新证券法中董监高对信息披露的“保真”义务
证券法信息披露制度
证券法信息披露制度证券法信息披露制度是指在证券交易市场中，证券发行人、上市公司等相关主体应当按照法律、法规和监管要求，将相关信息及时、准确、全面地向社会公开披露的制度。
证券法信息披露制度的重要性不言而喻。
首先，信息披露是投资者权益保护的重要途径。
投资者在进行投资决策时，需要了解相关公司的财务状况、经营情况以及市场前景等信息，以便做出明智的投资选择。
如果公司能够及时公开相关信息，投资者就能够更加准确地评估公司的价值和风险，从而保护自己的合法权益。
其次，信息披露对于保持市场的公平、公正、透明具有重要作用。
公开披露信息可以避免内幕交易、操纵股价等违法行为，维护市场的秩序和稳定性。
同时，透明的信息披露还能够吸引更多的投资者参与市场活动，提高市场的流动性和效率。
中国的证券法信息披露制度由中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）负责监管。
根据中国的法律法规，证券发行人、上市公司及其股东、监事、高级管理人员等，必须履行信息披露义务。
具体来说，这些主体需要及时向社会披露与公司重大事项相关的信息，如财务报表、关联交易、资产重组等。
同时，他们还需按照规定周期性公开披露信息，例如年度报告、半年度报告、季度报告等。
此外，对于有重大事项发生的公司，也需要随时进行临时报告。
证券法信息披露制度的实施需要保证披露的信息准确、及时、全面。
准确性是信息披露的基础，确保信息的准确性可以提升投资者信心，避免假消息误导市场。
及时性是信息披露的关键，相关主体应当在信息产生后的第一时间内予以披露，以满足投资者对信息的实时需求。
全面性是信息披露的目标，相关主体应当根据监管要求，向社会披露与公司经营、财务等方面相关的全部信息，不得有隐瞒、哄抬或造假等行为。
为了保证证券法信息披露制度的有效实施，监管机构需要加强对信息披露的监管和执法力度。
一方面，监管机构应当对披露主体进行监管，查处违反信息披露义务的行为，维护市场秩序。
另一方面，监管机构应当规范信息披露的流程和要求，提供指导和培训，帮助披露主体更好地履行信息披露义务。
上海证券交易所关于认真贯彻执行新《证券法》做好上市公司信息披露相关工作的通知
上海证券交易所关于认真贯彻执行新《证券法》做好上市公司信息披露相关工作的通知文章属性•【制定机关】上海证券交易所•【公布日期】2020.02.28•【文号】上证发〔2020〕9号•【施行日期】2020.03.01•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券正文关于认真贯彻执行新《证券法》做好上市公司信息披露相关工作的通知上证发〔2020〕9号各上市公司及相关信息披露义务人：修订后的《中华人民共和国证券法》（以下简称新《证券法》）将自2020年3月1日起施行。
为认真贯彻执行新《证券法》关于上市公司信息披露等相关规定，提高上市公司信息披露质量，上海证券交易所（以下简称本所）现就有关事项通知如下。
一、上市公司董事、监事和高级管理人员（以下简称董监高）应当按照新《证券法》第八十二条规定，对定期报告签署书面确认意见。
董监高应当保证上市公司及时、公平地披露信息，所披露的信息真实、准确、完整。
董监高无法保证定期报告内容的真实性、准确性、完整性或者有异议的，应当在书面确认意见中发表意见并陈述理由，上市公司应当披露。
上市公司不予披露的，董监高可以直接申请披露。
二、新《证券法》第八十条、第八十一条新增规定了可能对上市公司股票或者债券的交易价格产生较大影响的重大事件。
上市公司发生前述新增规定的重大事件时，应当按照有关规定及时披露。
三、信息披露义务人按照新《证券法》第八十四条规定，自愿披露与投资者作出价值判断和投资决策有关的信息，不得与依法披露的信息相冲突，不得误导投资者。
信息披露义务人披露自愿性信息，应当符合真实、准确、完整、及时、公平等信息披露基本要求。
此后发生类似事件时，信息披露义务人应当按照一致性标准及时披露。
四、在本所上市的公司同时有证券在境外证券交易所上市的，公司及相关信息披露义务人在境外披露的信息，应当按照新《证券法》第七十八条第三款及本所有关规定在境内同时披露。
五、投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少5%，应当按照新《证券法》第六十三条的规定进行报告和公告，在该事实发生之日起至公告后3日内，不得再行买卖该公司的股票，但中国证监会规定的情形除外。
信息披露管理条例
信息披露管理条例第一章总则第一条为了加强对公司信息披露工作的管理，保护公司、股东、债权人及其他利益相关人员的合法权益，规范公司的信息披露行为，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规及《公司章程》，特制定本条例。
第二条本条例所称“信息”是指所有能对公司经营产生重大影响的信息以及证券监管部门要求披露的信息；本条例所称“披露”是指在规定的时间内、以规定的方式向全体股东公布前述的信息，并送达证券监管部门。
第三条信息披露的基本原则是：(-)及时披露所有可能对公司经营产生重大影响的信息；(-)确保信息披露内容真实、准确、完整和及时。
第二章管理和责任第四条公司信息披露工作由董事会统一领导和管理：(-)董事长为信息披露工作的第一责任人；(二)董事会全体成员有连带责任；(三)董事会秘书负责协调和组织公司信息披露工作的具体事宜,负有直接责任；(四)证券事务代表协助董事会秘书开展工作;（五）公司证券事务部为信息披露管理工作的日常工作部门，由董事会秘书直接负责。
第五条公司信息披露的义务人为董事、监事、高级管理人员和各部门、各控股子公司的主要负责人；公司的关联人（包括关联人、关联自然人和潜在关联人）亦应承担相应的信息披露义务。
第六条董事会秘书应将国家对上市公司施行的法律、法规和证券监管部门对公司信息披露工作的要求及时通知公司信息披露的义务人和相关工作人员。
第七条公司信息披露的义务人应当严格遵守国家有关法律、法规和本条例规定，履行信息披露的义务，遵守信息披露的纪律。
第八条公司信息披露的义务人有责任在第一时间将有关信息披露所需的资料和信息提供董事会秘书。
