财务管理实务第二章课件
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启示三 损失浪费严重 财富不能积累
章小蕙每年仅服装就花费500万，消费奢化， 而收入减少。这时做房地产投资，追逐一本万利， 风险极大。
家庭收入：1000万
服装支出：500万
----------------------------------
家庭可支配毛收入：500万
利息：15400×24%=3696万
以现金收支为主的企业资金收支活动的 总称。
资金是企业所有的一切经济资源的货币 表现。
资金运动பைடு நூலகம்指资金的投入、周转和退出。
25
企业的财务活动——筹资（融资）
也称融资，是指企业为了满足投资和资 金营运的需要，通过各种方式筹集资金 的过程。它是企业进行生产经营的前提， 也是资金运动的起点。
企业筹集资金的渠道？P2
财务管理实务第二章课件
Opening
新学期 新课程 新起点 新目标
2
Contact info.
Tel:18780572777 （尽量短信） E-mail:43350205@
3
市场营销VS财务管理
为什么要学财务管理？
7
市场营销与财务管理的联系
1.一致性：都是为提高企业的经济效益 服务，都是以企业的生存、发展和价值 最大化为最终目标。
财务管理基本内容
筹资 第3章
投资 第4章
资金运营管理 第6章
利润分配管理 第7章
财务管理总论
一、财务管理的概念 二、财务管理的内容 三、财务管理的目标 四、财务管理的环境
14
引子
钟镇涛破产案
角色：钟镇涛，男，49岁 章小蕙，女，39岁 角色关系：夫妻
钟镇涛破产案
案例背景
2007年钟镇涛担保，章小蕙短期借款
财务管理实务财务管理实务0002-PPT课件
P0 ——第 0 期的本金或期初金额 n ——期数，通常以年为单位
上例【例2－3】中，该投资者按复利计算利息，则此人3年后应得的利息与本利 和计算如下： 第1年利息：I1=1000×10%=100（元）； F1＝P0＋I1＝1000＋100＝1100（元）； 转为本金后，第2年利息I2=（1000+100）×10%=110（元）； F2＝1100＋110＝1210（元）； 转为本金后，第3年利息I3=（1100+110）×10%=121（元）； F3＝1210＋121＝1331（元）；
（二）终值和现值 1．终值 张先生将100000元存入银行，以便将来退休时抵用，设张先生还有10年退 休，如按年存款利率2%计算，10年后张先生退休时能拿多少钱？
2.复利
每一次计算出利息后，即将利息重新加入本金，从而使下一次的利息计 算在上一次的本利和的基础上进行，即通常所说的利滚利
计算复利利息的公式为：I＝P0×[（1+i）n —1]； 计算复利终值的公式为： F＝P0× （1＋i） n 式中： I ——单利利息额 i ——利息率 （2－3） （2－4）
助决策选择最佳方案，并能够运用风险报酬观念，学会规避风险。
学习目标、能力目标 第一节 资金的时间价值
第二节 风险与报酬
【案例导入】 关于亨利公司关于融资租赁与设立奖学金事宜 资料一、亨利公司2019年1月1日向宏达投资公司融资租赁一台自动车床，双方在租赁协 议中明确：租期截止到2019年12月31日，年租金5600元，于每年年末支付一次，宏 达投资公司要求的利息及手续费率通常为8%。那么，系列租金的现值和终值是多少？
的基础价值观，是财务管理计算的基础。通过本章学习，应重点
掌握资金时间价值和风险价值的基本计算方法，资金时间价值灵 活运用的技巧，掌握投资收益率的计算，掌握风险与报酬的关系。
财务管理实务-第2章
第5年末能一次取出的本利和是多少？
• 该公司在第5年末能一次取出的本利和为： • F ＝A·[(F/A，i，n＋1)－1] • ＝100 × [(F/A，10％，6)－1] • ＝100 ×(7.716－1) • ＝672（万元）
②预付年金的现值
• P＝A{[1-（1＋i）- (n-1)]/i] +1}
000元其复利现值是多少？
【同步案例2－1】24美元买下纽约的曼哈顿岛
背景与情境：曼哈顿岛是纽约的核心，在五个区中面积最小，仅５
７.９１平方公里。但这个东西窄、南北长的小岛却是美国的金融中心， 美国最大的５００家公司中，有三分之一以上把总部设在曼哈顿。７家 大银行中的６家以及各大垄断组织的总部都在这里设立中心据点。这里 还集中了世界金融、证券、期货及保险等行业的精华。位于曼哈顿岛南 部的华尔街是美国财富和经济实力的象征，也是美国垄断资本的大本营 和金融寡头的代名词。这条长度仅５４０米的狭窄街道两旁有２９００ 多家金融和外贸机构。著名的纽约证券交易所和美国证券交易所均设于 此。到公元2000年，估计曼哈顿岛价值2.5万亿美元。如果有人说用24 美元买下曼哈顿，那么您的第一反应一定是这个人在痴人说梦！但事实 却是1626年，荷属美洲新尼德兰省总督Peter·Minuit花了大约24美元 从印第安人手中买下了曼哈顿岛。而到2000年1月1日，曼哈顿岛的价 值已经达到了约2.5万亿美元。以24美元买下曼哈顿，Peter·Minuit 无疑占了一个天大的便宜。
金总额的现值是多少？
