经济资本在商业银行风险管理中的应用

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(风险管理)经济资本配置与操作风险管理

（风险管理）经济资本配置与操作风险管理经济资本配置与操作风险管理经济资本作为优化资源配置、提高风险调整收益的核心工具，目前在国际先进银行中得到广泛应用。

近年来，关于信用风险和市场风险的经济资本管理取得了很大进展，其技术方法日趋成熟，而操作风险的经济资本管理却仍处于初级阶段。

随着现代银行信息化和技术化程度不断提高，操作风险带来的损失正大幅度增加，如何通过经济资本配置，提高操作风险的控制能力，已成为商业银行亟待解决的问题。

本文旨在探讨操作风险的经济资本配置与管理方法，并结合我国银行业实际情况，提出相关的对策建议。

一、经济资本的管理流程经济资本是一种虚拟资本，与银行风险敞口的非预期损失(UL)等额。

银行的预期损失(EL)以准备金形式被计入经营成本，并在金融产品定价中取得补偿，事实上已不构成风险。

非预期损失才是真正意义上的风险，它是指实际损失超过预期损失的部分，该损失最终必须用银行的经济资本抵御。

在实际工作中，经济资本的管理流程分为经济资本计量、经济资本分配以及应用调试三个主要环节，如图1所示。

上述流程中，信用风险的经济资本计量基于银行的内部评级系统，市场风险的经济资本基于银行内部的VaR模型，而操作风险的经济资本一般采用高级计量法AMA获得。

(一)经济资本计量根据等额配置原则，经济资本在数量上等于风险敞口的非预期损失，其计算方法主要有三种：简单系数法、收入变动法和资产变动法。

[1]从各国银行的实践看，资产变动法正在成为主流的经济资本计算方式。

对一个特定资产组合，经济资本的计算步骤如下：第一，计算资产组合中单笔资产的非预期损失。

首先，假设风险服从单尾β分布，计算该笔资产损失的标准差和数学期望再通过联立方程组反推该笔资产的损失分布函数；最后，在损失标准差上乘以经济资本系数。

第二，利用历史数据，计算资产损失变化的相关系数矩阵，该计算过程的复杂度较高，普通银行无需自己开发系统，而可直接运用CreditMetrics或KMV等软件实施计算。

经济资本在商业银行信用风险计量中的应用

经济资本在商业银行信用风险计量中的应用作者：丁武鹏来源：《经济研究导刊》2009年第30期摘要:2008年的金融危机爆发后,信用风险成为理论界的关注热点,如何准确和合理的计量出信用风险是亟待解决的问题。

用经济资本的计量方法对商业银行的信用风险进行管理是一个新的研究思路。

经济资本作为一种风险管理的工具,用它来配置和量化信用风险的非预期损失在一定程度上使得信用风险的管理更加精确化和规范化。

此外,将经济资本计量方法融入贷款项目的评估中得到的风险调整绩效,能够避免单纯的从会计账面价值角度评估项目而忽视风险的差别。

关键词:信用风险;经济资本;PD;LGD中图分类号:F830文献标志码:A文章编号:1673-291X(2009)30-0041-03(一)信用风险信用风险是金融市场中最古老的风险之一,从广义上讲,信用风险是指受信方(借款人)拒绝或无力按时、全额支付所欠债务时,给信用提供方(借款人)带来的潜在损失,包括由于借款人的信用评级的变动和履约能力的变化导致其债务的市场价值变动而引起损失的可能性。

狭义的信用风险通常是指信贷风险,一般分为商业信用风险和银行信用风险。

本文的信用风险主要指的是银行信用风险,即指银行借款人发生违约或借款人信用等级下降而造成损失的可能性。

当借款人或其他合约义务人的信用质量发生变化,并且信用质量恶化到一定程度时就产生了信用风险。

对于信用风险的计量目前主要采用的是VaR模型,VaR模型除了需要用到借款人信用评级的数据、信用评级转移概率外,还需要确定回收率、信用价差、无风险远期利率等,计算较为复杂。