第三章信息提供第九条公司信息披露的义务人应该按如下规定及时向董事会秘书提供有关信息：（-）董事会、监事会成员：遇其知晓的可能对公司经营管理产生重要的事宜时，应在第一时间告知董事会秘书；（二）总经理班子：1.遇其知晓的可能对公司经营管理产生重要影响的事宜时，应在第一时间告知董事会秘书；2.公司在研究、决定涉及信息披露事宜的事项时，应通知董事会秘书列席会议，并向其提供信息披露所需的资料;3.遇有须其协调的信息披露事宜时，应及时协助董事会秘书完成任务。
信息披露管理办法
信息披露管理办法信息披露管理办法是指为了规范企业、机构等主体在信息披露过程中的行为，保护投资者合法权益，促进金融市场的健康发展而制定的管理办法。
本文将从信息披露的概念和重要性、信息披露管理办法的背景与意义、信息披露管理办法的主要内容和影响等方面进行探讨。
一、信息披露的概念和重要性信息披露是指企业、机构及其他主体按照相关法律法规和规定，向社会公众及相关利益相关方公开发布与其经营、财务状况、风险等相关的信息，以便投资者和其他利益相关方能够及时了解和评估该主体的经营情况和价值，从而作出相应的决策。
信息披露是金融市场的重要基石，对于保护投资者的利益、促进市场透明度和健康发展具有重要意义。
首先，信息披露有利于保护投资者的合法权益。
投资者的决策和判断往往依赖于充足而真实的信息，只有通过及时披露的信息，投资者才能进行理性的分析和决策，以减少投资风险。
其次，信息披露有利于促进市场的透明度和公平竞争。
通过规范的信息披露制度，市场参与者能够共享同样的信息，减少信息不对称，从而提高市场的透明度和公平竞争的程度，有利于市场的健康发展。
最后，信息披露有利于维护金融市场的稳定和发展。
及时准确的信息披露能够降低市场的波动性，增强市场的稳定性，减少投资者的紧张情绪，有利于吸引更多的投资参与者进入市场，推动金融市场的长期稳定发展。
二、信息披露管理办法的背景与意义随着我国金融市场的快速发展和改革开放的进程，市场主体日益增多，信息交流和信息披露的需求也日益增长。
然而，由于市场主体的各种利益诉求和信息获取的成本等因素，存在信息披露不足、不及时、不规范等问题。
为了规范市场行为，保护投资者的利益，维护市场的稳定和健康发展，信息披露管理办法应运而生。
信息披露管理办法的出台，意味着政府对市场主体的促进和监管作用的强化，强调信息披露的规范性和可操作性，为市场主体提供了明确的操作指南和依据。
同时，信息披露管理办法也倡导市场主体主动披露信息，提高市场面对外部监管和公众监督的透明度，为市场监管提供更多的依据和数据支持。
信息披露的含义及具体标准。
信息披露的含义及具体标准。
一、信息披露的含义
信息披露是指上市公司按照法规要求，定期或不定期公开相关信息，以供投资者和相关利益方决策使用。
信息披露制度是证券市场的重要基础制度之一，对于保护投资者权益，提高市场透明度，防止欺诈行为，促使公司规范运作等具有非常重要的意义。
二、信息披露的具体标准
1. 真实准确性
信息披露必须真实、准确，不能有任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
上市公司应确保所披露的信息与实际情况相符，不能有任何主观臆断或虚假宣传。
2. 完整性
信息披露必须全面、完整，不能有遗漏或隐瞒。
上市公司应按照法规要求，充分披露所有应当公开的信息，以保障投资者的知情权和决策权。
3. 及时性
信息披露必须及时，不能拖延或延迟。
上市公司应及时发布重大信息，确保投资者能够及时了解公司的经营状况和财务状况，以便做出正确的投资决策。
4. 公平披露
信息披露必须公平、公正，不能有选择性披露或内幕交易。
上市公司应遵循市场原则，向所有投资者提供同等的信息，保障市场的公平竞争和秩序。
三、信息披露的主要内容
1. 公司概况
公司应披露其基本情况、历史沿革、组织结构、治理结构等信息。
2. 经营状况
公司应披露其经营战略、经营计划、主要业务板块的经营情况等信息。
3. 财务数据
公司应按照会计准则和相关法规的要求，定期公开财务报告，包括资产负债表、利润表、现金流量表等，并对其财务状况和经营成果进行详细说明。
同时，公司还应对财务风险、主要财务指标等进行合理分析。
上市公司信息披露的法律规定与规范
上市公司信息披露的法律规定与规范随着我国资本市场的发展和完善，上市公司信息披露已经成为保护投资者权益、维护市场公平稳定的重要环节。
为了确保上市公司信息披露的真实、准确、完整，我国制定了一系列的法律规定和规范，以规范上市公司的信息披露行为。
一、信息披露的法律基础1. 公司法公司法是上市公司信息披露的基础法律，其中包括了有关信息披露的主要规定。
根据公司法，上市公司需要及时、真实、准确地披露与其公司治理结构、财务状况、经营业绩、风险因素等相关的重要信息。
2. 证券法证券法旨在维护证券市场的秩序和保护投资者权益。
根据证券法，上市公司需要向证券交易所、证券监管机构和广大投资者披露具体的信息，包括财务报告、年度报告、重大事项公告等。
二、信息披露的主要法律规定1. 信息披露的时限上市公司应在相关信息发生之日起15个自然日内进行披露。
如有特殊情况，需要延长披露时限的，应及时向相应的监管部门报备并说明理由。
2. 信息披露的内容上市公司信息披露的内容应包括但不限于以下方面：财务报告、年度报告、中期报告、业绩预告、重大事项公告、股东大会决议等。
披露的内容应当真实、准确、全面。
3. 信息披露的方式上市公司可以通过多种方式进行信息披露，包括在证券交易所的官方网站上进行公告、通过纸质媒体进行披露、在公司的官网上发布等。
同时，还可以利用电子披露系统进行信息披露。
4. 信息披露的责任上市公司董事、高级管理人员、会计机构等均对信息披露的真实性、准确性、完整性负有法律责任。
违反信息披露规定的，将受到相应的法律制裁。
三、信息披露的规范要求1. 保护投资者利益信息披露的首要目的是保护投资者的合法权益。
上市公司应当通过披露真实、准确、完整的信息，让投资者了解公司的基本情况、发展前景、风险因素等，从而做出明智的投资决策。
2. 加强内部控制上市公司应建立健全的内部控制制度，提高信息披露的质量和效益。
同时，应加强内部风险管理，防范信息披露中的操纵和失误行为。
证券诚信义务七个方面
证券诚信义务七个方面证券诚信义务是指证券市场参与主体在证券交易和发行过程中应当遵守的一系列道德和法律规范，包括七个方面的内容，分别是信息披露义务、诚实信用义务、合理投资者利益义务、保密义务、忠实代理义务、禁止内幕交易和操纵市场义务、合规监管义务。
下面将对这七个方面进行详细阐述。