• 支付的租金总额的现值为： • P＝12× [1-(1+10％)－5/ 10%] • ＝12× (P/A，10％，5) • ＝12 × 3.791 • ＝45.5( 元 )
训练3 计算普通年金的终值和现值
• 该公司在第5年末能一次取出的本利和为： • F ＝A·[(F/A，i，n＋1)－1] • ＝100 × [(F/A，10％，6)－1] • ＝100 ×(7.716－1) • ＝672（万元）
②预付年金的现值
• P＝A{[1-（1＋i）- (n-1)]/i] +1}
000元其复利现值是多少？
【同步案例2－1】24美元买下纽约的曼哈顿岛
背景与情境：曼哈顿岛是纽约的核心，在五个区中面积最小，仅５
７.９１平方公里。但这个东西窄、南北长的小岛却是美国的金融中心， 美国最大的５００家公司中，有三分之一以上把总部设在曼哈顿。７家 大银行中的６家以及各大垄断组织的总部都在这里设立中心据点。这里 还集中了世界金融、证券、期货及保险等行业的精华。位于曼哈顿岛南 部的华尔街是美国财富和经济实力的象征，也是美国垄断资本的大本营 和金融寡头的代名词。这条长度仅５４０米的狭窄街道两旁有２９００ 多家金融和外贸机构。著名的纽约证券交易所和美国证券交易所均设于 此。到公元2000年，估计曼哈顿岛价值2.5万亿美元。如果有人说用24 美元买下曼哈顿，那么您的第一反应一定是这个人在痴人说梦！但事实 却是1626年，荷属美洲新尼德兰省总督Peter·Minuit花了大约24美元 从印第安人手中买下了曼哈顿岛。而到2000年1月1日，曼哈顿岛的价 值已经达到了约2.5万亿美元。以24美元买下曼哈顿，Peter·Minuit 无疑占了一个天大的便宜。
金总额的现值是多少？
• 支付的租金总额的现值为： • P＝12× [1-(1+10％)－5/ 10%] • ＝12× (P/A，10％，5) • ＝12 × 3.791 • ＝45.5( 元 )
训练3 计算普通年金的终值和现值
《财务管理实务》全套课件完整版ppt教学教程(最新)
（三）财务管理分目标
分目标之一 企业筹资管理目标
分目标之二 企业投资管理目标
企业价值最大化
分目标之四 企业利润管理目标
任务三 财务关系与财务管理环境
四、财务管理的原则 （一）有关竞争环境的原则
1.自利行为原则 2.双方交易原则 3.信号传递原则 4.引导原则
任务三 财务关系与财务管理环境
四、财务管理的原则 （二）有关创造价值的原则
投资者
债权人
受资者
职工
企业与各方的 财务关系
债务人
内部各单位
政府
供货商、客户
任务三 财务关系与财务管理环境
（三）财务管理环境
财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企 业外部条件或因素。 财务管理环境涉及的范围很广，其中最重要的财务管理环境是经 济环境、法律环境和金融环境。
法律 环境
（六）财务管理在企业管理中居于中心地位 1．企业的宗旨和性质决定了财务管理的中心地位。 2．企业管理以财务管理为中心，是市场机制发挥作用及其正常运行
的基础。 3．财务管理是企业各项管理工作的“龙头”。
任务二 财务管理目标和原则
一、任务描述
企业管理的目标可以概括为生存、发展和获利。财务管理是 企业管理的一部分，是有关资金的获利和有效使用的管理工作， 实施财务管理必须掌握财务管理的目标和原则，
4. 开发理新。产同品时，使4用. 套开期展保营值销等规办划法减4少. 损停失止，长如期提采前购购买4设. 备放和弃存次货要、利益
5. 增加买劳进动现银4力货行.政卖贷府出款的5期利经. 货率增济等的加政。波策劳动动，力以及与5此. 削相关减的存股货票和债券5价. 格削的减波存动货，
时间 ；
财务管理实务(第二版)教学课件第2章
第二单元 财务管理的基本观念
2.1
资金时间价值观念
2.2
风险价值观念
2.1 资金时间价值观念
一、相关概念 （一）资金时间价值 1、含义 思考1：假设你现在有机会做这样的选择：在
今年获得100元钱或者在明年获得100元钱， 你会怎么选择？为什么？
思考2：假设有两个选择：在今年获得100元 或者在明年获得105元，你又将怎么选择？这 又是为什么？
i 9% 1.3 1.295 10% 9% 1.331-1.295 i 9% 1.3 1.295 (10% 9%)
1.331-1.295
i=9.14%
练习 例：现在存入1000万元，要使6年后的本 利和达到1870.4万元，问i=？
F=P×（F/P,i,n） 1870.4=1000×（F/P,i,6）
第1期期末，第2期期初 （期：可以是年、月、季等）
3、单利制和复利制
计息制度
单利制
只对本金计 算利息，利 息不再生利 息。
复利制
对本金和前 期的利息计 息。 利息要再生 利息
（二）单笔现金流量的终值与现值的计算
1、单利制下的运算（单利：利息不再生利息） （1）单利终值
例1：将10000元存入银行，年利率为5%，求3年后 的单利终值。
2、本质 思考：
货币为什么会随时间而增值？或者说货 币的时间价值从何而来？
增值的条件： （1）时间 （2）运用和再运用（生产与再生产）
资金时间价值的魔力