本文介绍的经济资本计量方法较为简单和直观,可作为VaR法外的参考计量模型。

(二)经济资本经济资本的概念起源于巴塞尔协议。

1988年7月1日颁布的巴塞尔协议根据资产类别、性质以及债务主体的不同,将银行资产负债表的表内项目和表外项目划分为0%、20%、50%和100%四个风险档次。

风险权重的划分目的是为衡量资本标准服务,有了风险权重,资本对确定的风险资产8%的目标标准比率才有意义。

浅谈经济资本在商业银行经营管理中的应用

银行面临风险日益复杂化，了节约管理成本，找到一为需
种具备一致性的度量方法。本文针对此问题提出了 “ 经
债。监管资本则是为了应付监管需要而必备的最低资本，
分为核心资本和附属资本两种。《巴塞尔新资本协议》中规定商业银行资本充足率不低于８，核心资本充足率％不低于４％便是这种意义上的资本。另外，数值上经济资
２１第１００年期
总第２４期５
缮南德
ＮＯ．２０１．０１
ＨＡＩＮＡＮＮＡＮＣＥＦＩ
ＳｆａＮ．５ｅｌｏ２４ｉ
浅谈经济资本在商业银行经营管理中的用
李寿华，志军李飞谢，
（．南财经大学，１西四川成都６０７２１０４；．湖南大学，南长沙４０８）湖１０２
收稿日期：０９０ — ３２０ — ９０
作者简介：寿华（９５）男，西吉安人，南财经大学金融李１８一，江西学院硕士研究生：谢志军（９４）男，西吉安人，南大学金融硕士１８一，江湖
产生的非预期经济损失（ａｅＣｍｍｉｅｎＢｎｉｇＳ — Ｂｓｌｏｔｅｏａｋｎｕｔ
ｐｒｉｏ，０）ｅｓｎ０８。定义中强调非预期损失，者的观点是ｖｉ２笔
预期损失应归类为 “ 险成本 ” 而非预期损失才是真正风，

经济资本在商业银行信用风险管理中的应用研究

经济资本在商业银行信用风险管理中的应用研究作者：李京元黄建华来源：《经济师》2009年第09期摘要:文章针对我国商业银行风险管理中容易被忽视的非预期风险问题,通过分析国际上先进的信用风险管理手段和我国商业银行信用风险管理的现状,探讨了经济资本在我国商业银行信用风险管理中的应用。

结合中国银行经济资本管理的案例,阐述了应用经济资本管理的目的、经济资本的计量及其影响因素。

研究表明,我国商业银行基于经济资本的信用风险管理尚处于初级阶段,国内各大商业银行应充分认识到这种差距,并不断借鉴先进的经验完善经济资本管理体系。

关键词:经济资本信用风险商业银行中图分类号:F830 文献标识码:A文章编号:1004-4914(2009)09-187-03一、前言当前,我国商业银行面临的经营环境越来越复杂,面临的风险种类也越来越多,风险管理已经成为商业银行经营管理和可持续发展的核心问题。

银行的潜在损失可以分为三类:异常损失、预期损失和非预期损失。

预期损失以呆账准备金的形式被计入了银行经营成本并在银行提供的产品的价格中得到了补偿,已不构成真正的风险。

非预期损失指在经营管理中和经营风险过程中未来可能超过预期损失的那部分损失,是银行真正的要控制和用资本来弥补的风险。

长期以来,我国商业银行比较关注可以预见的风险,但对于非预期的潜在损失却抱有侥幸心理,甚至大意忽略,也使得我国银行体系潜藏了巨大风险并长期处于高风险的运行状态。

从国外的情况来看,近期爆发的美国次贷危机正是由于次级贷款的管理不善而引发的;此外,鉴于国外历史上多次出现的金融危机,这些金融危机的发生大多与银行不良资产有关。

银行体系积累的巨额不良资产成为引发金融危机的最主要原因之一,我国虽然没有发生金融危机,但引发金融危机的各种隐患依然存在。

2004年6月,巴塞尔委员会正式公布了《统一资本计量和资本标准的国际协议:修订框架》,简称《巴塞尔新资本协议》。

它综合考虑了信用风险、市场风险和操作风险,在坚持了“监管资本”理念和方法的同时,又提出了“经济资本”的新概念。

资本在金融机构风险管理中的作用

借款人在未来一年内发生违约的概率
账户违约后该违约金可能产生的损失率 (回收需考虑相关的直接成本、间接成本及时间成本)
借款人在违约时点的可能暴露金额循环型贷款尚需考虑表外资产项目的潜在风险（CCF）
预期损失金额。风险定价，准备金弥补。
有效期限（Maturity, M)
非预期损失 (Unexpected Loss, UL)
初级法为2.5年（回购交易为0.5年），高级法自行估计。非预期损失金额。资本覆盖。 F (PD, LGD, EAD, M)
17
内部评级体系运用
核心应用
授信审批风险监控限额设定信贷政策的制定风险报告
高级应用
经济资本的建模与管理风险偏好的设定损失准备计提贷款定价绩效衡量和考核(RAROC) （收益-预期损失）/经济资本推动风险管理基础建设
操作风险
= 由于内部流程、人、系统或重大事件导致的损失风险
• 银行可选择三种方法度量操作风险
对风险更加敏感
新的风险成分
13
信用风险内评体系核心内容
内部评级治理
风险暴露分类与内评政策内部评级框架模型开发维护
风险参数量化
信用缓释工具
建立信用风险内部评级治理机制，明确董事会、高管层、风险部、稽核部及相关部门的职责，明晰内部评级报告路径
? 8%
C信re用di风t ri险sk
M市ar场ke风t r险isk
Ope操rat作io风na险l risk
根据不同的标准可以做出不同选择的'菜单'
信用风险
操作风险市场风险
支柱1 要求风险计算
缓释技术
风险计算
风险计算
标准标准化简单方法基本指标法标准化