一、信息披露义务信息披露是证券市场的基本规则之一，证券市场参与主体应当按照法定程序和要求，及时、真实、准确地向市场披露与证券交易和发行有关的信息。
这些信息包括公司的财务状况、经营情况、重大事项等，对于投资者进行投资决策具有重要意义。
证券市场参与主体应当遵守信息披露的规定，不得故意隐瞒、虚假披露或误导性披露信息。
二、诚实信用义务诚实信用是证券市场参与主体应当遵循的基本原则之一。
证券市场参与主体应当遵守法律、法规和市场规则，诚实守信，不得进行欺诈、虚假陈述、误导性陈述等行为。
同时，证券市场参与主体应当遵守交易纪律，不得进行操纵市场、内幕交易等违法行为，保持市场的公平、公正、公开。
三、合理投资者利益义务证券市场参与主体应当按照诚信、谨慎、勤勉、忠实的原则，以合理投资者的利益为出发点和归宿。
他们应当根据投资者的风险承受能力、投资目标等因素，提供真实、客观、全面的投资建议和服务，不得利用信息优势或权力地位损害投资者的利益。
四、保密义务证券市场参与主体应当对知悉的与证券交易和发行有关的未公开信息保密。
他们不得将未公开信息泄露给他人，也不得利用未公开信息进行证券交易或向他人传递未公开信息以获取不正当利益。
保密义务的履行对于维护市场公平公正具有重要意义。
五、忠实代理义务证券市场参与主体在履行证券发行、交易、投资顾问等职责时，应当以诚实、忠实、勤勉的态度履行代理义务，维护委托人的利益，不得利用职务之便谋取私利。
他们应当根据客户的需求和利益，提供专业、合理的服务，确保客户在证券市场上的权益得到充分保护。
六、禁止内幕交易和操纵市场义务内幕交易和操纵市场是严重违反证券诚信义务的行为。
新《证券法》实施下特别代表人诉讼的启动程序规则解读、制度构思和完善建议
3、制度实施效果有待检验：虽然新《证券法》已经实施，但特别代表人诉 讼的具体实施效果还需在实践中进一步检验和完善。
完善特别代表人诉讼的建议
为了进一步提高特别代表人诉讼的可操作性和实施效果，本次演示提出以下 完善建议：
1、法律修订：建议相关部门对《证券法》及相关法律法规进行修订，进一 步明确特别代表人诉讼的适用范围、审判程序和法律责任等方面的规定。此外， 还应当完善配套的司法解释和指导性案例，以便于实践操作和遵循。
值得注意的是，为充分发挥代表人诉讼的制度优势，构建具有中国特色的 “集体诉讼”模式，司法机关应积极借鉴国内外先进经验，并结合我国证券市场 的实际情况进行改革创新。例如，可以引入专业机构负责代表人诉讼的调查、取 证和起诉等工作，提高代表人诉讼的效率和公正性；还可以设立专门的证券纠纷 调解机构，为投资者提供便捷、高效的纠纷解决途径。
在法律适用方面，新《证券法》特别代表人诉讼的启动程序主要遵循《民事 诉讼法》、《证券法》以及其他相关法律法规的规定。同时，对于特别代表人诉 讼的具体审判程序和法律适用问题，还需进一步探讨和完善。
新《证券法》实施下特别代表人 诉讼的制度构思
从制度设计角度来看，特别代表人诉讼具有以下优势：
1、保护投资者利益：特别代表人诉讼为投资者提供了一种有效的法律救济 途径，有助于维护投资者的合法权益，遏制证券违法行为。
1、原告适格：投资者应符合法律法规规定的条件，如持股比例、持股时间 等要求。此外，投资者还应当是在公司证券侵权行为发生时，以及在信息披露义 务人履行信息披露义务期间持有公司证券的人。
2、被告适格：被告应当是在证券侵权行为中承担相应责任的当事人，包括 上市公司、大股东、实际控制人、董监高等相关主体。
新《证券法》关于特别代表人诉 讼的规则解读
《证券法》第一百八十六条解读
《证券法》第一百八十六条解读在理解和解读《证券法》第一百八十六条之前，我们首先要了解证券法的背景和基本概念。
证券法是指对证券市场活动进行监管和管理的法律法规，其宗旨是保护投资者的合法权益，维护证券市场的稳定和健康发展。
而在证券法中，第一百八十六条则是围绕着证券投资者权益保护的问题展开的。
那么，接下来就让我们来深入解读《证券法》第一百八十六条，探讨其内涵和影响。
我们来看一下《证券法》第一百八十六条的原文内容："证券市场监管机构和其工作人员在履行职责中，不得为证券发行人、上市公司、证券交易所、证券登记结算机构和其他市场参与者及其相关人员谋取利益，不得泄露未公开的内幕信息，不得利用未公开的内幕信息买卖证券或者泄露未公开的内幕信息，或者指使他人买卖证券。
"从这段法律条文中，我们可以看到，第一百八十六条主要涉及到证券市场监管机构和其工作人员在履行职责时的行为规范。
这一条文规定了证券市场监管机构和其工作人员不得为证券发行人、上市公司、证券交易所、证券登记结算机构和其他市场参与者及其相关人员谋取利益。
这意味着监管机构和工作人员在履行职责时，必须做到公正、客观，不得偏袒任何一方，确保市场的公平和透明。
该条文还规定了监管机构和工作人员不得泄露未公开的内幕信息，不得利用未公开的内幕信息买卖证券或者泄露未公开的内幕信息，或者指使他人买卖证券。
这一规定意在杜绝内幕交易行为，保护投资者的合法权益，维护证券市场的公平竞争环境。
也防止了监管机构和工作人员利用其职务之便谋取利益，同时也保护了内部信息的机密性，防止其被滥用。
然而，实际上，证券市场的监管难度与日俱增，监管机构可能会面临各种挑战，包括技术变革、市场变化、监管漏洞等。
在这个过程中，保障投资者权益、维护市场秩序成为了监管机构不可或缺的职责。
在实际操作过程中，证券市场监管机构和其工作人员可能面临着各种压力和诱惑，例如来自被监管对象的利益诱惑，以及外部环境的变化带来的监管挑战。
信息披露事务管理制度
信息披露事务管理制度第一章总则第一条为规范郑州三全食品股份有限公司（以下简称“公司”）信息披露的管理，提高公司信息披露的质量,确保公司信息披露内容的真实、准确、完整，切实维护公司和投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”)、《深圳证券交易所中小企业板上市公司公平信息披露指引》、《上市公司治理准则》等相关法律法规和规范性文件及《公司章程》的有关要求，制定本制度。
第二章信息披露的基本原则第二条本制度所称信息披露是指将可能对公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响而投资者尚未得知的重大信息，在规定时间内，通过规定的媒体，以规定的方式向社会公众公布，并送达证券监管部门备案。
第三条信息披露是公司的持续责任,公司应该诚信履行持续信息披露的义务。