200年前，本杰明·富兰克林就对资金时间价值有 着深刻认识。他曾给费城和波士顿各捐献了1000 英镑，两个城市将这笔钱年复一年地进行放贷收息 增值活动。
上式中的 1 1被 i称n为年金现值系数，简记为 （P/A,i,n),该值可i 通过查表（“年金现值系数 表”）求得。
2.1
资金时间价值观念
2.2
风险价值观念
2.1 资金时间价值观念
一、相关概念 （一）资金时间价值 1、含义 思考1：假设你现在有机会做这样的选择：在
今年获得100元钱或者在明年获得100元钱， 你会怎么选择？为什么？
思考2：假设有两个选择：在今年获得100元 或者在明年获得105元，你又将怎么选择？这 又是为什么？
i 9% 1.3 1.295 10% 9% 1.331-1.295 i 9% 1.3 1.295 (10% 9%)
1.331-1.295
i=9.14%
练习 例：现在存入1000万元，要使6年后的本 利和达到1870.4万元，问i=？
F=P×（F/P,i,n） 1870.4=1000×（F/P,i,6）
第1期期末，第2期期初 （期：可以是年、月、季等）
3、单利制和复利制
计息制度
单利制
只对本金计 算利息，利 息不再生利 息。
复利制
对本金和前 期的利息计 息。 利息要再生 利息
（二）单笔现金流量的终值与现值的计算
1、单利制下的运算（单利：利息不再生利息） （1）单利终值
例1：将10000元存入银行，年利率为5%，求3年后 的单利终值。
2、本质 思考：
货币为什么会随时间而增值？或者说货 币的时间价值从何而来？
增值的条件： （1）时间 （2）运用和再运用（生产与再生产）
资金时间价值的魔力
200年前，本杰明·富兰克林就对资金时间价值有 着深刻认识。他曾给费城和波士顿各捐献了1000 英镑，两个城市将这笔钱年复一年地进行放贷收息 增值活动。
上式中的 1 1被 i称n为年金现值系数，简记为 （P/A,i,n),该值可i 通过查表（“年金现值系数 表”）求得。
《财务管理》第二章》PPT课件
要理解利息率、资金时间价值和投资风险价值的基本概念和有关计算方法
一、资金时间价值的概念
1、资金时间价值的含义
资金的时间价值，是指资金经历一定 时间的投资和再投资所增加的价值，也即资金在 周转中由于时间因素而形成的差额价值。
●要点解释：
（1）增量，用“增值金额/本金”表示； （2）要经过投资与再投资； （3）要持续一段时间才能增值； （4）随着时间的延续，货币总量在循环周转中 按几何级数增长，使货币具有时间价值。
3、如何处置资金时间价值
按复利的方法折算不同时间货资金的现值。
4、资金时间价值量的衡量
通常情况下，资金时间价值被认为是 没有风险和没有通货膨胀下的社会平均利润率 。
资金时间价值量的大小通常可以用利 息率来表示，但这种利息率应以社会平均资金 利润率为基础，并且以社会平均利润率作为资 金时间价值量的最高界限。
永续年金现值 P=A/i （资本化）
没有终值。
名义利率 实际利率
名义利率=每期利率×年内复利次数
实际利率
1
名义利率
年内复利次数
年内复利次数
1
每季度利率为2%， 年内复利次数4次， 故：名义利率 =2%×4=8%
（一）复利现值的计算
【 例1】 B公司股票现在市场价格为38元 ，市场价格的年平均增长率为5%，上年每股股利 为0.83元，股利的年平均增长率为4%。如果你手 中有一笔钱想购买B公司的股票，假设投资期限为 一年（年初至年末），期望获得10%以上的收益， 请问你在何种价位购买为宜？
二、资金时间价值的计算与应用
名称 计算 方 法
复利终值 复利现值 年金终值
年金现值
S=P×（1+i）n(基本公式)
=P×（S/P，i，n）
一、资金时间价值的概念
1、资金时间价值的含义
资金的时间价值，是指资金经历一定 时间的投资和再投资所增加的价值，也即资金在 周转中由于时间因素而形成的差额价值。
●要点解释：
（1）增量，用“增值金额/本金”表示； （2）要经过投资与再投资； （3）要持续一段时间才能增值； （4）随着时间的延续，货币总量在循环周转中 按几何级数增长，使货币具有时间价值。
3、如何处置资金时间价值
按复利的方法折算不同时间货资金的现值。
4、资金时间价值量的衡量
通常情况下，资金时间价值被认为是 没有风险和没有通货膨胀下的社会平均利润率 。
资金时间价值量的大小通常可以用利 息率来表示，但这种利息率应以社会平均资金 利润率为基础，并且以社会平均利润率作为资 金时间价值量的最高界限。
永续年金现值 P=A/i （资本化）
没有终值。
名义利率 实际利率
名义利率=每期利率×年内复利次数
实际利率
1
名义利率
年内复利次数
年内复利次数
1
每季度利率为2%， 年内复利次数4次， 故：名义利率 =2%×4=8%
（一）复利现值的计算
【 例1】 B公司股票现在市场价格为38元 ，市场价格的年平均增长率为5%，上年每股股利 为0.83元，股利的年平均增长率为4%。如果你手 中有一笔钱想购买B公司的股票，假设投资期限为 一年（年初至年末），期望获得10%以上的收益， 请问你在何种价位购买为宜？
二、资金时间价值的计算与应用
名称 计算 方 法
复利终值 复利现值 年金终值
年金现值
S=P×（1+i）n(基本公式)
=P×（S/P，i，n）
