基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1712篇

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.资本结构无关原理(MM定理)的前提是( )。

Ⅰ资本自由进出Ⅱ平等地获得信息Ⅲ不存在交易成本Ⅳ不存在税收A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别【答案】：B【解析】：MM定理的前提是无摩擦环境的资本市场条件，即资本自由进出、平等地获得信息、不存在交易成本和税收。

知识点：掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别；2.( )是初次合约成交时应交纳的保证金。

A、维持保证金B、追加保证金C、初始保证金D、保证金制度>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>期货和远期的市场作用【答案】：C【解析】：国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金。

初始保证金是初次成交时应交纳的保证金，相当于我国的交易保证金或保证金。

3.CAPM研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，( )和( ) 如何决定的问题。

．A、投资；利润B、价格；利润C、投资；收益率D、价格；收益率>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第2节>CAPM模型的主要思想和应用【答案】：D【解析】：资本资产定价模型(CAPM)以马科维茨证券组合理论为基础，研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题。

知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；4.根据投资者对风险的不同态度，可以将投资者分为( )。

Ⅰ风险偏好Ⅱ风险期待Ⅲ风险中性Ⅳ风险厌恶A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第1节>均值方差模型的基本思想【答案】：C【解析】：根据投资者对风险不同的态度，可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。

知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；5.财险公司吸纳的保费投资期限( )，并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将保费投资于( )风险资产。

A、较短；高B、较长；高C、较短：低D、较长；低>>>点击展开答案与解析机构投资者的特征>节2第>章11：第【知识点】．【答案】：C【解析】：财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险。

因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。

6.下列关于期货市场的交易制度说法中，错误的是( )。

A、保证金比率的确定会直接影响到期货交易的效率B、国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金C、交割是期货交易最大的特征D、期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有1％～3％>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>期货合约概述【答案】：C【解析】：盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。

知识点：期货市场的交易制度；7.下列关于夏普比率说法中，正确的是( )。

Ⅰ夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的Ⅱ夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率Ⅲ夏普比率数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好Ⅳ夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用【答案】：B【解析】：夏普比率数值越大，表示单位总风险下超额收益率越高。

知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用：8.下列关于基金的相对收益的说法中，正确的是( )。

Ⅰ几何法计算较为直观，应用也更广泛Ⅱ可以采用算术法与几何法进行计算．Ⅲ广义上来说相对收益概念涵盖了主动收益Ⅳ基金的相对收益，就是基金收益超出业绩比较基准的部分A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第15章>第2节>衡量相对收益的主要指标的定义和计算方法【答案】：D【解析】：算术法计算相对收益较为直观，应用也更广泛。

知识点：掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法：9.对普通股的说法中，正确的是( )。

Ⅰ普通股代表公司股份中的所有权份额Ⅱ普通股的持有者享有股东的基本权利和义务Ⅲ股东凭借股票可以获得公司的分红Ⅳ普通股股东无权参加股东大会和对特定事项进行投票A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第1节>资本的类型【答案】：B【解析】：普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。

大公司通常有很多普通股股东。

股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。

知识点：掌握各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别：10.在基金投资管理领域中，我们经常应用( )来作为评价基金经理业绩的基准。

A、高位数B、分位数C、中位数、标准差D．>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第4节>均值、中位数、分位数的概念、计算和应用【答案】：C【解析】：在基金投资管理领域中，我们经常使用中位数来作为评价基金经理业绩的基准。

11.各国对专业投资者的划分标准基本都体现在( )。

Ⅰ业务资质Ⅱ资产规模Ⅲ投资经验Ⅳ金融市场知识Ⅴ投资时长A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第11章>第2节>普通投资者和专业投资者的划分及相互转化【答案】：C【解析】：各国对专业投资者的划分标准各有不同，但都体现在业务资质、资产规模、投资经验和金融市场知识等方面。

知识点：掌握个人投资者和机构投资者的特征；12.关于风险价值计算方法，以下说法正确的是( )。

Ⅰ参数法以风险因子收益率服从某种概率分布为假设Ⅱ历史模拟法需要在事先确定风险因子收益率概率分布Ⅲ历史模拟法根据历史样本分布求出风险价值Ⅳ蒙特卡洛模拟法需要事先知道风险因子的概率分布模型A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>风险价值VaR的概念、应用和局限性C：【答案】．【解析】：历史模拟法十分简单，因为该种方法无须在事先确定风险因子收益或概率分布，只需利用历史数据对未来方向进行估算。

知识点：理解风险价值VaR的概念、应用和局限性；13.下列属于资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设的有( )。

Ⅰ所有投资者都是风险厌恶者Ⅱ投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金Ⅲ所有投资者期望相同且投资期限相同Ⅳ所有投资都可以无限分割，投资数量任意Ⅴ无摩擦市场Ⅵ投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、ⅥB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、ⅥC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ>>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第2节>资本市场理论的前提假设【答案】：A【解析】：资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括：(1)所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值一方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合。

(2)投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金。

(3)所有投资者的期望相同。

(4)所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整。

(5)所有的投资都可以无限分割，投资数量随意。

(6)无摩擦市场。

主要指没有税和交易费用。

(7)投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者14.某企业有一张单利计息的带息期票，面额为12 000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期(共60天)，则到期日的利息为( )元。

A、60B、70C、80D、90点击展开答案与解析>>>【知识点】：第6章>第3节>单利和复利的概念和应用【答案】：C【解析】：本题考查的是单利的计算，单利利息的计算公式为：I=PV×i×t，I表示利息，PV表示本金，i 表示利率，t表示计息时间。

故本题的利息=12 000×4%×60/360=80(元)。

(人民币业务的利率换算公式为：月利率=年利率/12*100% 日利率=年利率/360*100%)15.远期合约和互换合约通常在( )交易，采用( )形式进行。

A、场外；标准B、场外；非标准C、交易所；标准D、交易所：非标准>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第4节>远期、期货、期权和互换的区别【答案】：B【解析】：远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行，以满足交易各方需求，具有较高的灵活性，这也使得谈判较为复杂，交易成本较高。

知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别；16.上年末某公司支付每股股息为10元，预计在未来其股息按每年4%的速度增长，必要收益率为8%，该股票面值为200元，则该公司股票的价值与面值之差为( )元。

A、260元B、-60元C、60元D、无法计算>>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第4节>内在估值法与相对估值法的区别【答案】：C【解析】：根据不变增长模型股利贴现公式，，其中v表示内在价值，D0表示股息，k表示必要收益率，g1表示股息增长率，该股票投资价值与面值之差为：260-200=60元。

考点股利贴现模型(DDM)17.当贝塔系数( )，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。

1、大于A．B、小于0C、小于1D、大于0>>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性【答案】：A【解析】：当贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。

18.最小方差法适应于投资者对预期收益率有一个( )的情形。