应严格遵守公平信息披露原则，及时进行信息披露,不得延迟披露，不得有意选择披露时点强化或淡化信息披露结果.第四条公司应当严格按照法律、法规和《公司章程》规定的信息披露的内容和格式报送及披露信息.确保信息真实、准确、完整、没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，公开披露的信息必须在规定时间报送深圳证券交易所（“深交所”）。
第五条公司信息披露要体现公开、公平、公正对待所有股东的原则。
公司自愿性披露的信息发生重大变化,有可能影响股东利益的,公司应及时对信息进行更新,并说明变化的原因。
第六条董事长是公司信息披露的第一责任人,董事会秘书是公司信息披露的主要责任人。
公司、董事和董事会、监事和监事会、高级管理人员、公司股东和持股5％以上的大股东及其实际控制人、公司总部各部门、子公司的负责人为信息披露义务人,信息披露义务人应接受中国证监会、深交所和注册地证券监管部门监管.第七条公司各部门及下属公司应遵守本制度的各项规定。
第八条公司发生的或与之有关的事件没有达到本制度规定的披露标准，或者本制度没有具体规定,但深交所或公司董事会认为该事件对公司股票及其衍生品种交易价格可能产生较大影响的,公司应当按照本制度的规定及时披露相关信息。
交易所反馈时间规定
交易所反馈时间规定中宏网北京12月11日电12月10日，上海证券交易所(以下简称“上交所”)、深圳证券交易所(以下简称“深交所”)分别发布《上海证券交易所股票上市规则(征求意见稿)》《深圳证券交易所股票上市规则(征求意见稿)》(以下简称“《规则》”)，主要针对落实上位规定、回应市场关切、减轻上市公司负担、简明规则等四方面内容作了修订，反馈截止时间均为12月24日。
《规则》指出，因修订后的《上市公司信息披露管理办法》(以下简称《信披办法》)对相关信息披露义务人真实、准确、完整、及时、公平地披露信息提出了更高要求。
因此，为进一步明晰监管对象和信息披露义务人的范围，本次修订采用《信披办法》对信息披露义务人的定义，并进一步拓展范围。
一方面，信息披露义务人需由股东拓展到存托凭证持有人。
另一方面，由收购人拓展到其他权益变动主体，由破产管理人及其成员拓展到破产事项有关各方。
为进一步提高信息披露质量，《规则》显示，根据新证券法精神，充实信息披露基本原则，在真实、准确、完整、及时、公平的基础上，新增“简明清晰、通俗易懂”的要求。
新增自愿信息披露需保持持续性和一致性的规定。
明确董监高应当对上市公司所披露的信息保真，同时完善其异议声明机制。
董事、监事无法对定期报告保真的行为，应当与其在董事会、监事会表决行为保持一致。
《规则》新增“控股股东和实际控制人”一节，进一步明确董事的忠实、勤勉义务。
另一方面，要求无控股股东或实际控制人公司的第一大股东及其最终控制人，比照控股股东、实际控制人予以规范。
为防范资金占用等恶性违规行为发生，严格落实证监会监管要求，明确禁止上市公司向关联人提供财务资助。
为减轻上市公司负担，《意见》提出了三点要求：一是考虑到证监会2021年修订定期报告相关披露规范后，季度报告的强制披露内容已大大缩减，为进一步减轻市场主体披露负担，不再强制要求披露季报业绩预告。
二是针对自愿或者因业绩提前泄露等原因披露业绩快报的情形，取消差异幅度达到20%以上强制公开致歉的要求，相应地，明确要求披露业绩快报修正公告。
信息披露违法行为行政责任认定规则
信息披露违法行为行政责任认定规则2011年4月29日证监会公告201111号第一章总则第一条为规范信息披露违法行政责任认定工作,引导、督促发行人、上市公司及其控股股东、实际控制人、收购人等信息披露义务人以下统称信息披露义务人及其有关责任人员依法履行信息披露义务,保护投资者合法权益,根据中华人民共和国证券法以下简称证券法、中华人民共和国行政处罚法以下简称行政处罚法和其他相关法律、行政法规等,结合证券监管实践,制定本规则;第二条证券法规定的信息披露违法行为行政责任认定适用本规则;第三条信息披露义务人应当按照有关信息披露法律、行政法规、规章和规范性文件,以及证券交易所业务规则等规定,真实、准确、完整、及时、公平披露信息;发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员应当为公司和全体股东的利益服务,诚实守信,忠实、勤勉地履行职责,独立作出适当判断,保护投资者的合法权益,保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平;第四条认定信息披露违法行为行政责任,应当根据有关信息披露法律、行政法规、规章和规范性文件,以及证券交易所业务规则等规定,遵循专业标准和职业道德,运用逻辑判断和监管工作经验,审查运用证据,全面、客观、公正地认定事实,依法处理;第五条信息披露违法行为情节严重,涉嫌犯罪的,证监会依法移送司法机关追究刑事责任;依法给予行政处罚或者采取市场禁入措施的,按照规定记入证券期货诚信档案;依法不予处罚或者市场禁入的,可以根据情节采取相应的行政监管措施并记入证券期货诚信档案;第六条在信息披露中保荐人、证券服务机构及其人员未勤勉尽责,或者制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,证监会依法认定其责任和予以行政处罚;第二章信息披露违法行为认定第七条信息披露义务人未按照法律、行政法规、规章和规范性文件,以及证券交易所业务规则规定的信息披露包括报告,下同期限、方式等要求及时、公平披露信息,应当认定构成未按照规定披露信息的信息披露违法行为;第八条信息披露义务人在信息披露文件中对所披露内容进行不真实记载,包括发生业务不入账、虚构业务入账、不按照相关规定进行会计核算和编制财务会计报告,以及其他在信息披露中记载的事实与真实情况不符的,应当认定构成所披露的信息有虚假记载的信息披露违法行为;第九条信息披露义务人在信息披露文件中或者通过其他信息发布渠道、载体,作出不完整、不准确陈述,致使或者可能致使投资者对其投资行为发生错误判断的,应当认定构成所披露的信息有误导性陈述的信息披露违法行为;第十条信息披露义务人在信息披露文件中未按照法律、行政法规、规章和规范性文件以及证券交易所业务规则关于重大事件或者重要事项信息披露要求披露信息,遗漏重大事项的,应当认定构成所披露的信息有重大遗漏的信息披露违法行为;第三章信息披露义务人信息披露违法的责任认定第十一条信息披露