财务管理实务课件财务管理 项目二共26页
活动4 计算预付年金的终值和现值
• 活动目标
能够熟练计算与运用预付年金的终值和现值。
• 基本知识
预付年金是指从第一期起，在一定时期内每期期初等额收付 的系列款项，又称即付年金或先付年金。预付年金与普通年 金的区别仅在于收付款的时间不同。
（一）预付年金的终值 预付年金的终值是其最后一期期末时的本来和，是各期收付 款项的复利终值之和。 （二）预付年金的现值
活动1 计算单利的终值和现值
• 活动目标
能够熟练计算与运用单利的终值和现值
• 基本知识
终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的 价值，俗称本利和。 现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金折合为 现在的价值。 （一）单利利息的计算I=P*i*n （二）单利终值的计算 （三）单利现值的计算
• 想一想
请举例说明预付年金的终值和现值在现实生 活中的应用。
训练4 计算预付年金的终值和现值
• 实训项目 计算预付年金的终值和现值 • 实训目标 掌握预付年金终值和现值的计算与应用。
活动5 计算递延年金的终值和现值
• 活动目标
能够熟练计算与应用递延年金的终值和现值。
• 基本知识
递延年金是指第一次支付发生在第二期或第二期 以后的年金。
（二）从企业本身来看，风险可分为经营风险和财 务风险两大类
1、经营风险 经营风险是指因生产经营方面的原因给企业盈利 带来的不确定性。经营风险是任何商业活动都有 的，也成为商业风险。经营风险主要来源于：
（1）市场销售。 （2）生产成本。 （3）生产技术。 （4）其他。 2、财务风险
财务风险又称为筹资风险，是指由于举债而给企 业财务成果带来的不确定性。
财务管理实务课件财务管理 项目二
《财务管理二章》课件
查看现金流量表以了解组织的 现金流动和流入流出情况。
财务风险管理
1
风险识别
确定和评估可能对财务运营产生负面影响的风险。
2
风险评估
分析和评估风险的概率和影响，以制定相应的风险管理策略。
3
风险控制
采取措施和策略来减少风险的概率和影响。
财务决策与资本预算
了解财务决策的过程和要素，以及如何评估和选择资本预算项目。
《财务管理二章》PPT课 件
这个PPT课件旨在介绍《财务管理二章》，让您轻松理解这个重要的主题。 探讨目录的每个部分，并赋予它们深入的意义。
课程介绍
通过本课程，您将了解财务管理的基本概念和重要性，掌握财务分析和风险 管理的技巧。
财务管理简介
了解财务管理的定义、范围和职责，以及它在组织中的作用和价值。
财务管理的目标与原则
财务目标
探索财务管理的核心目标，如盈利最大化、 股东财富最大化和风险最小化。
财务原则
解释财务管理的基本原则，如货币时间价值、 资本成本和风险收益折中。
财务报表分析
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
资产负债表
解读资产负债表以了解一个组 织的财务状况和健康程度。
损益表
分析损益表以评估组织的收入 和支出情况。
现金流量表
财务管理实践案例分析
行业案例
研究来自不同行业的实际财务管理案例，并了解它们的成功和失败因素。
企业案例
分析特定企业的财务管理实践，探索其财务决策和运营策略。
财务风险管理
1
风险识别
确定和评估可能对财务运营产生负面影响的风险。
2
风险评估
分析和评估风险的概率和影响，以制定相应的风险管理策略。
3
风险控制
采取措施和策略来减少风险的概率和影响。
财务决策与资本预算
了解财务决策的过程和要素，以及如何评估和选择资本预算项目。
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课程介绍
通过本课程，您将了解财务管理的基本概念和重要性，掌握财务分析和风险 管理的技巧。
财务管理简介
了解财务管理的定义、范围和职责，以及它在组织中的作用和价值。
财务管理的目标与原则
财务目标
探索财务管理的核心目标，如盈利最大化、 股东财富最大化和风险最小化。
财务原则
解释财务管理的基本原则，如货币时间价值、 资本成本和风险收益折中。
财务报表分析
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
资产负债表
解读资产负债表以了解一个组 织的财务状况和健康程度。
损益表
分析损益表以评估组织的收入 和支出情况。
现金流量表
财务管理实践案例分析
行业案例
研究来自不同行业的实际财务管理案例，并了解它们的成功和失败因素。
企业案例
分析特定企业的财务管理实践，探索其财务决策和运营策略。
企业财务管理实务课件(PPT 54页)
28
部门费用预算台帐
费用部门 年度预算情况： 费用项目 年度预算额 追加预算额 实际支出情况
办公费
报销日期 报销内容 办公费
咨询费 咨询费
客户
产品
理道公司版权所有
25
预算四级监控体系设计
四级监控
财务部门 审核监控
内部审计部门 独立监控
高层审批监控， 预算委员会
预算执行机构 （各级责任中心）
理道公司版权所有
26
范例
预 算 执 行 审 批 权 限 分 配 示 例
