：（1）证券经纪：为客户提供证券买卖、股票交易等服务，帮助客户参与股票市场并实现投资目标。
（2）承销与保荐：券商可以承担企业发行证券的承销和保荐职责，帮助企业筹集资金。
（3）资产管理：券商可以提供资产管理服务，帮助客户管理投资组合，实现资产增值。
2. 特点券商运营的特点主要体现在以下几个方面：（1）市场风险：由于券商的经营涉及证券交易，其运营面临着市场波动和风险的挑战，需要具备一定的风险管理能力。
（2）专业性：券商需要拥有一定的专业知识和技能，了解金融市场和证券投资规则，为客户提供专业的服务。
（3）监管合规：券商运营需要遵守相关的法律法规和监管要求，确保运营活动的合法性和合规性。
二、投资银行运营投资银行是一种金融机构，其主要经营范围包括融资、并购、重组等。
投资银行运营是指投资银行为客户和企业提供投资银行业务和金融咨询服务的过程。
1. 功能投资银行运营的主要功能包括：（1）融资：投资银行可以帮助企业筹集资金，例如通过发行债券或股票等方式，为企业提供融资渠道。
（2）并购与重组：投资银行可以参与企业并购和重组交易的筹划和执行，为客户提供投资咨询和交易结构设计等服务。
（3）资产管理：投资银行可以提供资产管理服务，帮助客户管理投资组合，实现资产增值。
2. 特点投资银行运营的特点主要体现在以下几个方面：（1）高风险高回报：投资银行运营活动通常涉及高风险高回报的投资交易，需要有较强的风险管理和分析能力。
（2）封闭性：投资银行的运营相对封闭，与公众交易有一定的距离，更多地面向机构客户和专业投资者。
证券行业工作中的投资银行和资本市场
证券行业工作中的投资银行和资本市场在证券行业中，投资银行和资本市场是两个重要的组成部分。
它们在资本市场的运作中扮演着不同的角色。
本文将探讨投资银行和资本市场在证券行业工作中的作用，以及它们之间的关系。
一、投资银行投资银行是指一种以公司融资、兼并收购和股票发行等为主要业务的金融机构。
它通过为企业提供投资咨询和融资服务，帮助企业实现筹资目标，支持企业的发展和壮大。
投资银行通常包括投资银行部和资产管理部两个主要部门。
投资银行部主要聚焦于融资和兼并收购等业务。
它帮助公司进行IPO（首次公开募股）和发行债券，协助企业筹集资金。
此外，投资银行部还可提供并购咨询，包括收购目标的评估、交易结构的设计等，为客户提供全方位的服务。
资产管理部主要负责管理投资银行的自有资金和委托客户的资金。
它参与各类金融市场的投资活动，提供投资组合管理服务，帮助客户实现资本增值。
投资银行与资本市场有着密切的联系。
一方面，投资银行利用资本市场为企业提供融资和投资机会。
另一方面，资本市场的运作也需要投资银行的参与，例如股票发行和交易等环节。
二、资本市场资本市场是指股票市场和债券市场等交易场所，它是资金供求的汇集地。
资本市场的主要功能是提供融资、投资和风险管理等服务，为企业和个人提供各类金融产品。
在资本市场中，股票市场和债券市场是最为重要的两个部分。
股票市场是企业进行股权融资的主要场所，投资者可以通过购买和出售股票来实现对企业的投资。
而债券市场是企业进行债务融资的地方，债券投资者可以购买企业发行的债券，以获取固定的利息收益。
资本市场还包括衍生品市场、期货市场等。
衍生品市场是指各种金融衍生品的交易场所，包括期权、期货、互换等。
期货市场是指特定商品或金融工具未来交货的交易市场，主要用于风险管理。
投资银行在资本市场中的角色十分重要。
它们在股票发行、债券发行和交易等环节提供支持，并承担了风险管理和市场流动性维护等任务。
投资银行的参与带来了更高的市场效率和流动性，促进了资本市场的稳定发展。
证券公司不同部门的性质及薪资待遇
证券公司不同部门的性质及薪资待遇证券公司不同部门的性质及薪资待遇导语：证券公司主要就是分为营业部和总部了。
下面是关于证券公司的部门介绍以及对待不同性质的员工的工资薪酬分析，下面跟着店铺一起看看吧。
一营业部营业部主要由4类人构成，1，总经理，副总经理，营运总监(有的券商不设)2理财岗位 3营销岗位 4后台服务性岗位(柜台，IT，财务等)对于应届生，当然是去2、3、4了。