义务人行为构成信息披露违法的,应当根据其违法行为的客观方面和主观方面等综合审查认定其责任;第十二条认定信息披露违法行为的客观方面通常要考虑以下情形：一违法披露信息包括重大差错更正信息中虚增或者虚减资产、营业收入及净利润的数额及其占当期所披露数的比重,是否因此资不抵债,是否因此发生盈亏变化,是否因此满足证券发行、股权激励计划实施、利润承诺条件,是否因此避免被特别处理,是否因此满足取消特别处理要求,是否因此满足恢复上市交易条件等；二未按照规定披露的重大担保、诉讼、仲裁、关联交易以及其他重大事项所涉及的数额及其占公司最近一期经审计总资产、净资产、营业收入的比重,未按照规定及时披露信息时间长短等；三信息披露违法所涉及事项对投资者投资判断的影响大小；四信息披露违法后果,包括是否导致欺诈发行、欺诈上市、骗取重大资产重组许可、收购要约豁免、暂停上市、终止上市,给上市公司、股东、债权人或者其他人造成直接损失数额大小,以及未按照规定披露信息造成该公司证券交易的异动程度等；五信息披露违法的次数,是否多次提供虚假或者隐瞒重要事实的财务会计报告,或者多次对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露；六社会影响的恶劣程度；七其他需要考虑的情形;第十三条认定信息披露义务人信息披露违法主观方面通常要考虑以下情形：一信息披露义务人为单位的,在单位内部是否存在违法共谋,信息披露违法所涉及的具体事项是否是经董事会、公司办公会等会议研究决定或者由负责人员决定实施的,是否只是单位内部个人行为造成的；二信息披露义务人的主观状态,信息披露违法是否是故意的欺诈行为,是否是不够谨慎、疏忽大意的过失行为；三信息披露违法行为发生后的态度,公司董事、监事、高级管理人员知道信息披露违法后是否继续掩饰,是否采取适当措施进行补救；四与证券监管机构的配合程度,当发现信息披露违法后,公司董事、监事、高级管理人员是否向证监会报告,是否在调查中积极配合,是否对调查机关欺诈、隐瞒,是否有干扰、阻碍调查情况；五其他需要考虑的情形;第十四条其他违法行为引起信息披露义务人信息披露违法的,通常综合考虑以下情形认定责任：一信息披露义务人是否存在过错,有无实施信息披露违法行为的故意,是否存在信息披露违法的过失；二信息披露义务人是否因违法行为直接获益或者以其他方式获取利益,是否因违法行为止损或者避损,公司投资者是否因该项违法行为遭受重大损失；三信息披露违法责任是否能被其他违法行为责任所吸收,认定其他违法行为行政责任、刑事责任是否能更好体现对违法行为的惩处；四其他需要考虑的情形;前款所称其他违法行为,包括上市公司的董事、监事、高级管理人员违背对公司的忠实义务,利用职务便利,操纵上市公司从事损害公司利益行为；上市公司的控股股东或者实际控制人,指使上市公司董事、监事、高级管理人员从事损害公司利益行为；上市公司董事、监事、高级管理人员和持股5%以上股东违法买卖公司股票行为；公司工作人员挪用资金、职务侵占等行为；配合证券市场内幕交易、操纵市场以及其他可能致使信息披露义务人信息披露违法的行为;第四章信息披露违法行为责任人员及其责任认定第十五条发生信息披露违法行为的,依照法律、行政法规、规章规定,对负有保证信息披露真实、准确、完整、及时和公平义务的董事、监事、高级管理人员,应当视情形认定其为直接负责的主管人员或者其他直接责任人员承担行政责任,但其能够证明已尽忠实、勤勉义务,没有过错的除外;第十六条信息披露违法行为的责任人员可以提交公司章程,载明职责分工和职责履行情况的材料,相关会议纪要或者会议记录以及其他证据来证明自身没有过错;第十七条董事、监事、高级管理人员之外的其他人员,确有证据证明其行为与信息披露违法行为具有直接因果关系,包括实际承担或者履行董事、监事或者高级管理人员的职责,组织、参与、实施了公司信息披露违法行为或者直接导致信息披露违法的,应当视情形认定其为直接负责的主管人员或者其他直接责任人员;第十八条有证据证明因信息披露义务人受控股股东、实际控制人指使,未按照规定披露信息,或者所披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的,在认定信息披露义务人责任的同时,应当认定信息披露义务人控股股东、实际控制人的信息披露违法责任;信息披露义务人的控股股东、实际控制人是法人的,其负责人应当认定为直接负责的主管人员;控股股东、实际控制人直接授意、指挥从事信息披露违法行为,或者隐瞒应当披露信息、不告知应当披露信息的,应当认定控股股东、实际控制人指使从事信息披露违法行为;第十九条信息披露违法责任人员的责任大小,可以从以下方面考虑责任人员与案件中认定的信息披露违法的事实、性质、情节、社会危害后果的关系,综合分析认定：一在信息披露违法行为发生过程中所起的作用;对于认定的信息披露违法事项是起主要作用还是次要作用,是否组织、策划、参与、实施信息披露违法行为,是积极参加还是被动参加;二知情程度和态度;对于信息披露违法所涉事项及其内容是否知情,是否反映、报告,是否采取措施有效避免或者减少损害后果,是否放任违法行为发生;三职务、具体职责及履行职责情况;认定的信息披露违法事项是否与责任人员的职务、具体职责存在直接关系,责任人员是否忠实、勤勉履行职责,有无懈怠、放弃履行职责,是否履行职责预防、发现和阻止信息披露违法行为发生;四专业背景;是否存在责任人员有专业背景,对于信息披露中与其专业背景有关违法事项应当发现而未予指出的情况,如专业会计人士对于会计问题、专业技术人员对于技术问题等未予指出;五其他影响责任认定的情况;第二十条认定从轻或者减轻处罚的考虑情形：一未直接参与信息披露违法行为；二在信息披露违法行为被发现前,及时主动要求公司采取纠正措施或者向证券监管机构报告；三在获悉公司信息披露违法后,向公司有关主管人员或者公司上级主管提出质疑并采取了适当措施；四配合证券监管机构调查且有立功表现；五受他人胁迫参与信息披露违法行为；六其他需要考虑的情形;第二十一条认定为不予行政处罚的考虑情形：一当事人对认定的信息披露违法事项提出具体异议记载于董事会、监事会、公司办公会会议记录等,并在上述会议中投反对票的；二当事人在信息披露违法事实所涉及期间,由于不可抗力、失去人身自由等无法正常履行职责的；三对公司信息披露违法行为不负有主要责任的人员在公司信息披露违法行为发生后及时向公司和证券交易所、证券监管机构报告的；四其他需要考虑的情形;第二十二条任何下列情形,不得单独作为不予处罚情形认定：一不直接从事经营管理；二能力不足、无相关职业背景；三任职时间短、不了解情况；四相信专业机构或者专业人员出具的意见和报告；五受到股东、实际控制人控制或者其他外部干预;第二十三条下列情形认定为应当从重处罚情形：一不配合证券监管机构监管,或者拒绝、阻碍证券监管机构及其工作人员执法,甚至以暴力、威胁及其他手段干扰执法；二在信息披露违法案件中变造、隐瞒、毁灭证据,或者提供伪证,妨碍调查；三两次以上违反信息披露规定并受到行政处罚或者证券交易所纪律处分；四在信息披露上有不良诚信记录并记入证券期货诚信档案；五证监会认定的其他情形;第五章附则第二十四条本规则自公布之日起施行;本规则施行前尚未做出处理决定的案件适用本规则;。