种类
项目
对外投资
大型 固定 资产 零星 固定资产
短期投资 长期债券投资 长期股票投资 其他长期股权投资
理道公司12版权所有
标准值
成长指标体系
指标名称 销售增长率 净利润增长率 销量增长率 总资产增长率 账款增长率 库存增长率 资本保值增值率 应付账款增长率 ……
计算公式 （本期销售额-比较期销售额）/比较期销售额*100% （本期净利润-比较期净利润）/比较期净利润*100% （本期销量-比较期销量）/比较期销量*100% （年末总资产-年初总资产）/年初总资产*100% （本期余额-比较期余额）/比较期余额*100% （本期库存-比较期库存）/比较期库存*100%
基建 大修理 运输设备
计算机、空调、办公设备等
部门 经理
主管副总 经理
审批权限分级
总经理
董事长
董事会
股东 大会
融通资金
管 理 费 用
低值易耗品 人民币短期融资 人民币长期融资 业务招待费用 电话费 市内交通费用 国内差旅费用 境外差旅费用 其他管理发费用
理道公司版权所有
预算预警机制预计
部门费用预算台帐
费用部门 年度预算情况： 费用项目 年度预算额 追加预算额 实际支出情况
办公费
报销日期 报销内容 办公费
咨询费 咨询费
客户
产品
理道公司版权所有
25
预算四级监控体系设计
四级监控
财务部门 审核监控
内部审计部门 独立监控
高层审批监控， 预算委员会
预算执行机构 （各级责任中心）
理道公司版权所有
26
范例
预 算 执 行 审 批 权 限 分 配 示 例
种类
项目
对外投资
大型 固定 资产 零星 固定资产
短期投资 长期债券投资 长期股票投资 其他长期股权投资
理道公司12版权所有
标准值
成长指标体系
指标名称 销售增长率 净利润增长率 销量增长率 总资产增长率 账款增长率 库存增长率 资本保值增值率 应付账款增长率 ……
计算公式 （本期销售额-比较期销售额）/比较期销售额*100% （本期净利润-比较期净利润）/比较期净利润*100% （本期销量-比较期销量）/比较期销量*100% （年末总资产-年初总资产）/年初总资产*100% （本期余额-比较期余额）/比较期余额*100% （本期库存-比较期库存）/比较期库存*100%
基建 大修理 运输设备
计算机、空调、办公设备等
部门 经理
主管副总 经理
审批权限分级
总经理
董事长
董事会
股东 大会
融通资金
管 理 费 用
低值易耗品 人民币短期融资 人民币长期融资 业务招待费用 电话费 市内交通费用 国内差旅费用 境外差旅费用 其他管理发费用
理道公司版权所有
预算预警机制预计
财务管理实务课件(PPT 84页)
所有者处+企业净利润
所有者权益
债权人处
负债
26
企业的财务活动——投资
将筹集的资金投入生产经营的过程。它 是资金运动的中心环节。
投资是企业融资的目的所在。
投资的分类？
对内投资 购买固定资产 购买存货 人力资源培训
对外投资 购买股票 购买债券 联营投资
……
……
27
企业的财务活动——经营
为保证企业生产经营正常进行而对企业 各类资产所进行的经常性管理。
Eg.现金收支的预算、原材料采购计划、 债权债务的结算等。
28
企业的财务活动——分配
按照国家法定程序和办法对企业净利润所进行的 分配 股东收益 利润留存 关键问题 利润这块饼子怎么切？ （确定合理的分配规模和分配方式）
29
筹 资
回收、分配
财务活动的基本形式
流动资产 长期投资 固定资产 无形资产
财务关系 （7）企业内部各单位之间的财务关系 （8）企业与职工之间的财务关系
32
受资者
供货商、
客户、
企
政府
业
投资者 债权人
职工
内部各单位
债务人
（一）企业与政府之间的财务关系
国家提供企业生存与发展的环境 企业依法纳税
关系：强制性的无偿的分配关系
（二）企业与投资者之间的财务关系
财务管理实务
Financial Management
1
Opening
新学期 新课程 新起点 新目标
2
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3
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财务管理运作实务(ppt 40页)
• 判定哪些项目作为产值 比例的估计是有把握的， 哪些必来自依据其他信息 来预测产 生
损益表 资产负债表 现金流量表
13.06.2020
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目录
• 财务管理概述 • 投资决策管理 • 筹资决策管理 • 财务分析 • 财务预算 • 税务计划
– 高收益高风险，低收益低风险；取决于决策者对风险 的态度
• 货币的时间价值原则
– 货币具有时间价值
• 净增效益原则
– 不要对沉没成本产生感情
• 资本市场效率原则
– 资本市场能够有效地反映公司决策信息，进而影响公 司股票价格。
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目录
• 财务管理概述 • 投资决策管理 • 筹资决策管理 • 财务分析 • 财务预算 • 税务计划
• 比较分析法