一般来说，常年招人的，以营业部名义去学校招人的，基本就是3.以分公司或者总公司名义统招的，基本是2和4.对于3，一般称为客户经理，经纪人。
目前很多券商比较苛刻，任务多，开户压力到销售理财产品的压力都有，基本不要求你懂炒股。
人情味淡薄，基本工资基本一个月1000或者到2000.但是做不好，几个月甚至一个月，就得走人。
做得好呢?得看行情，如果碰到牛市，你做得有比较好，可能月入过万。
还有更牛逼的，金牌客户经理，年薪100万到数百万的都有。
但比例呢?当然是非常非常少，包括月入1万的客户经理，比例都很少，还得运气好，碰到牛市，碰到熊市就首先开除。
这类人基本不算公司正式编制，最明显的，过节费和年终奖基本没份。
如果运气好，做到营销总监。
就可以入编了(当然也难了)，总之流动性很大稳定性很差。
所以，不推荐应届生去做这一个，除非你的大学和专业比较一般，而且你比较看好未来行情。
对于2（理财岗位），这2年有个好现象，就是很多券商全国统招投资顾问。
即客户开发已经饱和，客户维护更显重要，就需要一批素质可以的人才来充实投顾团队，做好顾客理财。
话是这么说，现实比较骨干，目前去营业部做投资顾问，还是跑不掉要销售，好处是一般不需要开发客户，销售理财产品则必不可少。
而且考核压力，还有部分来自于客户的评价，降低客户流失率，即考察你推介股票的能力。
第一年收入的话，基本5万上下浮动(以二线城市为例)。
做得好的，比如弄到几个大客户，等等，3年内年收入到10万还是常见。
总之也看行情看个人，有的.人几年到20万，有的人还是几万徘徊。
北证的交易规则
北证的交易规则北证的交易规则是指在北方证券交易所进行证券交易时所需要遵守的规则和制度。
北证作为我国主要的股票交易所之一，其交易规则的制定和执行对于保障市场的公平、公正和透明具有重要意义。
本文将围绕北证的交易规则展开详细的阐述，旨在帮助读者更好地了解和应用这些规则。
首先，北证的交易规则包括交易时间、交易品种、交易方式和交易费用等方面的规定。
根据北证的规定，交易时间一般为每个工作日的上午9:30至11:30和下午13:00至15:00，具体时间会根据市场情况进行调整。
交易品种主要包括股票、债券、基金等，不同品种的交易规则可能会有所不同。
交易方式则包括集中竞价交易和连续竞价交易等，投资者可以根据自己的需求选择适合的交易方式。
至于交易费用方面，北证规定了交易佣金、印花税等费用的收取标准，投资者在进行交易时需要注意相应的费用支出。
其次，北证的交易规则还包括交易流程和交易制度。
交易流程指的是投资者进行交易所需遵循的一系列操作步骤，包括开户、资金入账、委托下单、交易确认等。
投资者需要按照规定的流程进行操作，确保交易的合法性和有效性。
交易制度则是指在交易过程中需要遵守的一系列规则和制度，例如交易的限制、交易的中介机构等。
投资者在进行交易时需要遵守这些制度，以维护市场的秩序和稳定。
第三，北证的交易规则还强调了市场监管和风险控制。
北证作为交易所具有监管职责，对市场中的交易行为进行监督和管理。
它建立了一系列监管规则和制度，包括市场信息披露、内幕交易监测、异常交易监测等。
这些规则和制度的实施有助于保障市场的公平和透明，防范市场风险。
同时，北证还鼓励投资者进行风险控制，提供风险评估工具和服务，帮助投资者合理配置资产，降低投资风险。
总的来说，北证的交易规则涵盖了交易时间、交易品种、交易方式、交易费用、交易流程、交易制度、市场监管和风险控制等方面的内容。
这些规则的制定和执行对于保障市场的公平、公正和透明具有重要意义。
投资者在进行交易时需要了解和遵守这些规则，以提高交易的效果和风险控制能力。
券商投行业务分成方案
券商投行业务分成方案
根据中国证券监督管理委员会（CSRC）发布的《证券公司投资银行业务管理办法》，券商投行业务的分成方案应当符合以下原则：
1. 合理公平原则：分成比例应当公平合理，不得损害各方的利益。
2. 风险回报相匹配原则：分成比例应当与投行业务所承担的风险和提供的服务相匹配。
3. 充分竞争原则：分成比例应当根据市场竞争情况确定，不得存在垄断或滥用市场支配地位的行为。
4. 合规整齐原则：分成方案应当符合中国证券监督管理委员会制定的相关规定，不得违反法律法规和政策。