会计信息披露法规了解会计信息披露的法律法规
会计信息披露法规了解会计信息披露的法律法规会计信息披露是指企业按照法律法规和会计准则的要求，向社会公众披露自身的财务状况、经营成果和现金流量等会计信息的行为。
会计信息披露的法规是保障投资者权益，促进市场交易的重要法律规定。
本文将从会计信息披露的法律法规和相关要求入手，深入探讨会计信息披露的重要性和具体要求，以及相关的法律责任。
一、会计信息披露的法律法规1. 公司法《中华人民共和国公司法》是会计信息披露的基础法律，对公司的财务状况、经营成果和现金流量等作出了明确规定，并明确规定披露的要求和内容，保证了披露的真实性和准确性。
2. 证券法《中华人民共和国证券法》要求上市公司要按照法律法规和有关规定，及时、准确地披露公司的重大事项、财务状况和经营成果等信息。
同时，证券法也规定了违反披露义务的法律责任。
3. 会计法和会计准则《中华人民共和国会计法》确立了会计信息披露的基本原则和要求，包括真实、准确、完整、及时的原则。
会计准则具体规定了企业应披露的会计信息的种类、格式、披露时间等要求。
二、会计信息披露的重要性会计信息披露对于资本市场的有效运行和投资者的决策具有重要作用。
1. 保护投资者权益会计信息披露为投资者提供了企业的真实财务状况和经营成果等重要信息，使投资者能够准确评估企业的价值和风险，保护投资者的合法权益。
2. 提高市场透明度通过及时披露会计信息，可以提高市场的透明度和信息对称，防止信息不对称导致的市场扭曲和不公平交易行为，维护市场的公平竞争环境。
3. 促进资本市场发展充分披露会计信息可以提高企业的透明度和可信度，增强投资者信心，进一步促进资本市场的发展，吸引更多的投资者参与市场交易。
三、会计信息披露的具体要求1. 会计报告企业应按照会计准则编制和披露财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表等。
这些报表要求准确、真实地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要情况。
2. 重大信息披露企业应及时披露与其财务状况、经营成果和发展前景等相关的重大信息，如股权变动、重大投资和重大合同等。
新《证券法》2020年3月1日正式实施，历时四年，有哪些重大变化？（上）
新《证券法》2020年3⽉1⽇正式实施，历时四年，有哪些重⼤变化？（上）⼀、背景介绍1.距离《证券法》上⼀次修订⾄今已有5年时间，随着证券市场的不断发展，旧法明显滞后，很多实践中已出现的资管产品、ABS、存托凭证等本属于⼴义证券范畴，但⽆法适⽤旧法，导致实践中对这些产品的法律规制丧失法律依据。
2.旧法对证券发⾏采取核准制，以监管、准⼊等条件来选择上市主体，不利于投融资和市场资源配置的发挥和实现。
3.在资本者保护⽅⾯，缺少中⼩投资者规定的有⼒安排，⾯临欺诈发⾏等侵权⾏为时，个⼈⼒量薄弱，追偿缓慢。
⼆、重要⽅⾯的改善1.扩⼤证券的定义；将资管产品、ABS、CDR纳⼊证券范畴；2.全⾯推⾏证券发⾏注册制；3.违法成本⼤⼤提⾼；4.完善投资者保护机制；5.设⽴信息披露专章；6.进⼀步完善证券交易制度。
三、什么是注册制？注册制，是成熟证券市场国家所普遍采⽤的证券发⾏机制。
今年3⽉正式实施的新《证券法》，确⽴了推⾏注册制的基本原则，标志着我国证券发⾏从核准制向注册制的转变。
同时，注册制也是⼀种不同于审批制、核准制的证券发⾏监管制度，它的基本特点是以信息披露为中⼼，通过要求证券发⾏⼈真实、准确、完整地披露公司信息，使投资者可以获得必要的信息对证券价值进⾏判断并作出是否投资的决策，证券监管机构对证券的价值好坏、价格⾼低不作实质性判断。
四、注册制特点1.适当放宽准⼊条件，交由市场判断价值。
IPO发⾏条件由持续盈利能⼒变为持续经营能⼒。
本次针对证券发⾏条件的修改，从法律上进⼀步拓展了成长型企业上市融资的空间。
注册制放宽了⼀些硬性条件，⽐如原来IPO的持续盈利能⼒⼀直是限制企业发⾏上市的拦路虎。
在核准制标准下，企业想要上市就需要有⼀定规模并且在上市前就具备连续盈利的能⼒。
这个条件导致很多很多优质公司⽆缘A股。
盈利变经营后折射出审核理念由向后看变为向前看，毕竟过去的连续盈利不代表将来的持续盈利。
2.实⾏以信息披露为中⼼的发⾏审核制度。
董监高的义务责任及案例
董监高的义务责任及案例分享第一部分：基本规定一、董监高的基本义务1、忠实义务：履行职责时必须从公司最大利益出发，不得使自己利益与公司利益相冲突。
【主要规定在公司法的148条和149条】2、勤勉义务：必须是合理地相信为了公司的最佳利益并尽普通谨慎之人在类似的地位和情况下所应有的合理注意；也就是董监高各司其职，真正发挥自己的作用，保证公司正常运行，利益不受损害。
比如：1）独立董事连续3次未亲自出席董事会会议的，由董事会提请股东大会予以撤换；并确保每年不少于10天时间进行现场检查。
2）董事应当亲自出席董事会会议。
出现下列情形之一的董事应当作出书面说明并向交易所报告：(1)连续两次未亲自出席董事会会议；(2)任职期内连续12个月未亲自出席董事会会议次数超过其间董事会总次数的二分之一。
3、股份锁定义务：主要包括大小非限售股份以及任职期间股份交易限制等。
比如：1）证券法：任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。
上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。
2）深交所进一步规范中小板公司高管买卖股票的通知：上市公司董事、监事和高级管理人员在申报离任六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过50%。