– 横向与纵向比较 – 实际与计划比较
• 因素分析法
– 差额分析、指标分解
• 比率分析
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六大财务比率
偿债能力比率
资产管理效率比率
• 流动比率＝流动资产/流动负债
• 应收账款周转率＝年赊销收入/应收账款
• 速动比率＝（流动资产－存货－ 待摊费用）/流 动资产
资本结构比率
• 资产负债率＝负债总额/资产总额
• 现金流量保障倍数＝
息税前收益＋租金付款＋折旧 • 负债-权益比率＝负债总额/股东权益总额
利息 租金 优先股利 债务付款• 权益倍数＝资产总额/股东权益总额
费用 ＋付款＋
1－T
＋ 1－T
获利能力比率
市场价值比率
• 毛利率＝毛利总额/销售收入
财务管理 课件(第 二 章)
影响存货周转率的因素是多种多样的，如：批量 因素、季节性生产的变化，存货的结构等。
原材料周转率=耗用原材料成本÷平均原材料存货 在产品周转率=制造成本÷平均在产品存货 （二）应收账款周转率 应收账款周转率=销售收入净额÷平均应收账款
存货计价方法、折旧方法、所得税费用的确认方 法、对外投资收益的确认方法等不同都可能影响 分析结论的可比性。
（四）比较基础问题
在比较分析时，必须要选择比较的基础，作 为评价本企业当期实际数据的参照标准，包括本 企业历史数据、同业数据和计划预算数据。
趋势分析以本企业历史数据作比较基础。历 史数据代表过去，并不代表合理性。经营的环境 是变化的。
综上所述，在不希望用变卖存货的来自法还 债，以及排除使人产生种种误解因素的情况下， 应该把存货从流动资产当中扣除，以进一步反 应企业能够迅速变现的资产拥有多少。
在计算速动比率时，除了扣除存货以外，还 可以从流动资产中扣除待摊费用，待处理流动资 产损失等可能与当期现金流量无关的项目，以进 一步揭示变现能力，把这些待摊费用，待处理流 动资产损失等扣除以后的科目叫保守速动资产或 叫超保守速动资产，用超保守速动资产除以流动 负债构成的比率叫保守速动比率。保守速动比率 计算公式：
4.按年度分期报告，只报告了短期信息，不能 提供反映长期潜力的信息。
（二）报表的真实性问题
1.要注意财务报告是否规范。不规范的报告， 其真实性也应受到怀疑。 2.要注意财务报告是否有遗漏。 3.要注意分析数据的反常现象。 4.要注意审计报告的意见及注册会计师的信誉。
（三）企业会计政策的不同选择影响可比性
1.流动比率 流动比率=流动资产/流动负债
2.速动比率
速动比率=（流动资产－存货）/流动负债 流动资产分为速动资产与非速动资产，存货为非 速动资产。
财务管理学课件第二章(1)
离散型分布
0.4 0.35 0.3 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0 -60 15 90 概率
0.4 0.35 0.3 0.25 0.2 0.15 0.1 0.05 0 10 15 20 概率
投资项目A的报酬分布
投资项目B的报酬分布
连续型分布
3.计算期望报酬率 期望报酬率是各种可能的报酬率按其概率进行加权 平均得到的报酬率，是反映集中趋势的一种量度。
1)按风险是否可以分散，分为系统风险和非系统风险
系统性风险（不可分散风险、市场风险） 指的是由于某些因素给市场上所有的证券都带来经济损 失的可能性。 特点：由综合的因素导致的，这些因素是个别公司或投 资者无法通过多样化投资予以分散的。 政策风险：不能理解和领会政策带来的风险； 市场风险：由于买卖双方供求不平衡带来的风险； 购买力风险：由于通货膨胀带来的风险； 利率风险（货币风险）：由于利率变动带来的风险。
=31.62%
5.变化系数（标准离差率、离散系数） 变化系数是标准差同期望报酬率的比值。 其公式为：
CV
r
式中：CV——变化系数 期望值不同的情况下，变化系数（标准离 差率）越大风险越大。
例：计算西京自来水公司和东方制造公司变 化系数（标准离差率）。 西京自来水公司变化系数为： CV=12.65% ÷ 20% =0.63 东方制造公司变化系数为： CV=31.62% ÷ 20% =1.58
（一）证券组合的收益
投资组合的预期报酬率 投资组合中单项资产预期报酬率的加权平均数
权数是单项资产在总投资价 值中所占的比重
r rj Aj
j 1
m
【提示】组合收益率的影响因素为投资比重和个别 资产收益率。将资金100％投资于最高资产收益率 资产，可获得最高组合收益率；将资金 100％投资 于最低资产收益率资产，可获得最低组合收益率。
《财务管理第二章》PPT课件
期限为5年，年利率为10%，则到期时的本 利和为：
FV5=1000 ×(1+10% ×5)=15000（元）
• 2、单利现值
•
PV=FVn/(1+ni)
• 例2：某公司打算在3年后用60000元购置新
设备，目前的银行利率为5%，则公司现在
应存入：
PV=60000/(1+5% ×3)=52173.91（元）
– 某人存款2500元，年利率为8%，半年按复利计息一 次，试求8年后的本利和。
F2500(18% )164682.45 2
• 例：Harry以12%的名义年利率投资5000美元，按季复 利计息，那末他的资金五年后会变为多少？