论商业银行经济资本管理

论商业银行经济资本管理商业银行作为金融机构的重要组成部分，在经济发展中发挥着非常重要的作用。

商业银行的经济资本管理是其经营活动的核心内容之一，对于提高银行的盈利能力和经营风险管理能力具有重要意义。

本文将从商业银行经济资本管理的概念、重要性、管理方法和挑战等方面进行探讨。

经济资本是商业银行所面临的各种风险所需的风险承受能力的度量标准。

它是商业银行为了规避各种风险所需持有的一种特定的权益资本，也可以理解为商业银行能够承受损失的最大限度。

而商业银行经济资本管理即是指商业银行对其资产负债表上的各项风险进行度量、管理和分配的过程，以确保在承担可控风险的前提下最大化盈利。

二、商业银行经济资本管理的重要性1. 提高风险管理能力。

通过经济资本管理，商业银行可以全面、科学地了解和度量自身的风险承受能力，从而在风险管理方面做到心中有数，有效地规避各类风险。

2. 优化资本配置。

通过对不同业务、不同产品的风险进行度量和管理，可以使资本更加有效地分配，从而实现风险与收益的平衡，提高资本的使用效率。

3. 提高盈利能力。

经济资本管理可以帮助商业银行在降低风险的前提下实现盈利最大化，从而提高银行的盈利能力和竞争优势。

4. 保护金融稳定。

经济资本管理可以帮助银行更好地规避各类风险，保障金融系统的稳定运行，为经济发展提供坚实的金融支撑。

商业银行经济资本管理的方法主要包括内部评级方法、价值-at-风险方法和经济资本分配等。

1. 内部评级方法。

商业银行可以根据自身的内部管理制度、数据和风险评估模型，对各类资产和业务进行内部评级，从而客观地对其所面临的风险进行度量。

2. 价值-at-风险方法。

这是一种风险度量工具，通过对各类资产和风险的价值进行度量，以获取商业银行在不同风险情景下的资本需求。

3. 经济资本分配。

商业银行可以根据自身的风险状况，将经济资本进行合理分配，以保证在风险控制的前提下实现盈利最大化。

以上方法在商业银行经济资本管理过程中起着至关重要的作用，可以帮助银行科学、全面地对经济资本进行管理和配置。

浅谈经济资本管理在商业银行经营中的应用

商业银行经营机构在追求自身经营成果的过程中往往出现短期效益与长期效应的不统一。经营行设定指标考核时，常考虑了效益的最大化而常忽视了潜在损失因素，而造成了经营行通过简单从的规模扩张，即忽视风险的管理来试图实现最终的
、
非预期风险的加大要求商业银行运用经济
资本管理手段提高风险管理的水平资本是一家银行赖以生存的基础，资本又具但有稀缺性的特点。巴塞尔委员会一直在努力使银行的资本能更加敏感地反映经营过程中面对的风险，即以资本制约业务发展承担的风险。一般来说，预期损失是以会计计提的形式体现，贷款业务中的如坏账准备。非预期损失是指银行实际损失超过上述平均损失以上的部分，是对预期损失的偏离即标它准偏差，要由银行的资本来抵御。由于非预期损需失发生的概率不能完全从历史统计中得出，带有它
国内银行也已经开始研究并逐步引入经济资本管理的理念，大多数城市商业银行未建立真正意义上但的有效的风险控制机制。例如内控评价机制的不够
定的主观判断和政策性。而且伴随着金融产品创新的不断深化，商业银行为不断扩大自己的市场份额，始进入自身陌生的许多产品和服务领域，开由此