3）上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则：上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股票：（1）上市公司定期报告公告前30日内；（2）上市公司业绩预告、业绩快报公告前10日内；（3）自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披露后2个交易日内；（4）证券交易所规定的其他期间。
3）其他规范：控股股东、实际控制人、受让股份的股东需自上市之日起锁定三年；控股股东在定期报告公告前一五日内、业绩快报公告前10日内、以及对交易价格可能产生较大影响的重大事件筹划期间直至依法对外公告完成或终止后2个交易日内不得买卖股票；创业板最近六个月内通过增资扩股而新增加股东，需遵守一年加50%的锁定规则；普通股东需要锁定一年。
证券法下董监高勤勉尽责义务评析
证券法下董监高勤勉尽责义务评析摘要：一、董监高勤勉尽责义务的概述1.定义及重要性2.我国证券法的规定二、董监高勤勉尽责义务的具体内容1.信息披露义务2.内部控制义务3.合规经营义务三、董监高勤勉尽责义务的履行现状及问题1.履行情况的总体评价2.存在的问题及原因分析四、完善董监高勤勉尽责义务的策略建议1.加强法律法规宣传和培训2.完善公司治理结构3.加大监管力度和处罚措施4.提升董监高人员的职业素养正文：随着我国资本市场的日益发展，上市公司董监高（以下简称“董监高”）的勤勉尽责义务日益受到关注。
本文将对证券法下董监高勤勉尽责义务进行评析，分析其具体内容、现状及问题，并提出完善策略建议。
一、董监高勤勉尽责义务的概述1.定义及重要性董监高勤勉尽责义务，是指在公司证券发行、信息披露、经营管理等过程中，董监高应当遵循诚实信用原则，对公司负有忠实义务，确保公司合法合规运营，维护公司及投资者利益。
这一义务具有以下重要意义：（1）保障投资者权益（2）提高公司治理水平（3）促进资本市场健康发展2.我国证券法的规定我国《证券法》第一百四十二条规定：“上市公司董事、监事、高级管理人员应当忠实履行职务，维护公司利益，不得利用职务便利谋取不正当利益。
”这一规定明确了董监高勤勉尽责的基本要求。
二、董监高勤勉尽责义务的具体内容1.信息披露义务信息披露是证券市场的基础，董监高应确保公司信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性。
其中包括公司财务报表、重大事项、关联交易等方面的披露。
2.内部控制义务董监高应建立健全公司内部控制制度，确保公司业务流程规范、资产安全、合规经营。
内部控制制度的有效运行是防范风险、提高公司经营效益的关键。
3.合规经营义务董监高要确保公司遵守国家法律法规、行业规定和公司规章制度，杜绝违法违规行为，确保公司长期稳定发展。
三、董监高勤勉尽责义务的履行现状及问题1.履行情况的总体评价近年来，我国上市公司董监高勤勉尽责义务的履行取得了一定的成效，但在某些方面仍存在不足。
新证券法试题以及答案
新证券法试题以及答案一、单选（20个小题，共60分，每题3分）1.《中华人民共和国证券法》已由中华人民共和国第十三届全国人民代表大会常务委员会第15次会议于2019年12月28日修订通过，自( ) 起施行。
[单选题] *A.2020年1月1日B.2020年2月1日C.2020年3月1日(正确答案)D.2020年4月1日2.上市公司提供虚假的或者隐瞒重要事实，或不按照规定披露，严重损害股东或者其他人利益，或有其他严重情节的，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，（）有期徒刑或者拘役并处罚金；情节特别严重的，处（）有期徒刑并处罚金。
[单选题] *A.3年以下；3年以上5年以下B.5年以下；5年以上10年以下(正确答案)C.10年以下；10年以上15年以下D.15年以下；15年以上20年以下3.属于操纵证券、期货市场情形的（） [单选题] *A、与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易的B、在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约的C、利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者进行证券、期货交易的D、以上都属于(正确答案)4.证监会将按照“零容忍”工作要求，加强执法司法协同，坚持（），重拳打击财务造假、欺诈发行等恶性违法行为，坚决追究相关机构和人员的违法责任，不断健全行政执法、民事追偿和刑事惩戒的立体式追责体系，有效维护市场（）秩序 [单选题] *A、一查到底、公共B、追究到底，良好C、一案双查、三公(正确答案)D、一案一查，公开、公平、公正5.董监高违反忠实义务的情形不包括（） [单选题] *A、挪用公司资金B、利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者进行证券、期货交易的(正确答案)C、将公司资金以其个人名义或者以其他个人名义开立账户存储D、利用职权收受贿赂或者其他非法收入，侵占公司的财产6.信息披露应遵循的原则错误的（） [单选题] *A、真实B、准确C、公平D、有序(正确答案)7.可以不履行披露义务的（） [单选题] *A、公司的经营方针和经营范围的重大变化B、公司的董事、三分之一以上监事或者经理发生变动，董事长或者经理无法履行职责C、披露的信息属于国家秘密、商业秘密等情形(正确答案)D、披露公司分配股利、增资的计划，公司股权结构的重要变化等情况8.发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，尚未发行证券的，处以200万元以上2000万元以下的罚款；已经发行证券的，处以非法所募资金金额10%以上一倍以下的罚款。
公司股份减持法规比较研究
公司股份减持法规比较研究作者：陈冰梅邓港来源：《会计之友》2023年第20期【摘要】资本市场中大股东违规减持股份的现象屡禁不止，扰乱了市场秩序，大股东减持法律规制亟待完善。