[1 (0.12)]45 4
• 名义利率与实际利率：
– 名义利率只有在给出计息间隔期的情况下才有意义。 – 如若名义利率为10%，1美元每半年按复利计息情况下，
PVAn=A×[1-(1+i)-n]/i=A/i • 例：一项每年年底的收入为800元的永续年金投资，
利率为8%，则其现值为多少？
5、时间价值计算中的几个特殊问题
A、不等额现金流量现值的计算：
• 不等额现金流的终值计算公式： FVn=∑Ct(1+i)t
• 不等额现金流的现值计算公式： PVn=∑Ct/(1+i)t
• 2.若麦克每年拿出工资的5%，以利率8%存款，到 他60岁时，存款为多少？
• 3.若麦克打算在此后5年里等额消费这笔存款，每 年他可消费多少？
第二节风险衡量与风险报酬
• 问题引入： • 若买地要200万元，建造楼房要花费200
万元，但你的房地产顾问并不能肯定该 楼房未来的价值一定是420万元，而若 此时你可以花4 00万元购买政府债券从 而保证获得4 2万元收入时，你还会投资 建造楼房吗？
FV5=1000 ×(1+10% ×5)=15000（元）
• 2、单利现值
•
PV=FVn/(1+ni)
• 例2：某公司打算在3年后用60000元购置新
设备，目前的银行利率为5%，则公司现在
应存入：
PV=60000/(1+5% ×3)=52173.91（元）
– 某人存款2500元，年利率为8%，半年按复利计息一 次，试求8年后的本利和。
F2500(18% )164682.45 2
• 例：Harry以12%的名义年利率投资5000美元，按季复 利计息，那末他的资金五年后会变为多少？
[1 (0.12)]45 4
• 名义利率与实际利率：
– 名义利率只有在给出计息间隔期的情况下才有意义。 – 如若名义利率为10%，1美元每半年按复利计息情况下，
PVAn=A×[1-(1+i)-n]/i=A/i • 例：一项每年年底的收入为800元的永续年金投资，
利率为8%，则其现值为多少？
5、时间价值计算中的几个特殊问题
A、不等额现金流量现值的计算：
• 不等额现金流的终值计算公式： FVn=∑Ct(1+i)t
• 不等额现金流的现值计算公式： PVn=∑Ct/(1+i)t
• 2.若麦克每年拿出工资的5%，以利率8%存款，到 他60岁时，存款为多少？
• 3.若麦克打算在此后5年里等额消费这笔存款，每 年他可消费多少？
第二节风险衡量与风险报酬
• 问题引入： • 若买地要200万元，建造楼房要花费200
万元，但你的房地产顾问并不能肯定该 楼房未来的价值一定是420万元，而若 此时你可以花4 00万元购买政府债券从 而保证获得4 2万元收入时，你还会投资 建造楼房吗？
财务管理实务课件
06
企业财务风险管理
财务风险识别与评估
识别财务风险
通过财务报表分析、市场调研、内部 沟通等方式，识别企业可能面临的财 务风险，如流动性风险、信用风险、 市场风险等。
评估财务风险
运用定性和定量分析方法，对企业面 临的财务风险进行评估，确定风险的 大小和影响程度，为制定应对策略提 供依据。
财务风险的应对策略
04
05
筹资决策
筹资方式与选择
内部筹资
利用企业内部的资金，如留存收益。
混合筹资
结合内部和外部筹资方式。
外部筹资
向银行、债券市场等外部机构筹资。
筹资方式选择
根据企业规模、资金需求、风险承受 能力等因素选择合适的筹资方式。
资本结构决策
01 债务资本：企业通过借款等方式筹集的资 金。
02 权益资本：企业通过发行股票等方式筹集 的资金。
定期进行内部审计
通过内部审计机构对企业的财务活动进行监督和检查，确保财务信息的真实性和完整性，及时发现和纠正财务风 险。
感谢您的观看
THANKS
资产负债表概述
资产分析
资产负债表是反映企业在某一特定日期财 务状况的财务报表，由资产、负债和所有 者权益三大要素构成。
资产分析主要关注流动资产、固定资产、 无形资产等各类资产的规模、结构和质量 ，以评估企业的资产状况和经营能力。
负债分析
所有者权益分析
负债分析主要关注流动负债和长期负债的 规模、结构和期限，以评估企业的债务负 担和偿债能力。
财务管理的职能与职责
职能
决策、计划、组织、控制和协调。
职责
制定财务战略、编制财务预算、进行财务分析、实施财务控制、开展财务风险 管理等。
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一、财务管理的概念
Finance
“Finance” 的英文原意是“供资金给；为……筹措资金； 赊货；金融”等。
Financial Management
中文释义：“财政、金融、财政学；管理财务”、“理 财学”、“财务管理学”。
24
（一）企业的财务活动
企业为生产经营需要而进行的融资、投 资、资金分配以及日常资产管理等活动。
14
引子
钟镇涛破产案
角色：钟镇涛，男，49岁 章小蕙，女，39岁 角色关系：夫妻
钟镇涛破产案
案例背景
2007年钟镇涛担保，章小蕙短期借款
1.54亿，买了4607室等五处房产。章小
蕙每年仅服装就花费500万，消费奢化，
而收入减少（钟镇涛家庭年收入约为
1000万）。
目的： 短期套利
16