经济资本在商业银行经营管理中的应用探讨

存在的问题
（）用于建立科学合理的绩效考核二
体系
随着社会的发展和进步，无论是股东评价银行业绩，还是银行内部的绩效考核，光从经营成果本身考虑是远远不够的，重
要的是要了解这些成果是以何种风险为代
价取得的。将这些风险折算为成本，再与济资本，也被称为风险资本、风险
现状、存在的问题和实现方式。关键词：经济资本商业银行经营
管理
提高业务发展规划制定的科学性，以此推动商业银行持续健康发展。
国有商业银行经济资本管理
（）一国有商业银行经济资本管理现状自２０年３０４月银监会颁布实施《商业
闭风险的最后防线。
目前，经营利润是各银行对其分支机构进
行绩效考核的传统核心指标之～。由于经营利润并不能全面反映潜在损失，因此也就难以真正遏制分支机构追求通过简单的规模扩张来实现利润增长的传
统难题。忽视风险的扩张是非理性的和低质量的，通常会随之产生～些损失。特别
润为中心，通过对风险资本及其成本的模拟考核，确定一种标准和规则来引导经
本收益率作为绩效考核的核心指标，解决追求利润与控制风险之间的矛盾，从而使
得绩效考核体系更加科学合理。（）用于商业银行的经营战略管理三
行总量控制；依据对各类组合资产资本收益率的动态监测，对资本收益率指标恶化
是根据银行所承担的风险计算的最低资本需要，用以衡量和防御银行实际承担的损
后的资本利润率指标对各部门、分行和各项业务的评价，不仅考察了其盈利能力，又充分考虑了该盈利能力背后承担的风险。

经济资本在我国中小商业银行中的应用探讨

了弥补银行的非预计损失所需要的资本。它是根据银行资产的风险程度的大小计算出来的。计算经济资本的前提是必须要对银行的风险进行模型化、量化。这样还能计算出个业务部门或各个业务产品所需要的资本。各其实，现在比较普遍使用的计算市场风险的模型所计算出的资本就是经济资本的概念。经济资本的一个重要特点，来就是它是指所“ 需
经济资本可以将银行的经营风险带来的预期损失量化为当期成本，使资本更全面地覆盖和更准确地匹配风险，可以更加灵活地掌握风险。（）三提供改善业务的指引和调整客户的结构中小商业银行的收益与业务品种、客户类型有很大的关系，如果用风险调整后收益来评价不同客户带来的价值，并依此为基础来合理调整客户结构，能提高银行风险调整后的收益。银行了解不同业务的价值，以把业务转向风险调整后可收益较高的业务。减少超出风险承受能力业务的
文章编号：６２００（０２）０１０１７ — ４７２１００ — ２
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
收稿日期：０２０ — ６２１— ３１
一
、
经济资本概念
银行的经济资本，是基于银行全部风险考虑之上的资本。因此又称为风险资本。它是一种虚拟的，与银行风险的“ 非预期损失 ” 等额的资本。经济资本不是真正的银行资本，它是一个 “ 计算出来的” 数字，是一个量的概念，它不同于银行的
２１０２年０６月
人文社会科学学刊
危机以来，众多中小商业银行的倒闭引起了全世界的关注，中小商业银行的经营模式和风险管理成为了一个值得关注的话题。人们也越来越重视风险的经营管理。经济资本是一种超越资本监管要求的全新风险管理理念。在风险管理中，人起到了关键的作用，只有发挥好人的作用，才能将风险管理理念落实到日常经营活动中。价资本分配的基础上进行业绩衡量，不仅能考虑经营收益本身，还要考虑这些成果是以何种风险为代价取得的。这些风险转换为成本，与所取再的收益比较，能衡量银行业绩的表现，样每位员才这工都能清楚为股东创造的价值。三、实行经济资本的难点（）一经济资本管理理念基层行尚未形成经济资本管理是涉及整个银行的全面性的管理革新工作，其要依靠具体业务部门来实施。由于经尤济资本作为一种虚拟资源，理解起来较为抽象。尤其基层人员认识不够，务开展较困难，使全行人员业要都深入了解需要一个过程。（）济资本计量方法较为初级二经由于能够计算到客户和债项的风险管理，信息系统很多中小银行尚未真正建立，目前对风险损失的计量主要仍依据五级分类结果和监管当局规定的各类

经济资本及其在我国现代商业银行中的应用

一
险造成的损失可划分为可预期损失，非可预期损失及极端损失。其中经济资本的主要作用就是用于覆盖非可预期损失。在现行的监管体制下，巴塞尔银行监督委员会要求银行的监管资本要占到风险加权资产的８％。这个制度安排毫无疑问在早期起到了很大作用，统一了对资本组成的认识，使得全球银行经营从注重规模转向注重资本、资产质量等因素。然而，由于监管者是从金融体系安全这个单一角度来看银行资本，这就决定了该体制必然存在很多局限性和不足，要体现在以下几主个方面：是监管资本仅仅是银行的最低资本充足率要求，而非最佳资本比率。二是在对风险的考虑中，资本外部管理只考虑银行债权人（即银行存款人）资金的风险，而不涉及银行收益的风险。三是监管资本的安排只是出于安全防范原因，而不涉及银行经营业绩。四是巴塞尔协议对资本的计量仅停留在资本总量的层次上，未涉及银行资本的内部配置。以上因素的存在，使得银行有动机超越监管资本，采用经济资本理念及管理方法来从事内部资本管理，其动因就是资本是有成本的（ａｉｌｃｓ）——股东的Ｃｐｔｏｔａ收益要求。因而，国际领先银行为规避资本管制，提高资本的收益率，纷纷研制自己的内部评级方法，力求确定实际业务所需的真实资本，提出了经济资本的概念，对大多数银行而言，稳健、安全的经营是计算经济资本需求最显著的动因。银行意图对所面临的风险有更清晰的认识，并确保在不同层面都有足够的资本来抵御风险。而经济资本在实际运作中，现出以体下的优点：是满足监管要求，并保证了持有一定的资本水平以避免灾难性后果的产生。二是可对银行所面临的风险适当地加以管理，同时得以从银行成本的角度评估风险管理政策和风险监控手段的有效性。三是保证了资本得以有效地运用从而获得最佳的收益，同时还可以评价银行的战略并用于决策的支持。