具体的分成方案由券商和投行机构自行商定，但应当在上述原则的基础上制定，并报中国证券监督管理委员会备案。
请注意，具体的分成比例和方案是由市场主体自行决定的商业行为，每家券商和投行机构的具体情况可能有所不同。
若需要了解具体的分成方案，建议咨询相关券商或投行机构。
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北证投行业务管理制度:投行和证券公司的区别
公司各有关部门：
经总经理办公会讨论决定，现将《北京证券投资银行业务管理办法》（试行）正式下发，请认真遵照执行。
二○○一年七月十三日送：董事会秘书处、稽核部、总经理办公室、计划财务部、证券投资部、经纪业务部、国债部、投资银行总部及所属业务部、公司所属各营业部北京证券投资银行业务管理办法（试行）第一章总则第一条为加强对公司投资银行业务的管理、监督和指导，合理分工，协调发展，建立科学、规范、高效的业务管理体制，根据国家有关法律、行政法规、部门规章、中国证监会有关证券发行上市的规范性文件及公司有关规定，特制定本办法。
第二条本办法旨在明确公司投资银行业务管理及决策程序，理顺管理总部与业务部门关系，强化指标考核，提高工作质量和工作效率，增强公司投资银行业务健康有序发展。
第三条公司投资银行部业务主要包括股票的发行与承销，上市公司增发与配股，上市辅导与推荐，债券发行，兼并与收购，财务顾问等项业务及其他金融创新业务。
第四条公司设立投资银行总部及管理部（以下简称“总部”），总部是公司投资银行业务的归口管理部门，负责对投资银行业务进行统筹安排、宏观调控、业务协调和绩效考核。
开展投资银行业务必须在总部的统一指导下进行。
第五条公司设立投资银行业务部门，具体承揽承做项目。
第六条投资银行实行“总部统一协调，业务部独立运作”的模式。
业务部是独立的业务部门，年初对公司签订收入、费用、利润任务书，年终由总部协助公司进行核算与考核。
第二章投资银行总部及管理部第七条总部设总经理1人，副总经理1—2人。
第八条总部及管理部的主要职责是：
1、负责业务的统一协调；
2、负责各业务部、分部的设立与考核；
3、负责项目的立项审查、项目进度控制、项目正式报送材料的审核；
4、负责项目内核工作；
5、负责业务培训、收集政策信息；
6、负责与有关部门协调及公司内部协调；
7、负责文件收发、档案管理、内部各项管理制度的制定与修改；
8、负责财务核算、指标考核，员工审核、考核、晋级；
9、负责聘请主承销法律顾问，严格控制项目风险；
10、负责业务创新；
11、公司领导交办的其它事项。
第九条总部应根据精减高效的原则进行人员配置，编制5—10人。
第十条总部原则上不得从事具体业务，其承揽的项目交由业务部承做。
第三章业务部第十一条设立业务部应满足以下条件：
1、有至少1家以上正式签署协议的新股、配股或增发主承销项目；
2、有3家以上新股辅导项目（含创业版）；
3、有至少1家配股或增发主承销商的潜在项目；
4、预计实现利润不少于1000万元；
5、有切实可行的设立方案。
第十二条各业务部应该突出业务重点，逐步形成各自业务优势。
第十三条业务部办公地点原则上应在区域内中心城市。
第十四条业务部实行独立核算，独立从事投资银行业务。
第十五条业务部全年结算考核两次，分为半年和年终。
第十六条业务部前期开办费用不超过50—100万元，每月累计亏损额不得超过150—200万元。
第十七条业务部员工原则上应在办公地城市招聘，人员编制应根据业务发展需要控制在5—30人。
第十八条出现下列情况之一时，业务部应予以撤消：
1、年终结算出现亏损的；
2、工作中出现重大失误，给公司造成重大损失的；
3、业务前景不明朗，年度计划无法落实的；
4、前期开办费用或每月亏损额超过规定限额，而无切实可行的整改措施的；
5、连续两年没有完成指标的。
第四章营业部从事投资银行开发业务第十九条公司鼓励营业部从事投资银行开发业务，积极承揽项目。
第二十条营业部从事投资银行开发业务的费用、人员、奖惩、考核等由营业部自主管理，业务由总部统一协调、指导。
第二十一条营业部承揽业务后，辅导、发行及上市推荐等项目需与业务部合作进行，由业务部具体承做材料。