2008年金融危机，楼市下跌，损失惨重。债 权人没收了这些房产，但仍无法偿清债借款 利率高达24%，所余本息已滚至2.5亿。2011 年7月，法院判决钟镇涛破产。
----------------------------------
家庭结余：
-3196万
像不像
利润表 ？
一般而言，家庭金融资产应大于家庭总资产的 20%，资产负债比率应小于家庭总资产的50%， 每月还贷额应小于收入的40%，同时留有3-12个 月的生活费和还贷额。
启示四 法律意识淡薄 财产未能有效分割 责任无法规避
Eg.现金收支的预算、原材料采购计划、 债权债务的结算等。
28
企业的财务活动——分配
按照国家法定程序和办法对企业净利润所进行的 分配 股东收益 利润留存 关键问题 利润这块饼子怎么切？ （确定合理的分配规模和分配方式）
29
财务活动的基本形式
流动资产 长期投资 固定资产 无形资产
资筹
财务活动
以现金收支为主的企业资金收支活动的 总称。
资金是企业所有的一切经济资源的货币 表现。
资金运动是指资金的投入、周转和退出。
25
企业的财务活动——筹资（融资）
也称融资，是指企业为了满足投资和资 金营运的需要，通过各种方式筹集资金 的过程。它是企业进行生产经营的前提， 也是资金运动的起点。
企业筹集资金的渠道？P2
《财务管理实务与案例》，陈玉菁等， 中国人民大学出版社；
《财务管理习题与案例》，秦志敏、牛 彦秀，东北财经大学出版社；
《财务管理学》第5版，荆新等，中国人 民大学出版社。
10
Arrangement
认识财务管理 财务管理的价值观念 资金筹资管理 项目投资管理 证券投资
11
Arrangement
启示三 损失浪费严重 财富不能积累
章小蕙每年仅服装就花费500万，消费奢化， 而收入减少。这时做房地产投资，追逐一本万利， 风险极大。
家庭收入：1000万
服装支出：500万
----------------------------------
家庭可支配毛收入：500万
利息：15400×24%=3696万
所有者处+企业净利润
所有者权益
债权人处
负债
26
企业的财务活动——投资
将筹集的资金投入生产经营的过程。它 是资金运动的中心环节。
投资是企业融资的目的所在。
投资的分类？
对内投资 购买固定资产 购买存货 人力资源培训
对外投资 购买股票 购买债券 联营投资
……
……
27
企业的财务活动——经营
为保证企业生产经营正常进行而对企业 各类资产所进行的经常性管理。
启示一 追逐暴利 风险失控
一般而言，房地产投资不应大于家 庭年收入的6倍-7倍，钟镇涛家庭年收入 约为1000万，明显无法支持1.54亿的房 地产投资。
启示二 投资流动性差的资产
变现能力不足
借款投资能产生财务杠杆利益，但也会产 生财务风险，需要投资者的准确判断。 房地产投资流动性差，不能有效变现，因 而不能做为“止亏”的保障。
业） 期末考试 50%-60%
6
市场营销VS财务管理
为什么要学财务管理？
7
市场营销与财务管理的联系
1.一致性：都是为提高企业的经济效益 服务，都是以企业的生存、发展和价值 最大化为最终目标。
2. 相互依赖、相互影响。
8
Textbook
《财务管理实务》，杨米会；西北工业 大学出版社
9
References
财务关系 （7）企业内部各单位之间的财务关系 （8）企业与职工之间的财务关系
32
受资者
供货商、
客户、
企
政府
业
投资者 债权人
职工
债务人
内部各单位
（一）企业与政府之间的财务关系
财务管理实务
Financial Management
1
Opening
新学期 新课程 新起点 新目标
2
Contact info.
Tel:18780572777 （尽量nts
预习 听课 复习 练习
4
Requirements
营运资金管理 利润分配管理 财务预算与控制 财务分析与业绩评价
12
《财务管理》课程结构
企业财务目标 第1章
财务管理的基础观念 第2章
财务（报表）分析工具 第9章
财务管理基本内容
筹资 第3章
投资 第4章
资金运营管理 第6章
利润分配管理 第7章
13
财务管理总论
一、财务管理的概念 二、财务管理的内容 三、财务管理的目标 四、财务管理的环境
不准迟到、早退、旷课（底线）
每次课不定时点名或抽问等其他方式考 勤
上课期间手机请调到静音，不准讲话 ， 不准玩手机
上课期间不要随便离开教室
课堂积极参与，做好笔记
尽量做好预习复习，作业按时完成
▲准备一个财务管理专用的作业本
5
Exams & Results
平时成绩 40%-50% （出勤；课堂提问、练习、测试；课后作
负债
所有者权益
回收、分配
资本
企业财务活动示意图
借款、发行债 券、股票筹资
筹资
资本市场 ·借贷市场 ·股票市场 ·债券市场
货币 资本
采 购
投资
生
人力资源、材料 、商品、固定资
产
产品 投资
产等
留存
分配
利润
收入 利润
收
销 售
益
支付利息、股利等
向政府纳税
（二）企业的财务关系
（1）企业与政府之间的财务关系 （2）企业与投资者之间的财务关系 （3）企业与债权人的财务关系 （4）企业与受资者的财务关系 （5）企业与债务人的财务关系 （6）企业与供货商、企业与客户之间的