经济资本在行业风险限额管理中的应用研究

ｅｐｒｅｃｘｅｎｅ．ｔｅｐｐｒｉｔｏｕｅｅｂｓｃｐｎｉｌｎｉｈａｅｎｒｄｃｓｔａｉｒｃｐｅａｄ抒锄ｅｒｆｌｔａａｅｅ，ａｄｐｉｔｕｈｔｏｏｏｙｏｈｉｗＯｋｏｍｉｍｎｇｍ￣ｉｎｏｎｓｏｔｔｅｍｅｈｄｌｇｆｌｔａａｅｎａｅｎｔｅｅｏｏｃｌａａｅｅｔＩｒｖｄｓｇｏｅｅｅｃｏｅＣｈｎｓｏｉｎｇｍｅｔｓｄｏｃｎｍｉａｎｇｍｎ．ｔｏｉｅｏｄｒｆｒｎｅｆｒｔｉｅｅｃｍｍｅｃａａｓｔａｒｍｉｍｂｈｍｐｈｒｉｌｎｏｃｒｙｂｋｏｅｌｉｍａａｅｅｔｔｈｕｔｍｔｉｎｇｍｎ．Ｋｅｏｄ：ｅｏｏｃｌａｉｌｌｔａａｅｎ，ｒｓｎｇｍｅｙＷｒｓｃｎｍｉａｐｔ，ｉｎｇｍｅｔｉｋｍａａｅ￣ｃａｍｉｍ
成。行业的兴衰决定了行业内部企业生存的条件和发
展状况，进而影响到与行业相关的银行信贷资金的安
证明了ＲＲＣ方法是风险的精确度量。ＮｅｌＡ０ａＭ．
收稿日期：２１．．５００９１作者简介：杨晓奇（９０）１８．，男，博士，供职于国家开发银行风险管理局，研究方向为计量经济学、金融风险管理；刘絮（９４）１８．，女，硕士，供职于中国农业银行国际业务部。

经济资本与银行全面风险管理

成本的即低线回报），
三、绩效评价：经济资本的管理属性——为股东创造价值
风险调整后的绩效评价（RAPM：risk-adjusted performance measurement）
1.绩效评价的演变
ROE 风险调整收益 RAROC SVA Return adjusted risk on capital Shareholder value added
违约率的波动性:
p(1 p)
2 b
0 b 概率 1-p
1 p
UL EAD LGD p(1 p)
如果LGD也是随机变量,且与违约相互独立则有:
2 UL EAD p LGD LGD 2 p(1 p)
EL PD EAD LGD
WCL
f ( L)dL C
CVaR：经济资本
EL
WCL
CVaR WCL EL
二、经济资本（EC）、监管资本与账面资本 1.经济资本：又称风险资本（Capital at Risk，CaR），指银行根据实
际承担的风险计算的、用以抵御超出预期信用损失而需要持有的权益资本数量。监管当局要求的最低资本；
EL 790 0.1% 40% 0.316
UL EAD
2 p LGD LGD 2 p(1 p)
790 0.1% 2% 0.4 0.1% (1 0.1%) 0.45
2
只将违约作为随机变量：
UL EAD LGD p(1 p) 790 0.4 0.1% 99.9% 9.99
5.EL、UL、EC之间的关系
在经济资本框架下，EL能被准确预测，是常数而非风险，

商业银行经济资本管理

商业银行经济资本管理一、经济资本管理体系及其在我国商业银行的应用1.经济资本的预算分配经济资本的配置区分为对存量风险资产的经济资本配置和对增量风险资产的经济资本配置，前者考虑的是对资产组合所面临的未预期风险的抵御，后者则是通过对不同的产品、部门和区域设定不同的经济资本系数来传导总行的经营发展战略。