第二十二条营业部与业务部进行项目合作，其项目组人员组成、收入分成等问题需事前协商确定。
第五章项目管理第二十三条投资银行业务的所有项目必须经过总部立项批准后方可实施。
申报材料上报中国证监会及有关部门项目获核准公司内核小组审核，出具内
核决议管理部审核业务部总经理审核制作完成申报材料第二十四条投资银行项目管理实行三级审查、三级负责制，即所有业务的制作需经：项目负责人审核、业务部审核、总部复核三级审查、负责。
第二十五条投资银行业务项目实行从项目立项、签订协议到材料申报全过程的内部审核制度，以避免项目风险，提高项目质量。
管理部是公司发行材料内核小组日常办事机构，内部审核工作由管理部承担。
第二十六条所有对外报送的材料，特别是项目申报材料定稿前，应严格遵守投资银行业务三级审核制，报管理部审核，经管理部审核并报证券发行内核小组批准后方可上报中国证监会或有关主管部门。
第二十七条所有主承销项目的中介机构协调会及有关重要会议的会议纪要需及时报送管理部，企业资产重组方案所有重大问题的处置和项目的重大进展及时报告管理部，以便管理部对项目全过程进行监督。
第二十八条业务部应按月、半年、年向管理部报送当期工作总结，报告业务进展情况、存在的问题及下一步计划，管理部应定期向公司编报《投资银行简报》；
业务部应按月向管理部报送项目情况、收入、费用情况，总部将进行统计、评比，并定期公布。
第二十九条所有项目完成后均需按照投资银行业务项目档案管理制度，将项目档案完整地移交管理部存档。
第三十条项目涉及公司资金支持的（如余股包销），需提前一周向公司财务部门写出资金使用申请，包括用款数额、大体时间、内容。
第三十一条业务流程图如下：
可行不可行申报材料上报中国证监会及有关部门项目获核准公司内核小组审核，出具内核决议管理部审核管理部进行全过程指导、监督确定项目小组和项目经理，进场工作管理部审核公司领导审批总部总经理审批报审、签定有关协议业务部总经理审核立项总部总经理审核立项业务部总经理审核制作完成申报材料业务部总经理审核进入项目库项目立项项目承揽管理部审核立项第六章财务核算与考核第三十二条公司对业务部的收入、费用、利润指标进行核算与考核；
总部可根据实际运行情况，适当调整财务指标。
第三十三条投资银行业务不再实行项目结算，改为公司对业务部统一核算，业务部费用单独计帐、业务部奖金单独考核的办法。
核算与考核按季度进行。
考核时，只领取应发奖金数额的80％，其余部分在年终结算后领取。
第三十四条考核办法为费用率法：
1、奖金和费用混在一起统一计算费用率；
2、费用奖金总数＝所有收入×费用率；
3、应得奖金数＝费用奖金总额－所有费用。
第三十五条奖惩办法为：
1、业务部完成上交利润指标时，按费用率55％计提奖金；
2、超额完成上交利润时，超额实现利润的10％用于额外奖金；
3、未完成上交利润指标时，按费用率45％计提奖金。
第三十六条总部的费用、奖金由公司核定。
总部总经理奖金由公司决定，业
务部总经理奖金由总部决定。
第三十七条公司鼓励所有员工积极承揽项目，无论公司内部人员还是外部人员或机构均可领取介绍项目奖金，额度为项目收入的2%。
业务部在项目完成后，制定介绍项目奖金发放方案，报总部核准后，由公司代扣代缴个人所得税，直接发放给介绍人，其额度计入项目费用。
除券商推荐项目以外的项目，可以与公司的机构合作开发，与机构合作开发的项目，其分成比例原则上不得超过收入的30%。
介绍项目奖金只能支付一次，支付给机构合作费用后，不再向其它机构或个人支付奖金。
第三十八条投资银行业务人员手机费、差旅费报销后，计入项目费用，其它按公司财务管理制度执行。
第七章人事管理第三十九条投资银行的人员编制、培训、工资、劳保、福利、考核执行公司总部统一标准。
投资银行的人员编制由公司人力资源部制定并下达给总部，再由总部下达给各业务部。
投资银行各部门的人员培训、考核由总部负责，人员的聘用、解聘由公司人力资源部审批。
第四十条业务部负责人按公司人事任免制度执行。
第四十一条投资银行业务人员必须勤勉尽责，具备相关知识和资格，不得从事第二职业。
第八章附则第四十二条本办法适用于公司及所属分支机构。
第四十三条本办法由投资银行总部负责解释。
第四十四条本办法自公布之日起执行。
二零零一年七月。