文章梳理了我国相关法律法规对公司股份减持的“窗口期”、信息披露、减持额度以及对违规减持处罚的相关规定，并通过对比美国、英国、日本、韩国大股东股份减持规定，发现上市公司股份减持制度仍然存在内幕交易和违规减持的界限模糊、信息披露机制不健全与违规减持的惩处机制不完善等问题。
基于此，提出了明确内幕交易主体和内幕信息的认定标准、优化内幕交易推定规则、完善减持预披露制度以及协同不同法律法规对违规减持共同监管机制等建议。
文章对国内外有关上市公司股份减持法律法规进行全面系统的梳理和对比分析，可为相关法律制定者和资本市场监管者提供理论依据。
【关键词】上市公司；股份减持；法律规制；国际比较【中图分类号】 D922.2；F270 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2023）20-0129-07一、引言上市公司股东股份减持制度是各国资本市场的重要制度之一。
控股股东减持股份主要是为了满足资金流动的需求、优化公司股权结构、提升公司价值、提高企业支付能力，或是高价套现与获取资本利差等目的[1]。
近年来，大股东恶意减持的现象层出不穷，在损害中小股东利益的同时也扰乱了证券市场的秩序，还可能造成股价崩盘风险[2]。
股东在解禁股份交易时机的选择上不仅仅利用了业绩预告这一重大内幕信息，还充分利用了对公司未来业绩前景的预知进行股价操纵[3]。
减持制度存在诸多问题，容易导致市场风险。
二十大报告提出要构建高水平社会主义市场经济体制，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，防范化解市场风险就成了首要任务之一。
目前我国对违规减持股份的处罚难以达到警示和震慑的目的，制度缺陷使得董监高仍然可以利用信息优势实现“精准减持”，甚至在上市公司立案期间也有减持的机会[4]。
新《证券法》修订要点与解读
新《证券法》修订要点与解读此前几次修正和修订分别是：1、根据2004年8月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第十一次会议《关于修改的决定》第一次修正；该次修正涉及两条：第二十八条修改为“股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定。
”第五十条修改为“公司申请其发行的公司债券上市交易，由证券交易所依照法定条件和法定程序核准。
”此次修订主要是推动股票发行询价机制改革和完善公司债场内交易机制。
2、2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订；这次修订有五大亮点：一是明确国家设立“证券投资者保护基金”。
二是规定了对证券投资咨询机构误导投资者行为的罚则。
三是为开展融资融券以及股指期货等金融衍生品交易打开大门。
四是明确客户交易资金所有权，严格禁止任何单位或者个人以任何形式挪用客户的交易结算资金和证券。
五是解除了部分限制性规定，调整优化了有关规定。
原证券法中“分业经营和管理”、“禁止国企炒股”和“禁止银行资金违规入市”等规定，在修改后的证券法中有了“新的说法”：修改后的证券法在相关条款强调分业管理的同时，新增“国家另有规定的除外”的表述；规定国有企业和国有资产控股的企业买卖上市交易的股票，必须遵守国家有关规定；“依法拓宽资金入市渠道，禁止违规资金流入股市”。
这次大修适应了资本市场进一步深化改革、稳步有序发展的新形势。
此次修法后，具有历史意义的股权分置改革开始实施，并且取得成功。
2、根据2013年6月29日第十二届全国人民代表大会常务委员会第三次会议《关于修改等十二部法律的决定》第二次修正；此次修正，只修改一条，将第一百二十九条第一款修改为：“证券公司设立、收购或者撤销分支机构，变更业务范围，增加注册资本且股权结构发生重大调整，减少注册资本，变更持有百分之五以上股权的股东、实际控制人，变更公司章程中的重要条款，合并、分立、停业、解散、破产，必须经国务院证券监督管理机构批准。
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新证券法中董监高对信息披露的“保真”义务
近期，有一家上市公司披露2019年年报，公司在任的全体董监高（包括5位董事、3位监事和4位高级管理人员）均发表异议声明，称无法保证公司年度报告的真实、准确、完整，并不同意承担个别或者连带责任。
投资者看到新闻时或有疑问，上市公司董监高如果发表了“不保真”的异议声明，是否就免除了自身责任呢？答案是否定的，上市公司董监高发表“不保真”的异议声明，不代表已勤勉履行职责，不等于其可以免除责任。
2020年3月1日开始施行的新证券法增加了第82条第4款，也有人将其称之为董监高“异议免责条款”。
该款规定：“董事、监事和高级管理人员无法保证证券发行文件和定期报告内容的真实性、准确性、完整性或者有异议的，应当在书面确认意见中发表意见并陈述理由，发行人应当披露。
发行人不予披露的，董事、监事和高级管理人员可以直接申请披露。
”对于上述规定，应当理解为对第82条原有第1、2、3条款的补充，是对董监高投反对票时的披露要求。
董监高对公司的年度报告具有强制保证义务，源于证券法及相关规则的强制性规定。
根据证券法第82条第1、2、3条款“发行人的董事、高级管理人员应当对证券发行文件和定期报告签署书面确认意见。
发行人的监事会应当对董事会编制的证券发行文件和定期报告进行审核并提出书面审核意见。
监事应当签署书面确认意见。
发行人的董事、监事和高级管理人员应当保证发行人及时、公平地披
露信息，所披露的信息要真实、准确、完整”，董事、监事、高级管理人员首先应依规召开会议，审议相关文件，并签署书面确认或审核意见。
其次，签署书面确认或审核意见，即意味着保证信息披露的真实、准确、完整。
此外，董监高如有异议，应当充分履行信义义务，在书面确认意见中就应发表。
换言之，做好定期报告等编制、审议和披露工作，是上市公司董监高的法定义务。
上市公司董监高对年度报告行使异议权，并不当然免除其勤勉尽责义务。
从广大中小投资者更易理解的后果角度来看，如董监高发布披露但不保证真实性的声明，即可免除勤勉尽责义务，那未来市场中必然会充斥类似行为，信息披露制度和董监高信义义务将不复存在。
信息披露制度是证券市场的基石。
新证券法施行前后，个别公司董监高出于免责考虑所作出的“不保真”的异议声明，显然违背了信息披露的基本原则，破坏了信息披露秩序，最终会受到监管机构的依法严肃查处。
（来源：中证中小投资者服务中心）。