商业银行在制定经济资本预算计划时，重点是对增量经济资本的配置。

从我国目前实施经济资本管理的经验看，商业银行对市场风险和操作风险的经济资本，年初根据资金交易风险控制计划和财务收支计划计算并分配。

对信用风险的经济资本，建行采用增量配置法，通过三个环节完成：首先，由总行年初根据全行发展规划和资本补充计划，明确资本充足率目标，提出全行的经济资本总量和增量控制目标，对分行进行初次分配；其次，总行根据各分行反馈的情况，在总行各业务部门之间进行协调平衡分配；最后，总行根据战略性经营目标，对信用风险经济资本增量的一定百分比进行战略性分配。

2.经济资本的计量从计量经济学的角度衡量，非预期损失是指银行实际损失超过平均损失以上的损失，是对预期损失的偏离-标准偏离。

经济资本从数量上等同于非预期损失，应覆盖商业银行的全部风险。

普华永道对全球银行业的调查表明，信用风险占到商业银行风险总量的65%，除此之外，市场风险和操作风险也是商业银行面临和关注的主要风险，《新资本协议》关于银行资本必须覆盖上述三类风险的规定即印证了这一观点，因此，虽然经济资本应覆盖商业银行面临的主要风险，但在实践中主要是对此三类风险的计量。

(1)信用风险的计量。

计量信用风险时，主要考虑违约概率（pd）、违约损失率（lgd）、风险敞口（ead）和期限（m）等风险因子。

此外，还应考虑信用资产的相关性以及风险集中度。

目前流行的信用风险计量模型主要有creditmetrics信贷组合模型、穆迪kmvedfs信贷组合模型、csfpcreditrisk+模型、麦肯锡cpv信贷组合模型，以及《新资本协议》规定的irb（内部评级法）模型等。

经济资本在行业风险限额管理中的应用研究

经济资本在行业风险限额管理中的应用研究杨晓奇;刘絮【摘要】行业限额管理是资产组合管理理论在信用风险管理中的应用.银行通过对同一经济行业的资产组合风险集中度的限额控制,实现贷款风险的事前管理和控制,以避免或减少大的经济波动造成不愿承受的风险损失.本文结合国际先进银行的经验,阐述了行业限额管理的基本理念和整体架构,提出了基于经济资本设定行业限额管理的方法论及实例.【期刊名称】《金融发展研究》【年(卷),期】2010(000)010【总页数】5页(P21-25)【关键词】经济资本;限额管理;风险管理【作者】杨晓奇;刘絮【作者单位】国家开发银行风险管理局,北京,100037;中国农业银行国际业务部,北京,100005【正文语种】中文【中图分类】F830风险限额管理是一种基于风险计量的管理方式，是资产组合理论在风险管理中的应用，综合体现了银行的经营战略、政策导向以及资本配置，代表了当今风险管理的专业化、精细化和系统化发展方向。

客户风险限额管理是从微观层面对单个交易对手和单笔交易的集中度风险的管理和控制；而行业限额管理则是从中观层面对同一经济行业的资产组合风险集中度的管理和控制。

行业是介于宏观经济和微观经济之间的重要经济范畴，是由具有共同特征的企业群体所组成。

行业的兴衰决定了行业内部企业生存的条件和发展状况，进而影响到与行业相关的银行信贷资金的安全。

银行通过行业风险限额控制，能够防止银行资产过度集中，从而达到分散风险的目的，实现组合最优化的目标。

国际商业银行在最初引入风险限额管理的概念时，将其主要定位于防范和控制风险。

随着经济资本及风险调整资本回报率(RAROC)、经济增加值（EVA）等方法的引入，风险限额管理己不再单纯具有风险防范和控制功能而逐渐成为银行实现发展战略和获取最大化收益的重要管理手段之一。

Christ topher James(1996)介绍了美洲银行建立的基于RAROC的资本分配体系。

Alistair Mi lne和MarioOnorato(2004)证明了RAROC方法是风险的精确度量。

经济资本管理在商业银行操作风险管理中的应用

以及执行、交割和流程管理仍然是银行业务最主要的操作风险来源。实践表明，国际银行界频繁发生的操作风险给商业银行带来了巨大的损失，操作风险管理实际上覆盖了几乎银行经营管理的所有方面的不同风险，因此，试图用一种方法来覆盖操作风险的所有领域是不可能的，只有建立科学系统的操作风险管理框架，才能使操作风险管理成为可能的和有效的。尽管我国商业银行已初步建立了比较完整的操作风险框架，但仅仅制定风险管理框架还不够，还难以将风险管理战略落到实处。商业银行只有建立起自发的操作风险管理机制，才能真正达到操作风险管理的最终目标，而经济资本管理就是操作风险管理机制的核心。
该产品或该客户的ＲＡＲ０Ｃ不低于当年经济资本成本率的基准上确定产品价格。同时，商业银行也可根据能够承受的风险额度，综合考虑市场环境变化和自身的经营状况，控制操作风险总量，调整风险结构，实现收益与风险的优化组合。资本的内部优化扩大了资本收益基础，为增进股东价值而不断实施的风险调整和资本调整，使银行的资本管理与风险管理一样，实现了从过去的静态和被动管理向动态和主动管理的递进。（）济资本是建立自发的操作风险管理机制的推３经进器。机制的建立和有效运转需要该机制的动力部分、传导部分和工作部分协调发展。而经济资本就是操作风险管理机制的传导部分。要真正发挥其传导作用，就要将操作风险纳入到统一的经济资本计量和分配之中，从而在产品定价、ＲＡＲ０Ｃ考核中通过各机构和各部门的自我管理和自主控制来提高操作风险管理的实际效果。首先，要建立操作风险损失数据库。完整记录各种操作风险损失事件，为产品定价和ＲＡＲ０Ｃ考核提供数据基础。其次，要将操作风险成本纳入到产品定价中。对于高频率低影响的事件，强制要求各经营单位将操作风险成本纳入产品定价中，以覆盖相应风险，满足ＲＡＲ０Ｃ最低标准。在充分竞争的市场上，定价高就意味着失去竞争力，经营单位为重获竞争优势必然主动完善内控，降低操作风险。最后，要实施操作风险经济资本考核。对于低频率高影响的事件，要通过经济资本加以补偿，由于经营单位的内控状况与经济资本占用成反比，经营

经济资本在商业银行风险管理中的应用

（）二违约概率的估计
该银行已建立了客户信用评级系统，根据债务人的信用
于经济资本。也可将非预期损失称为经济资本。
经济资本的计量是经济资本管理的核心，也是经济资本配置、计算风险调整后资本回报率（ＡＯ及经济增加值ａＲＣ）收稿日期：０９０ — ８２０－１１
２００９年第ｌ０期
经济研究导刊
ＥＯＮ０ＭＩＳＡＲＣＨＧＵＩＣＣＲＥＥＤＥ
Ｎｏ１２０９．０，０ＳｒａｅｉｌＮＯＩ８４
总第４８期
经济资本在商业银行风险管理中的应用
朱海燕
（新疆财经大学金融学院，乌鲁木齐８０１）３０２摘要：风险管理能力已经成为商业银行生存与发展的核心能力之一。伴随着全球金融一体化进程的加快，商
一
违约损失率３．６％作为该分行２０８２１４０２年７月至２００７年１
月发生的公司贷款的预期违约损失率的估计值。
（样本数据的分组以及频带的划分四）表２
旦确定了频带，可估计出各量
经济资本又称风险资本、险经济资本，风是基于银行全
部风险的资本，是一种虚拟的、与银行非预期损失等额的资
本。银行业务的风险损失分三类：预期损失、非预期损失和异
常损失。银行资产损失曲线见图１。损失概率分布
评级与其年违约概率之间的映射关系，可以分别确定２００７
年１３月１日这一时点各债务人的年违约概率（见表１。）（违约损失率的估计三）

经济资本在商业银行风险管理中的运用

2008年第3期江苏经贸职业技术学院学报总第79期经济资本在商业银行风险管理中的运用陈晓瑛,陈　婷,李　君(中央财经大学　金融学院,北京　100081)摘　要:经济资本管理作为商业银行风险管理的核心工具,其应用日益广泛。

通过经济资本管理,银行可以量化经营所面临的全部风险并确定抵御风险的资本。

实现经济资本管理,需要建立银行内部的评级体系,这涉及银行数据体系的建立和维护。

由于整个社会信用文化的缺失以及有效数据的缺乏,我国的商业银行在这方面需做大量工作。

关键词:经济资本;内部评级法;数据中图分类号:F830.3 文献标志码:A 文章编号:1672-2604(2008)03-0004-03 商业银行在经营过程中面临着各种风险,如信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、利率风险等。

要想在各种风险包围之中稳健运行,商业银行除了采取措施防范和降低风险之外,还需要一定的抵御风险能力。

资本金是商业银行用来抵御风险、防范风险损失的最后准备,资本金的多少(或比例的高低)能够反映一家商业银行的风险状况。

巴塞尔协议正是为了有效监管商业银行的风险而产生的,即用资本来对银行的业务进行约束。

随着巴塞尔协议的不断完善和发展,国际银行业资本管理的发展日新月异,银行自身加强资本管理的愿望也与日俱增。

一、经济资本的内涵和意义经济资本是指在给定置信水平下,银行用来抵御非预期损失的资本量,也称风险资本。

它是一种虚拟的、与银行风险的非预期损失额相等的资本。

经济资本不是真正的银行资本,它是“算”出来的,在数额上与非预期损失相等。

除了经济资本外,银行还有两种资本。

一是权益资本,即银行财务报表中显示的所有者权益,它包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等;二是监管资本,它是按监管当局的要求计算的资本,包括核心资本和附属资本。

权益资本和经济资本都是为了弥补银行的风险损失而存在的,经济资本仅是银行度量风险的方法和技术,是虚拟的;而权益资本是银行真实拥有的资本金。

我国商业银行中经济资本的计量及其应用效果

我国商业银行中经济资本的计量及其应用效果在商业银行风险管理实践中,银行界逐渐摸索形成了一种新的风险管理模式——经济资本管理。

经济资本是根据内部风险管理需要,运用内部模型和方法计算出来的用于应对非预期损失的“资本”,也是银行自身根据其风险量化、风险管理能力确定的应该拥有的“资本额”。

近年来,这一新模式已在我国商业银行中得到初步应用,并取得了一定的效果,但在如何借鉴国外银行的先进经验从而确定合适的计量方法等方面,仍需进一步努力。

标签：商业银行经济资本风险管理一、引言1.经济资本的概念经济资本又名风险资本,是银行为了弥补风险应该保有的资本,它的数量随着银行实际承担风险的大小而变化,具有一定的虚拟特征,是应管理需要而构造出来,不能从银行账面上直接看到也不是一个精确的财务概念,而是通过一定的专业化手段获得。

由此定义可见,经济资本是一种虚拟的、与银行风险的非预期损失等额的资本,在数额上与非预期损失相等。

2.经济资本管理理念在银行业的发展在20世纪70年代末,由于受到大量贷款损失的冲击,美国一些先进银行着手研发一个更好的量化信用风险的方法,而经济资本这一概念便起源于1978年美国信孚银行创造的风险调整后的资本收益率模型。

进入80年代,《巴塞尔资本协议》实现了资本管理重心从监管资本向经济资本转移的重大飞跃。

到90年代后期,经济资本管理方法已被欧洲和美国的一些大型商业银行广泛应用和完善,并逐步发展成为国际先进银行战略决策的一项重要依据和风险覆盖的核心管理手段。

国内最早引入经济资本理念的是建设银行。

1999年起,建设银行开始探索通过经济资本量化各类业务敞口的风险水平,计算抵御风险所需的资本金额,据以调整风险偏好与发展战略。

到2002年,建设银行正式确立了经济资本概念,初步建立了经济资本分配方法。

2004年3月银监会推出《商业银行资本充足率的管理办法》后,商业银行通过资本来约束信贷扩张的意识普遍增强,国内更多的商业银行开始借鉴、研究并逐步推行经济资本管理方法。

经济资本配置在商业银行的实践应用

经济资本配置在商业银行的实践应用摘要：作为商业银行经营管理中广泛应用的一种技术手段，经济资本为商业银行经营管理提供了科学的依据。

本文在简述经济资本基本原理的基础上，对商业银行经济资本配置流程及配置中的有关问题进行了初步探讨。

关键词：经济资本；配置流程；商业银行一、经济资本概述（一）经济资本的概念经济资本的概念与商业银行经营风险密切相关，根据巴塞尔协议，商业银行的风险可以划分为信用风险、市场风险和操作风险，因承担上述风险所带来的潜在损失可以分解为预期损失、非预期损失和异常损失。

预期损失是在一般正常情况下，银行在一定时期可预见到的平均损失。

这类损失要通过调整业务定价和提取相应的准备金，从业务的收益中作为成本来扣减掉。

非预计损失是超出预期平均水平的损失，银行必须有充足的资本金，保证银行在不利的情况下也能正常经营。

非预期损失是真正的风险，它需由银行的资本来消化，这是由资本的功能和非预期损失的波动性所决定的。

异常损失是指超出银行正常承受能力的损失，通常有发生概率极小但一旦发生损失巨大的特点。

这是由不可抗力引发的，银行一般无法做出更有效的准备。

经济资本就是信用风险的非预期损失、市场风险的非预期损失和操作风险的非预期损失之和，实际上是非预期损失的另一种名称。

与账面资本和监管资本不同[1]，经济资本不是真实的资本，是商业银行风险管理的一种工具。

经济资本与实际资本的比较，是银行确定风险边界的基础。

经济资本，即非预期损失的计量需要较高的风险管理水平和完善的风险管理信息系统支持。

实务工作中可以结合商业银行信息基础和管理现状，采用内部系数法等方法计算经济资本配置方案。

（二）经济资本的应用由于经济资本反映了分支机构和业务品种的非预期损失程度，因此，根据计量的非预期损失数额在分支机构和业务品种之间分配经济资本，既补偿了业务风险（即非预期损失），也可以在此基础上考核分支机构和业务品种，对分支机构和业务品种的业绩进行客观评价。